融资租赁概述及功能介绍.doc

（一）融资租赁概述 融资租赁是一种以设备为载体，集贸易、金融、租借为一体的特殊金融产品。我国融资租赁业对融资租赁一致的定义是：融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。它一般涉及三方当事人：出租方、承租方和供货方（有时候出租方与供货方合而为一）；并由两个或两个以上合同所构成。出租方根据承租方的要求和选择，与供货方订立购买合同并支付货款，与承租方订立租赁合同，将购买的设备出租给承租方使用。在租赁期间，由承租方按合同规定，分期向出租方交付租金。租赁设备的所有权属于出租方，承租方在租赁期内对该设备享有使用权。在租赁期满时，设备可以由承租方按合同规定留购、续租或者退回出租方（融资租赁各方关系见图 11）。融资租赁经过 50 多年的发展，在直接融资租赁的基础上已发展形成了以下几种行之有效的具体方式：主融资租赁、转融资租赁、售后回租融资租赁、杠杆融资租赁、抽成融资租赁、综合性融资租赁。根据融资租赁的定义，我们可以发现融资租赁有如下几个特点： （1）融资租赁是资金运动与物资运动相结合的形式。融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。（2）租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能。由于融资租赁一头连着设备的生产企业，一头连着设备的实际使用单位，有利于促进产销结合。（3）融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上 的合同。融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方 之间需要签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易 的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成的不可缺少的组成部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利，而不依赖于出租方的判断和决定。出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。在租赁期间，租赁物的所有权归出租方，但承租方享有使用权，这时，财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。（4）租金采用分期归流的形式。出租方在一个较长的租赁时期 内，通过收取租金来收回全部投资。租金的性质实为承租方对物件使 用权的获得而按期所付出的代价。（5）租赁合同的不可解约性。由于租赁期是一个连续的、不间断的期间，加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性， 决定了租赁合同的不可解约性。租赁期满后，承租方对租赁物件有按 合同规定决定如何处置的权利。（二）融资租赁的功能融资租赁的功能可以表述为以下几个方面：1、融资与投资是融资租赁的基本功能。融资租赁产生之初主要是作为一种融资方式，特别是为那些难以获得银行贷款的中小企业融资。融资租赁是以融物方式进行的融资，融资的便利必然会带来投资的扩大，这一方面表现在承租企业可以通过融资租赁扩大设备投资，另一方面也说明社会资金可以顺利地进入投资领域，社会资产得到了有效的配置。这两项功能使融资租赁在投融资领域具备了其他融资形式所没有的特殊作用，成为推动租赁业发展的基本因素。 2、产品促销与资产管理是融资租赁的扩展功能。产品促销功能与融资租赁的特殊业务形式有直接关系，由于每一笔融资租赁业务都与设备紧紧地捆在一起，出租人将设备出租的同时也实现了设备的销售和使用。因此，融资租赁既是融资活动，也是销售的过程，在许多国家生产企业已成为主要的租赁机构。企业介入租赁业务可以为客户提供更多的产品配套服务，比如技术人员培训，设备维修保养等，这种服务吸引了许多并不缺乏资金的客户，使租赁市场不断扩大。 在经济发达国家，租赁销售模式已成为融资租赁业的主要形式之 一。美国最早产生的融资租赁业，就是从企业促销产品开始起步发展 的。从美国等发达国家的成功经验看，融资租赁是一种有效的融资手 段，更是一种促进流通的销售方式。目前，许多发达国家都有销售促 进型租赁公司，这些作为营销载体的租赁公司投资主体多元化，可以 是非银行金融机构，可以是银行的附属机构，也可以是制造和流通企业组建成的专门从事租赁销售的商业机构。这些租赁公司投资的方向 涉及各行各业，主要是投资回收期长，现金流量好的基础设施项目或 大型设备，如飞机、船舶、工程机械及住房等。 3、资产管理功能是融资租赁的附属功能。资产管理功能建立在不断创新的租赁业务的基础上。资产管理功能具体表现在以下几个方面：一是通过经营性融资租赁达到表外融资的目的。经营性融资租赁仍然是一种中长期设备融资，但租赁资产不记入承租人的资产负债表，不影响承租人的举债能力，承租人也不必承担设备残值的处理，优化了承租人的财务安排。二是通过售后回租，实现资产转换，使企业固定资产变现，减少了固