易方达策略成长证券投资基金2008年第4季度报告.doc

易方达策略成长证券投资基金2008年第4季度报告易方达策略成长证券投资基金2008年第4季度报告2008年12月31日基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二九年一月二十一日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月09日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。2 基金产品概况基金简称：易基策略交易代码：110002基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2003年12月9日报告期末基金份额总额：1,945,948,383.33份投资目标：本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。投资策略：本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价”。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。业绩比较基准：上证A指收益率75+上证国债指数收益率25风险收益特征：本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）1.本期已实现收益-987,769,153.362.本期利润-379,593,165.143.加权平均基金份额本期利润-0.18804.期末基金资产净值5,223,364,800.445.期末基金份额净值2.684注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去3个月-5.69%1.59%-14.41%2.07%8.72%-0.48%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达策略成长证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2003年12月9日至2008年12月31日）1. 基金合同中关于基金投资比例的约定：（1）基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（2）基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%；（3）基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80；（4）基金股票投资比例最高可达95%；（5）法律法规规定的其他限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。2. 本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。3. 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为282.49%,同期基金业绩比较基准收益率为26.27%。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期刘志奇本基金的基金经理、易方达策略二号基金的基金经理2007-7-12-4年硕士研究生，历任易方达基金管理有限公司行业研究员、易方达策略二号基金基金经理助理.4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本公司旗下易方达策略成长2号基金投资风格相似。本报告期两者的净值增长率分别为-5.69%和-6.49。尽管这两只基金在投资管理上有着相同或相似的投资目标、投资理念、投资范围和投资策略，但它们毕竟是两只相互独立的基金，基金规模及申购赎回波动变化不同，股票仓位、组合结构和投资操作也不尽相同，从而造成两只基金业绩存在差异，但差异小于5%。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明（1）行情回顾及运作分析四季度，全球金融危机对实体经济的影响逐渐显现，各类宏观经济指标、产品价格、企业盈利等都反映出经济快速恶化的局面。尽管政府在三季度末推出了央企增持股票的措施，但市场仍继续阴跌并创下新低。政府在四季度推出了力度空前的经济刺激计划，代表政府投资方向的铁路、电力设备、水泥等板块在四季度表现良好，并带动了市场情绪和预期逐渐稳定。虽然经济数据继续恶化，但在政策面不断的刺激下，指数在低位窄幅震荡，个股表现活跃，结构分化明显。国际方面，各国政府陆续推出拯救金融体系的措施和经济刺激计划，以避免经济进入衰退。但全球经济多年不平衡发展及金融体系高杠杆运转的后遗症不可能在短期内得以完全根治，世界各主要发达经济体不可避免地渐次陷入衰退，股市、汇市、大宗商品市场都陷入混乱之中。外围动荡对我国的出口造成了较大的冲击，再加上国内地产投资的快速下滑，国内经济运行陷入困境。四季度本基金超配了基本面确定、受益于政府投资的电力设备、铁路设备及建筑、医药等行业个股，继续保持了较低仓位，因此四季度本基金取得了较好的相对收益。（2）本基金业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为2.684元，本报告期份额净值增长率为-5.69%，同期业绩比较基准收益率为-14.41%。（3）市场展望和投资策略展望后市，经济前景依然不尽明朗。尽管政府保增长的措施将不停出台，但超市场预期的难度越来越大。即将出台的四季度经济数据和企业年报、一季报等仍不容乐观。虽然面临较多不确定性，但本基金认为中国的宏观经济长期将持续向好，对市场的未来发展充满信心。本基金对一季度的A股市场行情持谨慎乐观态度。本基金仍力争以相对确定的企业价值化解不确定的市场风险，坚持既有的投资理念及风格，争取为持有人带来更好的收益。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资3,646,077,497.8968.38其中：股票3,646,077,497.8968.382固定收益投资1,514,220,082.2028.40其中：债券1,514,220,082.2028.40 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计133,903,121.142.516其他资产37,603,382.920.717合计5,331,804,084.15100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业19,587,700.000.38B采掘业545,560,475.1010.44C制造业1,305,254,405.6924.99C0 食品、饮料114,381,208.662.19C1 纺织、服装、皮毛90,645,772.031.74C2 木材、家具-C3 造纸、印刷29,008,589.990.56C4 石油、化学、塑胶、塑料53,536,574.591.02C5 电子13,117,860.450.25C6 金属、非金属55,611,689.591.06C7 机械、设备、仪表768,231,395.6114.71C8 医药、生物制品161,913,992.813.10C99 其他制造业18,807,321.960.36D电力、煤气及水的生产和供应业97,455,781.971.87E建筑业395,259,743.967.57F交通运输、仓储业6,792,900.360.13G信息技术业107,680,185.932.06H批发和零售贸易491,998,575.789.42I金融、保险业287,599,923.525.51J房地产业307,882,351.925.89K社会服务业21,053,282.200.40L传播与文化产业33,292,058.800.64M综合类26,660,112.660.51合计3,646,077,497.8969.805.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600089特变电工21,518,073513,851,583.249.842002024苏宁电器22,766,688407,751,382.087.813601186中国铁建23,173,386232,660,795.444.454600583海油工程12,426,812189,260,346.763.625601390中国中铁29,999,806162,598,948.523.116000402金融街19,893,702151,391,072.222.907601318中国平安4,919,757130,816,338.632.508600325华发股份14,041,633130,587,186.902.509600517置信电气4,380,33998,075,790.211.8810600439瑞贝卡9,016,44985,385,772.031.635.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据1,503,027,000.0028.783金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券-5企业短期融资券-6可转债11,193,082.200.217其他-8合计1,514,220,082.2028.995.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1080109208央行票据923,000,000293,520,000.005.622080103408央行票据343,000,000290,310,000.005.563080111208央票1122,400,000236,136,000.004.524080104908央行票据492,000,000194,080,000.003.725070102307央行票据231,400,000143,276,000.002.745.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票都在基金合同规定备选股票库之内。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,888,549.122应收证券清算款-3应收股利-4应收利息32,913,598.875应收申购款2,801,234.936其他应收款-7其他-8合计37,603,382.925.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110971恒源转债11,193,082.200.215.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本报告期末前十名股票未存在流通受限的情况。6 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额2,156,923,647.58报告期期间基金总申购份额110,785,730.10报告期期间基金总赎回份额3