融资应回答的问题.doc

公司基本情况l 公司的名称是什么？是什么类型的公司？l 公司的投资总额是多少？何时注册？l 投资结构是怎样的？l 公司的历史和背景？l 公司的组织框架如何？l 董事会成员有哪些？由谁来任命？l 公司的收益和风险在何处？ 合作者人员方面的问题 l 公司职员的总体结构？l 公司职员是否具有主人翁精神？l 每个主要股东的背景如何？l 各主要职员在提议的投资领域有何专业经验？l 市场和销售方面的员工有何特长和能力？l 技术和生产方面的员工有何特长和能力？l 财务和行政方面的员工有何特长和能力？ 有关产品技术方面的问题 l 产品技术过去的历史情况？l 产品技术目前的水平？l 产品技术的未来发展趋势？l 产品技术的理论依据和在实际生产上的可行性？l 产品技术的竞争力体现于何处？l 产品技术是否有专利、许可证、商标和其他商业秘密？l 产品技术在同业中所处的地位？l 政府对产品技术的有关政策？有关产品市场的问题 l 市场的目前市场及潜在市场有多大？l 市场的分割情况？l 销售网络的结构模式？l 有关的价格策略？l 预计的市场增长以及进入或拓展市场有何障碍？l 主要竞争对手：名称及它们的市场销售情况？l 产品的目标市场？l 市场销售的应变能力？ 有关财务方面的问题 l 公司财务管理的一般管理规则？l 财务人员的素质、能力情况、财务数据的真实性？l 公司近年来的财务报表及近三个月的月报表？l 公司的其他融资渠道是什么？l 本年度的财务预算表？l 获利水平分析及资产变现能力分析？l 投资资金将如何使用？l 投资回收预测情况？商业计划书拟写的原则 l 呈现竞争优势与投资利益。 l 呈现经营能力。 l 市场导向。充分显示对于市场现状的掌握与未来发展预测的能力与具体成就。l 一致。前后基本假设或预估要相互呼应。 l 实际 。一切数字要客观、实际，切勿凭主观意愿估计。 l 明确。要明确指出市场机会与竞争威胁，并尽量以具体资料作证。 l 完整。 风险投资人想从商业计划书中得到什么 l 该公司或该项目具有什么样的独特之处？ l 该公司是做什么的？l 该公司如何保持盈利？ l 风险资本家注入资本会给该公司带来什么样的好处？l 该公司的管理能力是否足以执行商业计划书中描述的商业计划？ l 财务预算是否合理？l 投资者是否能够退出？ 公司管理架构l 董事与经理要求列出所有董事会成员、高级经理人员及关键雇员名单。包括其全名、职位及年龄。l 关键雇员要求列出3-4名关键雇员并以简历形式对其作出简要介绍。整个介绍要能证明这些关键雇员的确是一些成功之士。你必须向风险投资人证明自己是个成功者，否则你就得不到投资。 l 管理层的忠诚度忠诚度的描述大致可以采取“肯定声明”的形式表达。企业家必须向风险投资人证明自己及其管理队伍的其它成员都非常“干净”。l 薪酬列出所有从公司支取新酬的核心雇员、董、主要经理人员或官员。应用表格形式列出每个人的姓名、职位、领取或将要领取的薪水。在薪水一项里，你要把所有的费用都列进去，包括董事会费、顾问费、佣金、津贴、红利和薪金等，换句话说，公司总的报酬支出。l 主要股东要求列股东名称、直接或间接持股数量、持有的股票期权数量、所占股权比重、期权全部兑付后所占的股权比重以及期权执行价格等。l 雇佣协议要求详细列出公司和雇员的雇佣协议并特别注明和每个雇员签订的是什么协议。风险投资人不喜欢雇佣协议。绝大多数情况下，它们被用以保证高层管理人员不被解雇并一直享受高薪水。l 顾问、会计师、律师、银行家及其他这部分要求说明顾问的名称，会计师、律师和银行家以及他们的电话号码。如果支付给他们任何专门费用，或公司每月支付聘用费用，在这一部分加以说明。 融资要求及说明 1、提议的融资方式1.1 如果是普通股，通常要求说明。普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股 份，是股份企业资金的基础部分。普通股的基本特点是其投资收益(股息和分红)不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公 司的经营业绩来确定。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，若经营业绩差，普通股 的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份 ，但又是股票中最基本、最常见的一种。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。 是否分配红利？ 红利是否可以累积？ 经过一段时期后股份是否要求赎回以便风险投资人撤回投资？ 发售价格是多少？ 该种股权是否有所限制？ 普通股股东的投票权如何？ 普通股股东享有怎样的注册权？也就是说，风险投资人会误以为你公开上市而这样做使你成为公开发行股份公司吗？1.2 如果是优先股，则需要说明。优先股：指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。优先股的优先权主要表现在两个方面：第一方面，优先股享有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以先于普通股股东领取股息。第二方面，当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权。 支付何种股利？ 股利是否可以累积？ 对优先股有何回购安排？ 优先股是否可以转换为普通股？ 如果是可转换优先股，那么转换价格是多少？ 对优先股权有何限制？ 优先股股东是否具有投票权？ 是否在董事会具有控制权？ 优先股具有哪些优先权？ 2、资本结构要求对本公司的普通股、优先股及长期负债作出说明，以便风险投资人对企业融资前后的资本结构有全面的了解。表述格式举例如下： 筹资前筹资后长期债务100 000长期风险资本可转换债500 000优先股普通股100 000100 0003、融资条件：说明融资条件，比如，本公司是否允许风险投资公司的代表进入董事会、资金到位后企业要达到什么样的目标？哪些阶段性目标必须达到？等等。4、 报告：主要介绍本公司打算通过何种方式向风险投资人报告经营管理情况。如提供月度损益表、资产负债表和年度审计后的财务报表等。5、 资金运用：说明本公司将如何运用资金，不要使用“营运资金”这样模糊字眼，要尽可能分项详细论述。 6、 所有权：介绍现有股东持股数量及风险投资人在投资发生后的持股数量，指出获得该项所有权所支付的金额，每位股东的股权比例等。举例表述如下： 融资前股份融资后股份融资