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商 业 银 行第一讲 商业银行内涵1.商业银行的内涵：商业银行是指主要发放周转性工商业贷款，享有垄断创造活期存款的特权，以赢利最大化为经营目标，提供日趋多样化综合性金融业务的金融中介机构。2.商业银行与中央银行，投资银行，政策性银行，专业银行（储蓄银行，住房银行），跨国银行的区别。中央银行与商业银行的异同名称项目中 央 银 行商 业 银 行相同点1、都是一国经济、金融的主体；2、都在一个经济、金融中发展中起着重要的作用；3、许多中央银行是由商业银行演变而来的；4、许多中央银行的早期都兼营商业银行业务。不同点1，调控者、监管者被调控者、被监管者2，货币信用与金融业的核心金融业的主体3，不能以盈利为目的要以盈利为目的4，对其存款不支付利息对其存款要支付利息5，资产应具有最大清偿性资产应是“三性”的最佳均衡6，不在国外设立分支机构要在国外设立分支机构，条件成熟时应是国内金融与国际金融对接的桥梁7，与政府是相对独立关系与政府是“自主经营、依法纳税”关系8，资本主要归国家所有实行股份制9，政策性运作商业性运作10，分支机构有限适度分支机构众多11，创造基础货币创造派生存款12， 总裁由国会、皇室或总统任命总裁由董事会聘请3.商业银行是企业，又不是一般的企业。第一商业银行是企业：（1），拥有一定的资本金；（2），从事货币信用经营；（3），有收入，也有支出，照章纳税；（4），实行经济核算，以赢利最大化为目的。第二.商业银行又不是一般的企业，是特殊的企业；（1），商业银行经营对象特殊；（2），商业银行是高负债的企业；（3），商业银行关系面广，渗透力强；（4），商业银行更容易冒风险；（5），商业银行的社会信誉与社会形象更加重要，是其生存与发展的根基；（6），商业银行破产倒闭的社会成本特别巨大。4.商业银行的国际惯。第一、商业银行一般都采取股份制的组织形式；第二、商业银行必须是独立的经济法人；第三、 商业银行与企业之间是独立的商品等价交换的关系；第四、商业银行与企业之间，商业银行与商业银行之间是相互渗透，混合生长的关系；第四、 商业银行都应有一定的信用级别；第五、 商业银行实行统一的会计平衡等式，统一的记帐方法，编制统一的资产负债表，损益表等。第六、 商业银行应实行利润分配制度，而不是利润留成制度。第七、 商业银行应是国内金融和国际金融对接的桥梁，在条件成熟时都应发展成为跨国金融集团公司。第二讲 我国商业银行概况表1 中国主要银行机构成立时间表银行名称成立/恢复时间总行地点所有权性质和银行类型备注中国农业银行1979.2.23北京国有商业银行1979年恢复，前30年几经取消、恢复中国银行1979.3.13北京国有商业银行1979年恢复，中国人民银行内设的中国银行总管理处成为中国银行总行中国建设银行1979.8北京国有商业银行1954年在财政系统内建立了中国人民建设银行，仅作为财政部所属机构，1979年从财政部分离中国工商银行1984.1.1北京国有商业银行继承了原中国人民银行的业务交通银行1986.7.24上海股份制商业银行第一家股份制商业银行中信实业银行1987.4.14北京股份制商业银行中国光大银行1992.8.18北京股份制商业银行中国投资银行1981.12北京股份制商业银行招商银行1987.4.8深圳股份制商业银行第二家股份制商业银行，1987年4月正式对外营业深圳发展银行1987.12.28深圳股份制商业银行广东发展银行1988.9.8广州股份制商业银行同年9月正式对外营业，第一家上市银行福建兴业银行1988.9.8福州股份制商业银行华夏银行1992.12北京股份制商业银行中国民生银行1996.1.12北京股份制商业银行民营企业股份占85以上上海浦东发展银行1992.8.28上海股份制商业银行第二家上市银行城市商业银行从1995年开始逐步设立区域性（只能在本城市）股份制商业银行1995年2月，第一家城市商业银行深圳市商业银行成立，同年成立了3家外资银行1981年开始逐步设立1979年2月日本输出入银行在我国设立了第一家代表机构，香港南洋商业银行在1981年在深圳设立营业机构浙商银行2004.8.18杭州股份制商业银行注册资本15.0073亿元，其前身是浙江商业银行，是全国第十二家全国性股份制商业银行，该行的15家股东中13家民营企业集体控股85.71，是目前国内民资最多的股份制商业银行 表2: 2004年末金融机构数量情况名称家数银行类金融机构国有商业银行4政策性银行3股份制商业银行12资产管理公司4城市商业银行112城市信用社681农村信用社30614农村商业银行25信托投资公司59财务公司74金融租赁公司12证券类金融机构证券公司133基金管理公司45保险类金融机构保险公司69保险集团和控股公司5保险资产管理公司4专业保险中介机构1317兼业保险中介机构11万多资料来源：国家信息中心。但中国的现实情况是，随着中小银行相继进入金融市场，面临日益扩大的市场空间，但同时也面对较高的市场进入壁垒。特别由于国有企业与国有银行的资金关系的惯性及国有银行较强的市场竞争实力，股份制商业银行的市场份额在短时间内还不可能大幅上升，四大国有银行的市场份额仍维持较高水平（见图5.14、5.15 （1）图中政策性银行包括国家开发银行、进出口银行和农业发展银行；国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行；股份制商业银行包括交通银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、深圳发展银行、广东发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、福建兴业银行、恒丰银行；非银行金融公司包括企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司。（2）邮政储汇局所报数据仅为储蓄数，其资产主要是存放中央银行款项。（3）图中数据均为有关机构境内本、外币合并数据。（4）资料来源：中国银行业监督管理委员会官方网站。）。中国银行业仍然呈现低效垄断局面。为了打破这种格局，必须进一步降低银行进入壁垒，为此，本文提出了一个多视角的银行进入策略：对外策略：吸引外资银行进入；对内策略：引导民营银行入市。这样就会吸引更多的资本进入银行业，有利于银行业资本结构的改善、资本水平的提高。图1：中国银行业总资产市场集中度（截至2003年末数据）图2：中国银行业总负债市场集中度（截至2003年末数据）表3 主要欧美国家的金融机构体系状况1980199019951998德国信用机构总数4739471137853404商业银行245338331323储蓄银行602781637607合作银行3664338425952253法国信用机构总数2105202714691237商业银行422382储蓄银行3534合作银行132124英国信用机构总数564464商业银行483464储蓄银行8071合作银行美国信用机构总数商业银行144171234799428774储蓄银行3626281520301687合作银行128601168711238资料来源：IMF和各国中央银行。（1）国有商业银行居于行政型的高度垄断状态。 我国商业银行由四大商业银行和120多家中小商业银行构成，120多家中小商业银行中跨区域的商业银行有11家，城市商业银行112家，农村商业银行3家（此为2004年5月末的统计数据）。四大商业银行和11家跨区域商业银行构成了我国商业银行的主体，这15家商业银行的市场份额虽然逐年下降，但还是稳稳占据90%以上，见表4。从表5也可以看出，在资产规模方面，四大国有商业银行占到了全国银行资产的76.09。而工行一家的资产就已超过全国银行业资产的1/4。在存款和贷款市场，四大国有商业银行都占到了83以上。而其中的工行更是占到了令人惊讶的近1/3的份额。这表明全国银行业中除四大国有商业银行外，其他银行的存款余额总和与贷款余额总和，还没有四大国有商业银行中的任何一家所占的份额多。在这样的市场结构下，其垄断的严重程度不言自明。对比1996年与2002年的数据，可以看出四大国有商业银行垄断全国银行市场的状况早已形成了，虽然相差了6年，但四大国有商业银行在全国银行业中的垄断地位丝毫没有动摇，在存款市场和贷款市场甚至还有强化的迹象，只是工行在资产和贷款市场方面有所下降。国有银行垄断的结果是竞争严重不足，而且越是落后的地区，区域性金融机构越不发达，金融资产在四家国有商业银行集中度越高，越表现为体制内金融的一种高度垄断。同时，旧有金融垄断在逐步打破，新的金融垄断又在形成，如行社分家造成了农村信用社在农村地区的垄断，国有商业银行从县以下乡镇撤出及城市商业银行的建立，造成城市商业银行在小城市的垄断。 （2）中小银行市场份额和机构数量比重过低，生存困难。我国非国有中小金融机构所拥有的金融资产份额仅占8，41755家农村信用社、177家外资银行、70家金融公司、15家金融租赁公司占有16，但它们却为9亿农民提供金融服务、为占国内市场60和占经济增加值60以上的非国有经济提供融资便利 江其务：金融结构调整与民营金融的市场准入，载金融早报，2001年2月14日。与美国相比，我国以基层和地方为经营服务基础的小型存款机构尤其是小型银行的数量明显偏少（表6）。表4 我国主要商业银行的市场份额市场份额为银行资产与同期金融机构资金运用总计之比；后者的统计口径包括：人民银行、政策性银行、国有独资商业银行、邮政储蓄机构、其他商业银行、城市信用社、农村信用社、信托投资公司、财务公司和租赁公司。数据来源：根据中国金融年鉴19992003卷中数据计算得出。1998年1999年2000年2001年2002年四大商业银行87.49%86.30%83.96%78.82%74.44%跨区域商业银行10.68%11.80%13.99%15.51%16.87%主要商业银行98.17%98.10%97.95%94.33%91.31%表5 四大国有商业银行占全国银行业资产、存款、贷款比重表（1996、2002年）单位：资产存款余额贷款余额199620021996200219962002中国工商银行29.8726.0327.7228.1429.2328.22中国农业银行12.0716.2413.8716.2214.6917.34中国银行17.3417.9318.0220.8617.3720.76中国建设银行17.4915.8917.0118.3916.2818.59四行/全国银行业 76.7776.0976.6283.6177.5784.91数据来源：根据中国金融年鉴1997、2003卷中数据计算得出。表6 中国与美国存款机构结构比较国家小银行小银行占比信用社储贷协会互助银行小机构全部机构小机构占比中国903.410796611280925082845美国1398060111062500500280003722975 第三讲 商业银行资本金的管理一、商业银行资本金的内涵，构成，作用：1、商业银行资本的内涵：商业银行资本是指商业银行开业，经营，发展与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累，实际上也就是商业银行的自有资金。NOTES：（1）从质的方面看：是对一家商业银行所有权的凭证。（2）从量的方面看：相对数很小，但绝对数很大。2、商业银行资本的构成：（1）按银行资本的来源分为：拨入资本财政拨入，上级行拨入自筹资本内部自筹，外部自筹（2）按银行资本的功能与作用分为：一级资本（核心资本，正宗资本）二级资本（附属资本，次级资本）（3）我国商业银行资本的构成：财政拨入自身积累股份制银行的股金NOTE：（1）经营赢利的积累是中外商业银行增加资本的共同渠道；（2）股份制改造，增加债务性资本是现代商业银行扩充资本的主要渠道。3、商业银行资本的主要作用：（1）满足金融监督管理当局的有关控制与规定要求；（开业与发展）（2）保证房屋，设备，机具以及有关办公设备购置的需要；（3）填补日常营业过程中偶发性的资金短缺；（4）在银行亏损与破产倒闭时，保护合法存款人与合法债权人的利益；（5）维护社会公众对银行的良好信心。二,商业银行资本金管理的原则:1、商业银行资本金管理的目的:(1)保障存款人的利益,树立可以信赖的社会形象;(2)保障银行自身的安全,促进银行更有前途的发展.2、商业银行资本金管理的原则:(1)数量充足;(2)结构合理;(3)来源有保障.(对外要理顺资本补充的渠道;对内要增取股东们的理解配合与支持)3、关于资本充足率的不同看法:(1)银行家,股东的观点:要求银行资本适度,而不宜过度,即要规避资本过多稀释利润的坏处,又要避免资本过少不利于业务发展的害处.(2)存款人的观点:A,建立了存款保险的国家,大额存款户希望银行资本越多越好,小额存款户不怎么关心;B,未建立存款保险的国家,存款人一般希望银行资本越多越好.(3)银行监督管理当局的观点:监督管理当局希望通过对资本充足率的监督与管理保障银行经营的安全,避免金融市场的动荡.三.与商业银行资本金管理（一）巴塞尔协议的演化动因和路径巴塞尔银行监管委员会（The Basel Committee on Banking Supervision，简称巴塞尔委员会）是在西方银行倒闭、金融危机等社会现实和追逐论（The Capture Theory）、社会利益论（The Public Interest Theory）及管制新论（The New Economic Theory of Regulation）等管制理论在银行领域应用的背景下，由国际清算银行发起，10国集团（G10）成员比利时、荷兰、加拿大、英国、法国、意大利、德国、瑞典、日本、美国以及瑞士和卢森堡等共12国的中央银行监督官员于1974年12月在巴塞尔成立的。其主要任务是“制定广泛的监管标准和指导原则，提倡最佳监管做法，期望各国采取措施，根据本国的情况，通过具体的立法或其他安排予以实施”。全球经济金融环境的剧烈变化直接推动了银行监管和风险管理原则和框架的演化（参见表3.2）。巴塞尔委员会的阶段性成果既是一定时期内国际银行业风险管理经验教训的总结，也代表着银行业监管原则的发展趋势，成为许多国际性银行遵守的共同原则和国际银行监管框架与风险管理原则发展与演变的重要标志。表：巴塞尔协议的演进过程年份巴塞尔银行监督委员会风险管理标准的纲要文件1974巴塞尔委员会（BIS）成立1975对银行国外机构的监管原则库克协议，协议的总体思路是“股权原则为主，市场原则为辅；母国综合监督为主，东道国个别监督为辅”，突出强调了任何银行的国外机构都不能逃避监管及母国和东道国应共同承担的职责，监管的重点是现金流量与偿付能力。局限性：由于各国的监管标准存在较大差异，东道国与母国之间监管责任划分的实际适用上存在不同意见。1988巴塞尔协议（Basel I）：资本充足性的国际标准，主要内容是针对十国集团的“国际活跃银行”的信用风险规定最低资本要求，从资本标准及资产风险两个方面对银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等方面作了统一规定；突出强调了资本充足率的标准和意义；强调国家风险对银行信用风险的重要影响。1993金融咨询组织G30：风险管理最佳措施推荐1996巴塞尔协议补充：标准的风险管理模型，允许大银行建立各自的内部模型1998有效银行监管的核心原则：强调全面风险管理模式1999.6巴塞尔协议修改第一次征求意见稿（Basel II）2001.1资本协议第2稿2001.12修改原定完成新协议的时间2002.1新巴塞尔协议（Basel II，征求意见稿）：引入信用风险内部模型，开始考虑操作风险；强调最低资本充足率要求、外部监督、市场约束三大支柱紧密相连2002采纳巴塞尔协议的国家超过100个2003.4资本协议第3稿，加入了相关因素，局限性：对发达国家和发展中国家的平等、亲经济周期、准备金计提等问题研究不足。2004.6新巴塞尔协议（Basel II）定稿，主要内容是将三大支柱结合在一起，向以风险管理为核心的质量监管模式过渡；将信用风险、市场风险和操作风险全面纳入资本充足率计算，使资本状况与总体风险相匹配，提高了监管的全面性和风险敏感度；为抑制监管资本套利行为，适当扩大资本充足约束的范围，区分监管资本和经济资本。把多元化外部监管与内部风险模型、监管目标与商业银行的内在激励机制相结合。推进解决信息不对称的信息披露，重点向资本充足率、银行资产风险状况等市场敏感信息集中，确保市场对银行的约束效果。2006年底新巴塞尔协议（Basel II）实施 1974年，西德赫斯塔特银行（Herstatt Bank）和美国富兰克林国民银行（Franklin National Bank）等的倒闭，引起了国际银行界对国际性银行监管主体缺位问题的重视，于1975年12月颁布了库克协议。 在20世纪80年代早期，因对国际银行财务健康状况的关注提上议事日程，并且随着对不公平竞争的抱怨增加，巴塞尔银行监管委员会开始考虑建议为这些银行设定新资本标准。1988年7月达成协议，并且在1993年1月起逐步实施。1988年巴塞尔资本协议为突出银行资本监管做出了重大贡献。长期以来，监管当局将资本看作银行的最后一道防线。当银行风险管理尚不完善，准备耗尽的时候，资本可以吸收损失从而防范银行倒闭。但是当资本耗尽之时，银行将失去清偿力，最终，政府和纳税人将负责偿还储户的存款。目前1988年资本协议以不同的形式被全世界100多个国家所采用。然而，随着技术进步和金融创新，巴塞尔银行监管委员会认识到有必要对协议进行大刀阔斧的修改。首先，过去13年中，商业银行防范风险的能力、监管部门的监管方法和金融市场的运作方式都发生了巨大的变化。新的风险管理技术快速发展已经使得该协议明显过时。其次，众多的金融创新常常被用来规避资本协议的规则，金融创新的出现降低了协议的有效性。事实上，在发达国家中，该协议已逐渐丧失了约束力。2004年6月26日，十国集团的央行行长和银行监管当局负责人一致同意公布统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架（International convergence of capital measurement and standards:A revised framework），即资本监管制度的新框架，并承诺将在本国建议实施这一制度。这谈到的新的资本监管制度就是我们常说的巴塞尔新资本协议，国外称之为Basel II。巴塞尔新资本协议的目标是：强化审慎资本要求、监管当局监督检查和市场约束，进一步提高风险管理水平和促进金融稳定。委员会计划2006年年底开始在十国集团实施新资本协议。这比原定的时间整整推迟了一年。此外，对于风险计量的高级法（包括IRB和AMA）还另外增加了一年时间进行定量影响分析或双轨制计算。至此，高级法将于2007年年底实施，实施时间实际上又向后推迟了一年。这一决定在很大程度上反映了美国监管当局和立法部门的需要。相对于欧盟、日本而言，目前美国的政策是仅对10多家大银行采用最为复杂的计量信用风险、操作风险的高级法。延期一年实施，有利于美国更好地消化新资本协议的相关内容，充分认识新资本协议对美国银行业的影响，尽量减少可能出现的负面作用。在过渡时期，巴塞尔银行监管委员会将对照1988年协议确定新资本协议的资本要求底线。计算的方式是通过采用一个调整系数对下列金额进行调整：（1）风险加权资产的8；（2）加上一级资本和二级资本扣除项；（3）扣减可以计入二级资本的一般准备金。具体实施方案见表3.3：表: 未来四年的资本底线（百分比所对应的是风险加权资产）2005年底起2006年底起2007年底起2008年底起IRB初级法双轨制计算959080IRB高级法双轨制计算或影响分析双轨制计算9080资料来源：统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架（第一版），2004.9。巴塞尔协议的演进过程实际上正是国际金融风险监管思路变化趋势的反映（见表），对此，总结如下：（1）从强调统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部风险模型相结合，这一点在巴塞尔委员会关于市场风险的补充规定中已经有了相当明显的突破。（2）从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合，这一点在关于市场风险补充规定和有效银行监管的核心原则中都有明显的体现，在有效银行监管的核心原则中表现得更为突出。（3）从一国监管向国际合作监管转变，这个转变的直接推动力量就是金融业的全球化。（4）从合规导向的监管思路转向风险导向的监管思路，具体体现在巴塞尔银行监管委员会发布的大额信用风险的衡量和管理、银行国际信贷的管理、银行外汇头寸的监管、利率风险管理原则、计量与管理流动性的框架、计算机和电讯系统中的风险、有效银行监管核心原则等等。 （5）从信用风险监管转向全面风险监管，在这一思路的推动下，国际银行监管组织和一些国家的监管当局相继推出了一系列以风险监管为基础的审慎规则。（6）从对银行的监管转向注重对金融集团的监管，在新巴塞尔资本协议中得到了明显的继承和体观。（二）旧巴塞尔协议 表:旧巴塞尔协议的主要内容（1）基本框架对象10国集团及卢森堡、瑞士（12个国家）计算公 式自有资本比率（合并报表）自有资本/风险资本8（2）自有资本的定义定义自有资本（核心资本A）（附属资本B）核心资本（TierI）实收资本：已发行并完全缴足的普通股及永久性非累计优先股公开储备：通过保留盈余或其他盈余而创造或增加的储备无限计入附属资本（TierII）未公开储备：虽未公开，但反映在银行的资产负债表上，并为监管当局所认可的储备资产重估储备：不动产价值的重估收益、证券价值的重估收益（计入45）普通准备金和普通呆帐准备金：防备目前还不能确定损失的准备金（不能超过风险资产的1.25）混合债务资本工具：包括累计优先股、永久附属债、转换债（仅计入核心资本的50，期限在5年以内的每年计入20）次级长期债务：期限5年以上的次级资本工具及不许购回的优先股（不能超过核心资本的50）附属资本的比重在全部资本中的比重不得超过50扣除A商誉价值。B对非并表计算的金融子公司的出资（3）风险资产的计算表内业务：计算方法风险资产总资产不同资产的风险权重风险权重资产类别0（1）现金（2）以当地货币为面值的中央政府或中央银行的债权；（3）OECD国家的中央政府或中央银行的债权；（4）用现金或用OECD国家中央政府的债券作担保，或有OECD国家政府担保的债权10对国内政府以外的本国公共部门的债权及由公共部门保证的债权20（1）面向国际开发银行（世界银行等）的债权及由这些银行所发行的债券为担保的债权；（2）对OECD各国银行的债权和由这些国家的银行担保的贷款，贷款期限在一年以内面向OECD国家以外的银行贷款或由这些银行担保的贷款；（3）对OECD国家中央政府以外的公共部门债权以及由这些部门担保的债权，托收中的支票50完全以居住用房产作抵押的住宅贷款100（1）对民间部门的贷款，余期在一年以上的对OECD国家以外的银行债权；（2）对营业用的土地、建筑物、动产等其他固定资产的贷款，其他银行所发行的资本工具，其他的资产等等表外业务：计算方法风险资产信用换算系数相应的风险权重信用换算系数根据表外业务的规模、风险暴露的程度及库克委员会公布的规定推算资料来源：日本银行编：图说日本银行1992年版。缺陷：随着金融市场的发展,巴塞尔协议I建立的银行监管标准逐渐落伍,难以满足现代银行监管的需要。在这些新发展面前,巴塞尔协议I的标准显得过于简单。（1）协议对于银行资产风险类型的规定过于粗陋,具有同一风险权数的银行资产的实际风险可能差别很大。这种有限的风险权数诱使银行千方百计将资产归置在风险权数低的范畴,从而使得资本充足率的计算结果严重扭曲,难以反映银行真正抗风险的能力。这种方法实际上在鼓励银行从事高风险的业务，因为高风险业务的收益率高，但所需的资本数量相同。（2）协议没有考虑银行的其他风险，如贷款的利率风险、银行经营中的操作风险和法律风险等，诱使银行刻意规避信用风险而承担其他风险,而资本充足率的数值并没有反映这些风险。所以这种方法实际上低估了银行的整体风险。（3）许多己有的监管约束推动了国际银行界的资本套利现象，但是 1988 年的巴塞尔协议难以有效约束这些现象。资本监管套利指银行管理层使用某种方式降低所需监管资本数量，但同时并没有实际减少银行的风险，目的纯粹是为了减少监管资本数量。主要手段包括:通过推进资产的证券化将信用风险转化为市场风险等其他风险来降低对资本金的要求、广泛采用控股公司的形式来逃避资本金的约束等等。（4）国家风险权重设计有问题。在计算资本充足率时，确认资产（包括政府、银行、公司的债权）风险权重的大小主要是依据债务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织成员国的主权风险为 20%。OECD 与非 OECD 的划分标准带有明显的“国别歧视”，致使信用分析评判中的信用标准扭曲为国别标准。 （5）市场适应性问题。协议虽然注意到了表外业务的潜在风险，也提出了对照表内项目确定表外资产风险权重的做法，但随着金融新业务的推出和银行组织形式的更新，协议的涵盖范围和监管效果都难以让人满意。最典型的是银行资产证券化和银行持有债券，金融控股公司的广泛建立以及银行全能化等，由此不仅引发逃避或绕开资本金管制的问题，而且引发了市场风险。（6）协议中，银行始终处于被动地位，银行危机的产生主要由借款人的风险引起，银行风险的规避取决于监管当局对其资本金计提方法和计提数量的监督，并不注意当事人主体能动作用的发挥，未能从监管上为银行改善自己的风险管理水平提供激励，也没有对银行提出应如何适应市场以及如何主动接受市场约束。 因此，1988年的资本协议在实施10年后面临着一个如何改进的关键时刻。（三）新巴塞尔协议表：新巴塞尔协议的特征、内容与作用特征具体内容作用1、新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险要借助外部信用评级确定资产风险权重，计量最低资本需要，使风险衡量更为客观这些规定扩大了银行风险管理的涉及范围，风险计量更为谨慎、周密，方法更趋科学银行资本储备除要反映其信用风险外，还必须同时反映市场风险和操作风险确定资本水平时，要充分考虑各种风险缓解技术、工具的影响在评估资产风险权重和资本水平时，要考虑抵押品价值和质量、担保人信用及能力等因素2、进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求综合考虑各种风险因素的充足的资本储备塞银行风险管理的第一支柱，外部信用评级与内部评级体系是确定最低资本充足水平的依托这些规定既强化了银行建立内控机制的责任，又增加了银行风险管理手段的灵活性允许符合条件的银行采用内部评级系统确定资产风险权重和最低资本充足要求，允许内部评级确定的资本充足率低于外部评级银行可以因地制宜地采用标准法或内部初级法、内部高级法，在降低资金成本的同时，鼓励各银行在风险测量、管理方法上的投资与研究3、更强调监管当局的准确评估和及时干预监管当局的严格评估与及时干预是银行风险管理的第二支柱这些规定均强化了监管当局的职责，硬化了对银行风险管理的监管约束监管当局要准确评估是否达到最低资本需求，评估银行资本水平是否与实际风险相适应监管当局要评估银行内部评级体系是否科学可靠监管当局要及早干预，防止银行资本水平低于实际风险水平，4、要强调银行资本管理的透明度和市场约束信息透明和市场约束是银行风险管理的第三大支柱这些规定有助于强化对银行的市场约束，提高外部监管的可行性、及时性银行应当向社会及时披露关键信息，包括资本构成、风险资产及计量标准、内部评级系统及风险资产计量法、风险资产管理的战略与制度、资本充足水平等银行应具有经董事会批准的正式披露政策，该政策应概括公开披露财务状况和经营状况的目的和战略，并规定披露的频率及方式新资本协议最低资本要求监管部门的监管市场纪律资本定义风险加权资产信用风险市场风险操作风险标准法初级内部评级法高级内部评级法图：巴塞尔新资本协议的基本框架1、新旧巴塞尔协议的异同点：相对于旧资本协议，新资本协议主要有以下一些创新：（1）其主要目的在于使计算资本金的方法更接近于从1988年就已经出现的在风险管理技术方面已取得的进展，从以下两个计算公式可看出，新协议将信用风险、市场风险和操作风险的管理切实地涵盖在模型当中；并且对这三类风险的计量应建立的模型，参数以及相应资本金的要求提出了切实、可行的方法，对全面风险管理的内容做了详尽的阐释。而旧协议在资本金的计算方面只对信用风险做了要求，在全面风险管理方面也仅仅是提出了全面风险管理的理念和基本框架，而未能将之具体化、量化和模型化。公式如下：新协议下：资本充足率资本/(信用风险加权资产12.5市场风险资本要求12.5操作风险资本要求)原协议下：资本充足率资本/风险加权资产两个公式的分子的含义相同，均指法定的资本数额；而分母之间存在差异，前者是指银行的全面风险，后者仅指银行的信用风险。（2）新资本协议在于更多地推动资本监管向面向过程监管方向发展。因此，新资本协议的目的是进一步把金融工具方面的创新纳入协议范畴，它不仅仅满足于协议的事后调整以容纳市场发展。其目的还在于使资本标准减少事前扭曲来保持其前瞻性。新资本协议的总体目标是通过更进一步地综合考虑资本充足性和风险损失之间的关系来减少银行应用于对其最低要求进行套利的动机。（3）新资本协议的侧重点在于市场创新而不是解决如何将这些标准应用于新兴市场的问题。新巴赛尔协议在风险控制方面正式将市场风险和操作风险量化到资本金的计算中，反映了世界监管机构对全面风险防范和控制的重视程度。（4）新协议中最引人注目的莫过于对信用风险估值的内部评级法（The Internal Rating-Based Approach，IRB 法）的推出。该法不单单提出了计算方法的框架，还在具体的参数计算方法和相关规定上都做了具体详实的阐述。为银行风险管理提供了一套国际标准法则。（5）从风险权重的灵活度上来看，旧协议的风险权重的级次过于简单且不合理。新协议增加了 50和 150(对公司风险)两个级次，并且基本上消除了风险权重上的国别歧视。虽然新协议是对旧协议的一次具有创新意义的扬弃，但是它仍然沿用了旧协议中 8的资本充足率的标准，说明了旧协议具有基础指导作用。并且，新协议是在旧协议的框架和基础上来进行改进、填充和延伸的。所以，从这个角度来看，旧协议同样具有不可低估的作用。表： 旧巴塞尔协议与新巴塞尔协议的比较旧巴塞尔协议新巴塞尔协议主要体现自由竞争悖论的监管理念将自由竞争悖论、金融风险理论、金融市场信息不对称理论有机结合风险敏感度不足风险敏感度高风险权重系数0100，偏向OECD国家风险权重系数0150，无偏向性，外部评级或内部评级宽泛粗略的框架性规定更具市场敏感性的制度性安排强调单一风险的度量更注重银行内控方法，监管者外部评估和市场自律约束的协调统一只局限于资本比率3个支柱代替了单一比率对所有银行采用一个风险衡量方法，以不变应万变更多样、更灵活的方法，驱使银行提高风险管理水平信用风险市场风险信用风险市场风险操作风险未涉及风险集中资产分散性调节风险缓释技术范围很窄风险缓释技术范围大大拓宽未涉及资产证券化特别强调资产证券化未涉及监管要求监管前提条件和持续性要求未涉及内部控制特别强调内部控制未涉及透明度最大透明度要求通过提高银行资本水平，从而提高银行抵御风险能力通过将资本与银行的主要风险更加紧密地联系起来，提高银行风险衡量与管理的水平应用于银行应用于银行集团层面资本定义未变，资本比率为风险资产的8未变新巴塞尔协议克服了巴塞尔协议中的一些主要问题，但是还遗留了三个主要的问题需要各个国家自行规定。第一个问题是，如何对待基本风险的问题。比如受护资产的规模、到期日和参考资产都可能和信用衍生品的基础资产不一致。在实务中，监管者往往要求金融机构可以使得信用风险完全转移。同时，监管者出于稳健原则，往往用最坏的方法来度量受护卖方。也就是说，受护买方在计算资本和考虑受护的时候采用的是在基础债务的债务人和受护卖方中只能选取最可能违约的一方作为担保的要求。第二个问题是，有人提出了对银行类金融机构在资本充足率达不到要求的时候进行罚款的问题。现在，很多人认为虽然新巴塞尔协议在第二部分对监管者行为的规定是一个很大的进步，但是，目前对银行违反资本充足率的行为的惩处并没有进行任何的规定。第三个有关监管资本的问题是银行进行资本充足率披露是否有必要。在新巴塞尔协议的第三支柱中，鼓励和要求金融机构通过资本充足率的披露来完善对资本充足率监管的规定。2、新资本协议的缺陷从整体上看，新资本协议代表了国际银行业风险管理的未来方向及最新研究成果，值得充分肯定。考虑到各国银行业发展规模、管理水平及经济金融环境的巨大差异，扩大草案中涉及银行风险与资本管理方法与要求的灵活性是必要的。从新资本协议的操作实施及全球银行的实际情况看，也存在一些需要进一步修改、完善和研究的问题。（1）复杂性和繁冗性减损了协议的效力, 阻碍了技术创新为反映金融市场的创新并使银行对风险敏感, 新巴塞尔协议计算非常复杂内容十分精细。新巴塞尔协议事实上仿效了银行使用的计算某一特定资产风险的方法, 但似乎并不成功。因为银行不仅考虑单个资产风险, 同时也重视证券组合的风险, 而新巴塞尔协议只强调前者, 其结果是新协议的复杂和繁冗不仅没转化成精确, 反而降低了协议的实用性。 （2）各国实施新巴塞尔协议在具体的实施条件、内部市场环境、各方面的配套措施等方面有相当差距新巴塞尔协议虽然体现了国际银行业风险管理理念的发展方向，也是未来商业银行参与国际竞争的重要基础和标准，但是具体到各个国家尤其是对于非十国集团的发展中国家来说，在具体的实施条件、内部市场环境、各方面的配套措施等方面都还与新巴塞尔协议存在着一定的距离，新巴塞尔协议在某一国的实施也要求一国的金融环境具备相当的条件。总体来说，对一国的适用环境有如下的要求：a、新协议提出的市场约束规则要求具备完善的市场条件。这首先需要商业银行建立真正商业化的运行机制和约束目标，因为银行的制度选择和市场条件会影响市场约束规则的作用效果。其次，为了发挥存款者的监督功能，有关存款保险等制度也需要相应调整。b、新协议要求一国的监管机构能够承担更大的责任。巴塞尔委员会注意到不同国家的具体金融环境和进入体制差异，因此新协议中更为强调各国监管当局结合各国银行业的实际风险对各国银行进行灵活的监管。在新协议下，各国金融监管当局监管的重点将从原来的单一的最低资本充足水平转向银行内部的全面风险评估体系的建设状况。这对各国的银行监管当局也提出了更高的要求。c、对一国商业银行的经营水平提出了较高的要求。新协议下，要求提高商业银行经营及风险的透明度，并在此基础上，强化市场约束和社会公众的监督，确保市场对银行的约束效果。新协议提出了全面信息披露的理念，对商业银行的信息披露范围、内容、要点及方式，都做出了明确的规定，要求商业银行全面、规范、及时的披露信息。d、对管理数据和 IT 的要求。新协议对信用风险和操作风险等风险的测量是以多种可获数据为基础的，对市场风险的适时控制和大型银行对市场风险的集中控制，都是以完备的信息管理系统为前提的。目前只有一些国际大银行具备完备的 IT 系统，而更多银行在此方面的基础非常薄弱，要实现这方面突破，至少需要 3-4 年时间。如果一些银行不能尽快进行 IT 革新，则很难在 2006 年全面执行新协议。（3）协议目标难以实现新巴塞尔协议有两大目标: 为银行创造平等的竞争环境和维护金融系统的稳健性。从协议内容看, 这两大目标都难以实现。对于前者：以信贷风险为例, 协议允许银行选择使用标准法和基于内部评级的方法。采用的方法不同, 竞争基础自然有异。此外, 协议只适用于银行, 其他金融机构不需采用。这样一来, 不同金融机构的竞争条件也不尽相同。实现维护银行系统稳健的目标也不容易。以使用外部信用评级机构为例。使用外部信用评级机构的本意是, 尽量还原被评估机构的真实情况, 让市场参与者作出正确的判断和决策以维持银行系统的稳健。但这一愿望很难实现。因为, 外部信用评级机构也会犯错, 因为一方面，外部信用评级机构对企业或银行的评级常受市场情绪的影响, 而非经过仔细调研后得出的结论。另方面，由于信用评级涉及被评机构的重大利益, 因此被评机构有动力影响评级。在重压之下, 信用评级机构可能会提升评级水平。一旦发生了重大失误, 轻者银行受损, 重者整个金融系统受到冲击。（4）国家信用与经济金融化水平较低国家的特殊性问题。各国实践表明，国有独资商业银行由于具有国家信用，也常能得到国家财政的强力支持，在抗拒市场风险方面有得天独厚的优势，考虑到资本与风险相匹配的原则，国有独资商业银行总体风险加权资产所需最低资本比率可以适当降低，新资本协议虽已提出了采用 IRB 法在资本需求方面的奖励性规定（第 48 条），但并没有对国有银行的国家信用保证因素给予考虑。从各国经验看，正在加快经济金融化进程的国家由于金融资源迅速扩张，银行融资环境宽松，流动性风险相对较小，在考虑银行风险管理因素时，需要对此适当顾及。尤其是外汇自由化尚未实现的国家，本币贷款面临的市场风险大为降低。巴塞尔委员会在综合分析各国银行市场风险权重时，需要对经济金融化与货币自由化水平作相应考虑，使新资本协议的风险管理原则不仅在十国集团中具有普适性，也能兼顾发展中国家银行风险管理的实际情况。（5）风险管理优秀银行的资本水平难以下降对银行而言, 采用新巴塞尔协议风险管理系统的一个激励是, 可以降低资本水平。但是, 按照新巴塞尔协议规定, 执行新巴塞尔协议后第一年的资本不能低于此前的90, 第2 年不能低于此前的80。考虑到执行新协议的巨大支出, 减少10到20的资本水平对银行来说可能并不合算。根据巴塞尔委员会的调查, 采用基于内部评级方法中的基础法(the IRB foundation approach) , 资本要求要比执行巴塞尔协议(1988) 增加14。此外, 新协议还新增了营运风险资本要求, 该项支出需增加资本10。但使用基础法, 也会有减少资本的奖励。二者抵消之后, 银行仍要增加资本2左右。由此可见, 新协议并没有给银行提供采用新规则的激励。（6）适度信息披露问题。新资本协议对银行的资本结构、风险状况、资本充足水平、信用及操作风险的计量方法、适用范围等方面提出了“具体的定量及定性的信息披露”要求，并敦促各国监管当局对银行信息披露进行有效的监督，否则，委员会将提出“有分量的建议”。从长远看，强化对银行的信息披露及市场约束对规范银行行为是非常必要的。但对于转轨国家而言，由于银行的市场化改革尚未完成，充分的信息披露是较为困难并具有较大风险的。即使是十国集团的银行，在经营状况有所恶化时不适当的信息披露，也可能加剧银行风险。从各国经验看，由于银行的产权结构、经营环境、政府支持程度不同，经营及风险信息客观存在适度披露问题。 由于各国会计准则、税法（如中国的商业银行征收 8的营业税，使大量利润税收化）并不一致，银行披露的信息并不完全可比。由上所述可以看出，新资本协议不是终点，而是一次长途跋涉的起点。毫无疑问，对于银行和监管当局而言，实施新资本协议需要投入大量的人力、物力。相当一部分条件不太具备的发展中国家在短期内并不适合直接全面按照新巴塞尔协议来进行银行资本监管，而是应该针对本国情况，与新巴塞尔协议的理念、原则、要求相对照，通过本国金融体制、市场环境的改革，逐渐地贯彻新巴塞尔协议的相关精神，逐步地为全面实施新巴塞尔协议创造条件，这个过程也将是一个长期的渐进的过程。3、新资本协议对国际大银行的影响研究。巴塞尔新资本协议在国际上一些国家的影响/反应例示（参见表3.7）。表：新巴塞尔资本协议的国际影响/反应国家影响/反应美国美联储要求美国最大的10家银行强制施行新协议内部计量风险的高级法，另有10家大银行自主选择实施高级法。其他银行不施行新