投资预测、财务分析及财务附表.docx

8.投资预测8.1股本结构与规模：公司注册资本300万元。股本结构与规模如下： 股本来源股本规模 风险投资 北京中医药大学 职工入股 技术入股 资金入股 金额 150万 40万 60万 50万 比例 50.00% 13.33% 20% 16.66% 在本公司的股本结构中，我们打算北京中医药大学进行合作服务，由北京中医药大学提供养生食材研究开发及餐前诊疗医学技术，须引入北京中医药大学的技术入股40万及资金入股60万共100万元，共占总股本的33.33% ；而在风险投资方面，我们打算引入1-3家风险投资共同入股150万元，以便于筹资，化解风险，为本公司以后可能上市及规模扩大做准备。此外，我们还可以通过发行员工股进行集资50万元，占总股本的16.66%。将上述股本组成结构化为扇形图形象分析：2.资金来源与运用公司初期还需要外借资金20万（金融机构一年期借款，利率6.0%，已2014年为准），用作流动资金，同时考虑到合理的负债比例，本企业的资产负债比为1：16,下面是企业在初期的时候资金的运用的情况： 项目 金额（元） 比例 房屋租赁 1000000X1年 31.25% 初始装修费 340000 10.63% 员工工资 40000X12月 15.00% 办公设备 100000 3. 12% 餐饮设备 100000 3.12% 基本医疗设备 110000 3.44% 养生资讯相关投入 200000 6.25% 随身养生餐厅APP 制作投入及宣传 150000 4.69% 餐厅企业后期 宣传及维护 200000 6.25% 其他费用 60000 1.87% 周转资金 460000 14.38% 总计 3200000 100% 企业初期资金运用柱状图分析：3投资收益与风险分析 投资决策需要把各种指标进行 计算判断。为了更好的为投资者作参考，下面从投资净现值、投资回收期、盈亏平衡分析三个方面做分析。3.1投资净现值主要假设: 公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，设备到货、安装、调试在4-6个月内完成，在营业中能保证质量；餐厅选址在人流较大环境较好的地方，能够迎来大量的客户；餐厅菜谱具有专业说服力与显著效果能赢得客户的信赖；与我们的战略合作伙伴北京中医药大学能进行稳定的合作。 NPV=（CI-CO）（1+i）(-t) 计算可得: NPV=978.65(万元)银行短期借款（一年期）利率为5.85%，长期借款利率为5.92%。计算得出的NPV，远大于零，项目净效益抵付了以行业基准收益率计算的盈利后仍有盈余，因此，该项目在财务上可行。3.2 投资回收期 投资回收期采用现金流量表按下列公式计算 投资回收期（PT）=累计净现金流量输出现正数的年份-1+（上年净现金流量的绝对值/当年净现金流量） 根据预测现金流量表计算得PT为2年零1个月，小于行业平均投资回收期，故投资方案可行。3.3 盈亏平衡分析 通过计算盈亏平衡点业务量（BE），可以知道公司总收入能够抵上成本。 计算盈亏平衡点的公式是：BE=TFC/(P-VC) 根据公司具体财务的预测数据，当我们第一年业务量达50000人次左右，BE大于盈亏平衡点，股公司盈利，投资方案可行。 3.4 投资风险分析 风险一：人们已经习惯了传统餐厅，难以习惯我们的新的商业模式。 应对策略：做进一步的积极、深入的分析；在正式运作前做详细的调查； 积极准备，加大宣传力度，突出经营优势并根据实际情况作适当的调整和改变。 风险二：随着餐厅的稳步发展所面临的竞争也会加剧，主要有人才竞争与客户竞争应对策略：建立相对完善的人力资源管理系统，并不断改进全面完善客户服务体系，为员工带来一个和谐的工作环境，为客户送去一个舒适完美的健康用餐乐园。 9.财务分析9.1财务报表 在创业之前，我们要根据目前的市场状况、本餐厅企业的规模、盈利模式等相关要素来对本餐厅企业未来的盈利收益、负债状况、现金流量状况进行预测并作出财务报表。其中主要有：资产负债表，收益表，现金流量表。主要财务假设：1、 各种设备无闲置情况、无怠工状态； 2、 国家政治因素、宏观经济政策、经济环境等无重大变化；3、 公司运作及发展所需资金、人力等均已具备，经营决策无重大失误；4、 为计算方便，嘉定公司从第一年1月1日正式运营，公司设在北京市某较繁华商业街区9.1.1.资产负债表预测 资产负债表 单元（万元） 初期 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 资产现金 320.00 671.14 1156.28 1933.22 2861.48 3562.14 短期投资 一 一 一 40.00 一 一 预付款项 一 15.00 25.00 42.00 318.12 456.32 存货 一 10.00 20.00 30.00 53.22 76.36 待摊费用 一 一 一 10.00 20.00 34.50 流动资产 320.00 696.14 1161.28 2066.22 3252.82 4129.31 固定资产总额 一 80.00 64.00 84.00 128.36 156.35 累计折扣 一 16.00 13.00 16.80 26.35 31.23 固定资产净值 一 64.00 61.00 67.20 102.01 125.12 无形资产 一 50.00 80.00 150.00 320.00 436.52 资产合计 400.00 810.14 1312.28 2272.42 3674.83 4690.96 负责和所有者权益 应付工资 一 138.86 138.86 138.86 138.86 138.86 应付现金 一 32.56 32.56 32.56 32.56 32.56 其他应付款 一 60.00 80.20 103.60 119.65 148.36 流动负债合计 一 231.42 262.62 274.92 291.07 319.78 长期负债 20.00 21.14 22.34 一 一 一 实收资本 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 盈余公积 一 100.13 428.23 986.36 1995.31 2800.36 未分配利润 一 73.00 215.57 711.15 1097.45 1270.81 负债和所有者权益合计 320.00 810.14 1312.28 2272.42 3674.83 4690.96 9.1.2.收益表预测收益表单位：万元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、主营业务收入 653.00 712.00 1132.15 1547.35 2012.23 减：主营业务成本 150.02 150.02 168.02 184.36 325.98 主营业务税金及附加 32.56 32.56 45.36 48.56 53.63 二、主营业务利润 470.42 511.42 902.43 1254.43 1632.62 加：其他业务利润 30.21 35.12 256.56 312.50 410.00 减：营业费用 127.00 35.00 42.52 48.28 53.26 管理费用 5.50 5.50 10.00 12.00 14.00 财务费用 2.00 2.50 4.00 4.63 5.12 三、营业利润 366.13 503.54 1002.47 1502.02 1970.24 加：投资收益 0 0 362.50 362.5 362.5 营业外收入 0 0 20.00 50.00 165.00 减：营业外支出 35.00 52.00 120.36 150.36 1970.24 四、税前利润 331.13 451.54 1254.61 1764.16 2415.55 减：所得税费用 132.45 180.62 505.84 705.67 966.22 五、净利润 198.68 270.92 758.77 1058.49 1449.33 9.1.3 现金流量表预测 现金流量表 单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、经营活动现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 648.00 869.00 1654.00 2156.00 2963.00 收到加盟费和利润分成 0 0 388.80 421.80 435.60 现金支付： 付给供货方 30.00 35.00 4800 54.00 62.00 付给职工 138.86 146.86 163.23 184.32 202.33 付利息 105.59 105.86 0 0 0 付税金 132.45 180.62 505.84 705.67 966.22 现金支付总额 406.90 468.34 717.07 943.99 1230.55 经营活动现金净流量 241.10 400.66 1325.73 1633.81 2168.05 二、投资活动现金流量 固定资产、无形资产 32.00 43.00 56.00 72.45 92.13 购置固定资产 30.00 50.00 70.00 92.00 112.00 投资活动现金径流量 -62.00 -93.00 -126.00 -164.45 -204.13 三、筹资活动现金流量借款所收现金 2000 0 0 0 0 偿还债务支付现金 11.32 12.63 0 0 0 筹资活动提供的净现金 43.68 -58.63 0 0 0 现金净增加 193.78 227.03 899.73 1369.36 1963.92 9.2财务报表分析为了对公司财务状况进行客观分析和评价，从而为投资者、经营者及其他利益相关者提供预测公司未来发展的信息，现对公司的偿债能力、运营能力及盈利能力等进行分析，我们分别选取了它们的相关指标，分析如下所示：9.2.1 偿债能力 债务是一个企业在未来要偿还的以前经济业务所承担的经济责任，偿债能力关系到筹资活动的风险，公司如不能按期足额偿还债务，则会面临一系列损失。而根据上面的流动现金预测表分析，可知本企业预计偿债能力很强，具有可行性。9.2.2 运营能力 运营能力反应对有限资源的配置和利用能力，为了反应公司的运营能力，从流动资产周转率进行分析。 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 流动资产周转率 2.36 2.47 2.58 2.77 2.91 从表中分析可知被企业运营能力较强，具有很强可行性。9.2.3盈利能力 盈利能力是公司在一定时期内赚取利润的动力，反映了公司成本费用管理的效果问题，为了反映公司的盈利能力，从收益表预测中的净利润进行分析： 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 净利润 198.68 270.92 758.77 1058.49 1449.33 从表中分析可知本企业盈利能力较强，第一年便可获得较大盈利，其后几年随着企业规模增大，市场占有率上升，知名度提升盈利也跟着逐渐增大。财务附表：1.经营用房预算餐厅 门面的租金：100万元/年地点：北京市较繁华商业街1. 相关服务工作人员工资支出职务数量月薪(元)年薪(元)主厨2500060000副厨32000240