+C13039资产证券化业务中的利益冲突防范-满分.doc

资产证券化业务中的利益冲突防范一、单项选择题100分1. 在资产证券化业务的过程中，中介机构根据产品发行人（原始权益的人）的要求设计产品，产品设立后，（ ）负责产品存续期的管理维护。 D A. 原始权益人 B. 托管人 C. 投资者 D. 管理人二、多项选择题2. 在资产证券化产品的存续期间，证券公司通常承担了以下（ ）等多方面的责任。ABCD A. 基础资产运行监控 B. 还本付息 C. 持续信息披露 D. 危机应对3. 海外成熟市场的资产证券化业务通常具有以下几个特点（ ）。ABCD A. 券商通常除发行承销外，不承担其他职责，属于纯卖方业务 B. 大部分产品的资产不需要主动管理，因此不设管理人，只有服务商（通常不是券商） C. CLO（信贷资产证券化）产品通常需要主动投资管理，因此经常有管理人角色 D. 在少数产品里，券商既是原始权益人，同时也是承销商4. 证券公司在作为传统的买方中介机构时，其业务的特点包含以下（ ）等方面。ABCD A. 买方付费 B. 先有产品，为产品寻找合适的投资人 C. 与投资人签订合同，代表买方利益 D. 与投资人签订合同后再寻找可投资标的三、判断题5. 在目前国内的资产证券化业务过程中，证券公司通常承担的是服务商而非管理人的责任，履行是服务商的义务。（ ）错 正确 错误6. 资产证券化业务前端收费的收费模式，强调前端投行尽调、产品设计、销售，但容易忽略存续期产品维护职责，可能造成入池资产质量标准的下降。（ ）对 正确 错误7. 从目前国内的情况来看，在资产证券化业务的发行销售和存续管理两个阶段中，证券公司集承销商和服务商两个角色为一体。（Y ）对 正确 错误8. 证券公司在进行资产证券化业务过程中，既具备卖方投行的特征又具备买方投行的特征。其作为买方投行的优势之一是其业务模式与IPO相近。（X ）错 正确 错误9. 在资产证券化的业务实践中，不同的收费模式实质反映了证券公司不同业务部门参与证券化产品的结果。“均匀”分布的收费模式，主要反映了证券公司资产管理部门主导的资产证券化产品的收费特点。（ Y）对 正确 错误10. 证券公司作为卖方中介，通常代表卖方的利益，在产品设计过程中力求使卖方利益最大化，比较典型的卖方业务是PE投资。（X ）错 正确 错误资产证券化业务中的利益冲突防范 100分一、单项选择题1. 一般意义上的卖方中介业务的特点不包括（ ）。 A. 中介机构与发行人签订合同后再寻找合适的投资人 B. 买方付费 C. 中介机构与发行人签订合同，代表卖方利益 D. 先有发行人，按照发行人的要求设计产品二、多项选择题2. 在资产证券化产品的准备阶段，证券公司作为管理人负责对交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，尽职调查主要针对以下（ ）等几个方面。 A. 经营状况的真实性 B. 基础资产的真实性 C. 现金流预测的可靠性 D. 投资者身份的真实性3. 资产证券化业务的整个过程，围绕资产证券化产品，可分为（ ）几个阶段。 A. 产品发行 B. 产品维护 C. 产品准备 D. 产品设计4. 从目前我国国内资产证券化市场的运行状况来看，国内的资产证券化市场通常具有以下几个特点（ ）。 A. 券商同时承担发行承销及后续服务的职责 B. 产品结构相对简单 C. 机构投资人强势 D. 原始权益人强势三、判断题5. 作为资产证券化产品的管理人，证券公司对投资者承担全部的、持续的、不可转让或再委托的勤勉尽责义务。（ ） 正确 错误6. 资产证券化业务前端收费的收费模式，强调前端投行尽调、产品设计、销售，但容易忽略存续期产品维护职责，可能造成入池资产质量标准的下降。（ ） 正确 错误7. 按照证券公司以往的实践，投资银行业务为传统的买方业务，而资产管理业务为传统的卖方业务。（ ） 正确 错误8. 从现有的资产证券化业务的特点来看，通常是先有发行人（原始权益人），中介机构按照发行人的要求设计产品。（ ） 正确 错误9. 资产证券化业务资管型的收费模式近乎免费，单纯追求规模，希望通过协同效应获得