国内大宗原燃料一周市场分析(1117—1123).doc

廊坊人才网 国内大宗原燃料一周市场分析（11.1711.23）一、一周钢材市场价格分析与下周预测本周建材本周建材跌势扩大，预计下周整体仍偏弱运行。期螺破位，远期信心不足，商家风险意识加强；矿石大跌，钢厂盈利空间加大，复产现象增加；淡季效应显现，下游需求萎缩明显；月底逼近，冲量、回款操作将增。综上所述，料下周继续下跌。本周长材全国螺纹现货均价2959跌12。21日期螺跳空低开后震荡上行，午后大幅反弹，资金面偏多，成交回升；现货弱势走低，成本端支撑不足，需求及成交弱势，商家报价回落；基差继续减少。虽期螺21日反弹，但短期或弱势难改。本周钢坯稳中有降，其中风向标市场唐山周初先涨20，后又累计下调40元。APEC会议结束后，北方钢厂陆续复产，部分下游补充坯料库存，成交一时好转，钢厂趁势拉涨。但调坯轧材企业的开工率依然偏低，补库迅速结束，加之北方基本进入冬季，钢材需求下降明显，商家操作意愿很弱，导致整体成交萎靡不振，价格持续下滑。下周即将进入月末，厂商的资金压力将大增，为了套现，或将继续降价出货，预计下周钢坯跌幅30元左右。日期唐山天津武安鞍山江苏淄博山西安阳福建广州2014-11-1424202480245024502500248023702460252025902014-11-212410246024402430248024602350245025102570涨跌10201020202020101020注：以上均为150mm*150mm普碳（Q235）方坯含税价，低合金（20MnSi）坯加价80120；单位：元/吨本周热轧带钢先涨后跌。由于北方这周刚刚复产，接的都是会议之前的订单，钢厂资源相对比较紧张，对于一些想拿货的贸易商，钢厂报价小幅偏高，之后拿货的贸易商越来越少，钢厂又不得不降低价格。受会议影响，华东、华南地区入库资源较少，库存偏低，尤其是华南地区，由于北方集港较慢，资源在途，库存持久尚未补充，有些商家几乎保持零库存，所以商户们挺价心理较强，但最终还是敌不过需求的低迷，报价小幅趋弱。目前商家对后市均不看好。二、铁矿石市场分析1、上周普氏指数变化情况表1 普氏指数变化情况时间指数涨跌额涨跌幅2014-11-1775.25-0.25-0.33%2014-11-1871.25-4.00-5.32%2014-11-1970.25-1.00-1.40%2014-11-2070.50 0.25 0.36%2014-11-2169.75-0.75-1.06%2、华北地区进口铁矿粉港口库存情况表2 进口铁矿粉港口库存（11.1711.23）港口库存增减日疏港量堆场容量澳矿巴西矿南非矿印度矿贸易矿备注秦皇岛港5053500280000压港2-3天京唐港94137241000490506830360压港4-5天，长协45%曹妃甸1702572814006502454532320压港4天，长协75%天津港828442112004101104040330压港3天，长协50%3、上周进口矿市场成交情况表3 上周主要矿山和平台进口铁矿石成交情况日期交易平台/矿山品名品位成交量单位船期价格单位17日北矿所PB粉61%17万吨12月指数+0.25usd/dmt18日globalORE杨迪粉58%9万吨1月MB指数+0.1Usd/dmtglobalOREPB粉62%17万吨12月71.5Usd/dmtglobalORE杨迪粉58%10万吨12月MB指数+0.2Usd/dmt19日globalORE澳粉62%9万吨1月指数均价Usd/dmtValeSSFG62.23%17.2万吨12.12过新加坡68.11Usd/dmt20日globalORE杨迪粉58%9万吨1月64.5Usd/dmtglobalOREPB粉62%17万吨12月71Usd/dmtglobalORE澳粉62%9万吨12月指数均价Usd/dmt4、上周周边主要矿产地铁精粉价格表4 周边主要矿产地铁精粉价格情况（11.1711.23）地区城市规格品种湿基不含税出厂价干基不含税出厂价干基含税出厂价折合品位66%干基含税出厂价唐山遵化66%酸精560622728728迁西66%酸精540600702702迁安66%酸精550611715715承德宽城65%钒钛粉500556650660兴隆66%酸精550611715715隆化60%钒钛粉370422494543邯邢武安64%碱粉57063374176465%酸精590656767779沙河65%碱粉560622728728保定唐县65%酸精550611715726张家口赤城63%半自熔45050058561365%酸精480533624635怀安65%酸精520578676686内蒙古包头65%酸精540600702713固阳65%酸精430478559568武川65%酸精480533624634数据来自中国联合钢铁网。本周宣化周边主要铁精粉产地采购价格下调区域多，幅度较大。其中：唐山地区下调10元/吨，邯邢地区下调30元/吨，承德地区下调10-30元/吨。5、集团各钢厂现行铁精粉采购价格表5 集团各钢厂目前自采铁精粉采购价格（11.1711.23）钢厂品种物资名称质量标准含税到厂最高加减价含税到厂最高价邯钢酸粉密云精粉66815-20795东北区域酸粉66820820唐山低硅酸粉66830830碱粉邯邢局碱粉66788788山东金岭碱粉65820820地方渣铁粉64895895涞源碱粉63785785低品位赤铁精粉55630630高碱度赤铁精粉47565565宣钢酸粉密云酸粉66785-20765近北庄低钛酸6668080760酸性精粉6668080760镁粉65.564080720承 钢酸粉酸性精粉66710710碱粉高品位钒钛63.5640640低品位钒钛60520520注：集团各钢厂价格信息来自采购总公司阳光采购平台本周集团各钢厂采购价格下调较多，其中：密云精粉降30元/吨，邯邢地区碱粉降30元/吨，承钢普粉降20元/吨，钒粉降30元/吨。6、后期市场分析研判本周普氏指数大幅下调，18日单日下降4美元，创近期最大跌幅。受外粉市场连跌影响，国内矿市场疲态加剧，跌势不减，华北地区降幅最高达30元/吨。受此影响，各钢厂采购量继续收缩，跨省贸易流转减少，铁矿石生产企业库存、资金压力进一步加剧。后续随着冬季严寒气候的到来，部分内陆钢厂考虑冬季运输问题，会在目前库存基础上适当提高库存储备，但幅度不会太大。考虑近期外矿市场低位运行及国产矿高库存压力，预计后期铁精粉市场价格下行压力较大，但下调幅度会有所减小。三、煤炭、焦炭市场分析（一）本周焦煤市场综述与下周预测本周炼焦煤市场稳中有涨，华北局部地区受下游焦钢企开工率回升影响，市场需求升温，局部资源偏紧，部分煤企调涨10-20元/吨，其它地区成交情况亦保持良好态势，但终端钢材市场弱势难改，焦煤短期上涨动力依旧不足，不过10月份国内煤炭产量同比明显下降，供应相对减少，后期下游需求增加或将对煤价形成长期支撑。山西地区：市场向好运行，局部地区价格小幅提涨，目前该地市场成交情况较好，且部分地区出现资源偏紧局面，对焦煤价格形成有利支撑，但在钢材市场弱势情况下，下游企业对涨价较为抵触，预计该地市场将维稳运行；河北地区：市场稳中有涨，唐山地区价格涨10-20元/吨，受焦企开工率提升影响，该地市场成交较为活跃，但目前终端钢材市场疲弱，焦煤经过此轮上涨风潮后该地焦煤市场将平稳运行一段时间；山东地区：市场平稳运行，成交一般，多数企业库存仍处高位，目前该地焦企存煤在10-20天，对焦煤大量补库意向较弱，且钢市弱势依旧，对原料的打压未减，焦炭价格普涨仍存阻力，对炼焦煤市场的支撑也属有限，预计后期山东地区炼焦煤市场仍将维稳运行。据富宝煤焦研究小组分析，APEC会议期间焖炉限产，使得不少钢厂及焦化厂都蒙受了损失。因此，虽然即将进入钢铁终端需求疲弱的寒冬季节，但为了弥补前期限产的损失，相关钢厂及焦化厂也很可能加大生产力度。综合而言，焦煤需求状况向好，价格将维持坚挺，后期局部资源偏紧地区或仍有小涨可能。全国主要地区炼焦煤调价情况（11.17-11.23）国内无烟煤市场平稳运行，成交稍好，来自需求面的支撑依旧不给力，在短期利好因素刺激下，市场或仍将温和反弹，但长期缺乏长足支撑动力。郴州末Q5500V6-7S1.2A20出厂价530元/吨，阳泉小Q7000V6-7S1A9-10车板价730-770元/吨，晋城中Q6800V7-9S0.5A14-18车板价855元/吨，济源混Q5500V3-6S1A25-30出厂价660元/吨，安顺末Q5000V6S0.4A28出厂价455元/吨，新余Q6500V4.5S0.4A11车板价1015元/吨。国内喷吹煤市场主流继续平稳运行，钢厂采购积极性仍一般，成交尚可，钢材市场疲弱，使得后期煤价反弹面临较大压力，预计后市以平稳运行为主。屯留Q6800-7000V14-17S0.4A9-10车板价615-655元/吨，六盘水Q6500V15S0.5A13.5出厂价755元/吨，石家庄 Q6000V10S0.8A11出厂价670元/吨，阳泉Q6500-7000V7S0.65A11-12车板价620-635元/吨，邯郸 Q6000V12.5S0.3A11车板价635元/吨，石嘴山Q7000V12S0.5A12出厂价515-550元/吨。（二）本周焦炭市场综述与下周预测本周焦炭市场稳中向好，华东局部市场价格上涨20，西南局部地区继续补降50，其余地区市场成交情况继续保持良好态势，由于下游需求转好订单增加，钢厂因冬储原因而提高采购量，市场需求也随之表现出较明显的改观，少数地区则持续出现货源偏紧局面，煤矿陆续上调煤价也对焦炭价格形成支撑，因此各地焦化企业对于焦炭价格均持盼涨态度。但局部地区钢材市场成交情况偏弱，且近日钢材市场小幅下跌而且可能将延续，使得后期焦炭反弹面临较大压力，导致焦企担忧情绪上升，因此焦企多以观望为主。山东焦炭市场维稳运行，出货稳定下游需求良好，少数资源偏紧焦企涨10-20元，鉴于钢市疲弱，焦企看涨心态回归平稳，短期观望为主；山西焦炭市场盘整运行，钢厂对焦炭需求有所增加，市场交投氛围良好，但钢材市场弱势难改，钢厂短期内不会大范围补库，市场谨慎看涨；河北焦炭市场平稳运行，市场成交情况保持良好态势，焦企出货较为顺畅，局部资源稍显紧张，但钢材市场仍维持弱势运行局面，钢厂采购不敢贸然放量，对焦炭仍持打压态度，因此短期内焦炭支撑有限，后市将延续平稳态势。富宝煤焦研究小组分析，近期金融市场风云变幻，钢市跌跌不休，焦企应密切关注后期钢市发展对焦炭市场的影响，总体观之，焦炭需求预期向好，短期焦炭市场谨慎看涨，焦企应抓住时机加大走货量，同时注意资金保护。全国主要钢厂焦炭采购价情况（11.1711.23）四、合金原料市场分析（一）锰系合金1、电解锰本周电解锰价格跌了150元/吨，行情疲软，价格难止跌。11月21日下午，主产区电解锰厂家现货报价主要在12300-12400元/吨。电解锰市场没有好转，价格仍在小幅下跌，在现货供应增加、成交低迷的压力下，厂家仍在低价走货，贸易商仍维持观望态度，采购也是尽可能的压价。当前价格之所以逐渐下跌，难以止跌，供应增加、需求弱是一方面，另一方面则是年底资金压力上升造成，特别是在这样弱势行情下，厂家为了控制风险只能考虑尽量提前出货。 2、锰合金行情本周硅锰价格变化不大，行情没有好转，市场比较冷清，南方硅锰供应缓慢下降，西北硅锰供应仍然很充足，硅锰工厂的主要精力在执行和钢厂签的订单，现货市场不够活跃，供应与需求变化不大。目前硅锰市场没有什么利好，价格没有明显波动，短期内在成本的支撑下比较稳定，而且新一轮的钢厂招标即将开始，厂商处于观望状态。长期来看，钢材行情仍处淡季，硅锰需求难有明显好转，而南方地区的成本压力会逐渐增加，对工厂生产不利，硅锰的产能释放会逐渐下降，对价格形成支撑，虽然硅锰价格难涨，但是也不会再有大幅下跌。本周高、中碳锰铁价格趋稳，市场成交仍然低迷。目前锰铁市场交易不活跃，锻造厂、铸造厂的采购需求少，锰铁厂家尽管产能释放已经偏低，但个别厂家的库存还是存在积压的情况，短期内锰铁价格仍然没有回升的可能，比较稳定。由于供应变化不大，需求也没有什么好转，面对新一轮的钢厂招标，厂家没有太乐观，在下游低迷的情况下，钢厂不会上调招标价格，12月锰铁招标价格运行趋稳。3、锰矿行情本周进口锰矿市场变化不大，行情偏弱，矿价整体趋稳为主，下游工厂承受的成本压力较大，对锰矿的采购量不多。目前进口锰矿市场没有什么改善，成交情况一般，矿价弱稳运行。由于锰合金行情仍然比较低迷，工厂对锰矿的需求不仅不好而且仍以压价采购锰矿为主，好在外盘的锰矿报价比较稳定，还能支撑港口锰矿价格，使其不会有大幅的波动。（二）硅系合金硅铁价格继续下探，市场频现低价成交，下游钢铁行业迎来季节性淡季，供需关系对企业较为不利，厂家减停产意愿进一步增强，唐山国丰率先启动12月份的招标计划；部分金属硅不通氧553厂家继续下调价格，受其影响，通氧553、441小幅走低，市场成交情况仍然一般，贸易商操作更为谨慎，其他牌号价格虽未变动，但厂家报价出现松动。1、硅铁截至目前，西北地区主流报价：宁夏72为5300-5400元/吨，75为5600-5700元/吨；青海72为5300-5400元/吨，75为 5600-5700元/吨；甘肃72 为5300-5400元/吨，75为5600-5700元/吨；内蒙72为5300-5400元/吨，75为5600-5700元/吨。本周硅铁报价继续下调，部分厂家更是频频下调以促成交。在国内市场仍处于供大于求的情况下，硅铁价格继续呈小幅下探势头，少数厂家更是在去库存化过程中频频报出低价，其实际成交也低于主流价格。另外，价格的持续走低已经使得企业的生存压力增加，其价位在近