金融市场学.doc

金融市场学10单选【20707】在香港证券交易所交易的中国大陆企业发行的股票是（C）。C.H种股票【20709】在以下关于债券信用评级的叙述中，错误的是（C）。C 债券信用评级主要用来保障发行者的利益，与投资者的利益没有直接关系【20712】货币市场参与者的特点包括（A）。A 客户数量较少【20714】在以下关于股票指数期权交易的表述中正确的是（A）。A股票指数期权交易必须在交易所内进行【20716】国际黄金市场进行黄金交易时最常用的重量单位是（A）。A 盎司【20719】能够进入期货交易所进行交易的主体必须是（A）。A期货交易所的会员【20721】在以下关于欧洲美元市场优势的表述中，正确的是（B）。B 这些银行可以以比美国国内同种贷款利率更低的利率贷放美元，或为欧洲美元的存款者提供更高的利率【20724】以下关于投资基金的收益的表述中，错误的是（B）。B 基金的股利收入来自投资于股票市场、购买不同组合的股票所获得的差价收入【20727】以下关于亚洲美元市场资金来源的表述中错误的是（B）。B国际货币基金组织和世界银行的存款【20782】货币市场的参与者不包括（D ）。D 一般个人【20785】在证券交易所中直接接受客户委托进行交易的交易者是（ ）。A 零股交易商C 佣金经纪人D 专家经纪人【20787】短期投资者比较注重的股票收益是（A）。A 价差收益【20792】被称为投资家的债券的债券是（C）。C B 级债券【20795】期货经纪行最重要的财务制度是（A）。A 保证金制度【20798】通常讲的证券商是指（C）。C 证券经纪商【20800】股票保值主要是（C）。C 通过股票期货交易和股票期权交易来实现的【20804】在以下关于银行存款和投资债券的共同点的表述中，错误的是（C）。C 银行存款和投资债券都可获得资本收益【20811】以下关于亚洲美元的表述中，错误的是（C）。C 亚洲美元市场只经营美元业务【20872】下列属于间接融资工具的是（D）。D 大额可转让定期存单【20875】中央银行在货币市场上的公开市场操作主要集中在（C ）。C二级市场【20876】一般情况下，股份有限公司的所有权属于（D）。D 全体出资认购股份的股东【20878】证券自营商（B）。B业务的投机性较大【20879】债券表明的是（C ）。C 债权债务关系【20880】当期货结算所会员发生破产或因其他原因无法履约时，结算所通常不能采取的措施是（D）。D 动用结算所的全体会员交纳的开仓押金支付【20881】金融市场管理包括两个层次（D）。D 外部管理和内部自律【20882】证券交易所对上市证券以及证券经营机构的监管是（D）。D 依据国家的证券交易法规和交易所制订的具体章程、规则进行监管【20883】在欧洲货币市场上，借款人在协议规定的期限内获得短期循环资金，银行则不需增加投资即可赚取手续费收入的金融创新工具是（B）。B票据发行便利【101350】在以下关于欧洲货币市场的表述中，错误的是（C）。C 欧洲银行中长期信贷利率大多以3个月或6个月的LIBOR利率为基础，其特点是成本较高，贷款金额在10亿美元以上【20968】商业银行参与货币市场的手段不包括（C ）。C 买卖黄金和外汇【20969】国库券的价格（C ）。C 与贴现率成反比【20971】通常不能使用对冲交易了结的外汇交易是（A）。A 即期外汇交易【20974】投机者参加期货交易的目的主要是（A）。A 承受价格风险【20975】一般保持最低收益率水平,而且收益率往往不受证券发行规模影响的证券是（A）。A 国库券【20976】我国证券市场管理的特色原则是（D）。D 保障国有资产不受损害原则【20978】对证券自营商的要求包括（B）。B必须按实收资本额的一定百分比提取保证金，负债与资产要保持规定的比例【21012】在以下关于促使欧洲货币市场迅速发展为最有影响的国际金融市场的原因中，错误的是（D）。D 无需缴纳存款准备金使在欧洲美元市场可以获得比美国高的存款利率，比美国低的贷款利率【21013】金融市场的不利因素包括（B）。B 导致资金的运动一定程度上脱离实体经济的发展【21014】目前在国库券的发行市场上最重要的参与者是（A）。A一级自营商【21015】股东与债权人的区别主要在于（B）。B 与公司的关系属于所有权关系还是债权债务关系【21017】按外汇交易的种类划分的不同外汇市场中，主要功能是进行国际间的货币兑换、实现购买力转移的外汇市场是（A）。A 即期外汇市场【21018】经纪人在接到订单后，必须按当时的行情立即执行的订单是（C）。C 当时订单【21019】以下关于安全性、流动性、收益性关系的表述中，错误的是（C ）。C 要提高金融投资的安全性和流动性，往往不会削弱收益性【21020】一般而言，名义收益率最高的债券是（B ）。B 公司债券【21022】以下选项中与外汇市场管理的必要性无关的是（D）。D各国的风俗、文化、传统等方面的差异【21048】在伦敦证券交易所进行本国AAA级债券交易的市场主要是（D）。D 金边证券市场【21073】欧洲美元（C）。C 市场活动是以欧洲美元境外存贷活动开始的【21075】政府债务管理的基本原则是（A）。A保证发行顺利和发行成本最低【21076】中央银行参加国库券二级市场交易的主要目的是（B）。B 进行公开市场操作【21080】不会直接影响股票收益的因素有（D）。D 黄金价格【21083】外汇期货市场（C）。C是20世纪70年代以来世界范围内固定汇率制向浮动汇率制转向的结果【21086】投资基金（D）。D 受益凭证是投资者在该基金中持有份额的证明【21088】金融市场管理的经济手段主要体现为（A）。A 中央银行通过自己的公开市场业务、法定准备金率和再贴现政策影响金融市场的活动【21089】注册制和核准制的核心内容是（C ）。C 公开制度【21090】伦敦外汇市场上交易规模最大的货币交易种类是（B）。B 英镑对美元的交易【21097】买空套利： 买空套利是指期货合约价格上升时，同一种商品不同时间的期货合约的价格差距会扩大，投机者就买进近期交割月份的期货合约，同时卖出远期交割月份的期货合约。如果近期和约的价格上涨幅度大于远期合约的上涨幅度，他们对冲手中的合约就会获利的行为。【21110】伦敦平行货币市场中以平衡银行短期资金头寸为目的的子市场是（A）。A 银行同业拆放市场【21111】伦敦资本市场不包括（C）。C伦敦黄金市场【21139】以下不属于狭义的金融市场活动的是(D)。D 房地产交易【21141】以下属于直接融资的工具的是(C)。C 股票【21144】货币资金交易的价格直接取决于(C )。C 社会资金的平均利润率和供求状况【21148】相对于交易物质商品的商品市场而言，金融市场的特征突出的表现为(A)。A 交易对象的单一性【21149】按照交易对象的新旧可以将金融市场分为(A )。A一级市场和二级市场【21153】中央银行在货币市场上的公开市场操作主要集中在（C）。C二级市场【21155】非金融型企业参与货币市场的目的是(C)。C调整流动资产比重，取得短期投资收益【21156】以下不属于同业拆借市场经纪人的是(C)。C 证券自营商【21165】在国外中央银行向流通中投放货币的主要形式是(D)。D对商业银行持有的合格票据进行再贴现【21170】票据贴现时贴现行付给持票人的净额取决于(D )。D 贴现率和票据到期日【21172】货币市场的资金主要用来解决(B)。B短期融资需要【21175】在国际贸易中使用的银行承兑汇票的出票人是(B )。B出口商【21179】证券发行商理论上既可以获得佣金又可以获得部分差价收入的股票发行方式(D)。D 余额包销【21188】证券自营商(B )。B 业务的投机性较大【21197】以下关于债券与股票的比较的表述种错误的是（C）。C 债券与股票收益的决定相同【21204】在以下关于我国企业债券同西方国家的企业债券的论述，错误的是(C )。C 西方国家对企业债券的用途和利率管理比较严格【21214】与信用评级机构评定一般公司债券等级时考虑的发行者自身因素没有直接关系的选项是(C )。C 宏观经济形势和国际收支状况【21217】下列关于债券流通市场作用的叙述中，错误的是(B )。B 发行者通过债券流通市场可以筹集到需要的长期资本【21220】1944年布雷顿森林体系的主要内容中不包括（D）。D 各国公民和企业可随时用其持有的美元直接向美国财政部兑换黄金【21229】支付息价的黄金交易使用于(B)。B 香港金银贸易场【21233】狭义的外汇市场不包括(C)。C 外汇零售市场的外汇交易【21246】以下选项中，不属于中央银行对外汇市场干预的措施的是(D)。D 在外汇期权市场和资本市场上的公开市场操作【21251】外汇市场上最常使用的外汇汇率是(D)。D 即期汇率和远期汇率及互换汇率【21255】在下列关于外汇市场与国际货币市场关系的表述中正确的是(B )。B 国际货币市场与外汇市场都是短期市场。外汇市场上即使是远期交易，期限也在一年以内，货币市场也是经营短期资金借贷的市场【21257】1994年外汇管理体制改革的核心内容是(D )。D 实现汇率并轨，实行以市场供求为基础的，单一的，有管理的浮动汇率制【21260】香港外汇市场交易主体的特点是金融三级制，下列选项中与这种分级制度无关的是(D)。D 外汇经纪人【21262】纽约外汇市场作为一个国际性的外汇市场，包含三个层次的交易市场，下列选项中，不属于这三个层次的是(D)。D 外汇经纪人之间的交易市场【21263】香港的汇率制度是(C)。C 联系汇率制【21264】期货市场(D )。D 外汇期货和黄金期货交易都诞生于20世纪70年代【21286】狭义的金融市场投资主要指(C)。C 买卖债券、股票、基金凭证、各种票据【21287】通常讲的证券商是指(C )。C 证券经纪商【21290】以下关于金融资产的选项中，错误的是(C )。C 投资者从事金融投资的目的就是追求最大的投资收益，但是风险与收益间存在着反向相关关系【21293】投资风险可以借助分散投资的方式来实施防范，避免受某一市场的干扰和变化造成的损失。这里的分散指的不是(C)。C 投资中介上的分散【21294】通常认为，梯形投资法(C)。C 是投资者把资金投放于不同期限债券上的方法【21302】在以下关于中国的金融市场管理机构的表述中错误的是(B )。B 中国证券监督管理委员会是中国金融市场自律性的的监管执行机构【21304】以下关于票据转让的基本法律与管理要求的表述中，错误的是(C )。C 背书既可以全额转让票据权利，也可以部分转让、或将票据权利分割转让两个或两个以上者【21305】在以下关于票据贴现市场管理的表述中，错误的是(C)。C 再贴现率的调整权通常由中央银行和财政部共同管理【21316】反垄断条款的核心是(A )。A 禁止证券交易市场上垄断证券价格的行为，禁止哄抬或哄压证券价格，禁止一切人为造成价格波动的证券买卖【21319】我国政府对证券交易所的注册管理的控制方式属于(D)。D 审核特许制【21325】以下属于从国际收支的支付手段和结算工具的角度对外汇市场进行管理的角度是(B )。B 外币有价证券和贵金属如金、银官方管制【21328】中央银行建立外汇平准基金干预市场属于(C )。C 间接管理【21336】以下关于伦敦金融市场的主要特点的表述中错误的是(A)。A 市场规模世界第一，金融机构密集，云集了以国际清算银行为中心的众多历史悠久，实力雄厚的金融机构【57960】在以下关于期权交易的表述中，错误的是（A）。A 期权交易的卖权方可以控制风险损失【68211】银行购买商业票据的目的是（B）。B 作为二线准备金和向中央银行取得再贷款的贴现工具【68214】在以下关于银行存款和投资债券的共同点的表述中，错误的是（C ）。C 银行存款和投资债券都可获得资本收益【68215】证券价格执行的管理规定（B）。B 证券操作人员对于制定的自营买卖价格有异议，在正式裁决前仍应执行原定价格【68228】美国联邦储备委员会对外汇市场的干预主要在于维护美元的汇率稳定。其方法表述错误的是（A）。A 通过与其他商业银行之间的货币互换协议借入干预用的外币，以买入美元，或用美元买入外币【88308】非贸易外汇收入管理的主要方式有（D）.D开立外币账户免征利息所得税【88309】直接融资与间接融资的主要区别是（A）。A融资过程中资金的需求者和供给者之间是否形成直接的债权债务关系【91253】与导致短期金融工具价格波动较小没有直接关系的因素有（B）。B 黄金价格在短期较为稳定【91254】按照发行方式不同分类，债券可以分为（B）。B 公募债券和私募债券【91255】契约型投资基金中根据信托契约规定，具体办理证券、现金的管理及其它有关的代理业务和会计核算业务的主体是（B）。B 受托人【91256】在以下关于政府债券利率一般较其他债券低的原因解释中错误的是（C）。C 政府债券在一级市场上易于转让，流动性也最强名词解释【20728】货币政策： 货币政策是中央银行为实现其特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量和信用的方针、政策和措施的总称。其内容主要包括执行货币政策的机构、货币政策目标货币、政策工具和货币政策的传导机制等。【20734】套利交易： 套利交易，是利用两国利率之差与两国货币掉期率的不一致来获利的交易。【20820】期货交易： 期货交易是指交易双方约定在未来的某个时期，按照事先确定的条件，主要是价格和数量以及交割方式，进行某种商品或信用工具买卖的协议.【20825】抛补套利： 当两个不同国家的货币短期利率高低不同时，投资者资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，赚取利差收益，为了避免由于汇率变动而导致的损失，投资者常将套利交易与掉期交易同时进行，在买入高利率国货币进行投资的同时，卖出其所需期限的期汇，从而确保赚取利差收益，这称为抛补套利。【20884】债券的现值： 债券的现值是指债券的期望值按一定贴现率折算成的现在价值。【20887】期权交易： 期权交易是期货合约买卖的买卖选择权的购买者向出卖者支付一定费用后，取得在规定时期内或者具体的某一时间，按照事先约定的价格和条件，向期权的出卖者，购买或者出售一定数量的某种商品合约权利的交易。【20890】货币互换： 货币互换是指两个借取不同货币的借款人，同意在约定的未来交易期内，调换双方债务，即相互支付双方到期应支付的借款本息，从而降低双方的筹资成本。【20893】开放型投资基金： 开放型投资基金是指原则上只发行普通股，发行的股份数量不固定，持股者可根据市场状况和自己的投资决策来决定是否退股，即要求公司把自己持有的股票买回，投资基金总额可以追加的投资基金。【20979】共同基金： 共同基金又称为互助基金，是通过向许多小投资者发行股份来聚合资金，用以购买证券、进行投资，共担风险、共享收益的金融中介。【20981】双向套利交易： 双向套利交易是指同时买进和卖出不同种类的期货合约，利用期货商品间的价格差，获得收益的套利交易行为。【20982】看跌期权： 看跌期权也被称为卖出期权，是指期权的购买者可以在规定的时间内，按协议价格向期权出售者卖出一定数量的证券。当证券价格下跌时，期权的购买者可以在市场上以较低的价格买进证券，然后再以固定的价格卖给期权出售者，并获得利益。【21025】联邦基金和联邦基金利率： 联邦基金是美国银行间的日拆贷款，发放对象是它们在联邦储备体系中的存款。这些贷款并非由联邦政府发放，也不是由联邦储备体系发放，而是在银行之间互相拆放。这种贷款的利率，即联邦基金利率，是反映银行体系中信贷市场松紧状况和货币政策趋向的晴雨表。【21027】上板作业： 上板作业，即证券交易所按证券种类和价格归类汇总设置竞价告示板，每种证券按买入价由高到低、卖出价由低到高依序排列，交易员接到买卖指令后，若申请价格达到公告价位，即可填写竞价告示板，买（卖）申请价高（低）于竞价告示板上登录的最高买入价（最低卖出价）一个价位时，后手申请者即可改写板上的登录价。买卖价格一致即为成交。【21032】债券的期望值： 债券的期望值（简称期值）是指债券到期后给持有人带来的全部收益，又称债券的终值。【21094】专柜书面作业： 专柜书面作业，即交易员将接受的买卖指令填制成固定格式的单据后，交给专柜的中介经纪人（证交所的场务人员），由中介经纪人根据申请撮合成交。【57957】负债比率： 负债比率是发行债券者的负债与其自有资产的比率。是从发行债券者负债总量和负债结构的角度分析衡量其偿债能力和盈利水平的一系列指标。【57958】国库券： 国库券是中央政府（财政部）发行的短期债券，其期限一般为3个月、6个月、9个月、12个月，通常不超过1年。【57963】资本效益： 资本效益是收益与产生这种收益所投入的资本之间的比值。通常被用来分析盈利能力以及发行债券者的偿债能力。【57965】伦敦同业市场拆借利率： 伦敦同业拆借利率是根据伦敦金融市场中的12家主要的银行报出的营业日当天银行间拆借利率所确定的整个伦敦同业拆借市场的基准利率。【57967】对冲结算： 对冲结算是交易者出于某种原因，不希望实物交割，而进行的合约买卖的对销。即通过买入原来卖出的合约，或卖出原来买入的合约，以抵销对合约所承担的责任。【59043】息票： 息票是在债券上附有的支付利息的凭证。息票上标明有利息金额、支付利息的期限和债券号码等内容。【59047】口头唱板：口头唱板，即交易员在证券交易所划定的区域内口头高喊出买卖的价格并以手势表示买进或卖出的数量，掌心向内为买进，掌心向外为卖出。交易员必须高声喊价数次，使众所周知。价格一经喊出，除另一新喊价成立，不得撤销。买方后手喊价不得低于前手喊价，卖方后手喊价不得高于前手喊价。买方与卖方喊价相等即为成交。【59049】跨期套利：跨期套利是指在同一时间在同一市场上买卖不同交割月份的外汇期货合约，利用同一商品不同交割月份之间的价差出现异常变化时进行对冲而获利的行为。跨期套利又可分为买空套利和卖空套利两种。简答题：【20736】简述做市商的作用。答案： 做市商在发行市场中的作用是充当承销商，即买进新发行的证券，然后向零售商及最终投资人推销。做市商在二级市场的作用是不断提出买卖价格。这些报价一部分是为做市商自己提出，另一部分是为其他非做市商的交易商提出。不断公开报价的作用在于维持市场主要交易品种的交易价格。做市商起到活跃市场的作用。同时，由于大金融机构充任做市商，凭借其本身的专业水准与资金实力提出的报价具有一定的价格发现的功效，从而会进一步增进市场的效率。【20740】比较并说明我国企业债券和国外企业债券的主要区别。答案： 我国企业债券同西方国家的企业债券相比的区别：1还本付息方式不同：A国外发行企业债券一般在债券券面上附有支付利息联票（息票），在规定的地点和日期凭息票支付利息。B我国发行的企业债券一般是到期支付本息。2国家干预程度不同：A西方国家对企业债券的用途和利率管理比较宽松。B在我国，国家对企业债券的发行数量实行指标管理，债券的用途主要是解决企业流动资金不足，同时企业债券的利率有最高限规定。【20741】期货结算所的结算秩序主要依赖哪些规章制度维持？答案： 期货结算所的结算秩序依赖的规章制度主要有：1）登记制度2）开仓押金制度3）最高持仓制度4）风险处理制度【20743】简要说明投资基金的主要收益来源。案： 投资基金的收益包括：1利息收入。基金的利息收入来自存在银行或其它金融机构的账户2股利收入。基金的股利收入来自投资于股票市场、购买不同组合的股票3资本利得。基金的资本利得来自在最有利的时候，把手中的可卖资产脱手赚取的利润4资本增值。基金的资本增值来自于所投资有价证券的增值且不断取得投资收益【20831】简述普通股票的特点。答案： 普通股票的特点：1、）盈利分配的剩余性；2、）所有者权益清偿的剩余性；3、）潜在的高收益性4、）股东权利的普遍性【20834】比较并说明吸收存款和金融债券的主要区别。答案： 金融债券与吸收存款的区别：1、目的不同：a发行金融债券是为了解决特定用途的资金需要；b吸收存款的目的是扩大信贷资金总量，无明确的使用目的。2、筹资主动性不同：a存款的存入或支取及其额度金融机构不能掌握主动权；b发行金融债券是金融机构的主动负债，增强了筹资的主动性和灵活性。3、资金稳定性不同：a存款稳定性较差；b金融债券一般有明确的期限规定，不能提前支取。4、筹资成本不同：a金融债券的利率高于同期存款利率，筹资成本高，会加重借款人的利息负担；b吸收同期存款利率较低。【20837】当会员发生破产或因其他原因无法履约时，期货结算所可采取哪些措施？答案： 当会员发生破产或因其他原因无法履约时，结算所可采取以下措施：1、将该会员的合约平仓；2、用该会员的开仓押金支付；3、用该会员存于结算所的保证金支付；4、动用结算所的资金；5、要求全体会员增缴保证金。【20898】简述间接融资的概念、工具、优势和局限性。答案： 间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。间接融资的工具：金融机构发行的各种融资工具，如存单，贷款合约等等。间接融资的优势：1）多样化的融资工具可以灵活方便的满足资金供需双方的融资需求；2）金融机构可以通过多样化的策略降低自身和资金供给方所承担的风险，安全性较高；3）有利于提高金融活动的规模效益，提高全社会资金的使用效益。间接融资的局限：1）资金供需双方的直接联系被割断，不利于资金的供给方监督和约束资金的使用；2）对资金的需求方来说，增加了筹资成本；对资金的供给方来说，降低了收益。【20901】简述优先股票的特点。答案： 1）股息事先确定，不随公司盈利多少而变化（有些优先股票的股息部分固定，部分随公司盈利变动）；2）股利分派先于普通股（先支付债券利息，再支付优先股股利，然后才是普通股红利）；3）公司破产清算时，对剩余财产的分配顺序先于普通股票；4）投票权受到限制。【20905】简述债券信用评级的目的。答案： 债券信用评级的目的：1、向投资者提供有关债券发行方的资信、债券发行质量以及购买债券可能承担的风险等方面的参考，保障投资者的利益。2、有利大投资者正确合理地选择投资对象与进行投资组合，提高投资的流动性、安全性与收益性。3、有利于提高发行者的经济地位和社会知名度，从而降低发行含的筹资费用，方便债券的销售和流通。【20908】简述金融市场投资三原则之间的关系。答案： 安全性、流动性、收益性是金融投资过程的三条重要原则。从根本上讲，三原则是统一的，彼此互相依存，共同保证金融投资活动的正常有效运行：安全性是前提；流动性是条件；收益性是目的；安全性、流动性和盈利性之间也存在着一定的矛盾：要提高金融投资的安全性和流动性，往往就会削弱收益性；要提高金融投资的收益性，某种程度上就要以安全性和流动性为代价。金融投资的核心就是协调处理好这三者之间的关系，不断在新的程度上保证安全性、流动性和收益性的组合。【20911】简述票据承兑的基本含义和承兑人的基本责任义务。答案： 票据的承兑有两个含义：1、商业汇票必须由付款人承兑，否则该票据没有法律效力；2、银行对商业票据的承兑在于增强商业票据的信用能力，便于流通转让。票据一经承兑，承兑人即有无条件付款的责任，承兑人的付款义务是绝对的，也不能附加任何条件。承兑人的付款义务是最终的，除非其因无力偿债而破产，否则，他的付款义务不能免除。【20915】试述我国1994年外汇管理体制改革的基本内容和意义。答案： 1994年外汇管理体制改革的核心内容是实行单一汇率制。基本内容如下：1、从1994年1月1日起，实现汇率并轨，实行以市场供求为基础的，单一的，有管理的浮动汇率制2、实行银行结汇、售汇制度，取消外汇留成和上缴、经常项目正常对外支付用汇的计划审批。3、建立银行间外汇交易市场，改进汇率形成机制。市场的主要职能是为各外汇指定银行相互调剂余缺和清算服务，由中国人民银行通过国家外汇管理局监督管理。4、在市场的运行中，各外汇指定银行以中国人民银行每日公布的人民币对美元及其他主要货币的汇率为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度之内自行挂牌公布汇率。5、中国人民银行向外汇交易市场吞吐货币，以保持各银行挂牌汇率的基本一致和相对稳定，并由计算机联网，将外汇指定银行之间的交易沟通起来，加快运作速度。6、外商投资企业的外汇收入，允许在外汇指定或境内的外资银行开立现汇帐户，在国家规定允许的范围内对外支付和偿还境内金融机构外汇贷款本息，可在现汇帐户余额中直接办理；超出现汇帐户余额的生产、经营、还本付息和红利的用汇，由国家外汇管理部门根据国家授权部门批准的文件及合同审批后，向外汇指定银行购买。7、自1994年1月1日起，取消任何形式的境内外币计价结算，境内禁止外币流通，禁止指定金融机构以外的外汇买卖；停止发行外汇券，已发行流通的外汇券可继续使用，逐步回笼。8、强化外汇指定银行的依法经营和服务职能。9、严格外债管理，建立偿债基金，确保国家对外信誉。对境外资金的借用和偿还，国家继续实行计划管理、金融条件审批和外债登记制度。未办理登记手续的外债和境内机构违反规定为境外法人借债提供担保引起的支付责任，各银行不得擅自为其办理对外支付。1994年外汇管理体制改革是我国社会主义市场经济体制的必然要求，为推进我国融入世界经济贸易和金融一体化的进程创造了有利条件，同时更是促进外汇体制改革和金融体制改革的必要准备。【20983】简述金融工具的定义和基本特征。答案： 金融市场上的交易工具又称金融工具和融资工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。这种工具必须具备规范化的书面格式；广泛的社会可接受性和可转让性；以及法律效力。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。【20984】简述期货交易的定义和特点。答案： 期货交易是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方式。期货交易的特点：1、成交和交割不同步；2、交割时可以对冲，即采用专门的清算方式相互轧抵，只需交付差额；3、交易中既有一般的投资者，也有投机者。【20985】简述债券发行人在确定债券的期限时考虑的主要因素。答案： 债券发行人确定债券的期限主要考虑以下因素：1、资金需求的性质；2、对未来市场利率的预测3、流通市场的发达程度；4、投资人的心理状况；5、一国的宏观经济政策；6、物价水平等因素。【20986】投资者在市场上决定购买一种金融资产，应考虑哪些因素？答案： 投资者在市场上决定购买一种金融资产，考虑如下因素：1、偿还期；2、风险性，风险主要有两类：一是不履行约定的按时支付利息或偿还本金的信用风险；是市场风险，如市场利率上升引起金融工具市场价格下跌的风险；3、流动性；4、收益率。【20987】试述票据转让的基本法律和管理要求。答案： 票据转让的基本法律与管理要求是：1、票据转让后，让与人仍是票据的债务人之一，如遇最终付款人拒绝付款，持票人有权向其追索；2、票据转让必须由原持票人背书，背书中的被背书人不受任何限制，既可以是原票据关系以外的第三人，也可以是原票据关系中的其他当事人，如发票人、担保人等；3、背书可以连续进行，被背书人依背书取得票据后，可以再通过背书将票据转让给第三人。直至票据到期为止向最终付款人收款；4、背书不得附有条件，否则，其条件记载视为无记载，背书仍然有效；5、背书必须全额转让票据权利，部分转让、或将票据权利分割转让两个或两个以上者，不发生法律效力。【21033】简述金融衍生工具的定义和基本特征。答案： 金融衍生工具是指从传统的金融工具中派生出来的新型金融工具。它的存在依附于传统的金融活动和金融交易。其最大的特点是能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易，因而具有高风险性，高投机性和高收益性。【21035】简述期货交易的主要作用。答案： 期货交易的主要作用：1、可以使交易者有效地转移或避免价格风险，达到保值的目的；2、能够发现未来价格，从而向社会提供未来价格信息的作用，对未来价格形成具有重大影响；3、使得股票投机活动得以盛行，对股市和经济发展形成不良影响。【21038】列举并说明股票市场投资的主要特点。答案： 股票市场投资主要特点体现在三方面：1、技术性强。股价变动受多种因素制约，这就要求具有广博的知识，掌握精密技巧和适当的分析工具，一般思路敏捷，富有钻研精神的专门人员才能胜任股票投资。2、资本数量要求大。由于股票这种金融资产相对风险较大，所以一般投资者欲保证一定的投资收益率，就必须保证有效的资产组合，投资于股票的资本起点要高，对资金量的需求显然要高于其它形式的投资。3、预期收益率较高、风险较大。任何一种金融资产的风险性和收益性均成正比，投资者往往重视的是市场供求关系和股票价格的高低，而忽视对公司的财务分析，因此潜伏着较大风险。【21040】简述我国证券市场管理的一般原则。答案： 我国证券市场管理的一般原则：1、公开、公正、公平原则；2、制止背信的原则；3、禁止欺诈、操纵市场的原则；4、保障国有资产不受损害的原则。【21042】简述影响黄金价格的主要因素。答案： 黄金作为一种商品，价格受供求关系的变化影响。影响黄金价格的因素：1、供求关系；2、经济周期；3、通货膨胀与利率对比关系；4、外汇价格变动；5、政治局势与事件引起的投机；6、石油价格变动。上述这些因素是结合起来对金价进行影响。【21045】试述金融市场不同管理手段的含义、作用及其相互关系。答案： 金融市场管理手段有：经济手段；法律手段；行政手段。经济手段主要体现为中央银行通过自己的政策措施影响金融市场的活动：1、实施其货币政策，调节货币供应量，开展公开市场业务，买进或卖出有价证券；2、通过自身的业务和管理手段调节与管理金融市场。公开市场业务、法定准备金率和再贴现政策，是中央银行调节宏观经济的主要手段，同时也是调节金融市场资金供求关系的重要措施。再贴现政策对票据市场的影响最大。公开市场业务对整个货币市场和资本市场以及黄金外汇市场都有较大影响。存款准备金则对金融市场信用总量影响较大。金融管理的法律手段主要体现在各种法规的制定和执行。金融市场管理的法律与行政法规是金融市场管理当局实施管理监督的依据，用来调整金融市场各参与者的经济关系，保护投资者的合法权益，发挥金融市场对经济发展的积极作用，限制其消极影响并保证金融市场正常运行。法律手段在金融市场管理中起着强制、规范、稳定的作用。是金融市场管理的必要手段。 金融市场管理的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则、制度、指示、命令、计划等，它是由管理机关依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。行政手段具有权威性、强制性和收效快的特点。行政手段的利用要以法律为准绳。在市场经济条件下，行政手段只能是辅助性的，主要的应是法律与经济手段。【21099】什么是金融资产？简述金融资产与金融工具的区别。答案： 金融资产实际上是单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，也是一种索取实物资产的权利。金融资产与金融工具是有区别的。金融工具对于持有者来说是金融资产，而对于发行者来说则是他们的负债。【21101】简述信用交易的定义和交易的基本方式。答案： 信用交易又称垫头交易或保证金交易，是一种客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。投资人要对经纪人的垫款支付利息。信用交易的基本方式：1、保证金买长；2、保证金卖短。【21105】股票的投资风险具体包括哪些方面？答案： 股票投资风险具体包括：1、股票的市场风险；2、股票的货币风险；3、股票的企业风险；4、股票的财务风险；5、股票的道德风险6、股票的法律风险7、股票的政府风险。【21107】试述证券交易所内交易行为管理的主要条款及其具体内容。答案： 证券交易所交易行为管理的主要内容由下列条款所组成：反垄断条款。反垄断条款的核心是禁止证券交易市场上垄断证券价格的行为，禁止哄抬或哄压证券价格；禁止一切人为造成价格波动的证券买卖，其主要内容包括：1、禁止为了影响市场行情，不转移证券所有权而假作买卖；2、禁止以操纵市场为目的，连续以高价买入或低价卖出某种证券；3、禁止为了制造证券的虚假供求和价格，两个以上单位或个人私下串通，以约定价格大量买进或卖出某种证券；4、禁止以其他直接或间接方法操纵市场。反欺诈假冒条款。该条款的核心是禁止证券交易过程中的欺诈、假冒或其他蓄意损害交易对方的行为。主要内容有：1、禁止在证券市场上无实际成交意思而空报价格，欺骗交易对手；2、禁止为了诱使他人参与交易，向交易对手和公众提供虚假的、容易使人误解的信息；3、禁止编造和散布影响市场行情和交易秩序的流言；4、禁止采取蒙骗、威吓等不正当手段引诱或胁迫对方和公众买进或卖出；5、禁止证券商向客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见；6、禁止证券商为使客户参与交易，向客户保证承担可能招致的全部或部分损失；7、禁止证券商为达到排除竞争者的目的，不正当地运用其在交易中的优越地位限制某一客户的业务活动；8、禁止证券商接受客户的全权委托；9、禁止证券商利用客户名义为自己或他人买卖证券。反内部勾结条款。该条款的核心是禁止公司的内部人员或关系户利用职务之便，获取不为公众所知、一旦公布便对某证券价格产生重大影响的内幕信息，在证券交易中牟利。主要内容包括：1、禁止任何单位和个人利用内幕信息从事证券买卖；2、禁止下列人员直接或间接为自己进行股票买卖a证券主管机关中管理证券事务的有关人员；b证券交易所管理人员；c证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员；d与发行者有直接行政隶属关系或管理关系的机关工作人员；e其他与股票发行或交易有关的知情人。【57966】简述进口用汇管理常见的管理措施。答案：进口用汇管理常见的管理措施有：（1）进口许可证制；（2）进口配额制；（3）进口预存款制；（4）购买进口所需外汇时，征收一定的外汇税；（5）进口商品必须获得外国提供的一定数额的出口信贷，否则不准进口。【57969】简述直接融资的概念、工具、优势和局限性。答案： 直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。直接融资的工具：1）商业票据和直接借贷凭证；2）股票；3）债券。直接融资的优势：1）资金供给双方联系紧密，有利于合理配置资金，提高资源使用效率；2）筹资成本较低而投资收益较大。直接融资的局限：1）直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制；2）直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具；3）资金供给方所承担的风险和责任较大。【85905】简述票据签发的一般要求。答案： 票据的签发一般要求：1使用