2013年5月期货市场基础知识临考预测试卷.doc

2013年5月期货市场基础知识临考预测试卷一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)A.69794.4元/吨B.64425.6元/吨C.69790元/吨D.64430元/吨2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。A.基差交易B.价差套利C.程序化交易D.点价套利3.套利下单报价时，要明确指出()。A.价格差B.买入价C.卖出价D.成交价4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。A.限价指令B.市价指令C.限时指令D.双向指令5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。A.买方竞价B.集合竞价C.卖方竞价D.买卖均价6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。A.合约价值的3%B.合约价值的5%C.合约价值的7%D.合约价值的8%7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。A.伦敦国际金融期货期权交易所B.纽约期货交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。A.70%至l00%B.80%至l25%C.90%至l35%D.80%100%9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。A.经纪人B.会员C.结算公司D.大客户10.点价交易普遍应用于()。A.所有商品贸易B.大宗商品贸易C.金融商品贸易D.农产品贸易11.目前，我国各交易所普遍采用()。A.市价指令、限价指令、取消指令B.市价指令、套利指令、取消指令C.市价指令、止损指令、停止指令D.市价指令、限价指令、停止指令12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。A.套期保值者和投机者B.套期保值者和机构投资者C.投机者和机构投资者D.套期保值者、投机者、机构投资者13.我国客户下单方式有()种。A.2B.3C.4D.514.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供给的变化。A.生产成本B.相关产品价格C.技术水平D.本身价格15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。A.低出B.高出C.等同D.两者不能对比16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。A.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交B.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交C.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交D.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。A.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算B.将不同交易所的价格按平均计算C.计算平均波动幅度D.计算各个价格的基差18.若当日无成交价格，则以()作为当日的结算价。A.最新价B.最低价C.卖价D.上一交易日的结算价19.期货保证金存管于()。A.期货公司内部的财务管理处B.交易所指定的银行C.交易所指定的协助办理期货交易结算业务的银行D.B或C任意皆可20.一般来说，遇到()趋势应该买入。A.上升趋势B.下跌趋势C.横行趋势D.无趋势21.()三角形的突破可以认为是上升行情的开始，可以考虑买人合约。A.上升B.下降C.对称D.下降和对称22.期货市场具有一种机制，能够把价格风险()。A.从期货市场转移到现货市场B.从现货市场转移到期货市场C.从套期保值者转移给投机者D.从投机者转移给套期保值者23.由一系列较低的低点和较低的高点构成，顶点和低点逐步向下移动，在前一个高点被突破之前，就形成一个完整的()。A.上升趋势B.下降趋势C.横行趋势D.无趋势24.与普通投机交易相比，套利者在一段时间内()。A.只进行空头操作B.只进行多头操作C.先进行一种操作再进行另一种操作D.同时进行多头和空头操作25.1848年，由82位商人发起组建的期货交易所是()。A.芝加哥商业交易所B.伦敦金属交易所.C.芝加哥期货交易所D.纽约商品交易所26.如果一国外汇储备增加，外汇市场对本币的信心增加，会促使本币()。A.波动B.贬值C.升值D.稳健27.下列关于期货交易的基本特征的说法，不正确的是()。A.处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货公司代理交易B.期货合约保证金比例越高，期货交易的杠杆作用就越大C.在期货价格上升时，可以通过低买高卖来获利D.当交易者的保证金账户资金不足时，要求交易者必须在下一个交易日开始前追加保证金，做到“当日无负债”28.通常在价格暴涨或暴跌时出现的缺口，叫()缺口。A.突破缺口B.普通缺口C.逃逸缺口D.衰竭缺口29.在国债期货交易中，成交价格是()。A.包括利息B.包括佣金C.不包括利息D.自动撮合30.以下()期货合约交割方式是实物交割。A.伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约B.欧洲美元期货合约C.芝加哥国际金融交易所3个月欧元利率期货合约D.欧洲期货交易所德国中期国债期货合约31.当RSl变化与价格走势发生背离时，价格走势通常会()。A.逆转B.回落C.反弹D.上升32.判断下列图像是()。A.上升三角形B.下降三角形C.对称三角形D.楔形33.在涨势中，价格随递增的成交量上涨，当价格调整后再上涨创出新高价时，成交量却没有创新高，形成两家背离，这暗示()。A.价格将继续上升B.价格将回跌C.价格将反转回跌D.反转已成大势34.当一种商品本身的价格不变时，其替代品的价格上升会引起该商品需求量的()A.减少B.增加C.不变D.无法确定35.持仓量增加，价格下跌，表示新卖方在大量建仓空头，近期价格()。A.继续上升B.继续下跌C.可能转跌D.可能转升36.需求的价格弹性随着各种商品和劳务的不同而有很大的差别，下列各因素对价格弹性的影响中说法不正确的是()。A.商品的可替代性越强，其价格弹性越大B.商品的支出在消费者收人中所占的比重越小，需求就越有弹性C.消费者适应新价格所需要时间越长，需求越有弹性D.消费者对商品的偏好程度越大，需求越缺乏弹性37.基差不是一个固定的值，而是受到各种因素的影响而不断变化，当基差从-8美分变为-6美分时属于()。A.在正向市场上基差走强B.在反向市场上基差走强C.在正向市场上基差走弱D.在反向市场上基差走弱38.波浪理论是()创立的一种价格趋势分析工具。A.斯坦利克罗(StanleyKroll)B.威廉江恩(WilliamDilbertGann)C.艾略特(R.Eliott)D.斯坦利.克罗(StanleyKroll)39.金融期货的三大种类中，最早产生的是()。A.外汇期货B.股票期货C.利率期货D.股指期货40.下列哪一项不属于期权的基本交易方法?()。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D：买进平价期权41.()是目前国际金融市场上通行的标价法。A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.直接标价法和美元标价法42.在美国，芝加哥商业期货交易所以()的交易为主。A.短期利率期货(期权)B.中期利率期货(期权)C.中长期利率期货(期权)D.国债期货43.如下图所示，图中的A点被称为()。A.卖出信号B.死亡交叉点C.黄金交叉点D.下跌信号44.在期权合约中，()是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。A.履约日B.执行价格C.期权权利金D.合约到期日45.当看涨期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权为()。A.虚值期权B.实值期权C.极度虚值期权D.极度实值期权46.道琼斯综合平均指数的英文缩写是()。A.DJIAB.DJCAC.DJUAD.DJTA47.在美国期货市场，()利率期货合约问套利比较困难。A.中期B.长期C.短期D.中期和长期48.客户资信状况恶化、客户出现违规行为等带来的风险属于()。A.政府风险B.客户风险C.期货公司风险D.期货交易所风险49.持仓量的增减取决于交易者在期货市场中的买卖活动，包括()种情况。A.3B.4C.5D.650.我国各交易所的指令有效期是()A.当日B.两日内C.三日内D.12小时内51.中国期货业协会是()成立的。A.1999年B.2000年C.2001年D.2002年52.在商品市场的需求量组成部分中，()是分析期货商品价格变化趋势最重要的数据之一。A.国内消费量B.出口量C.政府收入D.期末商品结存量。53.各地方民政部门审查批准设立的地方期货业社会团体法人，是指期货业协会的()。A.会员B.特别会员C.联系会员D.地方会员54.下列关于会员制交易所和公司制交易所的说法正确的是()。A.会员制法人对期货交易所承担有限责任B.公司制法人一般适用于民法的有关规定C.会员制交易所的资金来源于会员缴纳的资格金D.会员制交易所的盈余部分作为红利分给会员55.()是联系期货市场与现货市场的纽带。A.报价环节B.交割环节C.审批环节D.监督环节56.世界上第一个现代意义上的结算机构是()。A.1883年在美国成立的结算协会B.芝加哥期货交易所结算公司C.伦敦结算所D.东京期货交易所结算公司57.期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的()方式免除合约履行义务。A.现金结算交割B.对冲平仓C.套期保值D.实物交割58.期货公司分类评价指标有()类?A.3B.4C.5D.659.期货公司分类评价设定正常经营的期货公司基准分为()分。A.10分B.50C.100D.9060.根据分类评价“一票降级”制度，如果期货公司在评价期内出现规定的违规行为，在分类评价时将公司类别下调()个级别。A.2B.3C.5D.7二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求。请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)61.交易者将()结合起来，以此判断价格走势，做出交易决策。A.成交量B.持仓量C.价格D.昨日走势62.在()过渡阶段，有时会出现两个缺口。A.牛市开始至结束B.熊市开始至结束C.牛市尽头、熊市开始D.熊市尽头、牛市开始63.短期利率期货合约的标的物主要有()。A.利率B.短期政府债权C.德国国债D.存单64.经济因素影响利率期货价格波动，经济因素包括()。A.经济周期B.通货膨胀率C.经济状况D.汇率政策65.下列属于商品期货的是()。A.天气指数期货B.铅期货C.电力期货D.天然橡胶期货66.根据2007年全球各衍生品期货、期权成交量统计报告显示，()的期货和期权交易量位于前三位。A.北美B.拉美C.欧洲D.亚太67.沪深300指数的样本股包括()家沪市个股和()家深市个股。依次填空正确的是()。A.108;192B.208;92C.150;150D.192;10868.下列对商品期货与金融期货的描述，正确的是()。A.商品期货合约的标的物是有形的商品，而金融期货合约的标的物是无形的商品B.商品期货中，投机者一般不采用期现套利交易，而在金融期货中，期现套利更容易实现C.商品期货进行实物交割时，存在着很大的交割成本，而金融期货由于都采用现金交割，不存在运输成本和入库出库费，可以减少交割成本给交易双方带来的损耗D.目前在期货交易中，金融期货得到了飞速的发展，成交量大大的超过商品期货，成为期货交易中成交量最大的种类69.对股指期货描述正确的是()。A.以一篮子股票价格为基准B.以单个股票价格为基准C.属于期货领域D.属于现货领域70.沪深300指数成份股的选取标准是()。A.上市交易时间超过一个季度B.ST股C.股票价格无明显异常波动或市场操纵D.公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题。71.期权交易指令一般包括：()、数量、合约、执行价格、期权价格等A.申报方向B.合约月份及年份C.期权方向D.市价或限价72.外汇汇率的标价方法有()。A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.欧元标价法73.权利金也称为()。A.期权费B.权利费C.权利价格D.期权价格74.期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%的有()。A.上海期货交易所燃料油期货合约B.上海期货交易所黄金期货合约C.大连商品交易所玉米期货合约D.郑州商品交易所菜籽油期货合约75.按照期权执行价格与标的物市场价格的关系的不同，可将期权分()A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.等值期权76.影响权利金的基本因素包括：标的物市场价格、执行价格、()。A.标的物市场价格波动率B.距到期时剩余时间C.利率风险D.无风险利率77.天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有()A.中国B.日本C.新加坡D.马来西亚78.下列关于商品交易所棕榈油期货合约的说法中，不正确的有()。A.交易单位是5吨/手B.最小变动价位是2元/吨C.交易手续费不超过5元/手D.交易代码为P79.对于美式期权来说，有效期长的期权包含了()。A.有效期短的期权的所有的执行机会B.有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性越大C.买方行使期权的机会越多D.买方行使期权的机会越少80.参与期现套利，要求交易者对()比较熟悉。A.现货商品的贸易B.现货商品的运输C.现货商品的储存D.期货商品的交易81.期货投机交易的建仓阶段，一般策略和方法包括()。A.跨期套利(选择合约交割月份)B.买低卖高或卖高买低C.金字塔式买入卖出D.平均买低或平均卖高82.期货投机交易者要想成功的预测和交易，最终还受()等方面的影响。A.客观现实，B.个人情绪C.分析方法D.所制定的交易计划83.可以根据()，预测和掌握风险及其后果。A.风险自身的运行规律B.历史资料C.统计数据D.监测仪器84.套利交易是期货市场的交易方式之一，对期货市场健康发展起着重要的作用，主要表现在()。A.有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成B.套利行为有助于市场流动性的提高C.套利有助于优化资源配置D.套利行为有助于市场稳定85.期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除下列()情形外，严禁挪作他用。A.依据客户的要求支付可用资金B.支付期货公司工作人员的工资C.为客户交存保证金，支付手续费、税款D.国务院期货监督管理机构规定的其他情形86.对期货市场有规范和调整作用的法律是()。A.民法通则B.刑法C.行政复议法D.仲裁法87.以下由中国证券监督管理委员会发布的法律法规是()。A.期货交易管理条例B.期货交易所管理办法C.期货公司金融期货结算业务试行办法D.天然橡胶进口配额管理暂行办法88.当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取()等措施。A.强行平仓B.暂停部分会员或全部会员开新仓C.限制部分或全部会员出金D.对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金89.世界范围看，目前外汇期货期权交易的主要市场在()。A.美国B.英国C.印度D.巴西90.国际收支状况是一国对外经济活动的综合反映，它对汇率的影响()。A.持久B.直接C.迅速D.明显91.在国际收支各项目中，对汇率变动影响最大的是()。A.贸易项目B.经常项目C.资本项目D.收益项目92.套期保值有效性的评价以()来评价。A.期货市场的盈亏B.现货市场的盈亏C.套期保值的“风险对冲”的实质D.两个市场盈亏抵消的程度93.套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货()的期货商品。A.价格相同B.方向相同C.数量相当D.品种相同94.市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有()和()，以获取套利收益。A.较长期国债期货的空头B.较短期国债期货的多头C.较长期国债期货的多头D.较短期国债期货的空头95.表述期货价格走势的图示方法有多种，其中()通常在日内交易时使用。A.竹线图B.分时图C.K线图D.闪电图96.表述期货价格走势的多种图示方法中()可以很明显地看出市况“低开高收”还是“高开低收”，形象鲜明，直观实用。A.分时图B.竹线图C.K线图D.闪电图97.对道琼斯工业平均指数描述正确的是()。A.应用最为广泛的平均指数B.属于价格加权型指数C.分成由30只蓝筹股构成D.由233种股票组成98.技术分析法的理论是基于以下()市场假设。A.市场行为反映一切B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.价格波动是随机的，没有什么规律99.金融时报指数分别有()。A.30种股票指数B.100种股票指数C.300种股票指数D.500种股票指数100.日经225股价指数的样本股包括什么行业的股票。()A.农业B.制造业C.会融业D.运输业101.股票市场的系统性风险可以细分为()风险。A.政策风险B.利率风险C.购买力风险D.市场风险102.我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列()情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。A.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定C.因违规受到交易所强行平仓处罚的D.根据交易所的紧急措施应予强行平仓的103.沪深300股指期货合约的合约月份为()。A.当月B.下月C.随后两个季月D.近期月份104.在套期保值中，企业对市场风险的测度方法有()。A.风险价值法B.压力测试法C.情景分析法D.模拟交易法105.交易目的主要是转移现货市场风险的交易方式有()。A.现货交易B.商品期货交易C.金融期货交易D.期权交易106.期货交易的()机制，使得期货投机具有高收益、高风险的特征。A.保证金的杠杆机制B.双向交易和对冲机制C.当日无负债的结算机制D.强行平仓制度1107.会员达到200家以上的交易所是()。A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所108.下列()期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。A.卖出看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看涨期权D.买进看跌期权109.期权的特点是()。A.期权买方在未来买卖标的物是特定的B.期权买方在未来买卖标的物的价格是市场价格C.期权买方取得的是买卖的权利，而不具有必须买进或卖出的义务，买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择D.期权买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用110.期权合约标的物，可以是()。A.现货商品B.期货合约C.实物资产D.金融资产111.执行价格的选择要看投资者对后市的判断，以及投资者对()的运用。A.时间价值B.实值期权C.虚值期权D.平值期权112.在会员制期货交易所，会员大会的职权包括()。A.制定章程及业务规则B.选举高级管理人员C.决定期货交易所的合并和终止D.审议批准财务预算和决算方案113.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为()。A.合作制期货交易所B.会员制期货交易所C.公司制期货交易所D.合伙制期货交易所114.目前，下列属于公司制期货交易所的有()A.欧洲期货交易所B.大连商品交易所C.香港交易所D.新加坡交易所115.我国期货交易所的职能有()。A.进行期货交易盈亏计算，保证合约履行B.监管会员的交易行为C.监管指定交割仓库D.为会员提供内幕信息116.稳定期货市场的重要力量是机构投资者，其在哪些方面比个人投机者更具有优势?()。A.资金实力B.风险承受能力C.交易的专业能力D.交易信息来源117.()是国际期货市场上的重要机构投资者。A.对冲基金B.商品投资基金C.金融机构D.养老基金118.基金托管人的主要职责有()。A.签署基金决算报告B.办理有关交易的交割事项C.保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息D.记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易119.对同时适用交易所规定的()涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最低值确定。A.两种B.三种C.两种以上D.三种以上120.期转现交易是国际期货市场中长期实行的交易方式，我国()交易所有期转现交易。A.大连商品交易所B.中国金融交易所C.郑州商品交易所D.上海期货交易所三、判断是非题(本题共20个小题，每题0.5分，共10分。正确的用A表示，错误的用B表示。)121.在对现货交易进行套期保值时，可以使用期转现交易。()122.进入20世纪80年代以来，浮动汇率制走上了各个货币当局联合干预的阶段。()123.一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值越大。()124.外汇期货和远期外汇是同一种交易工具。()125.在价差套利中，交易者关注的是某一个期货合约的价格向哪个方向变动。()126.卖出套利中只要价差缩小就会盈利。()127.买卖双方都是入市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少。()128.买人期货保值适用于准备在将来某一时间1内购进某种商品或资产，防止日后买入现货商品或资产时价格上涨。()129.一般而言，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得大一些，反之则小一些。()130.在买卖双方中，一方为买人开仓，另一方为卖出平仓(即多头换手)时，持仓量不变，这意味着“旧卖方向新卖方买进”。()131.股票交易中以主动卖出指令成交的纳入“外盘”，以主动买入指令成交的纳入“内盘”。()132.“外盘”+“内盘”=“总手”()133.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在每个会员处的某一合约的持仓额度不得超出该客户的持仓限额。()134.目前LME拥有世界上成交量最大的黄金期货合约。()135.最高价是指开盘后到当天交易结束后的最高成交价格。()136.公司制交易所对交易中任何一方的违约行为所产生的损失负责赔偿。()137.利率期货自推出后交易量很快超过了传统的商品期货，目前为全球第二大期货品种。()138.在国债期货交易中，成交价格是不包括应付利息的。()139.套利是同时做两笔交易，如果投资者在套利时同时进场和出场，则期货经纪商和交易所会认为这是一笔套利交易，佣金按一笔交易收取。()140.在不同国家的市场进行套利，要承担汇率波动的风险。()四、综合题(本题共15个小题，每题2分，共30分。在每题所给的选项中，有1个或1个以上的选项符合题目要求。请将符合题目要求的选项代码填入括号内)141.需求函数公式为D=f(P，T，I，Pr，Pe)。其中Pr表示的是()。A.该产品的价格B.相关产品的价格C.消费者的预期D.消费者的偏好142.根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。不同的商品期货合约适用不同的套利方式，下列说法正确的是()。A.活牛、生猪等不可存储的商品的期货合约适用于牛市套利B.小麦、大豆、糖、铜等可存储的商品的期货合约适用于牛市套利C.牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效D.当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很容易获利的E.当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的143.9月15日，期权的权利金为0.0317，购买1张期权合约需要的资金为0.0317x62500=1981.25美元。该日，标的期货合约的市场价格为1.5609，如果按10%的比率缴纳保证金，则购买1张期货合约需要的保证金为()美元。A.19511.25B.9755.625C.1981.25D.3092.53144.下列关于芝加哥商业交易所中的欧元期货合约的描述正确的是()。A.合约月份是12个连续的季度月B.合约月份是6个连续的季度月C.最后交易日为交割日期第l个营业日的上午9：16D.最后交易日为交割日期第2个营业日的上午9：16E.交割地点为结算所指定的各国货币发行国银行145.6月1日玉米期货合约的EMA(12)和EMA(26)的值分别为1860元/吨和1880元/吨，4月2日的DIF值为1574.22，可以推测出，4月2日玉米期货合约的收盘价为()元/吨。A.1900B.1890C.1850D.1870146.某公司购入500吨棉花，价格为13400元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为()元。(其他费用忽略)A.盈利10000B.亏损12000C.盈利12000D.亏损10000147.假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1.5%，借贷利息差为0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点，同时，市场冲击成本也是0.3个指数点，股票买卖双方,双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%，5月30日的无套利区是()。A.1604.8，1643.2B.1604.2，1643.8C.1601.53，1646.47D.1602.13，1645.87148.某交易者以0.0106(汇率)的价格出售l0张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权(1张GBD/USD期权合约的合约规模为1手GBD/USD期货合于，即62500英镑)。当GBD/USD期货合约的价格为l.5616时，该看涨期权的市场价格为0.0006，该交易者的盈亏状况(不计交易费用)如何。()A.可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为625美元B.可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为6250美元C.可选择持有合约至到期，获得权利金收入6625美元D.可选择持有合约至到期，获得权利金收入662.5美元149.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损l00元，且交易所规定，1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格是()元/吨。A.18610B.19610C.18630D.19640150.某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是()元/吨。A.1960B.1970C.2020D.2040151.某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290的S&P500美式看跌期货期权(1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元)，当时标的期货合约的价格为1204点。标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，平仓收益为()美元。A.45000B.180C.1204D.4500152.假设用于CBOTl0年期国债期货合约交割的国债，转换因子是1.523。该合约的交割价格为11016，则买方需支付()美元来购入该债券。A.164389.3B.178327.4C.158343.3D.168291.5153.某交易者在3月20日卖出l手7月份大豆合约，价格为2840.元/吨，同时买人1手9月份大豆合约，价格为2890元/吨。5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为2810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为2875元/吨，交易所规定1手=10吨，那么该套利的净盈亏情况为()。A.获利150元B.亏损150元C.亏损260元D.获利260元154.面值为1000(100美元的3个月期国债，当成交指数为94.12时，买卖这种债券的成交价为()美元。A.985300B.941200C.990200D.934500155.某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买人大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为多少元?()A.1000B.8000C.18000D.10000一、单项选择题1.A【解析】涨停价格=上一交易日的结算价(1+ 涨跌停板幅度)。 本题中，涨停价格=67110(1+4%)=69794.4 元/吨。2.A【解析】企业按某一期货合约价格加减升贴水方 式确定点价方式的同时，在期货市场进行套期保值 操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作被称 为基差交易。3.A【解析】根据国外交易所的规定，在套利交易中， 无论是开仓还是平仓，下达交易指令时，要明确写明 买入合约与卖出合约之间的价格差。套利的关键在 于合约间的价格差，与价格的特定水平没有关系。 以价格差代替具体价格，可以更加灵活，只要价差符 合，可以按任何价格成交4.B【解析】市价指令成交速度快，指令一旦下达，不 可更改或撤销。5.B【解析】国内期货交易所均采用计算机撮合成交 1 方式，开盘价南集合竞价产生。6.B【解析】郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低 交易保证金是5%。7.A【解析】英国的伦敦国际金融期货期权交易所于 2001年1月29日首次推出以英国、欧洲大陆和美国 的蓝筹股为标的物股票期货交易，交易量增长迅速。8.B【解析】在我国2006年会计准则中规定，当套期 保值有效性在80%l25%的范围内，该套期保值被 认定为高度有效。9.B【解析】保证金的收取是分级进行的，分为会员保证 金和客户保证金。期货交易所不直接向客户收取保证 金，而是向会员收取保证金。10.B【解析】点价交易从本质上看是一种为现货贸易 定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。在 大宗商品贸易中，点价交易得到普遍应用。11.A【解析】目前，我国各交易所普遍采用市价指令、 限价指令、取消指令。此外，郑州商品交易所还采用 了套利指令，大连商品交易所不仅采取了套利指令， 还采用了止损指令和停止指令。12.A【解析】根据进入期货市场的目的不同，期货交易 者可分为期货保值者和投机者。根据交易者是自然 人还是法人划分，可分为个人投资者和机构投资者。13.B【解析】我国客户下单方式有书面下单，电话下单 和网上下单三种。14.D【解析】供给量的变动是指在影响供给的其他因 素不变的情况下，只是由产品本身价格的变化所引起 的该产品供给的变化。15.B【解析】基差=现货价格一期货价格。根据公式， 品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货 交易所12月小麦期货价格相比高出55美分/蒲 式耳。16.C【解析】以最大成交量为原则的集合竟价，成交后 所能够得到的最大成交量等于集合竞价产生的价格 的买入申报，根据买人申报量的多少，按少的一方的 申报量成交。17.A【解析】投资者在进行跨市套利时，会遇到交易 单位和报价体系不一致的问题，应将不同交易所的 价格按相同计量单位进行折算，才能进行价格比较。18.D【解析】若当日无成交价格，则以上一交易日的 结算价作为当日的结算价。19.C【解析】期货保证金存管银行属于期货服务机 构，是由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算 业务的银行。经交易所同意成为存管银行后，存管 银行须与交易所签订相应协议，明确双方的权力和 义务，以规范相关业务行为。20.A【解析】一般来说，在上升趋势中应该买入，在下 跌趋势中应该卖出。21.A【解析】上升三角形有一条上升的底线和一条水 平的顶线。上升三角形代表升市，当收市价穿越顶 线时，便是突破的信号。通常，伴随着成交量放大， 上升三角形的突破可认为是上升行情的开始，可以 考虑买入合约。22.C【解析】从现实来看，买入套期保值者和卖出套 期保值者之间的不平衡(交易数量并不是总是完全 相符)是经常存在的。而投机者的加入恰好能抵消 这种不平衡。投机者愿意承担风险，并且愿意提供 资金。因此，把价格风险从套期保值者转移给投 机者。23.B【解析】略24.D【解析】套利者是在同一时间在相关市场进行反 向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约， 同时扮演多头和空头的双重角色。25.C【解析】考查期货市场的产生和发展历史。26.C【解析】如果一国外汇储备增加，外汇市场对本 币的信心增加，会促使本币升值。27.B【解析】8选项期货合约保证金比例越低，期货 交易的杠杆作用就越大，高收益和高风险的特点就 越明显。28.C【解析】通常在价格暴涨或暴跌时出现的缺El， 叫逃逸缺口。29.C【解析】在国债期货交易中，成交价格是不包括 应付利息的，国债的应付利息需在交割时另行计算。 在国债期货实物交割中，卖方交付可交割债券应收 入的总金额为：1000美元期货交割价格转换因 子+应计利息。30.D【解析】前三个是现金交割，最后一个为实物 交割。31.A【解析】当RSl变化与价格走势发生背离时，价 格走势通常会逆转。32.D【解析】楔形是上倾或下倾的三角形，三角形的 上下两条边都是朝着同一方向倾斜。33.B【解析】在涨势中，价格随递增的成交量上涨，当 价格调整后再上涨创出新高价时，成交量却没有创 新高，形成两家背离，这暗示价格将回跌。34.B【解析】考查替代品的价格变化对商品的需求的 影响。35.B【解析】持仓量增加，价格下跌，表示新卖方在大 量建仓空头，近期价格继续下跌。36.B【解析】商品的支出在消费者收入中所占的比重 越小，需求就越缺乏弹性。37.A【解析l变化前后基差都为负值，是在正向市场上 变化;基差为负值且绝对值变小，属于“走强”，故题 中变化是在正向市场上基差走强。38.C【解析】美国证券分析家拉尔夫纳尔逊艾略特(R.N.Elliott)根据市场的13种型态(Pattern)或 谓波(Wave8)形成的图形提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。39.A【解析】世界上最早的金融期货品种是外汇期货，之后是利率期货、股指期货依次出现。40.D【解析】期权的基本交易方法有四个：买进看涨 期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权， 其他所有交易策略都因此而派生。41.C【解析】美元标价法是目前国际金融市场上通行 的标价法。42.A【解析】考查历史数据，需要记忆。43.C【解析】黄金交叉点意味着在此时买入的赢利机 会大。44.C【解析】权利金就是期货期权的价格。在期权合 约中，期权权利金是期权合约中唯一能在交易所内 讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。45.C【解析】当看涨期权的执行价格远远高于当时的标 的物价格时，该期权为极度虚值期权。46.B【解析】道琼斯平均系列指数包括：道琼斯工 业平均指数(DJIA)、道琼斯运输业平均指数(DJ TA)、道琼斯公共事业平均指数(DJUA)、道琼 斯综合平均指数(DJCA)。47.C【解析】美国期货市场短期利率期货交易主要集 中在芝加哥商业交易所，只有欧洲美元期货最为活 跃;中长期利率期货交易主要集中在芝加哥期货交 易所，不同期限的美国中长期国债期货多个品种的 交易都比较活跃，品种间套利机会较多。因而，在美 国期货市场的短期利率期货合约间套利比较困难。48.C【解析】期货公司风险可以分为两种：期货公