HND 商务会计 Outcome 4 (2).doc

Outcome 4 (2) Categories of finance:How to finance:l For profit firms: bank loans, supplier credits, owners capital, etc.l Charities/non-profit organizations: donations, special events, etc collect donations from a wide range of people.l Local / central government: tax, government borrowing. Short-term Financing OptionsBank overdraft 银行透支 银行透支是指银行允许其存款户在事先约定的限额内，超过存款余额支用款项的一种放款形式。广义的银行透支概念还包括财政透支，即财政部门在财政存款支用完毕以后，在规定限额内继续签发支票，其款项由银行垫支。存款户对透支放款应支付利息，并有随时偿还的义务。 中国在国外工程建筑公司，很多利用这种贷款，解决流动资金的需要。 银行透支的种类 1、透支时提供抵押品的，称抵押透支。 2、不提供抵押品的，称信用透支，通常多是信用透支。 3、银行同业间相互融通资金的透支，称同业透支。 银行透支的影响 银行透支作为一种信贷方式，是造成社会经济生活中信用膨胀、货币金融市场混乱的直接原因之一。 如果银行是依靠其原来吸收的各种存款和储蓄来透支，即不改变信用资金来源的数额而靠压缩原来的贷款来实现透支，这种透支是有物质基础的，不会给货币市场造成太大的影响。实际上，透支往往引起银行信用资金的紧张，不得不靠增加货币发行来实现透支款项，这时的透支信贷就可能破坏原有的信贷平衡，造成信用膨胀。 另外，透支信贷还可能带来投机行为。由于借款者在透支后只需支付透支款项的本息，因此，当货币市场上的资金利率高于透支利率时，借款者便有可能利用透支款项进行再投资，从而获取更多的利润。这不仅给金融市场造成混乱，同时也给中央银行及国家对整个信贷资金和金融市场的控制带来了更大的困难。 因此，许多国家的政府机构和中央银行采取各种措施，如规定透支范围、确定透支的最高限额、提高透支利率等，严格限制透支行为。l Most obvious way to solve a short-term cash-flow problem ； A fairly cheap form of finance with the added advantage of flexibility. l Interest charged on the size of the overdraft.l Before granting the overdraft, the bank will probably insist that the business produce forecasts and budgets and the lender will require these forecasts to be monitored and updated regularly. Short-Term Loan see page 59 短期贷款是指贷款期限在1年以内（含1年）的贷款。短期贷款一般用于借款人生产、经营中的流动资金需要。 短期流动资金贷款的期限一般在六个月左右，最长不超过一年；短期贷款只能办理一次展期，展期不能超过原定期限。 贷款利率按照中国人民银行制定的利率政策和贷款利率浮动幅度,根据贷款性质、币种、用途、方式、期限、风险等的不同来确定,其中外汇贷款利率分为浮动利率和固定利率。贷款利率在贷款合同中注明，客户可在申请贷款时查询。逾期贷款按规定加收罚息。 短期贷款的优点是利率比较低，资金供给和偿还比较稳定。缺点是不能满足企业长久资金的需要，同时，由于短期贷款采用固定利率，企业的利益，可能会受利率波动的影响。 Credit from suppliers(trade credit)什么是商业信用 有关商业信用的解释，主要有以下三种： 1、商业信用：企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。 2、商业信用：在商品销售过程中，一个企业授予另一个企业的信用。如原材料生产厂商授予产品生产企业，或产品生产企业授予产品批发商，产品批发商授予零售企业的信用。 3、商业信用：是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。包括企业之间以赊销分期付款等形式提供的信用以及载商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。 商业信用的形式主要有：赊购商品、预收货款和商业汇票。 商业信用是社会信用体系中最重要的一个组成部分，由于它具有很大的外在性，因此，在一定程度上它影响着其它信用的发展。从历史的维度而言，中国传统的信用，本质上是一种道德观念，包括两个部分，一个部分为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，一个部分为相互依赖的契约社会的商业信用。信用中国打造中国信用监督平台私人信用由于儒家建立起一套制度化的法律和实践系统，通过传播逐渐深入到习俗之中，通过权力、真理和制度之间相互配合使得中国人接受了这一观念。而商业信用由于缺乏社会的现实基础，没有相应的理论证明其合理性，没有制度的支持缺乏合法性，它处于自然的失范状态。这种契约社会培植出来的以平等互利为基础的、以诚实信用为标志的商业道德在身份社会缺乏存在的社会基础。 从本质上而言，商业信用是基于主观上的诚实和客观上对承诺的兑现而产生的商业信赖和好评。所谓主观上的诚实，是指在商业活动中，交易双方在主观心理上诚实善意，除了公平交易之理念外，没有其它欺诈意图和目的；所谓客观上对承诺的兑现，是指商业主体应当对自己在交易中向对方作出的有效的意思表示负责，应当使之实际兑现。可以说，商业信用是主客观的统一，是商事主体在商业活动中主观意思和客观行为一致性的体现。 我国的商业信用： 新中国成立后，我国商业信用具体经历了三个阶段： 1、在国民经济恢复和“一五”计划期间，我国曾较好地发挥过商业信用的积极作用。 2、从第二个五年计划至1978年前，除只准对采购农副产品和制造长期的大型设备可预付定金外，其余一律禁止运用商业信用。 3、从改革开放至今，商业信用在我国逐步放开，范围逐步扩大，并发挥了较大的积极作用。 商业信用的产生原因 商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用，则可满足企业对资本的需要，从而保证整个社会的再生产得以顺利进行。 商业信用的原因，又体现在以下二个方面： 1、商业信用是产业资本循环和周转的需要。 2、商业信用是商业资本存在和发展的需要。 商业信用的特点 1、商业信用的主体是工商企业。 2、商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用。 3、商业信用与产业资本的变动是一致的。 即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。 而从法律的理念看，商业信用具有四个特点： 1、商业信用具有财产性，也就是说，它是一种物化的信用，衡量商事主体信用程度高低的一个重要标准就是其拥有财产的多寡，因此，我国公司法确立了严格的法定资本制，其旨在维护和保障商事活动中商业信用的财产基础。 2、商业信用具有外在性，商事交易奉行外观主义，以交易双方当事人表示的外部行为为准，根据外部行为来推定内心意思，其目的在于保护交易安全，促进交易效率，也有利于社会的稳定。 3、商业信用具有制度依赖性，它需要许多具体的制度安排来促进。商业信用是由各种商业习惯在长期的交易过程中所形成的一种信赖，这些习惯在现代社会逐渐制度化，比如，信息披露制度，公示制度，信托制度等等。 4、商业信用具有非恒定的独占性，也就是说，它会随着商事主体经营状况的好坏而处于一种变化的过程中，企业的不善经营和频繁的非诚信行为，完全有可能因此而降低甚至丧失商业信用。 商业信用的工具 商业票据是债权人为了确保自己的债权，要求债务者出据的书面债权凭证。商业票据可以在一定范围内流通，分为期票和汇票两种。 1、期票 期票是债务人向债权人开出的，承诺在一定时期支付款项的凭证。 2、汇票 汇票是由债权人向债务人发出的命令，要求债务人向第三者或持票人支付一定款项的凭证。 商业信用的优缺点 1、商业作用的优点在于方便和及时。 2、商业信用的局限性主要表现在： 1）商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响。 2)商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。 3)商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用。 4)商业信用授信对象的局限性。一般局限在企业之间。 5)此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。 商业信用交易 商业信用交易是以商业信用为中介而进行的商品买卖活动。 一.商业信用交易的形式 1前向信用交易。其包括两层涵义：一是商业主体向其上位企业预付货款订购商品而进行的信用交易，如批发商向生产企业、零售商向批发商预付货款订购商品就属于这种形式。二是商业主体向其上位企业赊购商品、采取延期付款方式而进行的信用交易。 2后向信用交易。它也包括两层涵义：一是商业主体向其下位商业主体或消费者赊销商品，采取延期付款方式而进行的信用交易，如批发商向零售商、零售商向消费者赊销商品，采取延期付款方式而达成的交易就是这一形式。二是商业主体向其下位的商业主体或消费者预售商品，采取预收货款的方式而进行的信用交易。 由此可见，无论是前向信用交易，还是后向信用交易，都存在着商业信用交易的双向性，而不只是单向的，即单方向提供商业信用。 二.商业信用交易的作用 从总体上来讲，商业信用交易对于加强企业之间的经济联系、加速资金的循环与周转、促进社会再生产的顺利进行等方面都起着非常重要的作用。但具体而论，对于商业信用的卖方提供者来说，其作用表现在能够扩大商品经营规模、开拓商品市场、提高竞争力；对于商业信用的买方提供者来说，其作用主要表现在能够稳定货源、稳定供需关系；对于商业信用的卖方与买方接受者来说，其主要作用均表现为缓解资金短缺的困难。 来自/wiki/%E5%95%86%E4%B8%9A%E4%BF%A1%E7%94%A8l Business commonly purchase raw materials or stock for resale and pay for them later.l By delaying payment for stock, cash is made available for other uses.l Using trade credit may appear to be an interest free way of raising finance, however, by delaying payment for goods customers may forfeit discounts.l Delayed payments can also lead to poor relations with suppliers买方信贷和卖方信贷是出口信贷的两种形式。 卖方信贷,是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。 这种贷款协议由出口厂商与银行之间签订。 卖方信贷通常用于机器设备、船舶等出口。由于这些商品出口所需的资金较大时间较长，进口厂商一般都要求采用延期付款的方式。出口厂商为了加速资金周转，往往需要取得银行的贷款。出口厂商付给银行的利息、费用有的包括在货价内，有的在货价外另加，转嫁给进口厂商负担。 因此，卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口厂商提供延期付款，以促进商品出口的一种方式。 Bill of finance汇票( see example p59-60)汇票（Bill of Exchange，Draft）是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据 。 从以上定义可知，汇票是一种无条件支付的委托，有三个当事人：出票人、付款人和收款人。 汇票是随着国际贸易的发展而产生的。国际贸易的买卖双方相距遥远，所用货币各异，不能像国内贸易那样方便地进行结算。从出口方发运货物到进口方收到货物，中间有一个较长的过程。在这段时间一定有一方向另一方提供信用，不是进口商提供货款，就是出口商赊销货物。若没有强有力中介人担保，进口商怕付了款收不到货，出口商怕发了货收不到款，这种国际贸易就难以顺利进行。后来银行参与国际贸易，作为进出口双方的中介人，开出信用证，一方面向出口商担保，货物运出口，开出以银行为付款人的汇票，发到银行，银行保证付款，同时又向进口商担保，能及时收到他们所进口的货物单据，到港口提货。 各国都对票据进行了立法。我国于1995年5月10日通过了 中华人民共和国票据法，并于1996年1月1日起施行。票据可分为汇票、本票和支票。国际贸易结算中以使用汇票为主。 汇票的种类1、按出票人的不同银行汇票、商业汇票 银行汇票（bankers draft）是出票人和付款人均为银行的汇票。 商业汇票（commercial draft）是出票人为企业法人、公司、商号或者个人，付款人为其它商号、个人或者银行的汇票。 2、按有无附属单据光票汇票、跟单汇票 光票（clean bill）汇票本身不附带货运单据，银行汇票多为光票。 跟单汇票（documentary bill）又称信用汇票、押汇汇票，是需要附带提单、仓单、保险单、装箱单、商业发票等单据，才能进行付款的汇，商业汇票多为跟单汇票，在国际贸易中经常使用。 3、按付款时间即期汇票、远期汇票 即期汇票（sight bill,demand bill）指持票人向付款人提示后对方立即付款，又称见票即付汇票。 远期汇票（time bill,usance bill）是在出票一定期限后或特定日期付款。在远期汇票中，记载一定的日期为到期日，于到期日付款的，为定期汇票，记载于出票日后一定期间付款的，为计期汇票；记载于见票后一定期间付款的，为注期汇票；将票面金额划为几份，并分别指定到期日的，为分期付款汇票。 4、按承兑人商业承兑汇票、银行承兑汇票 商业承兑汇票（commercial acceptance bill）是以银行以外的任何商号或个人为承兑人的远期汇票。 银行承兑汇票（bankers acceptance bill）承兑人是银行的远期汇票。 5、按流通地域国内汇票、国际汇票。 Factoring保理保理全称为保付代理, 又称承购应收账款、托收保付, 而承担进口商的信用风险, 进口国的政治风险以及转移风险的出口融资业务。 保理是指出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者（保理商）承担风险责任的做法。 保理的特点 针对买卖企业双方形成的应收帐款而设计，对卖方可以缩短应收帐款回收时间，减少资金积压，优化财务结构；对买方可以解决资金紧张的困难。 保理的分类 保理依卖方与买方的分布不同可分为国内保理和国际保理，国际保理是保理业务的一个分支。国际保理从不同的角度可以进行不同的分类。 1、买断式保理、非买断式保理 买断式保理是指银行受让供应商应收账款债权后，即放弃对供应商追索的权利，银行独力承担买方拒绝付款或无力付款的风险。 非买断式保理是指银行受让供应商应收账款债权后，如果买方拒绝付款或无力支付，银行有权要求供应商回购应收账款。 2、融资保理、到期保理 融资保理是指银行承购供应商的应收账款，给予资金融通，并通过一定方式向买方催还欠款。 到期保理是指银行在保理业务中不向供应商提供融资，只提供资信调查、应收账款催收以及销售分户帐管理等非融资性服务。 3、购所有应收账款的保理、承购特定应收账款的保理 l Debt collection agencies will buy a companys debts and then attempt to collect the money themselves.l Company can receive a large percentage of their debts in cash before debts due for payment.l Receive up to 80% of outstanding cash immediately without the associated costs of debt collection.l The remaining cash may be received later( minus the debt collection agencys fee) once the debtor pays.Invoice Discounting 票据贴现票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。1. A discounting company may buy a firms outstanding invoices for, say, 75% of their face value2. Receipts from payment of these invoices are forwarded to the discount houseHire Purchasel The cost of an asset spread over a period of time ; company makes an initial down payment followed by regular fixed installments with the additional payment of HP interest.l For a specific asset that would remain the property of the lender until the last payment has been made.l This could also be a medium term source of finance, in which case it is referred to as Installment Credit.Delaying Payments: means cash is made available for other usesMedium-term Financing OptionsMedium Term Loan （中期贷款）l Similar to short-term loans,with greater flexibility （灵活性）of conditions. l Repayments may not begin until after a certain period has passed资本的偿还有可能在（获得资金后的）一段期间才会开始； l All repayments may be deferred until a specific future date所有还款可能延后到了未来的特定日期；l Interest rates may be fixed or variable or adjusted at regular intervals. 利率可以是固定的，变动和或是在有规律的进行阶段调整。l loan may be secured on the companys assets.Leasing （租赁）l Not purchase an asset outright（立刻的）, rent（租用） it instead from a leasing company. l The user not own（拥有） the assets;l An option available to buy the assets outright once the leasing term is completed; l advantages: increased efficiency when equipment is only required occasionally（偶然性地）, more up-to-date（最新的） equipment, reduced maintenance costs（维护成本）.l Disadvantages: more expensive than outright purchase（直接购买） over a long period of time Syndicate Loan （联合贷款）Where a larger sum of money is involved or if the customer carries a risk, a group （集团）of banks will contribute （投入资金）towards a single loan.Instalment Credit （分期信用还款）This source of finance is as per hire purchase but the agreed period is longer.Long-termFinancing OptionsSee page 64 651. long-term loan2. mortgage loan3. debentures4. sale and leaseback operations5. sharesFrom a balance sheet you are required to identify sources of finance used. You should record your answers in a table, similar to that shown above.Ibis Cuts has been financed in the following ways:P66Source of financeType of financeTerm of financeCreditorsLoan capitalShort-termOrdinary Share CapitalEquity capitalLong-termGeneral ReserveEquity capitalLong-termUnappropriated ProfitEquity capitalLong-termAnswer to SAQ 50Source of financeType of financeTerm of financeCreditorsLoan capitalShort-term Ordinary share capitalEquity capitalLong-termGeneral reserveEquity capitalLong-termUnappropriated profitEquity capitalLong-termPreference share capitalEquity capitalLong-termAnswer to SAQ 51a) Leasingb) Trade creditc) Invoice discounting, debt factoring or bank overdraft bank overdraft may be relatively cheaper depending on terms offered by bank, otherwise invoice discounting is preferred as customers remain unaware of any cash flow difficultiesd) Answers will vary depending on assumptions made regarding the extent of the renovations referring to the value of the property, this is likely to be a large project financed by issuing ordinary share capital (authorised limit is not yet reached) or issuing debenturese) Medium term loan or leasingf) Invoice discounting, debt factoring or bank overdraft bank overdraft may be relatively cheaper depending on terms offered by bank, otherwise invoice discounting is preferred as customers remain unaware of any cash flow difficulties.Answer to SAQ 52Source of financeType of financeTerm of financeLeasingNAMedium-termCreditorsLoan capitalShort-termOrdinary share capitalEquity capitalLong-termGeneral reserveEquity capitalLong-termUnappropriated profitEquity capitalLong-termPreference share capitalEquity capitalLong-termDebenturesLoan capitalLong-termAnswer to SAQ 53a) Leasing or medium-term loanb) Short-term loan, bank overdraft or bill of finance it is important for the company to assess the return on the investment versus the cost of financingc) debentures or mortgage issuing shares is not possible for this company as the authorised limited has been reached for both ord