理财规划师考试重点.doc

2010年5月理财规划师考试重点第一章 理财规划基础第一节 理财规划概述一、 理财规划的目标（一） 理财规划目标的2个层次：实现财务安全和追求财务自由。1、 保障财务安全是个人理财规划要解决的首要问题。所谓财务安全，是指个人或家庭对自己的财务现状有充分的信心，认为现有的财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。2、 衡量一个人或一个家庭的财务安全主要有以下内容：（1） 是否有稳定充足的收入（2） 个人是否有发展潜力（3） 是否有充足的现金准备（4） 是否有适当的住房（5） 是否购买了适当的财产和人身保险（6） 是否有适当、受益稳定的投资（7） 是否享受社会保障（8） 是否有额外的养老保障计划。（二） 财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作。当投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出时，我们认为就达到了财务自由的层次。二、 理财规划原则（三）建立现金保障原则 家庭建立现金储备要包括下面三个方面：（1） 日常生活覆盖储备：这部分是为了应付家庭主要劳动力因为失业或者其他原因失去劳动力，或者因为其他原因失去收入来源的情况下，保障家庭的正常生活。（2） 意外现金储备:这部分是为了应对客户家庭因为重大疾病、意外灾难、犯罪事件、突发事件等的开支作准备，预防一些重大的事故对家庭短期的冲击，比如车祸或重大疾病需要临时垫资。（3） 家族支援现金准备：这部分是为了应对客户家族的亲友出现生产、生活、教育、疾病的部分等重大事件需要紧急支援的准备第二节 理财规划的内容与流程一、 生命周期理论与家庭模型概述（一） 生命周期理论 青年期、中年期和老年期则是进行理财规划的三个重要时期。将理财规划的重要时期进一步细分可分为5个时期，即单身期、家庭与失业形成期、家庭与事业成长期、退休前期和退休期。（二） 家庭模式基本的家庭模式有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于中这两者之间的为中年家庭。二、 理财规划的主要内容（一） 现金规划：现金规划的核心是建立应急基金。第二章 财务和会计基础第一节 会计基础知识第一单元 会计的作用及目标一、 会计的作用会计是以货币为主要计量单位二、 财务会计的目标财务会计的目标可分为三方面：1、 为投资者、债权人等企业外部方面了解企业财务状况和经营成果提供会计信息2、 为国家宏观经济调控和管理提供会计信息3、 为企业加强内部经营管理提供会计信息第二单元 会计前提及原则一、 会计核算的基本前提会计核算的基本前提包括：（一） 会计主体（二） 持续经营（三） 会计分期（在我国会计实务中，通常以日历年度作为企业的会计年度（四） 货币计量（指会计主体在会计过程中采用货币作为计量单位，计量、记录和报告会计主体的生产经营活动。二、 会计核算的主要原则（一） 总体性要求1、 真实性原则2、 可比性原则3、 一致性原则（二） 会计信息的质量要求1、 相关性原则2、 及时性原则3、 明晰性原则（三） 会计要素确认和计量的要求1、 权责发生制原则A责发生制原则是指凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付都应作为当期的收入和费用处理；凡不属于当期的收入和费用，即使款项在当期收付都哦 不应作为当期的收入和费用处理。B权责发生制和收付实现制形成了两种不同饿记账基础C个人及家庭收支流量大多以收付实现制计算2、 配比原则3、 历史成本原则（就是企业取得各种资产应当按其取得或构建时发生的原始成本入帐）4、 划分受益性支出与资本性支出原则所谓受益性支出，是指某项支出的发生是为了取得本年度受益，即支出的效益仅与本会计年度相关；所谓资本性支出是指某项支出的发生是为了取得多个会计年度的受益，即支出与几个会计年度相关。（四） 会计修订性惯例的要求 1、谨慎性原则 企业推行谨慎性原则可采用后进先出法，提取坏账准备和投资风险准备以及采用加速折旧法等 2、重要性原则 3、实质重于形式原则第三单元 会计要素与会计等式二、会计要素我国将会计要素定为六个：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润1、 资产的特征：（1） 资产的实质是经济资源（2） 资产是有、由过去的交易或事项形成的（3） 资产的目的是在未来为某个会计主体带来经济利益（4） 资产必须是企业拥有或能够加以控制的经济资源（5） 资产是可以用货币来衡量的（在理解这一定义时，我们要注意，A未来交易或事项可能形成的资产不能确认，如或有资产B企业对负债资产表中的资产并不都拥有所有权，如融资租入的固定资产C不能给企业带来未来经济利益的资产则不能作为资产加以确认。2、 负债负债必须能以货币计量，是可以确定或可以估计的。在理解这一定义的时候，我们要注意：（1） 未来交易或事项可能产生的负债不能确认，但或有负债在符合条件时则应该确认（2） 负债需要通过转移资产或提供劳务加以清偿，或借新债还旧债3、 所有者权益4、 收入注意：（1）收入的来源包括三个方面，即销售商品、提供劳务、和让渡资产适用权，但对外投资的收益则不包括在收入要素中。（3） 收入应该是企业在日常经营活动中形成的，所以营业外收入不包括在收入要素中。投资收益和营业外收入在我国应属于利润要素5、费用 费用分为制造成本和期间成本。制造成本包括直接制造成本和间接制造成本，期间成本又分为管理费用、销售费用和财务费用。 注意：费用中能够对象化的部分形成产品的制造成本，不能够对象化的部分则形成期间费用。所以，一项费用，要么是产品成本，要么是期间费用。 6、利润 利润总额由四部分组成，即营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外收支净额。三、 会计等式负债所有者债权=资产收入费用=利润第三单元 会计核算内容一、会计确认 确认需要解决“应否确认”“何时确认”和“如何确认“三个问题”第四单元 财务会计报告 企业主要的会计报表： 企业的财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表，也包括一些附表。第二节 财务管理基础知识第一单元 三（三）财务管理目标的内容国内外财务管理学者对财务管理目标的倾向性观点是股东财富最大化股东财富最大化，也就是股票市价最高化或企业价值最大化，股价越高，股东财富越大。以企业价值或股东财富或企业股价最大化做为财务管理目标。其优点表现在该指标：（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值。（2）反映了对企业资产保值增值的要求。（3）有利于克服经营管理上的片面性和短期化行为（4）有利于对社会资源的合理配置，有利于实现社会效益最大化四 财务管理的原则 （一）资金合理配置原则 （二）收支积极平衡原则 （三）成本效益原则 （四）收益风险均衡原则 （五）利益关系协调原则第二单元 货币时间价值一、 在货币时间价值的学习中有三点应注意：1、 时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值。2、 时间价值产生于资金运动之中二、 货币时间价值的计算（三）年金 年金是指一定期内每期相等金额的收付款项。按付款时点的不同分为后付年金和先付年金。后付年金也称普通年金，先付年金也称预付年金。还有永续年金。第三单元 风险价值 二、风险的分类 风险从个别理财主体的角度来看，可以分为市场风险和企业特别风险两类。市场风险又称系统风险或不可分散风险，是指对所有企业均有影响的风险。如自然灾害、经济衰退、通货膨胀、战争等。企业特别风险又称非系统风险或可分散风险，如开发失败、经济策略失败、市场失败、质量问题等。（一） 经营风险（二） 财务风险三、 风险与报酬 期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率第四单元 资金成本一、 资金成本的概念和作用（一） 资金成本的概念指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用，具体包括：1、 用资费用，指企业在适用资金中所支付的费用，如股息、利息等2、 筹资费用，指企业在筹集资金中所支付的费用，如借款手续费等资金成本=每年的用资费用/（筹资数额筹资费用）二、 个别资金成本的计算（一） 债券成本 （债券成本的利息在税前支付）（具体公式请见书本69页）（二） 银行借款成本（具体公式请见书本69页）（三） 优先股成本（具体公式请见书本69页）（四） 普通股成本（具体公式请见书本70页）（五） 留存收益成本（具体公式请见书本70页）三、 加权平均资金成本的计算（具体公式请见书本70页）第五单元 财务分析一、 财务分析概述（三）财务分析的基本方法：1、比较分析法2、百分比分析法 3、比率分析法 4、趋势分析法 5、因素分析法 三、财务比率分析 （一）反映偿债能力的指标 1、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率在一定程度上反映的企业偿还短期债务的能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现的资产 2、速动比率 速动比率=（流动资产存货）/流动负债 影响速动比率可信度的主要因素是应收帐款的变现能力 速动比率=（现金=短期证券+应收账款净额）/流动负债 3、现金比率 这一比率最能直接反映企业的短期偿债能力 4、经营净现金比率 经营净现金比率（短期债务）=经营活动的净现金流量/流动负债 经营净现金比率（全部债务）=经营活动的净现金流量入/总负债 5、资产负债率，又称负债比率 资产负债率=负债总额/资产总额 这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 6、已获利息倍数 （二）反映营运能力的指标 1、应收账款周转率 这反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低 2、存货周转率和存货周转天数 存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率 =360/（销货成本/平均成本） =（平均成本360）/销货成本 存货周转次数越多，周转天数越少，存货周转速度越快 3、固定资产周转率 也称固定资产利用率 固定资产周转率=销售收入/固定资产净值4、总资产周转率总资产周转率=销售收入/平均工资总额该指标反映资产总额的周转速度5、 股东权益周转率股东权益周转率=销售收入/平均股东权益6、 主营业务收入增长率主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段，如果主营业务收入增长率超过10%，说明公司产品处于成长期属于成长型公司，如果主营业务收入增长率在5%-10%之间，说明公司产品已经进入稳定期，不久将进入衰退期。如果该比率低于5%,说明公司产品已经进入衰退期。该指标还可以一定程度反映企业的发展能力。 （三）反映盈利能力的指标 1、 销售毛利率=【（销售收入销售成本）/销售收入】100% 2、 销售净利率=（净利/销售收入）100% 该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的受益水平3、 资产收益=（净利润/平均资产总额）100%4、 成本费用率5、 股东权益收益率=（净利润/平均股东权益）100%6、 主营业务利润率 （四）反映股东收益的指标 1、普通股每股净收益 普通股每股净收益=（净利优先股股息）/发行在外的加权平均普通股股数 2、市盈率 是每股市价与每股盈利的比率 市价与每股盈利的比率=每股市价/每股收益 市盈绿是衡量股份制企业盈利能力的重要指标3、 投资受益率4、 股票收益率5、 每股净资产四 杜邦财务分析体系权益资本受益率=总资产净利率权益乘数权益资本受益率是一个综合性很强的财务比率，是杜邦系统的核心五 现金流量分析 （二）盈利质量分析，包括2方面： 1、盈利现金比率 2、再投资比率第三节 成本管理基础知识第一单元 成本的作用及分类四、 成本的分类（一） 按成本的经济用途分类企业成本费用按其经济用途分类可分为生产成本和期间成本1、 生产成本，也称产品制造成本，产品制造成本一般由直接材料、直接人工和制造费三大部分构成。2、 期间费用，包括管理费用，销售费用和财务费用（二） 按成本习性分类按成本习性分类可将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两类第四节 五、 个人及家庭的财务报表并不严格要求对固定资产计提折旧第三章 宏观经济分析第一节 宏观经济分析的意义和内容第一单元 宏观经济分析的意义 作为一个开放经济体，宏观经济运行涉及居民、企业、政府和对外四个部门。第二单元 宏观经济分析的内容 一、国内生产总值（GDP） 国内生产总值是指一个国家在某一时期（通常为一年）内所产生的所有最终产品和服务的价值总和，是衡量宏观经济运行规模最重要的指标。 理解这一概念应注意以下几点：（1） GDP是一个市场价值的概念（2） GDP所给出的是最终产品的价值，中间产品价值不计入GDP（3） GDP是一定时期内所产生的，而不是所销售的最终产品价值（4） GDP是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量而不是存量（5） GDP一般指市场活动所导致的价值，如家务劳动、自给自足生产等非市场活动不计入GDP中 人们可以从三个角度来计量GDP：（1） 从生产角度出发，称为生产法（2） 从收入角度出发，称为收入法（3） 从支出的角度出发，称为支出法 用支出法核算GDP，在实际生活中，对最终产品的购买或需求包括四个部分：居民消费、企业投资、政府购买、净出口 按照支出法，国内生产总值=GDP=C+I+G+(XM) GDP是与所谓国土原则联系在一起的，GNP是与所谓国民原则联系在一起的。二、失业 （一）失业的一般定律 失业是指符合工作条件、有工作愿望并且愿意接受现行工资的人没有找到工作这样一种情况。（三） 失业率 劳动力被定义为年龄在16岁以上的正在工作或正在失业的人的全体（P104105）三、价格水平 由于一国的GDP的变动由两个因素造成：一是所生产的物品和劳务数量的变动，一是所生产的物品和劳务价格的变动，当然，二者通常会同时变动。 用不变价格衡量的GDP被称为实际GDP 宏观经济学中常用的价格指数有两个，一个是GDP折算数，另一个是消费者价格指数（一）GDP折算数=名义GDP/实际GDP(二)消费者价格指数（简记为CPI）和其他价格指数1、消费者价格指数（CPI）是用来衡量城市居民购买一定的有代表性的商品和劳务组合的成本。2、生产者价格指数（PPI）是用来衡量生产成本变化的指数。农产品生产价格指数的含义第二节 总需求和总供给第一单元 总需求的一般说明总需求是指整个社会的有效需求：它不仅指整个社会对物品和劳务需求的愿望，而且指该社会对这些物品和劳务的支付能力。所谓总需求函数是指总需求水平和价格水平之间的关系。总需求曲线表示社会的需求总量和价格水平之间反方向的关系，即总需求曲线是向右下方倾斜的。向右下方倾斜的总需求曲线表示，价格水平越高，需求总量越小；价格水平越低，需求总量越大。总需求曲线向下倾斜的经济解释是，在名义货币供给量保持不变时，价格水平上升使实际货币供给量减少，使货币市场出现超额货币需求，从而使利率提高。伴随着利率的提高，投资支出下降，进而导致总产出下降。相反，较低的价格水平使货币市场出现超额货币供给，从而使利率下降，伴随着利率的下降，投资支出提高，进而导致总产出提高。影响总需求曲线移动的因素有货币供给量、政府购买和税收等重要变量。具体而言，在其他因素不变的情况下，增加货币供给量可使AD曲线向右移动，减少货币供给量则使AD曲线向左移动。在其他因素不变的情况下，增加政府购买可使AD曲线向右移动，减少政府购买可使AD曲线向左移动。最后，在其他因素不变的情况下，增加政府税收，使AD曲线向左移动，减少政府税收则使AD曲线向右移动。一、 决定总供给的主要因素及宏观生产函数人力资源自然资源资本存量技术水平宏观生产函数是指一国总投入和总产出之间的关系。宏观经济学通常假定生产函数（）式有两条重要的性质：总产出随总就业量的增加而增加。由于“报酬递减规律”的作用，随着总就业量的增加，总产出按递减的比率增加。二、 总供给曲线凯恩斯的总供给曲线总供给曲线AS是一条水平线。水平的总供给曲线表明，在现行的价格水平下，企业愿意提供任何有需求的产品数量。长期的总供给曲线长期总供给曲线又称为古典总供给曲线。长期的总供给曲线是一条位于充分就业产量水平Yf上的垂线。故而总供给曲线是一条与价格水平无关的垂直线。短期的总供给曲线在短期内，现实的总供给曲线更多地表现为是向右上方倾斜的曲线。总供给曲线的移动1、 自然的和人为的灾祸。地震或战争期间的轰炸会极大地减少经济中资本存量开的数量，任一数量的劳动能够生产的产出数量都减少，从而导致总供给曲线向左方移动。2、 技术变动。技术进步通常使总供给曲线向右移动。3、 工资率的变化。降低工资将使总供给曲线向右移动。4、 生产能力的变动。经济的生产能力增加，这会使总供给曲线向右移动第三节 宏观经济政策第一单元 宏观经济政策目标 宏观经济政策的目标有充分就业、物价稳定、经济持续稳定增长和国际收支平衡（一） 充分就业 按凯恩斯的意见，失业一般可分为摩擦性失业、自愿性失业和非自愿性失业三种 所谓充分就业是指除了摩擦性失业和自愿性失业以外所有愿意参加工作的人都能按他们的意愿接受的工资找到职业的一种状况。充分就业并不是百分百就业。大多数西方经济学家认为4%-6%的失业率是正常的失业率。三、 宏观经济政策目标之间的关系1、 充分就业与物价稳定之间的矛盾体现在菲利普斯曲线所表明的这两者间的交替关系上2、 经济增长与物价稳定之间也存在着矛盾3、 国际收支平衡与充分就业、物价稳定这些国内经济目标之间也存在矛盾4、 充分就业与经济增长之间的一致性是较大的。第二单元 财政政策一般把财政政策定义为政府支出、税收和借债水平所进行的选择一、 财政制度的自动稳定器功能自动稳定器也叫内在稳定器，是指经济本身具有一种减少各种对国民收入冲击的机制，能够在经济繁荣时期自动抑制膨胀，在经济衰退时期自动减轻萧条。现代财政制度本身就具有自动稳定经济的功能。财政制度这种内在稳定经济的功能主要表现在以下几个方面：1、 税收的自动变化2、 政府支出的自动变化3、 保持农产品物价稳定的政策二、 斟酌使用的财政政策（详见P121）第三单元 货币政策一、 货币政策及其主要工具（货币政策也分为扩张性的货币政策和紧缩性的货币政策）（一） 调整再贴现率（二） 变动法定存款准备金率（三） 公开市场业务这是目前中央银行控制货币供给量重要也是最常用的工具公开市场业务有如下几个方面的优点：1、 中央银行可以通过买卖政府债券吧银行准备金控制在自己愿望的规模内2、 这种手段具有主动性3、 这种手段具有灵活性我国还有几项特殊的货币政策工具，包括中央银行再贷款政策、利率政策和汇率政策。二、 货币政策的其他工具（一） 道义劝告（二） 调整法定保证金限额（三） 规定抵押货款利率的上限和下限第四单元 财政政策与货币政策的配合使用一、 财政政策和货币政策的特点财政政策与货币政策各有其特点：1、 他们猛烈程度不同2、 政策效应“时滞”不同3、 政策发生影线的范围不同4、 政策阻力因数不同三、 财政政策与货币政策的配合使用（详见P127）第四节 经济周期理论第一单元 经济周期的基本知识一、（二）经济周期的四个阶段：繁荣、衰退、萧条和复苏（三）经济周期的类型：长周期、中周期和短周期 长周期又称长波，周期长度平均为50年左右 中周期又称中波，平均周期长度为810年 短周期又称短波，平均周期长度为40个月四、 经济指标这些指标按照与经济周期变动先后之间的关系可分为三类：先行指标、同步指标、滞后指标1、 先行指标主要包括货币供给量、股票价格指数、生产工人平均工作时数、房屋建筑许可的批准数量等等2、 同步指标包括国内生产总值、工业生产指数、个人收入等等3、 滞后指标包括生产成本、物价指数、失业的平均期限、商业与工业贷款的未偿付余额第三单元 经济周期与行业投资政策一、 增长型行业、周期型行业和防守型行业二 投资策略的选择 对当前经济前景持乐观态度时，选择周期型行业 对当前经济前景持悲观态度时，选择投资防守型行业以稳定投资收益。同时选择一些增长型的行业加以投资。第五节 产业政策和行业分析第一单元 产业政策二 产业政策手段（一） 间接干预手段1、 经济杆杠杆干预手段（详见P138）（1） 财政手段（2） 金融手段2、 信息诱导手段（详见P138）（1） 发展计划（2） 政府的重大经济活动（3） 政府组织的权威信息发布（二） 直接干预手段(详见P139)1、 政府的行政管制2、 政府的行政协调三 产业政策体系（四大类）（详见P139-142）(一)产业结构政策 产业结构政策的核心内容便是所谓产业发展的重点顺序选择问题，包括：1、支柱产业2、主导产业3、瓶颈产业政府重点产业发展顺序的安排，一般以瓶颈产业为先，而后是主导产业和支柱产业（二 产业组织政策（三） 产业技术政策（四） 产业布局政策第二单元 行业分析二 行业的一般特征分析（一）行业的市场结构分析 根据各行业中企业的数量、产品的属性和价格控制程度等因素，可将行业分成四种类型：完全竞争 不完全竞争 寡头垄断 完全垄断（二） 行业竞争结构分析一个行业内存在着五种基本竞争力量：潜在进入者、替代品、供给方、需求方及行业内现有的竞争者（三） 行业的生命周期分析行业的生命周期可以分为创业阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段（四） 影响行业兴衰的主要因素1、 技术进步2、 政府的产业政策3、 相关行业的变动4、 社会习惯的改变三、 行业投资的选择 一般来说，投资者应选择增长型行业和在行业生命周期中处于成长阶段和成熟阶段的行业第四章 金融基础第一节 金融基础理论第一单元. 货币与货币的制度一、 货币的定义与形式（二） 货币的功能与特性1、 货币的功能（1） 交换媒介（基本功能）（2） 价值尺度（基本功能）（3） 储藏手段（4） 延期支付或将来支付的标准2、 货币的特性（1） 价值的稳定性（2） 普遍接受性（3） 分割性（4） 易于辨认和携带（5） 供应有弹性（三） 货币的分类1、 实质货币2、 代表实质货币3、 信用货币二 货币的层次与持有货币的动机（三）持有货币的动机包括：1、交易性动机2、预防性动机3、投机性动机三、货币本位制度（二）金属本位制是指本位货币与一定的贵金属保持等价关系的本位制度，可分为金本位制，银本位制，复本位制金本位制可细分为金币本位、金块本位 、金汇对本位三种基本形式市价较高道德金属所铸的好货币常被市价较低的金属货币所替代而不能流通，中就是所谓的“劣币驱良币”的格雷欣法则四、 信用 1、 信用分析的5C法则（1） 品德（2） 能力 （3） 资本（4） 担保品（5） 商业环境这5个要素可以整理为三个要素，即品德和能力称为人的要素，将资本及担保品称为财务要素，将商业环境称为经济要素而人的要素称为管理要素 ，把管理要素和财务要素统称为内部要素，把经济要素称为外部要素，并认为管理要素最值得重视。2、信用的表现形式（5点 详情见P165166）五、存款货币与信用创造（一）原始存款与派生存款“原始存款”是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款，二“派生存款”则是由银行的贷款和投资等行为而引起的存款（三） 存款准备金与存款准备金比率 存款货币多倍扩张公式（详见P168）（四） 基础货币与货币乘数（详见P169）（五） 政府与信用创造政府参与信用创造主要的途径是发行公债六、货币的价值 （一）货币的购买能力 货币购买能力指数=1/居民消费价格指数（二） 货币对内对外价值 货币的对外价值是指一国货币的汇率水平货币的对内价值是一国的物价水平，通常用居民消费价格指数（CPI）来反映六、 通货膨胀和通货紧缩（详见P172177）第二单元 利率 一、 利息与利率（一） 利息与利率的含义利率就是借出者在借贷期内所获得的利息额与借贷资金的比率（二） 利率与货币资本的供求 利率是货币资金的价格，按照传统的资本理论，一定时期某额经济内部可供借贷的供求状况决定了利率的高低二、 利率的分类和体系1、 利率的分类按照计算利息的时间长短、利率分为年利率、月利率和日利率2、 按利率是否随市场规律自由变动，利率分为市场利率和官方利率3、 按利率在借贷期内是否调整，利率分为固定利率和浮动利率4、 按利率是否考虑了通货膨胀的因素为名义利率和实际利率（公式详见P179）5、 按信用行为的期限长短，利率分为长期利率和短期利率6、 按照利率是否有优惠性质，可以划分为一般利率和优惠利率 我国当前的利率体系1、中央银行基准利率，主要包括存款准备金率、中央银行再贷款利率、再贴现利率等三、利率的决定（一）决定和影响利率变动的因素 1、社会平均利润率 2、借贷资金的供求状况 3、央行的货币政策 4、预期通货膨胀 5、国际利率水平及汇率 6、微观因素四、利率市场化（一）利率市场化的含义利率决定方式的市场化是进行利率市场化改革的终极目标利率市场化表现为利率体系和利率决定体制变迁的过程（二）利率市场化和金融自由化1、金融自由化 金融自由化主要包括利率市场化、金融机构业务自由化和金融管制自由化。 金融国际化主要是指浮动汇率制和资本项目控制的取消 2、利率市场化与金融自由化的关系 利率市场化是国内金融自由化的核心和关键环节（三）利率市场化原则在利率市场化过程中，应当采取渐进原则（四）利率市场化的次序 1、贷款利率的市场化要先于存款利率的市场化 2、长期存款利率市场化要优先于短期存款利率市场化 3、大额存款利率市场化要先于小额存款利率市场化第三单元 汇率 （二）外汇的种类 1、外国货币 2、外币支付凭证 3、外币有价证券 4、特别提款权 5、其他外汇资产（四）标价方法 1、直接标价法（P186） 2、间接标价法(P186)（五）汇率的种类 1、按国际汇率制度来分，可分为固定汇率和浮动汇率 2、从银行买卖汇率的角度，可分为买入价、卖出价和中间价3、按外汇交易中支付方式不同，可分为电汇汇率、信汇汇率和汇票汇率4、按外汇买卖成交后交割期长短不同，可分为即期汇率和短期汇率5、按汇率制定的方法不同，可分为基础汇率和套算汇率二 汇率的决定 （详见P187189）三 中央银行的外汇管理（二）中央银行外汇管理的目的 中央银行干预外汇市场的主要的目的就是要熨平汇率的暂时波动，使汇率稳定下来（三）中央银行外汇管理的内容 1、贸易项目外汇管理 2、非贸易项目外汇管理 3、资本项目管理 4、汇率的管理（四）中央银行外汇管理的主要目标-国际收支平衡（五）中央银行外汇市场干预 1、非冲销干预 2、冲销干预第二节 金融市场与金融监管第一单元 金融机构一、 商业银行 （一） 商业议银行概述 商业银行的性质1、 商业银行是企业 2、 商业银行是特殊企业（P195）3、 商业银行是特殊的金融企业商业银行的职能1、 支付中介职能2、 信用中介职能3、 信用创造职能4、 金融服务职能（二） 商业银行的组织形式1、 单元制2、 总分行制3、 银行控股公司制4、 连锁银行制（三） 商业银行的主要任务1、 商业银行的资产业务（1） 现金资产 现金资产由库存资金、存款准备金、同业存款和在途资金组成（2） 贷款（3） 贴现（4） 投资（5） 租凭业务2、 商业银行的负债业务（1） 吸收存款。存款是银行最主要的资金来源（2） 其他负债业务A从中央银行借款B同行拆借C国际金融市场借款D以回购协议借款E发行商业票据和金融债券二 政策性银行和非银行金融机构（一）政策性银行目前我们国家政策性银行有三家：1、 国家开发银行2、 中国进出口银行3、 中国农业发展银行三 中央银行（二）中央银行的类型1、单一的中央银行制度（1）一元制（2）二元制2、复合的中央银行制度3、跨国的中央银行制度4、准中央银行制度（三）中央银行的职能中央银行的职能一般被概括为发行的银行、银行的银行和政府的银行三大类银行的银行最能体现中央银行作为特殊金融机构的性质，这一职能主要包括：（1） 集中存款准备（2） 组织全国范围的资金清算（3） 最后贷款人第二单元 金融市场一、 金融市场概述（一） 金融市场的含义狭义的金融市场仅包括货币市场和资金市场（二） 金融市场的融资方式1、 直接融资2、 间接融资四、金融市场的风险管理（一）2、金融风险的主要表现形式（1）价格风险（2）信用风险（3）流动性风险（4）操作风险（5）政策风险（二）金融市场的风险管理 1、保持理财产品的流动性 2、进行有效的产品组合 3、套期保值措施第三单元 金融工具初步二、金融工具的基本特征 1、限期性 2、流动性 3、风险性 4、受益性第四单元 金融监管（二） 金融监管的意义1、 维护信用，支付体系的稳定2、 保护存款人和投资者的利益3、 保证金融机构依法经营4、 促进金融机构之间的公平竞争（三） 金融监管的基本原则第三节 国际金融第一单元 国际收支一 经常项目与资本项目国际收支是一个流量的概念国际收支平衡由三部分组成（1） 经常项目（2） 资本与金融项目（3） 误差与遗漏项目二 国际收支平衡分析 （一）在国际收支理论研究中，按发生的动机将所有的交易分为自主性交易和补偿性交易 （二）国际收支的平衡 1、贸易收支差额 2、经常项目收支差额 3、资本与金融项目差额 4、综合项目差额三 国际收支的调节 （一）国际收支的自动调节机制 1、货币价格机制 2、收入机制 3、利率机制 （二）国际收支平衡的政策调节 1、外汇平准基金 2、财政政策 3、货币政策 4、汇率政策 5、直接管制政策第二单元 国际资本流动和国际金融机构（三） 国际资本流动的类型1、 长期资本流动2、 短期资本流动短期资本流动按照动机不同不同可以分为贸易资本流动、银行资金流动、保值性资本流动以及投资性资本流动四类第三单元 国际直接投资与跨国公司一、 国际直接投资 （一） 国际直接投资概述 国际直接投资一般有五种方式：1、 在国外创办新企业、包括创办独资企业、设立跨国公司分机构及子公司2、 与东道国或其他国家共同投资，合作建立合营企业3、 投资者直接收购现有的外国企业4、 购买外国企业股票，达到一定比例以上的股权5、 以投资者在国外投资所获的利润作为资本，对该企业进行再投资第五章 税务基础第一节 税收基础知识税收的特征：1、强制性 2、无偿性 3、固定性目前，我国财政收入的95%左右是通过税收取得纳税是公民的一种义务、也是公民无法逃避的责任第一单元 税收的基本概念一、 税收法律关系的构成税收法律关系由权利主体、客体和法律关系内容三方面构成纳税义务人的权利主要有多缴税款申请退还权、延期纳税权、依法申请减免税权、申请复议和提起诉讼权等。其义务主要是按税收法规办理税务登记、进行纳税申报、接受税务检查、依法缴纳税款等二、税收制度的构成要素（四）税率 1、比例税率 在我国，增值税、营业税、城市维护建设税、企业所得税等采用的是比例税率差别比例税指一种税设2个或2个以上的比例税率，主要有：产品差别比例税；行业差别比例税；地区差别比例税；幅度差别比例税2、定额税率3、累进税率 累进税率在实际运用中主要有全额累进税率和超额累进税率 全额累进税率是指按照计税依据的全部数额累进征税的累进税率 超额累进税率是指按照计税依据的不同部分分别累进征税的累进税率。这种税率通常用于个人所得税、财产税、遗产税等税种（九）减税免税 费用扣除的有：个人所得税法规定，个人取得的劳务报酬所得、稿酬所得、特许权使用费所得、财产租凭所得第二单元 税种介绍我国的现行税制大致可以分为流转税类，所得税类，资源、财产税类，目的、行为税类和进出口关税。一、 所得税类目前我国只建立了企业所得税和个人所得税，企业所得税在课征方式上一般采取综合所得税制的类型，个人所得税制度按照课征方法的不同可以分为三大类：1、 分类所得税制2、 综合所得税制3、 混合所得税制（一） 个人所得税1、 个人所得税的范围（详见P252）2、 个人所得税的计税依据和税率的规定（详见P252-254）3、 应纳税额的计算（详见P255）4、 应纳税额计算中的几个特殊规定（1） 个人兼职取得的收入按照“劳务报酬所得”应税项目缴纳个人所得税（2） 纳税人取得全年一次性奖金，单独作为一个月工资，薪金所得计算纳税，应将雇员当月内取得的全年一次性奖金除以12个月，按其商数确定适用税率和速算扣除数5、 个人所得税的重要优惠政策（详见P258）（二） 企业所得税1、 企业所得税的纳税人所指实行独立经济核算的企业或组织，具体包括：（1） 国有企业（2） 集体企业（3） 私营企业（4） 联合企业（5） 股份制企业（6） 有生产经营所得和其他所得的其他组织2、 征税对象 要遵循以下原则：（1） 必须是合法来源所得（2） 应纳所得是扣除成本费用后的纯收益（3） 企业所得税的应纳税所得必须是实物或货币所得（4） 企业所得税的应纳税所得包括来源于中国境内、境外所得3、 税率 企业所得税的税率为33%的比例税率，但对年应税所得在3万（含3万）以下的企业，暂减按18%的税率征收所得税；年应纳所得额在10万元(含10万)以下至3万的企业，暂减按27%的税率征税。4、 应纳所得税额的计算 应纳税所得额=收入总额准予扣除项目金额 （2）准予扣除项目：成本、费用、税金、损失 （3）不得扣除的项目（10点，详见P243244） 5、税收优惠 凡设在国务院批准的高新技术产业开发区内等的高新技术企业，可减按15%的税率征收所得税，新办的高新技术企业，自投产年度起免征所得税2年 对新办的独立核算的从事公用事业、商业等单位自开业之日起，报经税务主管部门批准，可减免或免征所得税1年二 流转税类（一）营业税 境内劳务判定的几种情况（6点 详见P268） 税率（详见P269） 起征点（详见P271） 减免税优惠（详见P271）（二）增值税 1、 增值税是对在我国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人就其取得的货物或应税劳务的销售配额，以及进口货物的金额计算税款，并实行税款抵扣的一种流转税。在实际操作中，采用间接计算的办法，即以商品货物的增值额为计税依据。 2、增值税属于纳税范围的特殊项目 3、一般纳税人和小规模纳税人（详见P275）纳税人的适用税率分别为6%和4% 一般纳税人其税率设有两档，基本税率为17%，低税率为13% 4、应纳税额计算（详见P275） 应纳税额=当期销项税额当期进项税额（1） 可以抵扣的税额（2） 计算抵税小规模纳税人不得抵扣进项税额5、相关税收优惠 纳税人销售自己使用过的属于应征消费税的机动车、摩托车、游艇、售价超过原值的，按照4%的征收率减半征收增值税，售价未超过原值的，免征增值税（三） 消费税它的课征主要是着眼于个别消费品（一般为奢侈品）的消费行为2、纳税环节（1）生产环节 （2）进口环节 (3)零售环节4、税率 消费税采用比例税率和定额税率两种形式三 资源、财产税类（一）资源税类4、税率 城镇土地使用税采用定额税率，即实行地区差别幅度税额，具体标准为：（1）大城市0.510元（2）中等城市0.43元（3）小城市0.36元（4）县城、建制镇、工矿区0.24元 （二）财产税类 4、计税依据 按房产计税价值征税的称为从价计税 5、税率 我国现行房产税采用的是比例税率。从价计征税率为1.2%，从租计征的税率为12%，对个人按市场价格出租的居民房用于居住的，暂减4%征收房产税。四 目的、行为税类（一）印花税 记载资金的账簿贴花，计税依据为“实收资本”与“资本公积”两项合计金额4、税率 印花税的税率有两种形式，即比例税率和定额税率（1）比例税率印花税的比例税率分为4个档次，分别是万分之零点五、万分之三、万分之五和千分之一适用万分之零点五的税率为“借款合同”（2）定额税率在印花税的税目中，专利、许可证照和营业账簿税目中的其他账簿，适用定额税率。均为按件贴花，税额为5元7、税收优惠 无息、贴息贷款合同免税（二）城市维护建设税及教育附加费 1、纳税义务人 进口货物的单位和个人对其进口货物应缴纳增值税，但不缴纳城市维护建设税 2、计税依据 城市维护建设税的计税依据是纳税人实际缴纳的增值税、消费税、营业税税额之和3、税率 教育附加费是对缴纳“三税”的个人和单位，就其实际缴纳的税额为计算依据征收的一种附加税。教育附加税的计征依据同城市维护建设税。其计征比例为3%，但对生产卷烟内核烟叶的单位减半征收教育费附加（三）契税 契税是以所有权发生转移变动的不动产为征税对象1、征税对象是境内转移土地、房屋权属的行为4、税率 契税实行3%-5%的幅度税率 第二节 个人理财常用税收政策第一单元 金融投资个人进行金融投资主要面临两种税收：个人所得税和印花税一、 个人所得税 对于个人金融投资所得，国家一般要按20%的比例税率对其征收个人所得税第二单元 住房投资（P302）第四单元 其他相关税收政策（P307）第六章 理财规划法律基础第一节 民事基础知识第一单元 民事法律关系一、民事法律关系的概念及其构成民事法律关系主要由三要素构成，即主体、客体、内容(一)民事法律关系主体（详见P311）（二）民事法律关系的客体 主要有四方面：物、行为、智力成果、人身利益第二单元 民事权利、民事义务、民事责任一、民事权利 是民事法律规范赋予民事主体满足其利益的法律手段二、物权 根据物权的权利主体是否是财产的所有人，可以把物权分为自物权和他物权 担保物权，主要有抵押权、质权、留置权 用益物权重在使用物的使用价值，担保物权则着眼于物的交换价值三、债权 债的发生主要基于四种原因：合同 ，侵权行为，不当得利和无因管理，不当得利是指没有合法依据的一方取得利益，使另一方受有损害的行为第三单元 民事法律行为二、民事行为的有效条件（二）民事行为的生效 民事行为的生效是以民事行为成立为前提和基础的。民事行为生效的要件（详见P318）三、无效民事行为 （一）无效民事行为的类型 1、行为人不具有行为能力的行为 这可以分为两种情况一是可以实施的民事行为，如纯获利的行为和处分