证券从业资格考试投资基金第二章测试题.doc

证券从业资格考试网（/sac/）第二章 证券投资基金的类型 一、单选1.以下哪项关于上市开放式基金（LOF）的描述是错误的？（）A 可以在场内市场进行申购赎回 B 可以在场外市场进行申购赎回 C 可以在相同市场进行转托管（场内转场内或场外转场外），但是不可以跨市场托管 D 是我国对证券投资基金的一种本土化创新答案：C解析：LOF通过场外市场与场内市场获得的基金份额分别被注册登记在场外系统与场内系统，但基金份额可以通过跨系统转托管（即跨系统转登记）实现在场外市场与场内市场的转换。2.根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。A 主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的 B 主要投资于股票、债券，且60%以上的基金资产投资于股票的 C 主要投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的 D 主要投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具的答案：A解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金；基金资产80%以上投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；同时投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。3.货币市场基金的份额净值（）。 A 随市场利率的上升而减少 B 随市场利率的上升而增加 C 随平均剩余期限的增加而增加 D 固定在1元人民币答案：D解析：货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。4.指数型股票基金的主要投资对象为（）。A 指数所包含的成份股票 B 所有上市流通的股票 C 已发行但未上市的股票 D 指数成份股及一定比例的债券答案：A解析：指数型股票基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，一般选取特定的指数作为跟踪的对象。5.下列基金类型中投资风险最高的是（）。A 混合基金 B 股票基金 C 货币市场基金 D 债券基金答案：B解析：股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。6.通过所持有股票的（）可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A 平均市净率 B 平均市值 C 平均市盈率 D 持股数量答案：B解析：基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。通过对平均市值的分析，可以看出基金是偏好大盘股的投资、中盘股的投资，还是偏好小盘股的投资。7.关于ETF，以下哪项描述是正确的？（）A 周转率可以用日或者周表示，等于二级市场成交量与ETF基金净值之比 B 基金净值收益率是反映ETF的收益指标 C 跟踪偏离度是反映ETF的收益指标 D ETF的折/溢价率和封闭式基金的折/溢价率类似，是反映ETF交易效率的指标，但是无法反映市场流动性强弱答案：B解析：A项周转率通常用日或周表示，等于ETF二级市场成交量与ETF总份额之比；C项用于分析ETF运作效率的指标主要有折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等；D项ETF的折（溢）价率与封闭式基金的折（溢）价率类似，等于二级市场价格与基金份额净值的比值减1，同时，折（溢）价率也是一个反映ETF交易效率与市场流动性强弱的指标。8.与私募基金相比，公募基金具有的特点是（）。A 投资活动所受到的限制和约束少 B 投资风险较高 C 基金募集对象不固定 D 采取非公开方式发售答案：C解析：公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。公募基金主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律法规的约束，并接受监管部门的严格监管。二、多选1.下列关于交易型开放式指数基金（ETF）的说法，正确的有（）。A 一般采取被动式投资策略跟踪某一标的市场指数 B 基金份额可变 C 能够通过所有证券公司进行申购赎回 D 在交易所上市交易答案：ABD解析：交易型开放式指数基金通常又称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，ETF一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点，ETF的申购、赎回通过交易所进行。2.对于系列基金中的子基金，下列表述正确的有（）。A 子基金统一运作 B 子基金共用一个基金合同 C 子基金之间可以进行相互转换 D 子基金独立运作答案：BCD解析：系列基金又称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。3.分析股票基金组合特点的指标有（）。A 跟踪误差 B 平均市值 C 平均市盈率 D 平均市净率答案：BCD解析：通过股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的投资风格进行分析。4.非系统风险包括（）。A 财务风险 B 经营风险 C 信用风险 D 利率风险答案：ABC解析：非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又称为可分散风险。D项属于系统性风险。5.按所投资的股票性质分类，股票基金可分为（）。A 价值型股票基金 B 成长型股票基金 C 混合型股票基金 D 平衡型股票基金答案：AB解析：根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。前者通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低；后者通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。6.系统性风险包括（）。A 利率风险 B 经济周期性波动风险 C 购买力风险 D 政策风险答案：ABCD解析：与非系统性风险相对，系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。7.下列哪些选项属于QDII基金的投资风险（）。A 国别风险、新兴市场风险 B 流动性风险 C 汇率风险 D 市场风险答案：ABCD解析：QDII基金的投资风险有：国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险；国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；市场风险,尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险；流动性风险，由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。8.与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。A 所承受的利率风险通常保持在一定水平 B 所承受的利率风险取决于所持有债券的平均久期 C 可以避免单一债券可能面临的较高的信用风险 D 分散了系统风险答案：AC解析：单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降，债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日；债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平；单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。D项，系统风险不能通过分散投资加以消除，也称为不可分散风险。三、判断1.对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基证券投资基金可以投资于非上市公司发行的股票。（）A 正确 B 错误答案：B解析：证券投资基金不可以投资于非上市公司发行的股票。金评级的基础。2.如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只稳健或防御型的基金。（）A 正确 B 错误答案：B解析：如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔值小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。3.保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何投资者的本金和收益都有保障。（）A 正确 B 错误答案：B解析：保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的