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文档简介

高盛，废墟中屹立的长城 周炎（P3班，0262） 2007、2008年时金融市场的黑色风暴，多少华尔街、欧美顶级金融机构在这场风暴里，瞬间倾倒。高盛，却在这场金融风暴中，逆势上扬，CEO贝克兰梵更是凭借2007年优异业绩，斩获6790万美元收入成为最豪气的打工仔。财富杂志2007年全球25位最具影响力商界领袖评选中，贝克兰梵仅次于Apple前掌门人乔布斯、新闻大亨默多克，名列第三。次贷危机风暴如此来势汹汹，措不及防，它如何独善其身，全世界都在细细的剖析它。1、良好的公司治理贝克兰梵75年获得哈佛学士学位，78年在哈佛法学院博士学位，谦和的学者，和华尔街风云人物似乎有些差距。被克拉饭认为高盛的成功主要在于文化和体制：高盛一直保持的合伙制，及时上市多年，依然保持依旧。合伙制要求对共同利益进行高度的互相监督，这是人们发明最好的风险控制机制。同时公司坚持强调，更多关注潜在问题风险，挑战“企业集团领袖就影响整个公司的风险作出独立决策”的理念，通过众多管理委员会对风险作出全面评估，建立全面严格的问责制，公司不断将人力资本在风险控制和业务运作反复轮换。2、政府的大力出手：如果没有政府的干预救援美国国际集团（AIG），高盛很可能遭受巨额亏损。美国政府救援计划特别监察长的一份报告显示：如果AIG破产，高盛难以清出与AIG交易的部分资产，甚至打折求售也无法脱手。而且AIG垮台将使高盛无法获得因AIG违约而购买的信用保险理赔金。这些都与高盛的背景相关，翻看高盛的历史，多名美国财经高官、前美国财政部长鲍尔森等都出自高盛。3、敏锐的危机嗅觉2006年12月，高盛就召开“抵押风险”房地产会议，主持者正是高盛CFO David Viniar。年底，高盛开始坚持房屋贷款债券及相关债券，并购买高额保险以抵抗损失的保护性举措。做空次级债市场也让高盛从中获利大赚一笔。全球化发展，提升了高盛本身抗风险的免疫力，尤其在东南亚市场。中国就是它在东南亚战略性发展的重要战场：中国部分银行的主要股票承销商、期货市场中大公司并购领域，高盛在中国的业务无不风生水起。4、令人生疑的道德标杆图尔，33岁的高盛副总裁，基于房贷业务的抵押债务债券（CDO）的设计者。CDO，一种局固定收益证劵，其标的资产通常是信贷资产或债券，有较高的现金流预测性，完全为了利润而设计的金融产品，完全背离了实体经济的需求。高盛和对冲基金鲍尔森对冲基金勾结，在向消费者出售CDO产品时，隐瞒了鲍尔森对冲基金参与该产品设计，并做空这一产品的“关键性信息”。一方面允许客户做空该金融产品，另一方面向其他投资者承诺：该产品由独立客观的第三方独立信贷顾问机
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