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浅析中小企业现金流量管理*职业学院专科毕业论文题 目 浅析中小企业现金流量管理 学生姓名 * 专业班级 会计电算化一班 学 号 0*02010* 院 （系） 财经系 指导教师(职称) *（讲师） 完成时间 201*年 4 月 25 日 浅析中小企业现金流量管理摘 要在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，而中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。现金是企业的血液，自始自终贯穿于企业生存和发展的每个环节。一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。以现金为中心的财务管理模式正在走向解体，现金流量作为企业价值的驱动因素，以其超越利润指标的优势开始受到人们的普遍关注，并逐渐成为衡量企业盈利能力和未来成长性的主要标准。理智的企业管理者、股东、债权人和外部分析师，都已经不再将目标锁定在利润指标上，而是认识到现金流量才是最具有价值相关性的分析指标。我国中小企业由于自身原因和社会环境制约，存在着规模较小，资金不足，信誉度低，重生产销售、轻内部管理等问题。它的资金链比较脆弱，因此，占有中国企业很大比例的中小企业要能长期生存，发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。本文从现金流量的内容入手，分析中小企业在现金流量管理中出现的问题，并提出加强中小企业现金流量管理的必要性及措施。 关键词 中小企业/现金流量/营运资金/措施目 录摘要 1 现金流量的概述 11.1 现金流量的含义11.2 现金流量的内容11.3 现金流量在企业中的重要性12 中国中小企业现金管理的现状12.1 中小企业融资难12.2 中小企业在当前现金流量管理中出现的问题22.3 中小企业现金流量管理的目标23 中小企业现金流量管理的必要性及措施33.1 做好基础管理工作33.2 编制现金预算，防范投资风险33.3 建立现金流量考核指标体系33.4 强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员素质4结束语5致谢6参考文献 7III1 现金流量的概述1.1 现金流量的含义现金流量是指企业在一定会计期间内按收付实付制，通过一定的经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。企业经营管理活动是不稳定的，保持现金流量的通畅，必须加强企业现金流量的管理。1.2 现金流量管理的内容现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾利益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动的财务管理活动。即包括：现金预算管理、现金流入与流出的管理、现金使用效率管理和现金结算管理等。 1.3 现金流量在企业中的重要性 在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流量按其来源性质不同分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确定销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付是实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。只有那些能迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润。对高利益低现金流的公司，特别要注意的是有些公司的收益可能是通过一次性的方式取得的，而且只是通过会计科目的调整实现，并没有收到现金，这样的公司很可能存在未来业绩急剧下滑的风险。现金流管理告诉中小企业：不要过于着重利润率，现金流动速度往往比利润率更有价值，但对现金流必须加强管理，许多企业最终都是因为现金管理出现了问题而不得不得不走向倒闭的，这其中也包括当年亚细亚这样的大型企业。2 今年来我国中小企业的现状 目前，我国中小企业占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务价值超过国内生产总值的60%，创造税收约为国家税收总额的50%，提供了75%以上的城镇就业岗位。到目前为止，全国以中小企业为主体的私营企业进出口总额为24364L美元，同比增长46.5%，高于全国增长率约23个百分比，占全国进出口的比重达13.8%。首先，由于中小企业融资难，企业只好把融资目光转向民间，通过借助抵押贷款、相互担保、高利贷款等手段获得流动资金，也逐渐构建了一个极其复杂的资金网络，融资杠杆被放大，如果其中一个环节出现问题，就会引发连锁反应。其次，不合理投资决策引导现金流不合理的流动。大多数的中小企业在发展中存在短期行为，有市场就投资，没有考虑自身的实力是否能够支撑这一决策，造成资金无计划流动。投资项目一旦失败，大量的资金就成了沉没成本，加深了现金流循环不畅的风险。最后，宏观环境变化使中小企业管理的现金流减量新劳动合同法的出台，信贷紧缩，人民币汇率升值加快，生产成本的提高，原材料的价格上涨和大幅度的调低出口退税等宏观环境的变化，使中小企业手中的现金流加速的流失，限制了现金流管理的灵活性。中小企业的现金流量管理意识差，长期使现金流盲目的运转，潜在风险日益积累，促使任何的小“挫折”就可能会置企业于生死边缘。2.1 中小企业融资难中小企业由于规模相对较小、资信不足、筹资能力和抗风险能力弱，同时重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理，中小企业中存在的这些问题需要我们通过财务管理、加强现金管理管理予以解决。2.2 中小企业在当前现金流量管理中出现的问题首先，由于中小企业自身存在的一些缺陷导致中小企业融资困难，很难从金融机构获得贷款，自有资金成为非常重要的流动资金来源。这就进一步造成其货币资金短缺、筹资渠道狭窄，以内源融资为主。其次，中小企业的投资应是中短期项目，不能投资超过自身规模15%以上的项目，应着重投资自身核心竞争能力项目的建设等，夯实基础，避免盲目多元化发展，这都是中小企业运用资金时要注意的问题。2.3 中小企业现金管理的目标2.3.1 积极筹集企业营运所需要的充足的现金流量鉴于目前存在的这种情况，为保障和鼓励中小企业的发展，各国及我国都针对中小企业融资出台相应政策，财政部、国家发改委相继发布了中华人民共和国中小企业促进法及中小企业发展专项资金管理办法，银监会也深入推进中小企业贷款工作。为保障中小企业发展所需资金及时到位，北京、上海、广东等地出台相应政策，浙江中小企业融资采用“抱团取暖”的做法，在渝浙商成立信用担保机构等方法，通过增加银行信用，扩大在银行的贷款额度。通过政府及民间机构的努力，中小企业融资困难的情况可以得到一定程度的改善。对于中小企业，自身要通过改善经营管理、规范财务制度、提高核心竞争力和持续发展能力来逐步增强对信贷资金的吸纳。要坚持诚实守信，提高资信度，赢得银行的信任和支持。还要多方面拓宽融资渠道，如：加强与大企业的联系，以取得企业之前的信用。积极利用其它商业信用等。在筹集资金时，注意企业自有资金和债务资金的比例，既要积极利用外部资金，取得“借鸡下蛋”的效果，利用财务杠杆效应，也要与企业自身规模相适应，减小企业风险，同时使用资金成本最低。2.3.2 加强现金流量的营运管理，提高对资金的运用效率中小企业的投资应是中短期项目，不能投资于超过自身规模15%以上的项目，应着重投资自身核心竞争能力项目的建设等，夯实基础，避免盲目多元化发展，这都是中小企业运用资金时要注意的问题。要吸取一些企业在由小到大的发展过程中所经历的教训，找准自己的方向，对多余的现金流量能合理投资运用，做到稳健的财务管理，注重现金流量管理。中小企业只有结合自身的发展阶段，定位好企业发展目标，合理运用资金，同时加强对现金、存货及应收账款等往来账的管理，就能提高资金的使用效率。2.3.3 创造企业价值企业财务管理的目标是企业价值最大化，这从企业所有者角度反映了企业的目标。盈利是企业目标体系中的一个基本目标，但企业目标不是“最大利润”，而是长期资本增值最大化。财务管理就是有关资金的获得和有效使用的管理工作，加强资金的管理、提高收益能力、控制成本费用、加速资金的周转、规避企业经营风险和财务风险，以实现企业价值最大化。3 中小企业现金流量管理的必要性及措施综上所述，加强中小企业现金流量管理是企业生存的基本要求，不仅保证企业健康、稳健的发展，还可以有效提高企业的竞争力。那如何加强中小企业的现金流量管理呢，从以下几个方面入手：3.1 做好基础管理工作首先要做好银行日记账和现金日记账的日清月结，做好企业与银行的对账工作及往来账是的清理工作。强化信用观念，提高信用等级，做好诚实守信，规范经营，积极拓宽融资渠道。近年来，各级政府部门、金融监管机构以及银行业金融机构分别从政策环境、监管体系、服务机制、金融产品等不同层次，不断优化中小企业融资环境来解决中小企业融资难题。还要加强与银行等金融单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资，注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强货款回收工作，对应收账款应有专人管理，确保没有“坏账”或尽可能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收账款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率是现金流量管理的基础管理工作。3.2 编制现金预算，防范投资风险现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多于现金进行合理运用，用现金流量方法来选择投资方案更合理、准确。某家公司刚成立不久，就接了一个国内知名企业的百元大单，非常兴奋，感觉到企业的机会来了。因为客户是知名企业，在付款方式上，他们接受了预付款30%，其余70%在活动结束后两个月付清的苛刻条件。活动轰轰烈烈地开始了，可是公司的财务也陷入了危机，因为活动的费用支出高达合同金额的70%，而客户才先付30%，这意味着，有40%的费用要该公司提前垫付。而这40%就是40万元。对于一个刚刚成立的小公司来讲，是多么大的一笔流动资金。幸亏几位公司股东及时把自己的房子抵押了，获得了贷款，才解决了危机。所以要做一个现金流量表，定期编制现金预算，及时反映现金的流入流出、盈缺状况，及时反馈，对现金流管理至关重要。3.3 建立现金流量考核指标体系在一定时期内对现金流量管理至少能做到及时偿还到期债务，在较长期限内对现金流量的管理应能实现企业现金流量充足性和有效性目标。具体可以通过一些财务分析指标，如：流动性指标、获利性指标、财务弹性指标和收益质量指标来分析现金流量是否正常。企业所有的风险都是在财务风险中得到的集中体现。其中流动性指标是对持有的现金数额及资产转化为现金能力的描述。一个企业如果持有充足的现金，或者资产能够在短期内转化为现金，以便履行它的支付义务。流动性问题是导致中小企业破产的主要原因。财务弹性指标的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。如果现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。该指标说明企业所得现金维持和扩大生产经营规模的能力。收益质量指标，主要表明会计收益和净现金流量的比例关系，即企业所确认的账面收益中有多少是可以实现的，企业的收益质量影响着企业的价值，而收益与现金流量的匹配程度则决定了该企业的收益质量。这个指标反映在企业实现的收益中，现金收益所占的比重的大小，即当期实现的净利润中有多少是有现金保证的，这个指标对于衡量企业的利润质量有着极为重要的意义。因此，建立财务分析指标对现金流量管理至关重要。3.4 强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员的素质许多中小企业管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。现金流的是否合理流动最终取决于管理人员，企业的管理人员或现金流的掌管着要及时培训和更新自身的财务知识，提高现金流风险管理意识。在进行企业的战略投资时，应考虑资金的占用率和回收率，降低资金的使用成本。做好与客户、供应商沟通，减少坏账的发生，确保资金来源顺畅。注意宏观环境的变化，及时调整资金使用策略，防范风险。所以加强对企业管理人员的财务管理知识的培训，提高对企业现金流量管理的重视，是中小企业在发展过程中值得注意的问题。结束语中小企业在经济发展中占据着很重要的地位，而现金流量管理对于企业有着及其重要的作用，现金流量的多少决定着企业应变能力的强弱。它作为一种有效的管理工具，日渐渗透到企业的经营过程及其分析管理之中，与企业的战略规划、财务决策、运营模式紧密结合起来。不过中小企业有自身的优势和不足，我们要合理利用自身优势和政府对发展中小企业的优惠政策，结合中小企业发展的实际情况，加强现金流量管理，走稳健发展的道路，在激励的市场竞争中求得生存并持续壮大。致 谢在此感谢我的论文指导老师*老师。她在忙碌的教学工作中挤出时间来审查、