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融资租赁学习培训一、融资租赁基本问题、基本概念：二、融资租赁基本运作程序三、融资租赁要素控制：四、融资租赁基本运行流程五、融资方式比较六、融资租赁利润来源： 七、融资租赁会计问题八、融资租赁方式创新一、有关问题思考：1、融资租赁存在的原因与价值在哪里？（税率差别理论、债务替代理论、代理成本与破产成本等）2、融资租赁在金融市场中地位3、租赁文化与信贷文化的联系与区别4、租赁、融资租赁、经营租赁的联系与区别？5、适宜于我国的融资租赁的标的物范畴6、回租的资金可以作为资本金吗？7、金融租赁与融资租赁的联系与区别8、经济与金融、融资租赁的关系9、租赁物的二手市场重要吗？10、融资租赁与其他金融工具的相互结合11、如何做到银行系租赁公司、厂商系租赁公司、独立系租赁公司各自的优势互补？12、租赁公司如何尽快做大？13、在增值税转型的过程中如何开展直接租赁业务？14、融资租赁可以保持或降低负债率吗？15、如果租赁物足够大且不可分一家租赁公司不能满足客户需求如何开展租赁业务？16、可通过直接租赁购置飞机、船舶吗？17、租赁公司如何深入产业链为客户服务？18、项目未核准之前可否做融资租二、融资租赁基本运作程序（一）承租人确认拟租赁设备：承租人根据自身需要，通过广泛询价，在最佳性价比的基础上，确认拟向租赁公司申请租赁的设备型号及该设备的供应商。（二）承租人向租赁公司（出租人）提交融资租赁申请及有关材料：1、承租人必须具备的条件：1）经工商行政管理机关核准登记，具有法人资格，并实行独立经济核算。2）财务结构合理，资金周转正常，对外信誉良好，生产效益明显，有按期偿还租金的能力。3）项目符合国家的法律、法规，符合国家的行业政策。2、承租人应提供的资料：1）承租人申请租赁报告及申请租赁设备清单。2）承租人的基本情况，包括经年检的营业执照、企业章程、验资报告、信用等级证书、贷款卡复印件等，企业最近三年的审计报告及最近一个月的资产负债表、利润表、现金流量表等。3）承租人所上项目的基本情况，包括可行性报告、环评报告、环评报告批文、可行性报告批文及资金落实情况等。4）担保单位的基本情况，包括担保单位经年检的营业执照、企业章程、验资报告、信用等级证书、贷款卡复印件等，担保企业最近三年的审计报告及最近一个月的资产负债表、利润表、现金流量表等。5）租赁公司对企业评审所需要的其它资料。3、我公司在当地设有代理机构的，承租人先将申请租赁的资料提交给当地代理处，由当地代理处审核后提交我公司；如当地无我公司代理机构的，由承租人直接将资料提供给我公司。（三）租赁公司对承租人的租赁申请进行调查、审查、审批：1、租赁公司深入调查核实承租人提供的申请租赁资料的真实性、合法性、合规性。2、租赁公司根据各方面资料综合评估承租人的经营能力、经济实力、资金结构、经济效益、发展前景、租金支付能力和项目情况。项目符合租赁条件的，按租赁公司内部项目评审流程，完成项目的审批。项目不符合租赁条件的，租赁公司及时向承租人说明原因，并退回资料。租赁公司在评审过程中，对承租人提供的各种资料严格保密，切实保护承租人权益。（四）双方签订合同，租赁公司支付设备价款，完成租赁投放：1、直租项目：1）租赁公司与承租人签订融资租赁合同。2）租赁公司与承租人选定的设备供应厂商签订设备购货合同，承租人按融资租赁合同规定支付相应的保证金和服务费。3）供应商按设备购货合同要求提供承租人所需的设备，交付给承租人。4）承租人验收设备，租赁公司支付给供应商设备款，取得租赁设备的所有权，设备由承租人使用。2、回租项目：1）承租人提供回租设备发票原件，租赁公司对回租设备所有权、使用状况、价值、是否抵押等情况进行审核。3）租赁公司与承租人签订融资租赁合同和回租设备转让协议，承租人将回租设备所有权转让给我公司，并按合同规定支付相应的保证金和服务费，租赁公司将设备款支付给承租人。（五）承租人支付租金，履行融资租赁合同所约定的义务：1、承租人按融资租赁合同规定按期支付租赁公司租金。2、承租人按融资租赁合同约定享有租赁设备的使用权，并按设备购货合同规定，由供应商对租赁设备提供售后服务。3、承租人租金全部偿付完毕，并支付融资租赁合同约定的留购价格后，租赁公司将设备所有权转回企业，融资租赁合同结束。三、融资租赁要素控制：公司须与承租人或其上级控股机构就租赁方案中的如下要素达成一致：1、租赁物：固定资产。2、租赁物购置成本：500-24亿元。3、租赁期限：1-20年。4、租赁成本或收益：由租赁利率、手续服务费、保证金等综合确定。5、租金的计算与支付：一般按等额租金法，可按季度期末或期初支付租金；对于新建项目，可考虑给承租人一个适度的宽限期（只付利息，不付本金）。注意起租日。6、租赁担保：一般情况下，承租人需要提供出租人认可的担保。7、保险：由承租人对租赁物办理财产保险，但受益人为出租人；若已办理保险，则保险受益人在租期内需转移给出租人。8、租赁物余值及处理： 若租赁物余值为象征性价格（如1元或100元等），则租期结束，租赁物自动转移给承租人；若租赁物余值的现值超过租赁期开始日租赁物公允价值的10%以上，则租期结束，承租人需要支付剩余对价，租赁物方能从出租人处转移给承租人。讨论：关于余值处理创新四、融资租赁基本运行流程五、融资方式比较n 金融租赁-监管不同 设立不同 背景不同 本质相同 标榜嫡系 n 信托-空手道 合法高利贷，风斗正酣 房地产、矿山能源、股票质押n 担保-不务正业不赚钱，伙同银行放贷，高利贷 信托和担保是银行的伙计n 私募-举国私募 全民PE，投资者的钱，合法、非法，天津，先试先行如果不加强监管就先倒下n 银行-国家、储户、股民，放贷，结算，服务费，第三方代付n 小额贷款公司、村镇银行，民间借贷合法化和高利贷合法化都是伪命题n IPO-圈钱、骗钱、少数人先富、股民捐赠做慈善n 企业债-信用借款，n 民间借贷-高利贷、传销借贷，巨大风险，后患无穷，不但无人监管，而且忽悠高利贷合法化n 电子商务借贷平台-个人借贷中间平台 出售债权平台n 预付费卡 第三方支付炒作土地垄断批发变现 货币超发 通货膨胀 经济滞涨n 融资租赁-220家，外资150家 内资61家 合同余额8000亿 融资不见资 融资即融物 厂商系 外资系 银行系 经纪系生物链所需、无融资租赁资质但能够掌握一定业务资源和融资租赁公司，提供上下游服务，中介，二道贩子，比租赁公司还有前景n 金融租赁-监管不同 设立不同 背景不同 本质相同 标榜嫡系 n 信托-空手道 合法高利贷，风斗正酣 房地产、矿山能源、股票质押n 担保-不务正业不赚钱，伙同银行放贷，高利贷 信托和担保是银行的伙计n 私募-举国私募 全民PE，投资者的钱，合法、非法，天津，先试先行如果不加强监管就先倒下n 银行-国家、储户、股民，放贷，结算，服务费，第三方代付n 小额贷款公司、村镇银行，民间借贷合法化和高利贷合法化都是伪命题n IPO-圈钱、骗钱、少数人先富、股民捐赠做慈善n 企业债-信用借款，n 民间借贷-高利贷、传销借贷，巨大风险，后患无穷，不但无人监管，而且忽悠高利贷合法化n 电子商务借贷平台-个人借贷中间平台 出售债权平台n 预付费卡 第三方支付炒作土地垄断批发变现 货币超发 通货膨胀 经济滞涨六、融资租赁利润来源：n 息差n 服务费、手续费n 厂商返点n 增值服务，如船舶租赁，IRR可以达到20%左右。n 资金撬动后放大效应n 私募与融资租赁合作，财务融资与股权融资进退自如，游刃有余n 中间业务、联合租赁、委托租赁n 咨询业务，关于理财融资的综合解决方案n 经营性租赁业务利润n 资产处置利润n 单笔业务内部收益率 IRRn 复合年化收益率n 厂商系利润租金n 在经营性租赁中，租金是出租人向承租人收取的转让资产使用权的补偿款；n 在融资租赁交易中，租金是承租人使用资金的对价。n 租金的确认方式很多种，常见的有年金法、附加率法、成本回收法、浮动利率租金计算方法、不规则租金计算方法等。n 在工程机械融资租赁中，租金的计算多采用等额年金支付法。这种租金支付方法的特点是，在租赁期间内，每一期租金的金额相等，每期租金中所含的本金逐渐增大，所含利息逐渐减少。 七、融资租赁会计问题n (1)起租日期和租赁期间n 实践中，在承租人还没有收到租赁物之前，由出租人派出的信用调查人员已经与承租人共同讨论并确定了租赁支付表的内容。只等起租日期确定后，租赁支付表的各项内容确定生效。但在此环节，出租人仍有风险，例如，承租人拒绝在租赁物签收单签字、承租人不能及时将租赁物签收单单证传真或邮寄送达出租人等情况。因此，融资租赁合同参考条款可以如下设置：n 本合同的起租日期为承租人签署租赁物签收单之日，起租日期确定后，出租人以传真或特快专递的方式将由出租人确认并签章的租赁支付表送达到承租人提供的地址。承租人没有签署租赁支付表的，应当在收到租赁支付表后n个工作日内签章确认，同时将签章后原件返回出租人。若出租人没有在自己通过特快专递发出租赁支付表当日起的n个工作日内收到承租人的返还件，则视同承租人默认租赁支付表中的确定的内容，租赁支付表上出租人单方面签章对承租人具有法律约束力，承租人须按此租赁支付表所规定的时间按时足额支付相应款项。n 本合同的租赁期间为n期，具体起始日期和终止日期由租赁支付表确定。n （2）租金利率n 租金利率是影响租金的关键因素之一。n 租金利率涉及四个层面的问题：n 第一是执行的银行基准利率是多少？n 第二是出租人在银行基准利率上上浮比例为多少？n 第三是在租赁期间内，是实行浮动利率还是实行固定利率？n 第四是年息、月息、日息是计算基准天数是多少？n 针对这四方面的问题，融资租赁合同参考的条款可以如下设置：n 本合同租赁年利率=中国人民银行颁发现行n年期的银行贷款基准利率x（1+x%）n 本合同租赁年利率为浮动利率，在租赁期间内，如遇中国人民银行调整同期银行贷款基准利率，出租人有权对租赁年利率进行同等程度调整。调整后的租赁支付表的生效日期与同期银行贷款基准利率调整生效日一致，并由出租人在利率调整之后的第一个付款日前送达承租人，承租人无条件同意按新的租赁支付表规定的付款条件，按时足额支付调整后的租金和其他应付款项。n 除非另有明确说明，本合同项下的各种利率均以年利率表示，其换算为月利率时按年12个月折算；换算为日利率时按一年360天折算；月利率换算为日利率时按每月30天折算。n （3）租金和利息支付n 租赁期间内，承租人在支付租金过程中会受到各种因素的干扰，从而影响按时足额向出租人偿还租金。当还款不足情况发生时，已收到的款项如不能按双方约定好的顺序进行，将会产生合同纠纷；在融资租赁合同签订后，租赁物未送达承租人之前的这段时间内，承租人应该人应该向出租人支付首期付款，首期付款的内容划在首期付款表中（包括首期租金、保险费、管理费、保证金、租赁物抵押手续费等）；承租人应该以什么方式向出租人支付租金等问题均需要在合同条款加以约定。针对这些问题，融资租赁合同参考条款可以如下设置：n 承租人应在本融资租赁合同签订后n个工作日内将首期付款表所列款项总和支付给出租人。n 租赁期间内，承租人无条件同意按照本合同租赁支付表的规定，按时足额支付租金和利息。租金和利息必须以现金或非承兑汇票的结算方式向出租人支付。n 除正常利息外，承租人需为延迟支付首期租金或延迟支付起租日期确定后的租金支付罚息。罚息率为每日万分之X，从应付租金日起至实际支付租金日止逐日按复利计算。正常利息加罚息为延迟利息。n 当租金及其他款项延迟支付的情况发生时，承租人归还的款项按如下顺序清偿：保险费、欠租罚息、欠租利息、欠租本金、本期利息、保证金。如承租人不能在本期租金付款日按上述顺序清偿全部款项，则视为当期租金未能按时足额支付。n 4.其他应付款n 租赁期间，影响承租人收益的因素很多。如果这些因素对承租人收益的影响是负面的，必然会牵连到承租人处获得的融资租赁合同确认的收益是不受任何因素影响的。因此，在本条款中，应该说明应付款包含的内容、应付款的成立条件以及充分表达出租人利益不受影响的意愿等。n 应付款一般包含保证金、费用、税款等。n （1）保证金、定金、订金、赔偿金、违约金、质保金，预付租金n 保证金是在租赁期间内针对发生出租人利益遭到不应有损失的情况下，由承租人给出租人的利益保障。出租人利益不应有的损失包括：承租人违约导致合同终止、租赁期间内保险到期后，承租人未能在规定的时间内为租赁物续保、承租人未能按时足额交纳当期租金等情况。等发生了上述某些情况保证金被冲抵后，承租人应该在规定的时间内补充保证金;当承租人违约导致融资租赁合同终止时，保证金一般是不退还给承租人的；承租人在履行完融资租赁合同后，保证金一般自动冲抵最后一期及其他应付款。因此，有关保证金的合同条款可以如下设置：n 承租人应按合同约定向出租人交纳保证金。因承租人违约（包括起租日期前承租人撤销合同）导致本合同终止，出租人收取的保证金不退还给承租人。n 承租人如未能在保险到期后n个工作日内续保，则出租人有权无条件从承租人交纳保证金中扣划并代缴保险费。这种情况发生时，承租人应该在n个工作日内补足保证金。n 出租人占有保证金期间，保证金不计息。保证金被出租人按规定扣划，在承租人补足前，未补足部分应当交纳延迟利息。n 承租人如未能按时、足额交纳当期租金，则出租人有权无条件从承租人的保证金中扣划当期租金和延迟利息，承租人应该在n个工作日内补足被扣划的保证金。n 在承租人完全履行本合同后，保证金冲抵最后一期租金及其他应付款，所余部分在租赁期间结束后n个工作日内退还给承租人。n （2）费用n 费用是指租赁期间内围绕租赁物、出租人主张权利等事件所发生的各种开支。这些费用均由承租人承担。围绕租赁物产生的费用包括但不限于诉讼费、保全费、执行费、代理费、中介费、服务机构收费、收回和处分租赁物所发生的各种费用以及保险费、登记费、上牌费、抵押费、所有权保护产生的费用、文书公证费等。n （3）税款n 税款是指租赁期间内围绕租赁物产生的各种税收额。这些税收包括但不限于海关关税、增值税、营业税等税种。根据我国有关规定，租赁期间内，承租人如满足一定条件，租赁物可以享受一定比例的减免税优惠待遇。但是否能够真正实现，还取决于很多不定因素，出租人有协助的义务，但没有保证其必定成功的责任。租赁期间内，如果遇到国家调整税收政策等引起出租人收益下降的情况发生时，出租人有权调整租金来抵消收益下降的影响。因此，有关税款的条款可以如下设置：n 本合同项下租赁物的一切海关关税、增值税及其他税费由承租人承担。如承租人享有国家规定的减免税待遇，由承租人提供相关文件并自己办理减免税的相关手续，出租人应给予协助，但对能否办成减免税待遇不承担任何责任。n 如出租人为承租人垫付了税、费，承租人应该按垫付金额及时还给出租人。租赁期间内，如遇政府调整税收政策，给出租人的收益带来负面影响时，出租人有权以书面的方式通知承租人，调整租金以抵消负面影响，承租人应当接收。七、融资租赁方式创新n 售后回租-商业地产、厂房 转移产权只是完成交易的一个环节，租期满后，还要转回去。n 房地产融资租赁-抢信托的生意n 收费权、特许经营权、矿权、林权、股权、股权收益权n 高速公路、基础设施，BT BOT能不能做融资租赁n 服务租赁、权益租赁、特许权、专有权、经营权、运营权n 单机租赁、单船租赁、单一项目公司，保税港区n 其他融资租赁业务n 租赁资产登记 租赁资产交易 租赁资产证券化n 融资租赁发展基金、PE、信托n 非银行金融机构-拆借中心、资金批发中心资金来源：资本金、投资总额、股东借款、银行授信、银行保理、信托融资、私募融资、海外融资、保险加保理融资、单船单机融资难点：n 新行业，投资者、经营者在学习和提高中n 市场在培育n 业务在创新n 人才奇缺n 依赖于金融资源是否丰富n 项目为王，优质项目获取难，慧