影响贵金属价格的主要因素.doc

价格波动贵金属作为一种特殊的具有投资价值的商品，其价格受多种因素的影响（如国际经济形势、美元汇率、相关市场走势、政治局势、原油价格等等），这些因素对贵金属价格的影响机制非常复杂，投资者在实际操作中难以全面把握，因而存在出现投资失误的可能性，如果不能有效控制风险，则可能遭受较大的损失，投资者必须独自承担由此导致的一切损失。影响贵金属价格的主要因素 首先是供求关系。供给出现短缺或者需求量陡然增大，供不应求的市场格局将推动贵金属价格迅速上扬。 除了供求关系外， 影响黄金白银价格的主要因素有： 美元走势 需要关注美元汇率、美联储利率政策等，黄金白银价格通常情况下与美元程负相关。 各国货币政策 尤其是美国、欧洲央行及印度、中国等，宽松货币政策意味着由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成贵金属价格的上升。各国央行对黄金的抛售与吸纳对贵金属价格往往会形成较大影响。2013年9月18日在各大投行都预期美联储将开始削减购债的方式开始退出量化宽松货币政策的情况下，19日凌晨两点的决议公告维持购债规模不变，瞬间引发黄金白银两个小时内分别暴涨3%和5% 。 通货膨胀 物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，贵金属会明显上升相反则下降。 国际贸易、财政、外债赤字 美国赤字增大会伤害到债权国与债务国之关系，面临金融崩溃的危险。这时，各国都会为维持本国经济不受伤害而大量储备黄金，引起市场贵金属价格上涨。 地缘政治因素 国际政局动荡、战争、恐怖事件等。国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。如二次大战、美越战争、1986年伊朗门事件等，美国击毙本拉登、2013年9月美国对叙利亚动武的预期都曾使黄金白银有不同程度的上升。 股市行情对贵金属的影响。一般来说股市下挫，黄金白银价上升。如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，黄金白银价下降。 石油价格 贵金属本身作为通涨之下的保值品，与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着通货会随之而来，贵金属也会随之上涨。 美国等发达国家经济数据 尤其美国非农业人口就业数据、CPI 、PPI、 GDP新屋开工等数据直接反映美国经济状况，影响美元走势，间接影响贵金属走势。 美国退出量化宽松政策决议的进展状况 美国一旦退出非常规货币政策，减少购债规模或者不再购买国债会增加美元升值预期进而打击金融市场大宗商品及贵金属价格的中长期牛市，为做空贵金属奠定良好基本面。 市场技术对走势的影响 市场交易越来越复杂，基本面分析和技术分析相辅相成，推波助澜，交易时候需要互相参照。 黄金、白银之间价格相互影响 一般情况下，二者走势是正相关关系，因为黄金更因为其货币属性，价格走势比较稳健，而白银更侧重其商品属性，使得其价格走势比较活跃。因为人类文明史上二者之间案的正相关及价格比例关系，使得国内外拥有大量的贵金属金银跨品种对冲套利的个人及机构。 其他因素：如中国政府对美国国债态度以及市场心理因素等对价格影响。 现货白银震荡整理 继续积蓄力量 字号评论 邮件 纠错2014年03月17日11:16 来源：和讯网 和讯特约行情回顾：上个交易日现货白银：开盘4177、最低4168、最高4297、收盘4226涨幅1.25%！现报4195.美国2月PPI月率-0.1%，预期+0.2%，前值+0.2%。美国2月核心PPI年率+1.1%，预期+1.4%，前值+1.3%。美国3月密歇根大学消费者信心指数初值79.9，为11月份来最低，预期82.0，前值81.6。美国数据不佳，现货白银跟随黄金上涨，遇到4300整数关口遇阻回落！基本面：现在对欧盟的紧张，并且还有乌克兰克里米亚局势，这都使得资金进入黄金市场，通缩风险暂时被抑制”花旗机构客户集团(Citi Institutional Client Group)期货专家Sterling Smith说，“黄金目前正展现出其替代货币的特性，大部分货币都偏弱一些，黄金是少数上涨的品种之一。”现货白银和黄金保持同涨同跌正相关性，现货白银有继续上涨的概率！乌克兰辛菲罗波尔3月16日报道：2014年乌克兰克里米亚自治共和国全民公投筹备与执行委员会主席米哈伊尔马雷舍夫16日在计票过半数后宣布，公投最终投票率82。71；赞成加入俄罗斯的选票占955。今天关注的重点财经数据：18:00 欧元区2月消费者物价指数月率终值欧元区2月消费者物价指数年率终值欧元区2月核心消费者物价指数月率终值欧元区2月核心消费者物价指数年率终值技术面：现货白银上一个交易日上影线的大阳，5日均线已经上穿10日均线，但是都还在20日均线下方。30、60、120和240分钟周期的技术指标MACD上涨的动能减弱，但是均线系统短周期均线上穿长周期均线呈多头排列。各周期综合分析走势：震荡偏多。综述结论：现货白银建议继续逢低做多，4160附近轻仓做多！现报4195！阻力：4300支撑：4160,4200基本面克里米亚周日投票的初步结果显示，绝大多数克里米亚人投票同意脱离乌克兰、加入俄罗斯。而西方则谴责克里米亚的公投为非法行动。当地官员说，在已统计的一半选票中，95.5%的克里米亚居民投票同意脱离乌克兰、成为俄罗斯的一部分。外界普遍指责俄罗斯出兵克里米亚是对主权国家的侵犯，并抨击克里米亚公投违法。包括美国在内的西方各国政府威胁称，在投票结果正式公布后，如果俄罗斯方面同意吞并克里米亚，则将对俄罗斯进行制裁。另外，周五白银(21.35, -0.06, -0.28%)意外大涨，轻松突破4180-4230区间，最终却耐人寻味的回到4230下方，收4219点，日线布林带中轨附近。照此情形，今日回调成可有可无态势。若今日继续收阳线，本周上涨强度可能有限，若收阴线，可能后续跟随黄金(1383.30, 4.30, 0.31%)涨势爆发。技术面周线图，目前小阴运行，价格在布林带上轨运行。5系数均线弯曲向上20系数均线，银价在60系数均线收到承压。MACD多头大放量，快线微微弯曲向上靠近0轴的位置。12、26系数均线有金叉的迹象。第2章 ，贵金属现货溢价现象出现：2008年金融危机，2013年，2009年1月白银市场曾经出现过现货溢价现象，在之后的4周内银价从10.50美元/盎司大幅攀升至14.50美元/盎司，涨幅接近40%（黄金，白银）第三章，宏观经济，政策，社会背景分析溢价现象出现的原因第4章 ，现货溢价对价格的影响，从那几个方面，分析如果是黄金持有者，在面对现货溢价时，会大量抛出，做空。三种情况，价格一样，价格高，价格低投机者和实物交易者 两种行为，买、卖第五章，结论与建议（如何应对这些影响）法国兴业银行1、2013年12月美联储(Fed)曾在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议后宣布缩减100亿美元的购债规模至每月750亿美元，暗示未来货币政策将逐步正常化。投资者需密切关注有关美联储进一步缩减QE甚至是升息的消息。2、尽管我们不认为2014年该国的需求能够和2013年媲美，但可以确信的是，一旦金价进一步下跌中国的金店无疑会再度人满为患，最终为金价提供显著支撑。3、各国政府，特别是印度政府在对待黄金进口管制的问题上是否有所松动。此前该国政府曾表示如果经常帐赤字进一步改善，可能会放宽黄金进口的管制，利好金价。4、由于正值新年更替，一些商品指数正面临再调整，意味着大型基金买入贵金属，为金银价格提供一定支撑。5、对于铂钯投资者而言，2014年需