11月份上半月大宗原燃料市场分析.doc

11月份上半月大宗原燃料市场分析一、一周钢材市场价格分析与下周预测本周建材多数转弱，个别小涨，预计下周延续弱势。气温下降，北方市场活跃度明显降低，河钢本周传出消息拟向外省分流15万吨资源，而华东、华南商家则多反馈下旬市场将有北材集中到货；随北材南下的进程加剧，供需天平势必发生倾斜，现APEC会议已结束，市场已无可炒作话题，受原料、期货利空因素主导，心态易走向悲观，且中下旬商家出货意愿上升，料价弱行。廊坊人才网 本周长材14日全国螺纹现货均价3017跌9；基差493，减少13。14日期螺低开后全天弱势震荡，资金面偏空，成交继续缩减，持仓减3.5万手，前20名主力多头显著减仓；现货继续稳中趋弱，淡季效应渐显，市场预期偏空，多数商家积极走货；基差略减。料期螺短期或弱势延续。本周国内钢坯本周国内钢坯整体持稳，风向标市场唐山因APEC会议，市场成交近乎停滞，价格小降20元/吨。北京APEC会议期间，河北地区大部分钢厂以及轧材厂停产，加之道路限行，大货车全部停驶，所以北方钢坯及成品材市场成交均十分低迷，近乎停滞。目前，停产令已解除，钢厂陆续点炉复产，钢坯的市场供应逐步恢复正常。但下游尚有前期库存坯料供生产所需，所以近期暂无外采，加之商家对后市预期较悲观，大多处于观望状态，造成钢坯市场成交清淡的现状。预计下周钢坯市场弱势维持，价格走低30元/吨左右。日期唐山天津武安鞍山江苏淄博山西安阳福建广州2014-11-0724202480247024502500249024002470252026002014-11-142420248024502450250024802370246025202590涨跌2010301010注：以上均为150mm*150mm普碳（Q235）方坯含税价，低合金（20MnSi）坯加价80120；单位：元/吨本周国内热轧带钢地域性比较明显，其中因环保力度加大，钢材重省河北地区自9日零时开始焖炉，唐山、天津、霸州等地几乎所有的带钢轧线均停产检修。部分钢厂直接放假，也不对外进行报价，市场表现平静。华东、华南地区因货少支撑，商家试探性拉涨20-60元/吨。但需求跟进一般，下半周个别地区规格现货有所趋弱。随着北京亚太经合组织峰会圆满落幕，唐山、天津、霸州地区已陆续进行复产事宜，后期资源供给压力逐渐显现。虽然在会议期间部分下游管厂因正常生产有原料亏库的情况发生，但在主导性行情趋势出现之前，终端多持观望态度，采购偏谨慎，预计下周稳中偏下运行。二、铁矿石市场分析1、上周普氏指数变化情况表1 普氏指数变化情况时间指数涨跌额涨跌幅2014-11-1075.50-0.50-0.66%2014-11-1176.000.500.66%2014-11-1276.00-2014-11-1375.75-0.25-0.33%2014-11-1475.50-0.25-0.33%2、华北地区进口铁矿粉港口库存情况表2 进口铁矿粉港口库存（11.1011.16）港口库存增减日疏港量堆场容量澳矿巴西矿南非矿印度矿贸易矿备注秦皇岛港4503500280000压港2-3天京唐港904-33241000470456529345压港4-5天，长协45%曹妃甸16451292814006252354030390压港4天，长协75%天津港784272112003901053838310压港3天，长协50%3、上周进口矿市场成交情况表3 上周主要矿山和平台进口铁矿石成交情况日期交易平台/矿山品名品位成交量单位船期价格单位10日今日无成交11日北矿所PB块62%7万吨12月91usd/dmt北矿所纽曼粉62.30%9万吨12月76.5Usd/dmt北矿所麦克粉60.80%8万吨12月74.6Usd/dmtglobalOREPB粉62%17万吨1月75.6Usd/dmt12日北矿所纽曼混合块63.20%7万吨12月94.25usd/dmt北矿所纽曼混合块63.20%9万吨12月94Usd/dmt北矿所PB粉61%10万吨12月75.5Usd/dmt北矿所PB粉61%17万吨12月指数+0.3Usd/dmtglobalORE杨迪粉58%8万吨12月MB指数均价Usd/dmtglobalORE杨迪粉58%10万吨12月68.6Usd/dmtValeSSFG62.27%16.5万吨12.10过新加坡73.58Usd/dmt13日globalORE纽曼粉62%8万吨15年Q1指数均价Usd/dmtglobalORE杨迪粉58%9万吨15年Q1MB58%指数+0.1Usd/dmtglobalORE卡粉65%17.8万吨12.1485.6Usd/dmtglobalORE澳粉62%17万吨12月75.6Usd/dmtglobalORE杨迪粉58%9万吨1月MB58%指数+0.1Usd/dmt4、上周周边主要矿产地铁精粉价格表4 周边主要矿产地铁精粉价格情况（11.1011.16）地区城市规格品种湿基不含税出厂价干基不含税出厂价干基含税出厂价折合品位66%干基含税出厂价唐山遵化66%酸精570633741741迁西66%酸精560622728728迁安66%酸精570633741741承德宽城65%钒钛粉508564660670兴隆66%酸精560622728728隆化60%钒钛粉400444520572邯邢武安64%碱粉61568380082465%酸精630700819832沙河65%碱粉600666780792保定唐县65%酸精560633741750张家口赤城63%半自熔45050058561365%酸精480533624635怀安65%酸精540600702712内蒙古包头65%酸精540600702713固阳65%酸精430478559568武川65%酸精480533624634数据来自中国联合钢铁网。本周宣化周边主要铁精粉产地采购价格小幅下调，唐山、承德地区采购价格小幅下调10元/吨。5、集团各钢厂现行铁精粉采购价格表5 集团各钢厂目前自采铁精粉采购价格（11.1011.16）钢厂品种物资名称质量标准含税到厂最高加减价含税到厂最高价邯钢酸粉密云精粉66845-20825东北区域酸粉66820820唐山低硅酸粉66830830碱粉邯邢局碱粉66818818山东金岭碱粉65850850地方渣铁粉64895895涞源碱粉63785785低品位赤铁精粉55630630高碱度赤铁精粉47565565宣钢酸粉密云酸粉66815-20795近北庄低钛酸6668080760酸性精粉6668080760镁粉65.564080720承 钢酸粉酸性精粉66730730碱粉高品位钒钛63.5670670低品位钒钛60550570石钢酸粉密云酸粉66930-10920酸性铁精粉66990990山东低品精粉50560560赤城 块矿高炉用赤城块矿50590590注：集团各钢厂价格信息来自采购总公司阳光采购平台本周12日，承钢、宣钢各品种铁精粉普降10元/吨。6、后期市场分析研判本周国内矿市场量价双双表现低迷，受APEC会议影响，本周前期部分矿山、钢企停产或限产，铁矿石需求进一步削减；加之外粉价格优势，国内矿价格下行压力较大，华北地区部分钢厂采购价格下调10元-20元/吨。本周后期，随会议结束，钢厂陆续恢复生产，国内矿市场成交略有好转，但由于钢厂前期库存较高，且内矿配比低，因此，国内矿价格受低需影响难谈上涨。考虑近期外矿市场低位调整，预计后期国产矿市场整体处于弱势盘整。三、煤炭、焦炭市场分析（一）本周焦煤市场综述与下周预测本周炼焦煤市场整体持稳运行，南方个别地区部分煤种采购价小幅上调，北方地区焦化企业大幅限产影响需求有所弱化。但随着会议结束下游需求有所释放，市场成交情况渐好，市场出现小幅回暖迹象。北方港口焦煤库存也加速下降并伴随价格反弹，被动去库存仍在持续。山西地区：受下游钢厂冬储需求拉动影响，省内炼焦煤市场有所回暖。长治部分地方煤企上调瘦煤价格20元/吨左右，涨幅为省内最高，尽管有诸多利好因素，但考虑到市场需求形势堪忧，煤市如再度大幅上涨，将依靠大型煤企提高煤价来实现；河北地区：市场稳中向好，近期焦钢企的限产对煤炭市场影响甚微，随着钢厂逐步恢复生产，焦煤供应稍显紧张，市场正逐步回暖上行，预计后期市场稳中偏强运行；山东地区：市场稳健运行，局部地区价格上调10元/吨，市场成交情况一般，由于煤企限产，库存处于小幅回落之中，近期随着会议结束煤企开工率逐渐回升，市场产销较为平稳，预计后市将维稳运行。据富宝煤焦研究小组分析，限产结束后焦钢企逐步恢复生产促使市场需求明显回升，虽然产能极限空间不大，但仍将产生一次性压力释放，预计后续补库仍将继续。综合而言，限产事件对炼焦煤影响不大，下游补库支撑反弹逻辑未变，但鉴于钢材市场较为低迷，煤价上行空间并不大。全国主要地区炼焦煤调价情况（11.10-11.16）国内无烟煤市场平稳运行，成交稍好。民用块煤受季节性影响成交偏好，但化工用煤一般。当前煤市需求支撑依旧较弱，后市将延续平稳运行。郴州末Q5500V6-7S1.2A20出厂价530元/吨，阳泉小Q7000V6-7S1A9-10车板价730-770元/吨，晋城中Q6800V7-9S0.5A14-18车板价835元/吨，济源混Q5500V3-6S1A25-30出厂价660元/吨，安顺末Q5000V6S0.4A28出厂价455元/吨，新余Q6500V4.5S0.4A11车板价1015元/吨。国内喷吹煤市场整体稳中趋好，随着河北、山东等地钢厂恢复正常生产，原料需求增加，成交逐渐转好，煤企涨价意愿较高，市场稳中趋强运行。屯留Q6800-7000V14-17S0.4A9-10车板价615-655元/吨，六盘水Q6500V15S0.5A13.5出厂价755元/吨，石家庄 Q6000V10S0.8A11出厂价665元/吨，阳泉Q6500-7000V7S0.65A11-12车板价620-635元/吨，邯郸 Q6000V12.5S0.3A11车板价630元/吨，石嘴山Q7000V12S0.5A12出厂价515-550元/吨。（二）本周焦炭市场综述与下周预测本周焦炭市场涨跌互现，西南焦炭市场补降，山西、河南局部地区小涨，其余焦市均保持稳定。华北、华中地区焦企限产情况严重，其余地区焦企基本保持正常开工；港口方面，天津港焦炭库存降幅明显增大，虽内地市场需求下降，但出口市场较为活跃，资源相对较为紧张。山东焦炭市场稳健运行，局部地区受到限产影响，但市场走货情况依然乐观，且随着会议结束，部分发往南方资源报价有小幅调涨，但目前下游需求有限，预计后期市场仍将盘整为主；山西焦炭市场盘整运行，会议期间局部地区限产3-5成，市场成交尚可，但焦煤价格上调使焦企成本增加，近期随着钢厂复产需求逐渐回升，价格或有上行可能；河北焦炭市场持稳运行，因后期环保力度加大，河北地区焦企限产力度多在7-8成，近期随着会议结束，焦钢企正逐步恢复生产，市场供需较为平衡，料后期市场仍平稳运行。据富宝煤焦研究小组分析，随着APEC会议闭幕钢厂陆续复产，对原料需求加大，但焦企开工率也正在逐步提升，产量有所加大，因此市场供需相对平衡；目前市场进入11月传统消费淡季，在钢材价格继续低迷的情况下，焦炭价格或仍维持稳中偏强格局，局部地区或有调涨，幅度在10-20元左右。全国主要钢厂焦炭采购价情况（11.1011.16）四、合金原料市场分析（一）锰系合金1、电解锰本周电解锰价格跌了200元/吨，由于下游需求不好，厂家现货库存又在逐渐增加，低价出货的情况难以避免，而且眼看价格逐渐拉低，贸易商更不愿在这时采购现货，进一步导致成交困难。本周大型企业仍继续挺价，但没有什么效果，中小型厂家心态悲观，价格在12500元/吨的水平虽然得到支撑，却不及厂商看衰市场的预期，价格最终跌破12500元/吨。目前，电解锰市场还在承受供应增加的压力，需求难增加，不过随着价格的下跌，成本压力逐渐变大，价格受到的支撑增强，预计短期内电解锰价格仍偏弱运行，继续下跌空间不大。 2、锰合金行情 本周硅锰6517价格不变，市场还是比较疲软，需求一般，价格难回升，短期内的价格还是比较稳定。目前南方地区硅锰开工率略有下降，低价格、高成本仍是厂家生产的主要障碍；西北地区硅锰产量也略有下降，内蒙虽然在11月上半月受到限产影响，但宁夏地区的硅锰工厂开工率仍高，硅锰现货充足，而且内蒙地区因APEC会议停产的厂家正在逐渐恢复生产。整体而言，硅锰6517的询盘有所增加，由于供应呈现下降趋势，价格受到的支撑越来越强，部分需求方考虑提前采购。3、锰矿行情目前进口锰矿市场稳中偏弱运行，行情变化不大，需求仍然低迷，锰合金厂家采购锰矿仍有明显的压价态度，而港口矿商迫于压力难稳定矿价，国内港口矿价逐渐倒挂，外盘报价也比较稳定，矿商经营压力逐渐增加，锰矿进口量处于下滑趋势，短期内进口锰矿价格偏弱但变化不大。内蒙地区因APEC会议停产的厂家已经逐渐复产，北方港口锰矿需求有所好转。（二）硅系合金11月钢企招标基本结束，整体呈下调态势，加上下游钢铁现状的影响，价格继续下探，使得部分企业的减停产意愿明显增强，供大于求局面未改变，市场继续弱势运行；金属硅不通氧553价格再度小幅下滑，但市场成交情况仍一般，下游观望气氛较浓厚。受其影响，通氧553亦小幅下跌，其他部分牌号价格虽出现松动迹象，但价格维持稳定。1、硅铁截至目前，西北地区主流报价：宁夏72为5350-5450元/吨，75为5650-5750元/吨；青海72为5350-5450元/吨，75为 5650-5750元/吨；甘肃72 为5350-5450元/吨，75为5650-5750元/吨；内蒙72为5350-5450元/吨，75为5650-5750元/吨。本周硅铁厂家报价和实际成交价继续下滑，少数以更低价成交。钢企11月份的硅铁招标活动已经基本结束，从整体来看，钢厂对本轮招标呈打压态势，均是不同程度的回调招标价。期货市场方面，仍然在底部震荡运行，交易量和持仓量更是连日的萎缩，气氛十分清淡，且在短期内也很难出现上涨情况。在严控雾霾的压力下，河北境内包括钢铁在内的多个行业将在APEC会议期间全部停产，导致对硅铁的需求在短时间出现下降，这也是此次价格下滑的重要原因之一。在硅铁价格持续走弱、下游钢铁行业整体低迷、供大于求、当前市场走货不畅等多因素影响下，市场上更是频频出现低价成交