2012年和2013年3月钢铁行业分析.doc

中国钢铁工业协会(中钢协)发布2012年度钢铁工业运行情况，中钢协秘书长张长富表示，由于下游行业需求不足，产能过大，钢材市场供大于求的矛盾十分突出，钢材销售异常困难，价格大跌，致使企业之间竞争进一步加剧，特别是产品同质化竞争更加激烈，钢铁行业出现了自新世纪(9.26,0.00,0.00%)以来从未有过的困难。一、全国粗钢产量低速增长，会员企业产量下降2012年，全国生铁、粗钢、钢材产量分别为65791万吨、71654万吨、95186万吨，同比分别增长3.7%、3.1%、7.7%，与2011年相比增速分别回落4.7、5.8、4.6个百分点。其中，钢铁协会会员钢铁企业生产粗钢58905万吨，同比下降0.6%；其他企业生产粗钢12749万吨，同比增长24.8%。2012年会员企业控产量措施取得了一定成效。二、全年钢材价格持续低位2012年国际、国内钢材价格都呈现下跌态势。2012年末，国际钢材综合价格指数175点，比2011年末下降6.3%，比1月末下降8.9%；国内钢材综合价格指数105.31点，比2011年末下降12.57%，比1月末下降11.62%，其中长材价格指数106.7点，同比下降15.65%，板材价格指数105.74点，同比下降9.07%。9月7日，国内钢材综合价格指数更是跌破100点，达到99.24点的年内最低点，随后虽然缓慢回升，到年末仍然很低。三、会员钢铁企业效益大幅下降，亏损企业大幅增加2012年，会员钢铁企业累计实现销售收入35441.1亿元，同比下降4.31%；实现利税740.89亿元，下降54.33%，实现利润15.81亿元，同比下降98.22%。其中1、2月份全行业亏损，3、4、5月份略有盈利，6、7、8、9月份又出现亏损，从9月下旬开始，由于钢材价格开始回升，四季度经营有所好转，实现扭亏为盈。全年累计亏损企业23户，同比增加15户，亏损面28.75%，亏损企业亏损额289.24亿元，同比增长7.39倍。四、钢材出口适量增长，进口下降2012年出口钢材5573万吨，同比增加685万吨，增长14%；进口钢材1366万吨，同比减少192万吨，下降12.3%，进口钢坯36万吨，同比减少28万吨，下降43.3%；进出口相抵净出口粗钢4438万吨，同比增加961万吨，增长27.6%，约占全国粗钢产量的6.2%。钢材出口虽适量增长，但出口钢材结构亟需优化。2012年，我国进口钢材平均1303.4美元/吨，出口钢材平均923.8美元/吨，进出口平均价格相差379.6美元/吨，比2011年扩大43.6美元/吨。五、钢铁工业固定资产投资增速回落2012年，全国钢铁行业固定资产投资6584亿元，同比增长2.97%，增幅比2011年回落12.54个百分点。其中黑色金属矿采选业投资额1529亿元，同比增长23.7%，增速比2011年提高5.3个百分点；黑色金属冶炼及压延加工业投资额5055亿元，同比下降2.0%，2011年为增长14.6%。虽然冶炼及压延加工业投资总额比2011年略有下降，但5055亿元的投资总额仍然很庞大，形成的新增产能势必加大当前产能过剩的压力。2012年，我国共生产钢71654.2万吨，同比增长3.13%，这是我国1996年钢产量超过1亿吨成为世界第一产钢大国后，连续17年保持世界第一，钢产量已占世界产钢产量的47.21%。在全国钢铁生产企业中，2012年共有17家企业钢产量超过1千万吨，比2011年增加1家，山西太钢集团钢产量首次超过1千万吨。2012年产量超过1千万吨的17家企业，共生产钢40960.2 万吨，占全国钢产量71654.2万吨的57.2%。17家过千万吨的企业中，国有及国有控股13家，民营企业4家，分别是江苏沙钢、建龙重工、山东日照、河北新武安，4家民营企业钢产量共计7216.6万吨，占全国钢产量的10.1%。2013年3月份宏观经济形势和钢铁市场武钢研究院信息所：魏建新一、国际经济1、美国美国经济分析局（BEA）微幅上修2012年第四季的经济增长年增率0.1个百分点，调整后之增长率为1.6%。内需的表现方面，第四季美国的民间消费与民间投资年增率分别为1.9%与2.9%，耐久财的消费与居民投资项目分别提供了民间消费与投资主要的增长动能。而在该季的外需市场表现方面，美国出口与进口年增率则分别为1.8%与0.1%。相较于前一次估计值，出口增长率上修0.4个百分点，而进口增长率则是下修0.4个百分点。美国的就业市场上也处于持续改善态势，2013年2月的失业率为7.7%，为最近四年以来的失业率最低纪录。但Fed先前表示只要失业率持续在6.5%以上，联邦基金利率（Federal Funds Rate）将延续自2008年12月以来0-0.25%的水平，除非通膨预期将超过2.5%才会检讨升息的必要。而美国于2013年2月的消费者物价指数（CPI）年增率为2.0%，与核心CPI年增率相同，因此美国当前的失业率与通膨水平皆与Fed升息目标尚有一段距离。至于美国经济景气展望方面，参考美国供应管理研究所（Institute of Supply Management, ISM）公布美国的2013年2月制造业采购经理人指数（PMI）为54.2点，较1月指数上扬了1.1点。另外ISM公布的2013年2月非制造业采购经理人指数（NMI）则为56.0点，较1月指数上扬了0.8点，美国最新PMI与NMI双双上扬，且皆超过50的临界点，代表经济景气持续呈现扩张格局。2、欧元区欧盟统计局（Eurostat）公布之欧洲经济增长数据维持与前一次公布数值一致，欧元区17国（EA17）与欧盟27国（EU27）在2012年第四季的增长年增率分别为-0.9%与-0.6%。由于皆属持续的负增长，意味欧洲经济处于衰退态势。2012年第四季的欧洲前五大经济体之中，德国与英国在增长年增率分别为0.4%与0.3%，尚勉强保有正成长。但其它的法国、意大利与西班牙则是皆出现负增长，增长率分别是-0.3%、-2.7%与-1.9%。此外意大利与西班牙都是欧债高曝险国家，除了国债殖利率偏高之外，经济景气亦皆处于衰退阶段。近日因为存款税而发生银行挤兑的塞浦路斯在2012年第四季的增长率为-3.0%；财政困难加上成长衰退令欧债问题的解决似乎遥遥无期。欧洲地区景气持续衰退而衍生的结构性失业问题让问题更加棘手，欧元区在2013年1月的失业率为11.9%，较与2012年12月的失业率上升了0.1个百分点。惟通货膨胀率出现下滑态势，给予了欧洲央行（ECB）执行宽松政策的空间。欧元区在2013年2月的通货膨胀率为1.8%，较1月通膨水平下滑了0.2个百分点，至于2月的核心通膨则是1.3%。在综合经济观察指标（Economic Sentiment Indicator, ESI）方面，欧元区在2013年2月的ESI为91.1点，较前一个月份数值上扬1.6点，虽然属第四个月的持续上扬。而在构成ESI的五个细项方面，零售业与营建业信心指数下滑；服务业、制造业与消费者信心指数则是出现上扬情况。欧元区经济表现不佳，但ESI的上扬给欧洲景气带来一丝曙光。3、日本日本内阁府上修2012年第四季经济增长年增率为0.5%，上修幅度为0.2个百分点。内需方面，民间消费、居民与非居民投资成长年增率在第四季分别为1.1%、5.7%以及-7.0%；第四季投资数据优于前一次估计是内阁府上修经济增长的原因。再者外需方面，第四季出口与进口年增率分别为-5.7%与0.7%。日本在2013年1月的消费者物价指数年增率为-0.3%，核心CPI为-0.7%，虽然日本央行（BOJ）将未来通膨目标设定在2.0%的水平，但是日本通货紧缩疑虑持续。在通货紧缩的特殊环境下，让BOJ配合日本首相安倍晋三的呼吁，以低利率、量化宽松、日圆贬值策略来提振经济景气。在内阁府公布之领先指标方面，2013年1月指标为95.0点，比2012年12月指标上扬2.2点，为第二个月的持续上扬。内阁府另外也公布日本2013年2月份消费者信心指数为44.2点，比1月信心指数上扬了1.1点，为2007年7月以来的最高点。安倍经济政策成效有待时间考验，但已经具体的拉抬日本民众信心。二、国内经济根据国家统计局公布数据，在工业生产方面，2013年1-2月工业产值年增率为9.9%，较2012年12月减少0.4个百分点，在固定投资方面，前2个月累积名义固定投资成长率为21.2%，较2012年全年增加0.6个百分点，但较去年同期减少0.3个百分点，其中，建筑业因中国调控房地产市场，固定投资较去年同期减少39%，而国外资金投入持续减少，较去年同期减少4.1%。在消费部分， 1-2月中国民间消费名义增长率为12.3%，扣除物价因素实际增长10.4%，较2012年12月减少3.1个百分点，其中餐饮收入受到“厉行节约”政令影响，较2012年12月下降6.7个百分点。在物价方面，消费者物价涨幅为3.2%，较上月增加1.2个百分点，受到2月春节因素影响，以食品价格涨幅为最，达6.0%，而在春节过后，天气回暖加上生产者物价指数持续下跌，有利于未来食品价格恢复正常，预期未来物价指数涨幅将趋缓，此外，中国已将今年的M2增长率目标下调至13.0%，低于2012年目标的14.0%，以保持物价稳定。在贸易部分，2月出口1,393.7亿美元，年增长率为21.8%；进口1,241.2亿美元，年增长率为-15.2%，单月贸易顺差计152.5亿美元。虽然我国经济表现正在复苏，但景气回温基础并不稳固，制造业持续面临产能过剩问题，民间消费增长力道不足，而在出口方面，虽然2月出口快速成长，但2013年2月PMI中的新出口订单较1月下跌1.5个百分点，未来出口表现是否能维持增长动能，仍待观察。另一方面，近期落幕的第十二届第一次全国人民代表大会和全国政治协商会议，拟定2013年发展目标为扩大国内需求、价格稳定、产业转型升级、推动城镇化等十大任务，促进经济持续发展，并订定2013年GDP增长7.5%，CPI涨幅3.5%，城镇登记失业率低于4.6%及出口增长8%等目标。三、宏观经济展望 观察近期国际经济形势，美国财政问题协商虽无明显成果，但在股市续创新高激励下，对其消费及投资信心将可产生正面帮助。欧债问题一度因塞浦勒斯存款税问题，导致金融市场震荡，不过在该国国会否决该项法案后，风波也暂告平息。不过在日本方面，尽管新任领导人陆续推出刺激政策，然其经济复苏脚步仍显迟缓。1-2月份的统计数据显示国内经济复苏势头仍然较弱，两会召开后我国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济将持续健康发展。四、钢铁行业的运行情况分析1、世界钢铁工业运行情况国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明， 2月份全球63个主要产钢国和地区粗钢产量为1.233亿吨，同比增长1.2%，较2011年增长4%，日均产量创历史最高水平。2月份欧盟27国粗钢产量为1338万吨，同比下降5.6，较2011年下降9；独联体粗钢产量为806万吨，同比下降9.7%，较2011年下降9.5%；北美粗钢产量为924万吨，同比下降9.3，较2011年增长1.4；南美粗钢产量为342万吨，同比下降9.4%，较2011年下降9%；亚洲粗钢产量为8293万吨，同比增长5.9%，较2011年增长9.5。该统计数据还显示，今年1-2月份，全球63个主要产钢国家和地区粗钢总产量为2.53亿吨，同比增长2.7%。1-2月份，欧盟27国粗钢产量为2705万吨，同比下降4.5%；独联体粗钢产量为1697万吨，同比下降7.9%；北美粗钢产量为1947万吨，同比下降5.7%；南美粗钢产量为708万吨，同比下降5.7%；亚洲粗钢产量为1.697亿吨，同比增长7.3%。2月份中国大陆粗钢产量为6183万吨，同比增长9.8，较2011年增长14.3。扣除中国后，2月份全球粗钢产量为6143万吨，同比下降6.2%，较2011年下降4.7，中国粗钢产量占全球比重首次超过50%。2月份，日本粗钢产量为830万吨，同比下跌3.4%；韩国粗钢产量为500万吨，同比下跌8.5%。欧盟地区，2月份德国粗钢产量为340万吨，同比下降3.7%；意大利粗钢产量为210万吨，同比下降15.0%；法国粗钢产量为130万吨，同比下滑0.8%；西班牙粗钢产量为120万吨，同比下滑1.7%。2月份土耳其粗钢产量为270万吨，同比下跌3.9%。美洲地区，2月份美国粗钢产量为670万吨，同比下滑11.8%。巴西粗钢产量为260万吨，同比下跌6.2%。2月份，全球（62国家）粗钢产能利用率从上个月的76.7%上涨至80.5%，同比则下跌0.8个百分点。2月份全球粗钢日均产量为440.2万吨，同比增长4.8%，环比增长9.3，创历史最高水平。3月份欧洲和亚洲市场盘整运行，美国市场触底反弹，各国开工率变化不大，预计3月份全球粗钢日均产量将继续保持在高水平。2、国内钢铁行业运行情况据国家统计局统计，1-2月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为12545.2万吨、11579.2万吨和15826.7万吨，同比分别增长10.6%、7.8%和14.2%；2月份产量分别为6183万吨、5705.4万吨和7666.8万吨，同比分别增长9.8%、7.1%和7.5%；日均产量分别为220.82万吨/天，203.76万吨/天和273.81万吨/天，粗钢和生铁日均产量创历史新高。 据海关统计，2月份我国钢材进口量为90万吨，环比减少20万吨，下降9.4%，同比减少32万吨，下降23.6%；钢材出口量为424万吨，环比减少68万吨，下降4.6%，同比增加85万吨，增长29.5%；钢坯进口6万吨，出口为0，继续保持低位。折算粗钢净出口量为349万吨，环比减少53万吨，下降3.9%；同比增加122万吨，增长59.5%。根据国内产量和进出口量测算，2013年1-2月份我国粗钢和钢材资源供应量分别为11793万吨和15110.7万吨，同比分别增长9%和13.1%；其中2月份粗钢和钢材资源供应量分别为5834万吨和7272.8万吨，同比分别增长7.9%和5.2%。2013年2月我国钢铁产量、进出口及资源供应量统计另据统计，2月，我国进口铁矿砂及其精矿5642万吨，较上月下降912万吨，同比下降13.17%；前2月，我国进口铁矿砂及其精矿12195万吨，同比下降1.5%。2月，我国出口焦炭12万吨，环比增加8万吨；1-2月累计出口17万吨，同比增长15.3%。3、中国铁矿石价格指数：2月末，中国铁矿石价格指数（CIOPI）为496.66点，环比上升31.29点，升幅为6.72%，较上月回落3.20个百分点。其中：国产铁矿石价格指数为383.74点，环比上升16.03点，升幅为4.36%，较上月回落1.92个百分点；进口铁矿石价格指数为558.27点，环比上升39.61点，升幅为7.64%，较上月回落3.75个百分点。本周（3月18日至3月22日），中国铁矿石价格指数为501.53点，比上周上升6.94点，升幅为1.40%。其中：国产铁矿石价格指数为364.38点，比上周下降4.78点，降幅为1.29%；进口铁矿石价格指数为557.28点，比上周上升11.70点，升幅为2.14%。国产铁矿石平均价格937.62元/吨，比上周每吨下降12.29元；进口铁矿石平均到岸价格为150.52美元/吨，比上周每吨上升3.16美元，折人民币含税价格为1104.39元/吨，比上周每吨上升22.98元。4、干散货运输市场波罗的海综合运价指数BDI：进入1月份以来一直呈上升态势，3月25日为981.00， 3月26下降50点至931.00点。 5、CRU全球钢铁价格指数：进入12月份钢材价格呈波动上升态势，3月份第3周开始下行，3月22日为179.90点。 6、中国钢铁工业协会CSPI钢材价格指数走势：2月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为111.12点，环比上升3.23点，升幅为2.99%，是连续第二个月环比上升，升幅较上月加大了0.54个百分点；同比下降7.35点，降幅为6.20%。2月末，CSPI长材指数为113.29点，环比上升3.82点，升幅为3.49%，较上月加大0.89个百分点；板材指数为111.85点，环比上升3.44点，升幅为3.17%，较上月加大0.64个百分点；与去年同期相比，长材指数下降9.02点，降幅为7.37%；板材指数下降4.42点，降幅为3.80%。CSPI国内钢材综合价格指数走势图CSPI国内长材和板材价格指数走势图2013年3月份本周（18日22日）国内市场钢材综合价格指数及长材、板材价格指数品种上周本周本周比上周升跌本周比去年底升跌指数指数钢材综合108.25 107.52 -0.73 2.21 长材110