人民时空尽职调查报告.doc

BICI 人民时空尽职调查报告北京人民时空网络科技有限公司尽职调查报告北京海问投资咨询有限公司二零零零年 月 日一、 公司概况及历史沿革北京人民时空网络科技有限公司（以下简称“人民时空”或“公司）是从事网络出版技术开发等的高科技企业。公司成立于1999年1月6日。注册地址：北京市朝阳区安翔北里11号。公司注册资金为300万元人民币。经营范围：网络出版技术开发、服务、咨询、转让、销售本公司开发后的产品，计算机系统集成，销售计算机及外围设备、五金交电、工艺美术品，承办展览展示，组织文化艺术活动。 （注册时）股权比例如下图所示：（1999年1月8日）股东名称出资额(万元)(注册时)股权比例%(注册时)北京人民电子出版中心5016.67%北京民泰市政工程有限公司10434.67%深圳合信隆投资有限公司10033.33%内部职工股4615.33% 1999年1月15日 北京民泰市政工程有限公司将其拥有的人民时空104万元的股权转让给深正市合信隆投资有限公司。 1999年11月18日深圳合信隆投资有限公司又将人民时空的100万元股权转让给武汉高特威电力设备有限公司。 2000年4月30日人民东方电子出版中心将其拥有的人民时空的50万元股权转让给人民出版社。 至此公司的股权结构变化结果如下：股东名称出资额(万元)(变更后)股权比例%(变更后)人民出版社5016.67%深圳合信隆投资有限公司10434.67%武汉高特威电力设备有限公司10033.33%内部职工股4615.33%二、 公司业务及业务展望（一） 业务现状公司现有主要业务为两部分：（1） 出版行业的系统集成业务:公司的发展目标定位在除提供一般性的解决方案外，还通过自主开发与其他有实力的公司合作为出版社提供全面的、符合出版行业特点的管理软件，包括发行管理软件及网络出版制作系统及网络出版制作系统及内部信息管理系统等。基于intranet 和 internet 的“出版社ERP（enterprise resource planning）是中国网络书业的基础设施，是进行出版社资源管理和供应链的网络化和电子化。主要包括，编辑系统，印刷管理系统，发行管理系统，网站建设和维护系统，网络出版系统，财务与财产管理系统，人事、党务和行政管理系统等。目前，公司已完成网站建设、维护系统和发行管理系统，但由于资金问题，技术人员流失，目前研究工作处于停顿状态。由于技术问题没有解决，所以公司并没有实质性地开展该项业务。（2） 实体图书及网络版图书的网上销售（包括B2C及B2B）。公司此项业务的发展定位主要是搭建图书贸易平台，强调服务与协作，不过多地介入支付及储运等传统环节。目前，“人民时空”已经基本搭建了图书平台，开发了“网络出版物制作系统”、“网络出版与交易系统”。 （3） 音乐平台 公司计划搭建音乐平台包括音乐信息平台、音乐教育平台、音乐人与音乐机构社区平台、网络音乐生产平台等子平台。目前公司已经与200余家音乐人、音乐机构签约，公司称已经取得 “网络音乐”的独家销售权。公司已签合同及协议一览表（见附件一）（二） 业务发展规划（1） 发展网络化出版业，积极开展出版业电子商务 目前国内500余家出版社都有上网的客观需求。人民时空搭建电子平台，使其产品实现电子化并完成其整体的电子化，整合传统的出版资源。 为签约的出版社做系统集成，完成出版社整体的网络化 从事网络出版业务，销售电子网络版图书； 纸质图书销售 与宽频视讯合作，开设独家的电视杂志等栏目 利用音像和电子出版物的资源，开设教育和游戏栏目（2） 迎合保护著作权和版权的需求，创造出版业和音乐业网络经济利益的实现模式 出版业和音乐的电子化同时也带来了知识产权保护的问题。人民时空创立了网络约的概念，以著作权为指向按版税制分配利润，取得网络格式的音乐（MP3，MP7，MIDI，MTV）在internet 和catunet上的独家销售权和播放权。 独家授权网络音乐的销售 签约音乐人的MTV的免费收集与播出 吸引网上歌迷会的注意力和商务经营 音乐人资源数据库 独家音乐资料库 独家中文教材版权的音乐教育 公司的独家音乐活动的视频资料二、 市场分析 我国的出版业属于政府重点监控发展的行业。国内的出版机构由于自身观念或技术实力不足的问题，国内许多家出版社自身无法独立开展网上交易业务。人民时空为图书和音乐出版机构提供基于网络的经营管理解决方案和技术平台服务。1、 出版业的ERP：（现有业务） 国外有几家大的软件商进行过ERP的开发。由于该系统主要是使企业内部协调更顺畅，管理更高效，其涉及到企业管理的所有方面，因而对企业的整合力度较大，对企业管理和人员素质要求较高。从涉及到实施是一个较长的过程。现在已有的ERP系统应用遇到了实际的困难。该计划的整体过程对资金的需求量较大。这部分B-B业务如果能提供适应企业发展的系统应用解决方案和服务提供将拥有较好的发展前景。国内566家图书出版社几乎没有实现ERP系统，现在约有20%的出版社建立了内部局域网，但没有成型的ERP系统，中国青年出版社曾由方正电子公司为其完成ERP计划。2图书的电子商务（已有业务）以1999年统计，全国图书零销（B-C）市场总额为825.31亿元。以1999年统计计，全国纸书批发（B-B）市场总额为552.24亿元。国内的图书电子商务市场竞争激烈，图书零售市场尤为突出。（以上数据源引自中国新闻出版统计资料汇编2000）。3网络出版（未来发展业务）1999年全国共出版新书和重印书141,831种。5网络印刷（未来发展业务） 以1999年全国共出版新书和重印书15万种为例，据统计，现有20%的图书为短板印刷，这部分印刷均与网络印刷以POD的形式完成。这就是说，每年至少有3万种图书，可实现网络印刷。6网络音乐（已有业务） 1999年全国共出版单曲音乐（包括海外引进）3万首。三、 人民时空的市场资源(1) 人民时空占有独特的新兴市场： 出版业和音乐界适应网络化发展产生的需求；人民时空占有的出版社资源和人力资源优势使其有能力从事出版业的电子商务等业务。(2) 人民时空国内市场占有情况及未来市场占有计划 目前已有300多家出版社加盟了人民时空出版社社区平台，到2000年年底，计划发展全国500家出版社中400家成为公司服务对象。 1999年12月30日， “人民时空”与“首都社科十联”签定战略合作伙伴协议，约定：“人民时空”将为“首都社科十联”建立独立网址、提供域名与技术制作服务，并将他们的网站链接到“人民时空”图书平台首页显著位置。由此，利用“人民时空”的图书平台促进“首都社科十联”图书的宣传与发行，开展电子贸易。同时，“首都社科十联”将通过“人民时空”图书平台开展网络出版业务，销售网络出版物。 “人民时空”与臧天朔等36位流行歌手、牟炫甫等8位民族美声歌手、王海涛等4位词作者、红星生产社等8家音乐制作公司、音乐周报社等两家合作媒体、唐朝等11家乐队、中国歌舞团等6家战略伙伴、吴铁英等4位演奏者、卞留念等41位作曲家达成相关独占许可协议。 为了开展及时印刷与网络印刷，人民时空与以色列Indigo 公司代理商签定网络出版领域的合作合同,在2000年底前，该公司将向人民时空独家提供网络印刷设备，价值两百多万元人民币，比IBM公司同类产品市场价值低400多万元人民币。四、 竞争分析(一) 市场的主要竞争者1、 主要竞争对手方正电子出版公司 目前开发了一套出版社MIS系统，承接了35家出版社的任务。方正电子排版技术有垄断性的市场份额，在出版界有品牌价值，技术力量较强。 当当网上书店（DangD）由北京科文图书公司与风险投资商合资组建。只从事纸书B-C业务，投资总额1.5亿人民币。据当当透露，日前销售业绩，以每月40%的速度增长，计划2000年完成1500万元的销售额。该网站有前几年做可供书目光盘的基础，图书书目数据的采集与整理能力较强，数量大，运作也比较规范。依赖强大的资金支持，已有一定的品牌优势。8848网上超市（图书部分、8848.net）综合电子商务网站，图书是其主要部分，占其总营业额的40%，2000年计划销售额为2500万元。资金实力较强，在电子商务运营方面有着相对多的经验；B总部设在美国，由国内留学生创办的中文图书网站，从事大文化信息及网上电子图书馆，开展即时印刷、出版等业务。资金充足，技术及编辑力量都比较强；（2）其他竞争对手Bookoo签约了200余位作者作家的电子版权；中华寻书网（）、全国购书网（）、旌旗席殊网（）等也有较高的知名度；book321专门从事B-B业的图书电子中盘，主要服务对象是民营书店。较强的资金实力，主要管理人员有一定的图书批发经验，也积累了一些客户资源；新华书店总店网 目前正在建设中，主要服务对象是新华书店。目前其营业额呈逐年递减的趋势。现在其年利润仅为万左右；网蛙（）是专业的音乐销售站点，目前与音乐著作权人的签约授权工作开展的并不顺利。（三） 人民时空的拥有的资源（1）背景资源： 人民出版社：以中国最有权威的出版社之一人民出版社为依托。人民出版社拥有50年的历史，在中国出版业地位显赫。人民出版社是“人民时空”的间接发起人，现为“人民时空”的股东。人民出版社的背景资源，构成了“人民时空”的部分背景资源。 中央财经领导小组办公室：中央财经领导小组办公室曾支持“人民时空”成功地举办了“中国经济发展五十年国际互联网大型博览会”，作为建国五十周年献礼的重点项目。 国家新闻出版署：“2000年北京图书订货会”于2000年1月11日举行。国家新闻出版署指定“人民时空”为唯一的信息服务商和技术支持商。“人民时空”与国家新闻出版署联合对中国出版业（主要是出版社）的决策层与技术人员进行全面的培训。 全国扫黄打非办公室：打击盗版是保护著作权人利益的关键。目前“人民时空”正在开发在互联网上打击盗版和防盗技术（电子水印技术），得到全国扫黄打非办公室的大力支持。届时，该技术通过“打黄办”鉴定以后，将在互联网上推广使用。（2） 战略合作伙伴： 出版社：目前，许多著名的出版社皆与“人民时空”结成战略伙伴关系。主要包括： 。这些与“人民时空”签约的出版社从数量上看已经达中国出版社总数的50%以上，从出版数量上看，已经达80%以上。这部分资源构成了人民时空最重要的独特的资源。 协会及研究会：目前“人民时空”已经与“中国出版者协会”、“中国图书发行协会”、“中国版协电子出版研究会”、“中国音乐著作权协会”达成合作意向或协议，就网络图书、网络音乐、仓储问题达成共识，将就此领域共同开拓。 出版联合体：人民时空分别与中国大的出版联合体建立战略伙伴关系。这些与人民时空签约的出版联合体包括社科十联（12家出版社）、全国美联（50家美术出版社）、京版文艺九联（12家出版社）、国家新闻出版署出版社联合体（15家出版社）。 （3）人力资源： 目前，“人民时空”的经营管理人员主要来自于人民出版社。人民出版社的编辑与发行人才可以服务于“人民时空”。管理人员：（见公司主要管理人简历）（4）技术支持（主要技术人员的简历）五、 风险因素分析1.融资风险： 困扰网络业的最大问题就是融资问题，而现金流对这类企业是至关 重要的，融资的成功与否关系到许多网络企业的生存问题。 目前，公司有两期融资计划。一期计划引进策略伙伴与风险投资，融资额1000万人民币。根据“人民时空”的商业计划，2000年10月底以前，“人民时空”需要在原先投资570万元的基础上，再行投资大约1000万元。该笔资金主要用于固定资产、固定费用，以及围绕“人民时空”的商业模式开展的技术与市场推广。二期计划于2001年1月2001年6月期间在国内二板上市，融资额5000万人民币。该笔资金主要用于“人民时空”未来的核心业务之一网络即时印刷设备投资和音乐平台建设，并在第一轮市场推广的基础上，继续增加市场推广费用。 以上两期融资计划都是关系到公司的主要业务拓展和未来的发展，因而融资的成功与否关系重大。 2.政策风险：网络经济的发展日新月异，目前对网络图书和音乐的收费下载已经有两种不同的观点。许多网站现在提供对MP3等的免费下载服务，可能会对“人民时空”的商业模式构成一定的冲击。随着网络的发展不排除对有关知识产权保护等方面的政策变化等。3.市场风险： 新的竞争对手及原有竞争对手的成长。我国加入世界贸易组织以后，对于外资准入出版行业的政策限制可能会有松动。 4.技术风险： 公司对各种技术平台的管理能力六、 公司的组织机构及管理（见公司组织机构管理图）行政法律人事部财务部版权贸易部网络图书部销售编辑部图书业务部应用开发部网站技术部副总裁技术总监董事会首席执行官市场部行政总监副总裁股东大会首席运营官七、 公司财务资料（一） 主要会计政策1、 坏账计提及冲销99年至今未计提坏账准备。2、 折旧政策采用平均年限法。3、 存货计价按实际采购成本计价。4、 收入确认及成本结转收入确认标准以收讫价款时确认收入的实现。公司收入包括,技术收入,销售收入两大部分，技术收入反映制作网页收入。销售收入反映网上书店收入。（二） 资产负债表说明（注：1、公司提供的原始资产负债表见： ，调整后的资产负债表见所有资产负债表项目的截止日期到2000年9月30日）1、货币资金现金 32,410.54银行存款 42,608.42合计 75，018.96元2、 其它应收款 明细金额合计性质思科网络15,000.00购网页费用房租押金34,775.00押金广告公司9,271.00备用金王建等5人15,817.43备用金音乐部270,000.00备用金书市8,400.00备用金其他19, 200.00押金合计372,463.433、 应付账款明细金额合计性质出版社 5,891.36购书款合计 5,891.364、 其他应付款 项目金额经纶3,000.00扣零5.48蝶阀厂100,000.00黄振岭539,067.75广告公司800,000.00订货会25,000.00韦网-725.54合信1,470,000.00电子出版社535,000.00高威特885,600.00合计4,356,947.69（报表数4,355,718.11）其中：其他应付款的蝶阀厂10万元是1999年该厂应付人民时空广告费，因未开发票确认收入，故未计入收入；订货会的2.5万元也是1999年未确认的收入。调整分录如下：借：其他应付款-蝶阀厂 100,000.00 -订货会 25,000.00 贷：产品销售收入 125,000.00 5、存货低值易耗品 26,127.00商品 11,007.00合计 37,134 .00 6、待摊费用 房租 32,682.70汽油费 6,050.00其他 44,267.32合计 83600.027、长期投资时间被投资方投资金额99年6月北京人民时空广告艺术有限公司800,000.00元99年7月高特威600,000.00元其中：对高特威的股权投资已经收回，并已签定股权转让协议但未开发票确认收入。公司未调账。调整分录如下： 借：其他应付款-高特威 600,000 贷：长期投资-高特威 600,000 8、固定资产及累计折旧固定资产名称固定资产金额使用年限预计残值累计折旧车辆212,239.008年1,061.2028,740.7办公设备99,743.808年4,987.9022,564.56电脑设备901,970.935年51,279.38合计1,213,953.73102,584.64 9、应付福利费按工资总额的14%计提福利费。2000年未提取应付福利费。1999年余额如下：应付福利费19,176.53 10、递延资产开办费：49,972.80元摊销期：3年。公司未摊销开办费，根据企业会计准则，应对开办费逐年摊销，调整分录如下： 借：管理费用27,762.67贷：递延资产 27,762.67 11、未交税金明细期初余额本期进项本期发生本期缴纳期末余额增值税（6%）200.81营业税：（5%）1,780.27所得税（15%）税金附加107.17合计2,088.25所得税：按照高科技企业免三年减三年的政策执行。其中，由于公司有12.5万元收入未确认，故确认收入后应交营业税和其他税金附加，调整分录如下：借：管理费用6,875.00贷：应交税金-应交营业税6,250.00 应交税金-税