MBA公司理财课程的教学PPT.ppt

MBA公司理财课程的教与学 报告人 兰州大学管理学院张涛 一 MBA公司理财课程的教学 一 公司理财课程团队及其建设 公司理财课程项目团队介绍 教授副教授4人 博士2人 讲师2人 讲授 本科平台课会计本科专业课研究性硕士专业课MPACC专业课MBA会计公司理财课EMBA财会类课程 一 MBA公司理财课程的教学 一 公司理财课程团队及其建设 MBA公司理财课程团队建设 团队文化 互融互通 共同发展 团队建设 四老带四新1 以企业为载体 理论与实际结合2 以实验室为平台 提升实践能力3 因材施教 改革教学方法4 走出去请进来5 注重学生创新实践能力培养 团队合作成果 获得2009年国家精品课程获得2009年甘肃省精品课程共同编撰教材三部 一 MBA公司理财课程的教学 二 MBA公司理财课程建设 一 MBA公司理财课程的教学 二 MBA公司理财课程建设1 学生定位本课程针对没有财务专业背景的MBA学员设计开发的 能够满足高级经理人在工作中对财务进行管理的需求2 课程定位课程设计目标是为职业经理人设计的 职业经理人和职业财务人员的区别在于 对于财务信息 职业经理人关注更多的是其理解和使用 而非这些财务信息的计算 加工和处理过程 是本课基本定位 3 课程设计 内容凝练 财务会计 提供信息 企业外部用户 管理会计 财务管理 信息 信息 记录 价值增值 企业内部用户 预策决策 企业价值最大化 目的 目的 非财务信息及工具和方法 非财务指标及相关工具及方法法 传统财务会计主要服务于企业外部用户 它通过向管理会计和财务管理部门提供所需信息间接地起到对企业内部管理的作用 而财务管理是对企业资金运动全过程的直接管理 管理会计是会计与管理的直接结合 整个财务 会计体系以实现股东财富最大化为目标 容易混淆的问题 财务与会计体系 界定功能 作用 现金流量是企业的脉搏 是企业生存的关键信号 现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润 企业管理是以财务管理为中心的 而财务管理的中心是资金管理 资金管理的中心则是现金流量管理 麦肯锡McKinsey 如果你有 三种可以依赖的度量方法 应该就是 员工满意度 顾客满意度和现金进账 GE杰克韦尔奇 风险比利润重要 利润比规模重要 宁可降低收入 也不能破坏财务状况 宁可降低利润 也不能破坏现金流 海信集团总裁于淑珉 我们和许多公司一样 一直把注意力放在利润表的数字上 却很少讨论现金周转问题 这就好像开着一辆车 只知道盯着仪表盘上的速度表 却没有注意到油箱已经没有油了 戴尔新的运营顺序不再是 增长 增长 再增长 取而代之的是 现金流量 获利性 增长 戴尔电脑 管理解析 优化资源配置盘活存量资产用好增量资产整合优质资产处置不良资产 第一部分 企业理财基础 第二部分 评价财务业绩改善财务业绩 第三部分 剖析财富公式提升财务业绩 1 企业经营的目的2 财务与会计的区别3 不懂财务就不知道如何经营企业4 从财务的视角企业是如何经营的5 职业经理人必须搞清楚的四个问题 1 背景知识案例2 财务分析的目的与作用3 财务业绩评价模型及评价指标4 财务业绩评价应用案例 1 背景知识案例2 财务分析的目的与作用3 财务业绩评价模型及评价指标4 财务业绩评价应用案例 1 破解利润2 透视成本3 资产配置 轻资产战略 4 权益乘数 财务杠杆 4 课程导航图 章节编排 净资产收益率 销售利润率 资产周转率 权益乘数 破解利润 本量利分析 透视成本 轻资产战略 存货管理 应收帐款管理 现金管理 资金成本 资金结构 杠杆原理 本章知识结构图 轻资产战略 存货管理 应收帐款管理 现金管理 本章知识结构图 本节知识点导航图 财务工具资金成本个别资金成本加权资金成本边际资金成本杠杆原理经营杠杆财务杠杆复合杠杆资金结构最佳资金结构资金结构调整 第三节 资金成本和资金结构 一 MBA公司理财课程的教学 二 MBA公司理财课程建设5 学习目的通过本门课程的学习 力求使MBA学员建立企业管理必须以财务管理为核心的现代企业管理理念 沿着如何提升企业的财务绩效 改善现金流为学习主线 通过学习全面的掌握财务先进理念 技能及方法 进而改进经营管理水平 达到提升企业的价值的目的 本课程学习应掌握的财务能力 1 如何正确评估企业的财务业绩 进而改善和提升企业绩效 2 掌握本量利分析模型 引入作业成本法 满足定价决策以及正确了解哪些产品盈利的哪些是亏损的 3 如何实行轻资产战略 提高资产效率 降低退出壁垒 4 怎样将成本中心转化为利润中心 施内部模拟市场 引入内部银行机制 5 实施业务流程优化重组 划小核算单位 体现顾客价值 回归价值本质 6 如何将财务报表转化为绩效报表 7 如何将财务信息工具引入企业 实现信息流带动资金流带动物流 在企业内部实现信息共享消除信息孤岛 提升经营管理效益和效率 8 掌握成本产生的动因 加强员工能力培育 9 依据企业现有实力 资源拥有的能力 制定战略以及人才方案 10 运营财富公式 杜邦模型 诊断企业管理中存在的问题并加以解决 市值多次跃居全球第一 苹果轻资产战略解析 市值多次跃居全球第一 苹果轻资产战略解析 6 案例素材 1 向财务要利润 74个实战案例作者 史永翔2 数字管理作者 尤登弘3 财务智慧 如何理解财务数字的真正含义作者 卡伦伯曼4 总经理的财务素养作者 高其富5 不懂财务就当不好经理 驾驭财务工具的技巧作者 吴晶 市值多次跃居全球第一 苹果轻资产战略解析 市值多次跃居全球第一 苹果轻资产战略解析 7 参考书目 一 MBA公司理财课程的教学 三 MBA公司理财课程的教学1 教学方法 问题导向 案例研讨公司理财课程教学的重心从纯理论讲授向更具应用性的以案例为主的经验与理论相融合式的教学模式 顺应世界管理教育的发展趋势变抽象谈论为具体分析 通过案例教学的目的是培养学生解决实际问题分析具体症结的能力 而不是泛泛的高谈阔论引导式教法和学生主动式学法结合 教师的 教 主要不是讲授 而是启发 激励和诱导 即主要职责在于 教 给学生如何去思考 教师应组织学生做好案例阅读 准备好讨论的发言提纲 组织好课堂讨论等工作 在讨论中 诱导学生模拟地进入案例中所提供的管理情景 使之身临其境 并充当案例中管理者的角色 置身于案例所描述的问题之中 运用所学的财务理论知识 提出解决问题的有效办法 大多数高级管理人员 大多在升迁过程中学到了财务技能 如果不知道财务人员在说什么 管理一个企业将是非常困难的 这也是一些一般管理人员难以在升迁的主要原因之一 美 卡伦 伯曼 未来的企业家都是能看得懂财务报表的营销专家 彼得 德鲁克 2 关键是如何排除学生对财务课程误区 什么是管理 管理就是看报表 王永庆 如何选股票 如果你想知道一只股票的价值 你你就应该了解发行这只股票企业的价值 你想了解发行这只股票企业的价值 你就别无选择 你只能看这个企业的财务报表 巴菲特 你无法管理你所无法度量的东西 威廉 休利特 威廉 休利特BillHewlettHP共同创始人 前主席兼CEO出生年月1913年5月20日 2001年1月12日出生国家 地点美国密歇根州安阿伯市 AnnArbor 教育背景1936年 获麻省理工学院理科硕士学位1934年 获斯坦福大学文学士学位职业背景1978年 退休只担任董事会职务1969年 担任HP首席执行官1964年 推举为HP总裁1947年 担任HP副总裁1941年 大战期间担任美军通讯官1939年 创办惠普公司著作 惠普之道 麦肯锡认为中国企业需要 提升的五大管理能力 第一 卓越的财务能力第二 强大的运营能力第三 出色的营销能力第四 杰出的战略能力第五 优秀人才吸引和培养能力 若以为揭示更多的资产负债表信息 就能了解一个企业 集团 情况 那简直是幼稚无知 彼得巴林在经济全球化的背景下的全球竞争 中国企业管理落后的根本是中缺乏有效的数字化管理 据美国商业周刊2000年抽样调查统计 世界500强的CEO 35 来自于CFO 其余的95 左右都在一定程度上接受过财务知识的系统培训 并具有一定的财务知识素养 以及利用和分析数据的能力 管理者必须具备财务综合素质 财会知识 财务技能 价值管理 艾华士曾任可可可乐CEO前任CFO简历 佐治亚大学阿森斯分校 会计本科 Ernst Whinney会计师事务所 CPA CFO 37岁 CEO 企业危难时候CFO挺身而出 通用 福特 HP皇朝的变迁 改朝换代 HP前任CEO 卡莉 菲奥莉娜HP2005年临时CEO 原CFO罗伯特 惠曼 Boeing皇朝的变迁 改朝换代 波音前CEO 哈里 斯通塞弗波音2008年临时CEO 前CFO詹姆斯 贝尔 不懂财务就不知道如何经营企业 管理者最悲哀的事情 在错误的道路上勤奋的工作 稻盛和夫1932年出生于日本鹿儿岛 鹿儿岛大学工学部毕业 27岁创办京都陶瓷株式会社 现名京瓷Kyocera 52岁创办第二电电 原名DDI 现名KDDI 目前在日本为仅次于NTT的第二大通讯公司 这两家公司又都在他的有生之年进入世界500强 两大事业皆以惊人的力道成长 稻盛和夫的成功方程式创造力 能力 热情 思维方式 稻盛和夫认为 财务与会计学 和京瓷独创的 阿米巴 经营管理模式一起 渗透到企业内部 成为京瓷快速成长的原动力之一 随着全球化时代的到来 现代企业面临的市场环境和内部情境复杂多变 企业经营者必须正确把握自己企业实际的经营状况 在此基础上做出正确的经营判断 而要做到这一点 前提就是要精通会计原则以及财务管理的方法 显然 财务与会计是 现代经营的中枢 稻盛强调 如果将企业比作天空中飞行的飞机 那么财务与会计不仅仅是告诉飞行员已经飞了多远 多久 更重要的是告诉飞机现在面临的状况 高度 速度 姿势 方向 天气 油耗等 这一比喻 直指财务与会计数据滞后影响经营的命门 所以 对财务与会计一窍不通的稻盛和夫可以理直气壮地宣称 不懂财务与会计怎能经营企业 三 不懂财务就不知道如何经营企业据统计 有60 70 的企业能够一年正常运作 到了五年的时候还能正常运作的企业急剧下降到20 到了十年的时候通常就是5 的企业在继续运转 到了50年的时候这个比例就下降到了1 为什么中国的企业大多只能各领风骚三五年 而西方国家的麦当劳 通用电器 家乐福却能独领风骚数十年 甚至上百年 而且仍然挺立潮头 企业对财务管理的重视程度是关键因素 即是否建立以财务管理为核心的企业管理体系 附件1 谁杀了这些亿万富翁 环球时报这是一个特殊的人群 已死亡的亿万富翁 这也是一次沉重的调查 他们都不算是真正意义上的寿终正寝 记者用了一周的时间 通过对2003年以来公开报道中能够找到的72位亿万富翁死亡案例进行梳理 得出的数据显示 15名死于他杀 17名死于自杀 7名死于意外 14名被执行死刑 19名富豪积疾早逝 数字足以令人深省 2003年9月7日 坐拥10亿元的河南前首富 河南黄河集团董事长乔金岭 在他位于河南长葛市的别墅内自缢身亡 2005年1月1日 山西鑫龙集团董事长赵恩龙跳楼身亡 2005年1月7日 陕西金花集团副总裁 ST金花副董事长徐凯 在西安某酒店内上吊自杀 2005年1月13日 黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司总经理赵庆斌跳楼身亡 2006年10月31日 安徽华源生物药业有限公司总经理裘祖贻 在自己的房间内自缢 2007年8月11日 广东佛山利达玩具有限公司副董事长张树鸿 在自己的工厂内上吊自杀 2008年4月29日 湖南九芝堂集团董事魏东 在其位于北京紫竹院附近的居所坠楼身亡 2011年4月13日 内蒙古包头惠龙公司董事长金利斌在其公司院内的一辆奥迪车中自焚身亡 2011年5月20日 浙江台州知名商人 珠光集团浙江钢结构有限公司董事长卢立强 被发现沉尸在台州灵湖 2011年5月23日 山东淄博万昌科技股份有限公司董事长高庆昌在公司上市3天后跳楼身亡 自杀富豪多有共性这些走上绝路的富豪 在生活中竟然有着惊人的共性 他们大多是民营企业家 他们中的大多数 生前都被自己的员工冠以 和蔼 低调 有人缘 热心 等形容词 他们都有着很好的与人交往的能力 其中的一些人甚至扮演着维系公司公共关系的重要角色 他们很自信 平时都比较乐观 最终 是财务问题压垮了这些亿万富豪 环球人物杂志记者调查发现 富豪选择自杀 多半源于外部经济环境和其个人内在原因两个方面 外部经济环境方面 融资方式不善 创利手段缺乏 投资失败 企业发展过速 导致资金链断裂等财务危机 国内外商业环境恶劣 又加重企业陷入财务危机 是富豪走投无路的重要原因 个人内在原因是 他们抗风险的心理准备不足 附件二 不懂财务就不知道如何经营企业 问题1 某企业购置固定资产价值10万元 预计使用年限10年 每年计提折旧1万元 第一年企业实现利润2万元 第二年利润2万元 第三年实现利润1万元第四年企业由于特殊原因无法再经营 变卖设备计1万元 请问企业在经营期内 共赚了多少 附件二 不懂财务就不知道如何经营企业 问题2 某企业每日按二班安排生产A产品 每月产量2万件 A产品单位毛利率20 已接受中资企业2万件订单 但突然接到一家外资企业要求订购1万件A产品 按照企业每日三班作业可以完成2家公司共3万件产品的订单 但外资企业要求降价30 请问该企业是否接受此订单 资料如下 附件二 不懂财务就不知道如何经营企业 现金制造机的投入产出原理 问题四 方法 体检 评价企业的财务业绩健身计划 改善企业财务业绩保持体形 为企业将来而塑身 知识点 认清自己很重要 我们的企业是否是健康的我们的盈利是否可持续我们的资本结构是否合理 问题三在美国的资本市场流传着一个经典的故事 50年前 有两家餐厅同时开始筹集资金 准备拓展业务 当时甲餐厅占地面积比较大 投资300美元 他有优秀的厨师 菜品的水平也比较高以及一个善于管理的有经验的经理 所以上座率很可观 其财务结果也十分出色 每年的利润有150万美元 投资回报率达到50 相比之下乙餐厅的规模也小得多 人员素质也不如甲餐厅 菜品为一些快餐 种类也较少 所以乙餐厅的利润也不是太大 每年的利润也只有15万美元 投资回报率15 现在假设你手上有50万美元 这俩家餐厅都找你来投资 你投资那一家 50年后当年投入甲餐厅的50万收回来了250万 投入乙餐厅的50万收回来了5000万 让我们回到开头的例子 两家起点不同的企业 为什么到最后盈利却截然不同 通过财务管理的理论很容易明白 财务管理不是让你在单位时间内赚多少钱 其管理的精髓是让企业持续不断的赚钱 从财务角度看企业的盈利途径 财务绩效评估定量模型 附件三 设立资产收益率目标要设立资产收益率目标 需要选择适当的资产周转率及销售利润率 假设你要实现30 的资产收益率目标 方法有无数种 下面为取得既定的销售额 你的企业是否需要在厂房 机器设备 库存等方面进行大规模投资 如果是的话 资金周转率会相对较慢 你的产品必须有较高的销售利润率才能 抵消 较低的资产周转率 或者 你的企业是销售量大而利润低吗 如果是这样的话 那么你的资产周转率必须较高 才能 抵消 较低的销售回报率 黄金法则 如果一个企业资产周转率及销售利润率都很低 那么它是无法生存的 背景知识 二 如何学习公司理财课程 一 基础理论与知识点的掌握本课程通过制造业企业在公司理财中的问题提出和解答 帮助学生掌握本课程的相关理论知识 二 如何学习公司理财课程 二 通过案例学习 掌握解决问题的思路和方法1 每章节都有案例导读2 每章节都有案例实证分析 二 如何学习公司理财课程 1 案例阅读 粗读法和精读法 读 案例 应先粗后精 粗读在于了解案例的背景知识 抓住关键问题和突破口 这往往在案例描述的开头或结尾 其他内容则快速浏览 精读则要学会做要点夹注 注明自己阅读思考的发现 涉及的有关概念 内容和方法 以及事实 问题等之间的因果关系 抓住关键所在 2 案例分析身临其境法或角色扮演法 做为案例分析学习的有效方式之一 则是有意识地使自己融入到