2011年9月5日开放式基金周报.doc

北京弘酬投资管理有限公司 开放式基金周报 2011年9月5日谨慎观望，等待回暖 研究发展部 地址：中国北京东长安街1号东方广场东一办公楼1511号（100738）电话：010-85189937传真报告人：刘 晶 李 田报告日期：2011年9月5日数据日期：2011年9月2日研究发展部 地址：中国北京东长安街1号东方广场东一办公楼1511号（100738）电话：010-85189937-8018传真本周各类基金涨跌幅：本周涨跌幅%沪深300 0.21股票型0.10混合型0.12保本型-0.02 国债0.10债券型0.20 企债-0.03 QDII-0.38今年以来各类基金走势图： 市场回顾与展望：上周A股市场弱势下探，在海外和香港市场出现显著反弹的情况下未能跟随。一方面央行扩大银行准备金的缴纳范围，打破了市场对于政策进入观察期或是放松的期待。另一方面也说明目前无论是股市还是债市都比较脆弱，对利空信息非常敏感。债券市场同样受资金紧缩的影响，尤其是可转债市场，中石化在今年 2 月刚发行了 230亿元可转债后，再次提出拟发行 300 亿可转债的融资计划，对市场冲击巨大。因此，上周债券型、可转债类基金跌幅大。当前公募基金对市场的看法大致可总结为：短期谨慎、中期不悲观。基金公司仓位在前一阶段快速触底至73%后，目前处于低位盘整的阶段，观望情绪较浓。在市场信息有效恢复之前，延续前期谨慎观望的建议，在市场下探中谨慎介入，等待市场回暖的契机。基金视点：南方基金：保证金要求缴纳存准 政策紧缩基调仍未改变国投瑞银：筑底难以一蹴而就 结构性行情常态化景顺长城：中期维持中性判断基金动态：截止9月5日，正在发行的基金有24只，其中2只债券型， 18只股票型，4只QDII ，近期发行权益类占据主导。附件1： 基金表现附件2： 基金分红附件3： 基金经理变动Http:/ 开放式基金周报 2011年9月5日1市场回顾与展望上周A股市场弱势下探，在海外和香港市场出现显著反弹的情况下未能跟随。一方面央行扩大银行准备金的缴纳范围，打破了市场对于政策进入观察期或是放松的期待。另一方面也说明目前无论是股市还是债市都比较脆弱，对利空信息非常敏感。债券市场同样受资金紧缩的影响，尤其是可转债市场，中石化在今年 2 月刚发行了 230亿元可转债后，再次提出拟发行 300 亿可转债的融资计划，对市场冲击巨大。因此，上周债券型、可转债类基金跌幅大。当前公募基金对市场的看法大致可总结为：短期谨慎、中期不悲观。基金公司仓位在前一阶段快速触底至73%后，目前处于低位盘整的阶段，观望情绪较浓。在市场信息有效恢复之前，延续前期谨慎观望的建议，在市场下探中谨慎介入，等待市场回暖的契机。各类基金与主要指数比较如下图：数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年9月2日注：股票型、混合型、QDII、债券型不含近3个月成立的基金.。2010年以来各类基金回报走势图：数据来源：展恒理财金融数据中心数据日期：2010年1月4日至2011年9月2日2基金公司视点南方基金：保证金要求缴纳存准 政策紧缩基调仍未改变从9月5日起，各银行将分批逐渐为保证金缴纳存款准备金。这相当于在6个月内进一步抽取8000-9000亿的流动性，但对于市场资金面实际影响最大将要等到4季度。央行此举旨在于堵塞银行利用保证金来规避信贷和货币政策的漏洞，以便更准确的把握和控制国内资金面状况，但客观上却起到进一步紧缩流动性和信贷的作用。这表明当前货币政策对通胀的关注仍是首位的，短期内整体偏紧的态势不会改变。近期通胀下降趋势放缓，货币政策应保持持续紧缩状态，但由于加息和上调存款准备金率的空间都已不大，扩大上缴准备金的存款基数是变通的做法。从8月份发电量、汇丰PMI初值等数据来看，8月份经济仍在继续缓慢回落之中。从商务部的食品价格来看，8月CPI回落已是大概率事件，但是9月份受到节日因素的影响，CPI可能还有反复，但7月份CPI已见顶已经基本可以确定。目前市场估值已在历史底部附近，在海外市场不出现超预期利空的情况下，A股市场向下空间并不大。但短期内经济预期不明朗、央行政策紧缩力度不减，低位震荡探底的走势仍将延续。国投瑞银：筑底难以一蹴而就 结构性行情常态化9月1日，美国白宫管理和预算局发布预测报告称，2011年全年美国经济增幅将为1.7%，2011财政年度（截至9月底），政府财政赤字为1.316万亿美元。报告显示，今年上半年，美国经济仅增长0.7%，这是自2009年6月美国本轮经济衰退以来增长速度最低的半年。展望后市，经济增长不如人意，结构转型的长期性，通胀高企及伴随的紧缩难以放松，这三大因素使A股面临整体估值中枢下移的风险，在此情况下，安全边际，抗通胀，未来产业方向三大概念有助于为资金需求有效投资方向，可关注：大型银行和其他金融机构（安全边际）；大消费行业长线纵向投资机会（未来经济驱动机），涵盖生物医药、零售、餐饮旅游、食品饮料等行业；同时，大宗物资（通胀动力）的总体价格的上扬机会，涵盖有色金属、煤炭、能源等行业。景顺长城：中期维持中性判断目前整体经济形势不太明朗，国际金融市场继续动荡，美国经济复苏力度疲弱，欧洲问题不确定性更大，欧债危机有进一步扩大的可能。 我们未来中短期策略还是保持中性判断，侧重非周期品种，看好的行业包括传媒、医药和创业板，谨慎操作，选取成长股。3基金产品发行基金代码基金简称财汇基金分类募集起始日计划募集截止日基金管理人150046银华瑞吉股票型基金2011-9-52011-9-22银华基金150047银华瑞祥股票型基金2011-9-52011-9-22银华基金161818银华消费分级股票股票型基金2011-9-52011-9-22银华基金162411华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF)股票型基金2011-9-52011-9-23华宝兴业基金519979长信内需成长股票股票型基金2011-9-52011-9-23长信基金519706交银深证300价值联接股票型基金2011-8-292011-9-23交银施罗德基金163208诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)QDII基金2011-8-292011-9-20诺安基金159913交银深证300价值ETF股票型基金2011-8-292011-9-16交银施罗德基金470068汇添富深证300ETF联接股票型基金2011-8-262011-9-26汇添富基金580008东吴新产业精选股票股票型基金2011-8-292011-9-23东吴基金160125南方中国中小盘股票(QDII-LOF)QDII基金2011-8-252011-9-20南方基金519683交银双利债券A/B债券型基金2011-8-242011-9-21交银施罗德基金519685交银双利债券C债券型基金2011-8-242011-9-21交银施罗德基金510290南方上证380ETF股票型基金2011-8-222011-9-9南方基金270028广发制造业精选股票股票型基金2011-8-192011-9-16广发基金202025南方380股票型基金2011-8-222011-9-16南方基金262001景顺长城大中华股票(QDII)QDII基金2011-8-192011-9-19景顺长城基金320017诺安全球收益不动产(QDII)QDII基金2011-8-222011-9-21诺安基金710001富安达优势成长股票股票型基金2011-8-162011-9-16富安达基金159912汇添富深证300ETF股票型基金2011-8-152011-9-9汇添富基金700001平安大华行业先锋股票股票型基金2011-8-152011-9-16平安大华基金070025嘉实信用债券A债券型基金2011-8-82011-9-9嘉实基金070026嘉实信用债券C债券型基金2011-8-82011-9-9嘉实基金110026易方达创业板ETF联接股票型基金2011-8-152011-9-14易方达基金159915易方达创业板ETF股票型基金2011-8-152011-9-14易方达基金164606华泰柏瑞信用增利债券型基金2011-7-252011-8-26华泰柏瑞基金截止9月5日，正在发行的基金有24只，其中2只债券型， 18只股票型，4只QDII ，近期发行权益类占据主导。附件1： 基金表现1股票型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名519093新华钻石品质企业股票0.97200.9720-1.62-2.902010-2-3110022易方达消费行业股票0.97000.9700-1.82-0.412010-8-20090011大成核心双动力股票0.98000.9800-2.00-2.492010-6-22090012大成深证成长40ETF联接0.88800.8880-2.09-4.212010-12-21519019大成景阳领先股票0.79403.8320-2.10-3.172007-12-11后五名540007汇丰晋信中小盘股票0.85180.8718-4.73-5.272009-12-11310328申万菱信新动力股票0.64632.4538-4.79-5.192005-11-10310368申万菱信竞争优势股票1.36591.5659-4.82-4.092008-7-4163406兴全合润分级股票1.00671.0067-4.83-4.652010-4-22160613鹏华盛世创新股票(LOF)1.33901.3690-4.97-5.302008-10-10数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年9月2日2 混合型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名310318申万菱信盛利强化配置混合0.97171.7627-0.40-0.342004-11-29540001汇丰晋信2016周期混合1.45662.1066-1.55-1.832006-5-23202023南方成长混合0.93200.9320-1.58-2.612011-1-30100029富国天成红利混合1.30951.5005-1.65-1.022008-5-28080002长盛创新先锋混合1.05571.4257-1.68-2.252008-6-4后五名161606融通行业景气混合0.81602.7560-4.00-9.132004-4-29540004汇丰晋信2026周期混合1.19761.5176-4.61-3.342008-7-23257010国联安小盘精选混合0.77702.9070-4.78-8.052004-4-12630005华商动态阿尔法混合0.99400.9940-4.88-3.872009-11-24340001兴全可转债混合1.06602.8080-5.71-6.302004-5-11数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年9月2日3 QDII基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名118001易方达亚洲精选股票(QDII)0.96900.96907.91-11.752010-1-21161210国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)0.94800.94807.00-9.892010-6-10519601海富通中国海外股票(QDII)1.34901.61906.64-10.372008-6-27519602海富通大中华股票(QDII)0.88800.88806.60-8.742011-1-27070012嘉实海外中国股票(QDII)0.59700.59706.04-9.412007-10-12后五名217015招商全球资源股票(QDII)1.07401.07401.61-10.502010-3-25183001银华全球优选(QDII-FOF)0.90300.90301.23-5.842008-5-26161815银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)0.96600.96601.15-0.312010-12-6320013诺安全球黄金(QDII-FOF)1.22801.26301.0711.132011-1-13100050富国全球债券(QDII-FOF)1.01401.01400.80-0.592010-10-20数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年9月2日4 债券型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名040019华安稳固收益债券1.03001.03000.191.482010-12-21150025大成景丰分级债券A1.03601.03600.100.392010-10-15150020富国汇利分级优先1.03801.03800.100.292010-9-9070009嘉实超短债债券1.00071.1426-0.100.192006-4-26310508申万菱信稳益宝债券1.00101.0010-0.30-0.102011-2-11后五名050011博时信用债券A/B0.94601.0060-4.83-4.732009-6-10100051富国可转债0.90800.9080-4.92-4.722010-12-8050019博时转债增强债券A0.89500.8950-5.19-5.792010-11-24050119博时转债增强债券C0.89300.8930-5.20-5.802010-11-24150026大成景丰分级债券B0.70900.7090-11.93-13.432010-10-15数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年9月2日5 保本型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期180002银华保本增值混合0.99581.0035-0.19 0.27 2004-3-2519697交银保本混合1.07201.1120-0.46 -0.56 2009-1-21020018国泰金鹿保本混合1.00201.0800-0.50 0.00 2008-6-12270024广发聚祥保本混合0.99500.9950-0.50 0.00 2011-3-15470018汇添富保本混合0.99700.9970-0.70 -0.50 2011-1-26202202南方避险增值混合2.43483.0588-1.02 -1.78 2006-6-27202211南方恒元保本混合1.20201.2560-1.39 -3.14 2008-11-12530012建信保本混合0.97400.9740-1.72 -1.72 2011-1-18数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年9月2日 附件2：基金分红上周有两只基金公布分红。基金代码基金简称100份基金100份基金登记日除息日红利发放日税前分红(元)税后分红(元)100029富国天成红利混合112011-9-12011-9-22011-9-6160610鹏华动力增长混合(LOF)2.52.52011-9-22011-9-22011-9-6附件3：基金公司高管及基金经理变动上周国投瑞银、中欧、益民、金元比联、华安、大成等公司旗下部分基金经理人变更，大体信息如下，具体请见基金公司公告。基金代码基金简称公告日期公告标题161211国投瑞银沪深300金融地产指数(LOF)2011-9-3国投瑞银基金管理有限公司关于国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF）基金经理变更公告121002国投瑞银景气行业混合2011-9-3国投瑞银基金管理有限公司关于国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理变更公告121008国投瑞银成长优选股票2011-9-3国投