113-第十章-基本的财务报表分析三

第十章 基本的财务报表分析（三）第二节 基本的财务报表分析 知识点：营运能力分析营运能力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率，常见的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。 【提示1】营业收入营业总额（销货退回销货折让、折扣）【提示2】对于应收账款周转率，分子理论上应使用“赊销额”，但赊销数据难以取得，只好直接使用营业收入进行计算。【提示3】应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式；应收账款=应收账款+应收票据+坏账准备余额【例】A公司2018年营业收入为540万元，现销比例为20%。应收账款及应收票据期末余额54万元，则应收账款周转次数540（120%）/548次应收账款平均收款天数360/845（天）【例】A公司2018年营业收入为540万元，现销比例为20%。应收账款及应收票据期末余额66万元，坏账准备余额为6万元。则应收账款周转次数540（120%）/（66+6）6次应收账款平均收款天数360/660（天） 若已知营业收入、信用天数（平均收款天数），也可以反过来推算应收账款平均余额。【例】A股份公司主营业务为某产品的生产销售，2018年营业收入为120万元，平均收款天数为60天。 则公司2018年应收账款平均余额为多少？【例】A股份公司主营业务为某日用产品的生产销售，2018年营业收入为7200万元，信用天数为60天，预计有30%的客户会逾期20天付款。产品加权平均边际贡献率为40%。公司加权平均资本成本率为10%。（1）应收账款平均收款天数（2）应收账款平均余额（3）应收账款占用资金应计利息 （1）应收账款平均收款天数 70%60+30%8066（天）（2）应收账款平均余额 7200/360 661320（万元）（3）应收账款占用资金应计利息 1320（140%）10% 79.2（万元） 应收账款平均余额 7 200（36066）=1 320（万元）注意：存货周转期+应收账款周转期=应付账款周转期+现金周转期存货周转期=应付账款周转期+现金周转期-应收账款周转期存货周转率=360/存货周转期【提示5】存货周转率指标的高低与企业的经营特点有密切联系，应注意行业的可比性；反映存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存货周转情况和管理水平；应结合应收账款周转情况和信用政策进行分析。【提示6】如果分子是时期数，分母是时点数，合理的做法是分母用期初期末的平均数。但考试时注意具体要求。【提示7】如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则：平均资产总额（期初资产总额期末资产总额）2如果资金占用的波动性较大，则：月平均资产总额（月初资产总额月末资产总额）2季平均占用额（1/2季初第一月末第二月末1/2季末）3年平均占用额（1/2年初第一季末第二季末第三季末1/2年末）41.总资产周转率2.流动资产周转率3.固定资产周转率4.应收账款周转率5.存货周转率1.总资产周转率720/1 0000.72（次）2.流动资产周转率720/2502.88（次）3.固定资产周转率720/6001.2（次）4.应收账款周转率720/908（次）5.存货周转率480/1204（次）【例-单选题】爱华公司2012年度营业收入为15 010万元，资产负债表中显示，2012年年末应收账款为2 000万元、应收票据为50万元，2012年年初应收账款为1 005万元，应收票据为65万元。补充资料中显示，2012年年初、年末坏账准备余额分别为20万元和30万元。则2012年爱华公司的应收账款周转次数为（ ）次。A.9.47B.9.62C.9.83D.9.99网校答案：A网校解析：在计算应收账款周转次数时应注意，其中的应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式。另外，应收账款应为未扣除坏账准备的金额。因为，如果按照扣除坏账准备的金额计算，其结果是，计提坏账准备越多，应收账款周转率越高、周转天数越少，对应收账款实际管理欠佳的企业反而会得出应收账款周转情况更好的错误结论。还要注意的是，应收账款在财务报表上按净额列示。所以，本题答案为：应收账款周转次数15 010/（2 00050301 0056520）/29.47（次）。【例-单选题】某公司2012年度营业收入净额为1 320万元，在资产负债表中，2012年应收账款平均余额为110万元、应收票据平均余额为50万元；另外，补充资料显示，2012年的坏账准备平均余额为10万元。该公司2012年应收账款周转天数为（ ）天。（1年按3