CFP投资规划第一单元股票投资复习点.doc

CFP金融理财师考试网（/cfp/）第一单元 股票投资一、股票的基本概念(一)股票定义股份公司发行的用于证明股东身份并籍以获取股息、红利的一种有价证券。(二)股票的性质1、股票是反映财产权的有价证券。2、股票是证明股东权的法律凭证。3、股票是投资行为的法律凭证。(三)股票分类1、按照股东的权利划分为普通股和优先股(1)普通股(2)优先股2、按投资主体划分为国家股、法人股和社会公众股(1)国家股(2)法人股(3)社会公众股3、按发行范围划分(1)A股(2)B股(3)H股(4)N股(5)S股4、按照风险和收益分类(1)收入型股票(2)增长型股票(3)投机型股票5、按照风险和收益标准分类(1)蓝筹股(2)绩优股(3)垃圾股6、按照受经济周期的影响不同分(1)周期型股票(2)防守型股票(四)股票交易市场1、按股票的交易方式划分(1)一级市场(2)二级市场2、按市场组织形式分类(1)场内市场(2)场外市场(五)股票价格指数1、股票价格指数-描述证券市场上股票价格总水平的行情表，是用来反映不同时期股价变动情况的相对数。2、世界主要指数(1)道琼斯股票指数(2)标准普尔股票价格指数(3)日经225平均股价指数(4)金融时报股价指数(5)香港恒生指数3、我国的主要指数(1)上证综合指数(2)深圳成分指数二、基本证券交易规则(一)交易时间与竞价方式时间：集合竞价：9：15至9：25，产生开盘价连续竞价：9：30至11：30及13：00至15：00“价格优先、时间优先”(二)新股的发行、申购与配股发行：采取上网定价发行申购：新股申购程序及规定：(1)参加上海、深圳证券交易所股票上网定价发行申购的投资者，应在发行当日或之前办理好沪、深交易所的证券账户，并在与沪、深交易所联网的证券营业部开立资金账户，并根据自己的申购量存入足额的保证金。(2)申购时间为新股上网发行当日的正常交易时间，即上午9：3011：30;下午13：0015：00，其他时间委托无效。(3)委托手续与二级市场买入股票方式相同，只是代码略有区别，沪市新股申购代码为730，深市则与股票代码相联系，为000，共6位(4)申购价格为发行公告中的发行价格，高于或低于该价格的申购均无效(5)每一个证券账户申购量最少为500股，超过500股的，必须是500股的整数倍。(6)确认申购委托的各项内容后即可办理委托手续，每个证券账户只能申购一次，一经申报就不能撤单。(三)股票的除权和除息除权：当一家上市公司宣布送股或者配股时，在红股尚未分配，配股尚未配股之前，该股票被称为含权股。在股权登记日拥有该股票的股东就享有领取或认购股权的权利，即可参加分红或者配股。除权参考价=(前收盘价-现金红利)+配股价格流通股份变动比例/(1+流通股份变动比例)(四)挂牌、摘牌、停牌与复牌挂牌：证券新上市摘牌：证券上市期届满或者依法不再具备上市条件停牌:股票、基金等证券出现异常波动，有重大公告为发布，股东大会等。复牌：停牌后申请复牌。(五)股票交易的相关费用在我国交易的证券费用一般包括：1、委托费2、佣金3、印花税4、过户费(六)ST与PTST:针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。“财务异常”是指以下几个方面：1、最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值2、最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本3、注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或者否定意见的审计报告4、最近一个会计年度审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本。5、最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损。6、经交易所或中国证监会认定财务状况异常的。(七)配股制度配股运作流程：获得配股权：股权登记日缴款期内缴款购买股份：按配股比例获得股份流通转让：配股上市日后配股注意问题：1、配股不是分红：是一种增发新股的方式2、配股与否取决于未来收益3、配股中往往隐含投资风险(八)增发股票增发新股导致股本扩张，股东权益增加，使原有股东的持股比例下降。现在采取定向增发比较流行原因如下：1、极有可能给上市公司的业绩增长带来立竿见影的效果。2、有利于引进战略投资者，为公司的长期发展打下坚实基础。3、有利于市场的稳定发展l (九)股份回购l 1、公开市场回购 ; 2、要约回购l 我国公司法规定公司不得收购本公司的股份，除非：l (1)减少公司的注册资本l (2)与持有本公司股份的其他公司合并l (3)将股份奖励给本公司职工l (4)股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的三、股票投资的收益和风险(一)股票投资的收益1、股息红股的分派; 2、低吸高抛所获得资本利得(二)股票投资的风险1、系统风险：政策风险、利率风险、购买力风险、市场风险(*击鼓传花)2、非系统风险：经营风险、财务风险、信用风险、道德风险3、其他交易过程风险过程：选择证券公司不当潜在的风险、操作风险、不合规的证券咨询风险四、股票投资程序和相关费用(一)股票投资程序1、开立证券投资账户2、选择证券经纪商，签订证券买卖代理协议，开立证券交易结算资金账户3、存入资金，实施投资计划(二)股票交易额的相关费用1、委托费2、佣金3、印花税4、过户费五、股票投资的收益和风险(一)投资收益率收益有两个来源：股利收入和资本利得。(二)期望收益率即未来收益率的各种可能性结果乘以它们相对出现的概率(三)风险度量1、对于单只股票，风险的大小可以由未来可能的收益率与预期收益率的偏离程度来衡量。2、对于投资组合中的股票组合的多样化消除了非系统性风险，只有系统性风险，该股票的风险可以通过贝塔值来衡量。股票的贝塔值衡量