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第一章 货币供给货币：任何一种能够执行交换中介，价值标准和完全流动的财富贮藏手段职能的物品都可称为货币。狭义货币和广义货币：狭义货币指的是流通中的现金，广义货币包括通货，银行存款和电子货币等。 本位货币和辅币：本位币可以自由铸造，自由熔化，自由输出与输入，具有无限法偿能力，表现为名义价值等于实际价值；辅币由政府垄断制造与发行的权力，具有有限法偿能力，表现为名义价值大于实际价值。货币的无限法偿和有限法偿：无限法偿是指货币在使用数额上法律不加限制，无论数额多大，对方都不得拒绝。资产的流动性：是指一种金融资产转换为货币而不会使持有人遭受损失的难易和快慢的程度。流动性：是指货币独有的便利性。货币可以在任何商品之间进行转换，而其他商品（如房产）在转换时都要受到限制或损失。在选择持有财富的形式时，人们对货币是情有独钟地的，除非其他形式的财富具有自己认为比较可观的收益。银行券：是一种可兑换的代用货币，它以黄金作为保证和准备，持有者可随时按面额兑付。 负债业务：负债代表商业银行的资金来源，与此相关的业务称为负债业务，包括交易性存款，非交易性存款，借款等。资产业务：商业银行运用其通过发行负债所取得的资金去购买有收入的资产，从这些资产上得到利息收益，使得银行获得利润。 中间业务：商业银行利用其自身在机构，资金，技术，信誉，信息等方面的优势，为客户提供广泛的服务，从中赚取手续费收入，即中间业务。 表外业务：是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。 支票存款：是一种流动性最高的负债，持有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。原始存款：指商业银行从居民和企业那里吸收过来用于贷款或金融投资的那部分存款，是存款货币创造的基础。派生存款：与原始存款相对的概念，是指由商业银行以原始存款发放贷款而引申出来的超过最初存款的那部分存款。法定存款准备金率：为了防止出现商业银行无力支付存款人要求的提款,保持一定的库存现金,各国的银行法一般都要求银行保持一个最低的准备金率(准备金与存款的比率). 超额存款准备金:超过法定准备金,可以用来应付提款,发放贷款或者购买证券的那部分准备金。存款乘数：每一元基础货币的增减所引起的存款增减倍数。 基础货币：由流通现金和总准备金组成，构成了存款和货币量伸缩的基础，因此学术界称B为强力货币。货币乘数: 货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。设置适当的前提假设（在社会公众持有现金活期存款和定期存款、两家以上商业银行体系持有超额准备金和央行法定准备金率一定的前提下），推导狭义货币乘数，广义货币乘数。狭义货币乘数： 广义货币乘数：现金漏损率：流通中现金对存款总额的比例，q=C/D.存款准备金政策：指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行及其他金融机构缴存中央银行的法定存款准备金率，以改变货币乘数，借以控制商业银行信贷规模及其构成，间接控制货币供应量的一种金融政策。 再贴现政策：如果中央银行认为货币供应量过多而需紧缩信用时，便会提高贴现率，这对货币供应量有两个层次的影响，一个层次是因为银行借入同量货币要支付更多的利息使借款成本提高，银行便会减少向中央银行借款数量，或者银行用其他资产偿还中央银行的借款，这就使中央银行投放的基础货币减少，如货币乘数不变，则货币供应量减少。另一个层次是银行因借款成本提高，处于盈利动机，银行的贷款利率也会相应提高，客户借款的借款成本也随之提高，客户对信贷资金的需求减少，使银行信用规模收缩。货币供应量随之减少。公开市场业务：是指中央银行在债券市场上公开买卖各种政府证券，如国库券，国债等，以控制货币供应量及利率的一种政策手段。货币政策的中介目标：金融当局需要一些短期内（每周甚至每日）均能经常汇集的经济指标，如货币供应量，利率以及准备金等等金融指标，作为政策实施过程和效果的指针。这些指标在一定时间内（三个月至六个月）所应达到的数值就是中期目标。货币政策时滞：也称为货币政策时差，是指货币政策从研究，制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。二1、什么是货币制度？其主要构成要素有哪些？答：货币制度是指一个国家以法律形式规定的该国货币流通的结构体系和组织形式。它的基本内容包括：货币金属与货币单位；货币的铸造，发行与流通程序；准备金制度等。2、货币层次划分的依据是什么？为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义？答：大多数经济学家主张以流动性为标准划分货币层次；科学地划分货币层次可以提高经济运行的效率，从货币量层次来说，哪一货币层次与实际GDP关系最为密切，我们就可以认为哪一货币层次是我们分析过程中的货币。3、试举例说明什么是“劣币驱逐良币”规律？答：所谓“劣币驱逐良币”规律，就是在两种实际价值不同而名义价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化，输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。例如，政府颁布法律规定：金币与银币的比价为1：15，但是市场上金块与银块的比价变为1：16，于是，人们便会利用比率上的差别获利，操作如下：（1）将金币熔化成金块；（2）在市场上以1：16的比价将金块兑成银块；（3）将银块拿到铸币厂铸造成银币；（4）将银币15：1的比例千方百计地兑成金币。如此往复，结果金币逐渐退出流通领域，市场上只有银币，金银复本位制实质上变为银本位制。4、为什么说金币本位制是一种相对稳定的货币制度，金块本位制和金汇兑本位制是不稳定的货币制度？答：在金币本位制中，（1）黄金的大量增长；（2）经济迅速发展需要体积小，价值大的货币；（3）政府规定一定成色和一定重量的黄金作为货币的价值基础；（4）金币和其他形式的货币可以按等价互相交换。这种货币制度由于适应世界经济的发展和大宗交易的需要，同时由于世界黄金产量和价值比较稳定，因而货币对内价值和国际汇率也都比较稳定。金块本位制，中央银行发行以金块为准备的纸币即银行券，货币价值仍然与一定黄金挂钩，但只能有限兑换黄金。金汇本位制：“虚金本位制”，金币不再流通，只有银行券流通，本国货币与另外一个实行金本位制的国家的货币挂钩，银行券只能兑换外汇，用外汇兑换黄金，实际上是一种附庸性质的货币制度。两者都是一种残缺不全的本位制，实行的时间不长，在1929-1933年世界性经济危机的冲击下崩溃了。5、简述商业银行的业务主要分为哪几类。答：负债业务（支票存款、非交易存款、借款、银行资本、）；资产业务（准备金、收款过程中的现金、在其它银行的存款、证券、贷款、其他资产）；中间业务。6、简述原始存款和派生存款的关系。答：商业银行为了获利，将它从居民和企业那里吸收的存款（原始存款）用于贷款或金融投资，多吸存就可以多放贷。在贷款以转帐形式进行的条件下，客户取得银行贷款通常并不是立即提取现金（现钞），而是转入贷款行或另一家银行的存款账户，相应地产生一笔存款，多贷款就可以多产生存款。对于这个商业银行系统来说，这种多存多贷，多贷多存可以反复多次进行，从而派生出多倍于原始存款的活期存款额，这种存款货币的创造就是派生存款。7、简述商业银行存款货币的创造过程及影响派生存款创造规模的因素。答：如上。（1）部分准备金制；（2）转账结算制8、简述影响基础货币变动的因素9、试分析影响货币乘数的因素。10、试分析货币乘数对货币供给的影响。11、试推导狭义货币乘数和广义货币乘数。12、什么是货币政策？它有哪些构成要素？答：货币政策:是指中央银行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。13、简述货币政策的最终目标及含义。答：货币政策的最终目标为物价稳定，充分就业， 经济增长 及国际收支平衡。课本77页。14、简述中央银行选择货币政策中介目标的依据。答：最终目标的统计资料需较长的时间汇集整理，金融当局对整体经济结构不可能随时掌握极详尽的信息。例如，绝大多数国家认为增加人均实际国民收入是最主要的最终目标，因为这里面包含了许多其他的目标，如充分就业，相当的经济增长和稳定的物价在内。但在大多数国家，国民生产总值和国民生产总值平减指数都是每年才编制一次，所以人均实际收入的数字也只能以年计算。在这种情况下，金融当局需要选择中期目标作为政策实施过程和效果的指针。15、简述货币政策工具包括的内容。答：主要包括一般性货币政策工具，选择性政策工具，直接信用控制工具和道义劝导四种。三1试述货币政策的最终目标，中央银行能否在同一时间运用同一种货币政策同时达到这些目标？为什么？答：不能。课本77页。2试述中央银行如何运用货币政策工具来调控宏观经济？其各自的优缺点是什么？答：中央银行的常规政策工具（三大法宝）及其优缺点再贴现政策1.比较温和2.可以调节货币总量和信贷结构。中央银行在再贴现活动中处于被动地位，再贴现与否取决于商业银行再贴现率的高低有限度，如果在经济高速增长时期，再贴现率无论多高，都难以遏制商业银行向中央银行再贴现或贷款相对于法定准备金率来说，再贴现率容易调整，但随时调整也会引起市场利率的经常波动等。公开市场业务1.公开市场业务的主动权完全在中央银行手里，其操作规模与大小完全由中央银行控制。2.公开市场业务对经济的震动较小。3.公开市场业务具有很大的灵活性。 4.公开市场业务具有极强的可逆转性。5.公开市场业务可迅速操作。1.公开市场操作较为细微，技术性较强，政策意图的告示作用较弱2.需要以较为发达的有价证券市场为前提。存款准备金制度1.对存款货币银行影响是平等的2.对货币供给量具有极强的影响力1.存款准备金政策缺乏弹性2.法定存款准备金率的提高,可能会使商业银行资金严重周转不良3在通货膨胀的情况下，如何运用一般性货币政策工具解决这一问题。答：同上。第二章 货币需求货币需求：当收入一定时，理性的人们受便利、习惯、收益、风险和预期等因素的影响，将收入的一部分以货币形式持有的愿望。名义货币需求和实际货币需求：、所谓名义货币需求，即按货币单位计量的货币需求量。、所谓实际货币需求，是指在价格变动的条件下按购买力计量的货币需求量。事前货币需求和事后货币需求：、在某一时段的初始时点上的货币需求被称为事前货币需求。、在某一时段终点上的货币需求被称为事后货币需求。费雪方程式：方程式为MV=PT M代表货币量（事后供求均衡的货币量）；V代表一定时段内每一单位货币周转或流通的速度；P代表一般物价水平或指数；T代表市场实际交易量。剑桥方程式：经济个体在通常情况下所持有的货币量或现金余额，与国民收入（或实际产出量）保持一种固定或稳定的关系。方程式表示为 Md=kPY交易性货币需求:是指个人、厂商和家庭为了交易的目的而形成的对货币的需求。投机性货币需求：人们为了在某一适当时机进行投机活动而愿意持有一部分货币。恒久性收入：恒久性收入是统计收入与“临时收入”的代数和。流动性陷阱：利率水平低到所有人都认为它肯定将上升时，货币的投机性需求可能变得无限大，任何新增的货币供给都会被人们所持有，从而使得利率进一步下降。简答题简述费雪的交易方程式和剑桥方程式。费雪的交易方程式：MV=PTM：一定时期内的货币量；V：一定时段内每一单位货币周转或流通的速度；P：平均价格；T：一定时期内商品和劳务的数量；MV：货币的流量；PT：商品或劳务的总价值。假设条件：1）V常数，制度因素；2）充分就业；当1）成立时，M=PY Ms PY=f(Ms)当2）也成立时，M=P Ms P=f(Ms)剑桥方程式Md=kPY k:持币率令k=1/,后人研究k=f(i,pe)简述凯恩斯的货币需求理论。一、前提假设：有效需求不足（只要有需求，就会有供给）；金融市场的完善，公众面对齐一收益率；无论时段，还是时点，货币与实物资产是替代品；生产要素具有可分割性，各生产单位面临同一技术；短期分析Ms、P都不变；货币层次为M1.二、货币需求理论模型持币动机包括：交易动机；经营动机；（和均形成交易性动机货币需求Md=f(Y+)）；预防动机；投机动机投机性货币需求Md=f(i-).三、货币需求理论函数Md= Md(Y+)+ Md(i-)=f(Y+,i-)简述凯恩斯的“流动性陷阱”，其政策意义何在？流动性陷阱：利率水平低到所有人都认为它肯定将上升时，货币的投机性需求可能变得无限大，任何新增的货币供给都会被人们所持有，从而使得利率进一步下降。意义：当利率处于“流动性陷阱”阱口的水平，如果实际投资仍不旺盛，从而GDP水平较低时若当局用扩大货币供给量的手段企图进一步压低利率，从而使实际投资额上升，是不可能的。因为，无论货币供给增加多少，统统会被无穷大的货币需求所吸引全部落入陷阱之中，对利率没有任何影响。也就是说，当利率较低，实际投资仍很低迷时，用扩大货币供给的办法是无效的。鲍莫尔怎样发展了凯恩斯的货币需求理论？其政策意义何在？简述弗里德曼的货币需求理论。一、前提假设：长期分析，价格起作用，而且对未来的价格预期也起作用；货币量的层次为M2，即包括货币和准货币。二、Md函数Md=f(P, Y, Rb Rm Re 1/p*(dP/dt),W, u)三、论述题为什么说弗里德曼的新货币数量说既是对传统货币数量说的继承和发展，又是对凯恩斯的货币需求理论的继承和发展？要旨:弗里德曼的理论一方面采纳了凯恩斯货币为一种资产的核心思想,利用这一思想把货币数量说改造成货币需求函数;另一方面又基本上肯定货币数量说的长期结论,即：长期中,货币币量变化只能影响物价、名义利率、名义收入等，不能影响就业、实际收入、实际利率等。第三章货币与利率商业信用和银行信用：商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品交易直接联系在一起的信用形式，包括企业之间以赊销，分期付款等形式所提供的信用以及在商品交易基础上以预付定金，分期预付定金等形式所提供的信用；银行信用是指各种金融机构，特别是银行以存款，放款等多种业务形式提供的货币形态的信用，是在商业信用的基础上发展起来的一种更高层次的信用。到期收益率：也叫到期回报率，指的是使从信用工具上获得回报的现值与今天价值相等的利率。当期收益率：是息票债券到期收益率的近似值，定义为年息票利息除以债券价格：ic=C/Pb投资回报率:是向持有者支付的利息加上以购买价格百分比表示的价格变动率，等于当然收益率ic加上资本利得率g,是准确衡量在一定时期内投资人持有债券或其他有价证券究竟能得到多少收益的指标。现值和终值：现值是未来回报在今天的价值，如未来1元的现值（PV）或现时贴现值，即当单利率为i时，n年后获得的1美元在今天的价值，有未来1元现值PV=1元/（1+i）n。名义利率和实际利率：一直没有考虑通货膨胀因素的利率称作名义利率；而随价格水平预期的变化而调整，从而能够更精确地反映真实筹资成本的真实利率则称为实际利率。二、问答题1、试评述古典利率理论答：古典利率理论的特点是：以经济在自由竞争中能够自动达到均衡为基础，强调的是一种自然利率，即实物利率。并且，通过利率的自动调节能够使经济趋于并最终达到充分就业状态下的稳定。根据古典利率理论，资本的供给来自于储蓄，资本的需求来自于投资，故利率便由储蓄和投资的均衡点所决定。2、试评述凯恩斯的流动性偏好理论答：在凯恩斯看来，货币是一种特殊形式的资产，是财富的真正代表，就如人们以债券，股票等资产的形式持有财富一样。便与其他金融资产相比，货币具有最小的风险和最大的流动性，因为货币为整个社会所接受，可随时转化为其他商品。正是由于货币的这一特点，人们在选择持有财富的形式时，对货币的流动性有一种偏好。3、试评述新古典利率理论答：新古典利率理论也即是可贷资金理论，该理论认为，利率并不纯粹是一种货币现象，而是由可货资金的供求所决定。根据可货资金理论，可贷资金的供给来自储蓄，银行信用和负窖藏, 可贷资金的需求来自投资,负储蓄和窖藏这三个方面.均衡利率取决与可贷资金的总供给和总需求的均衡,即实物市场和货币市场的均衡.4、试评述新古典综合学派的利率理论答:新学派认为,在IS-LM分析中,利率和收入水平由商品市场和货币市场的相互作用所决定.IS曲线表示商品市场的均衡,由储蓄供给等于投资需求情况下所有利率和收入的组合所构成.LM曲线表示货币市场的均衡,由货币供给等于货币需求情况下所有利率和收入的组合所构成.当经济处于均衡状态时,即既满足商品市场均衡又满足货币市场均衡时,只有一个