16-借款需求分析三

借款需求分析（三）第五章 借款需求分析（三）负债和分红变化引起的需求（次重点，注意可考点） 包括-商业信用、债务重构、红利的变化1、商业信用的减少和改变（熟悉）（1）应付账款被认为是公司的无成本融资来源（2）如果应付账款还款期限缩短了，那么公司的管理者将不得不利用后到期的应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面的支出，这就可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求* 注：商业信用的减少和改变引起的借款需求属于负债变化引起的借款需求2、债务重构（1）基于期限的考虑，公司经常用一种债务替代另一种债务，典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。这种情况通常发生在销售急剧增长时，债权人要求还款。这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平（2）银行要分析公司的财务匹配状况，如果销售收入增长足够快，且核心流动资产的增长主要是通过短期融资而不是长期融资来实现的，那么，这时就需要将短期债务重构为长期债务（3）公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人的原因（熟悉）对现在的银行不满意想要降低目前的融资利率想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款3、红利的变化红利和利息均为公司的融资成本银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求（熟悉）A. 公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望，通常会发放股利，在公司申请借款时，银行要判断红利发放的必要性。如公司的股息发放压力并不是很大，那么红利就不能成为合理的借款需求原因B. 通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正的，并且能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。如果能够满足，则不能作为合理的借款需求原因C. 对于定期支付红利的公司来说，银行要判断其红利支付率和发展趋势。如果公司未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平，那么红利发放就不能成为合理的借款需求原因【真题：单选】下列说法错误的是（ ）A. 如果公司的发展速度已经无法满足现有红利水平，则红利发放不能成为合理的借款需求B. 公司为节省利息支出，想用贷款替换长期贷款来支持项目建设，这不能成为合理的借款需求C. 如果公司的营运现金流可以满足红利支付需求，则红利发放不能成为合理的借款需求D. 由于银行服务效率不能满足公司因季节性销售增长带来的融资需求，想换一家银行，这不能成为合理的借款需求网校答案：D网校解析：本题的考点为负债和分红变化引起的需求中债务重构和红利的变化相关内容。D选项，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人的原因包括：对现在的银行不满意；想要降低目前的融资利率；想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款，由此可知，由于银行服务效率不能满足公司因季节性销售增长带来的融资需求，想换一家银行，这是可以成为合理的借款需求的，故此项表述错误。（四）其他变化引起的需求（非重点）1、利润率下降（了解）公司如果连续几年利润较低或几乎没有利润，就会损失大量资金，因而，公司就需要依靠银行借款来应付各种支出2、非预期性支出（了解）公司可能会遇到意外的非预期性支出， 如-保险之外的损失、设备安装、与公司重组和员工解雇相关的费用、法律诉讼费等三、借款需求与负债结构 基本的信贷准则：短期资金需求要通过短期融资来实现，长期资金需求要通过长期融资来实现，但实际中，短期融资需求并不意味着就与流动资产和营运资金有关，一些与流动资产和营运资金有关的融资需求也可能与长期融资需求相关1、季节性销售模式（1）季节融资一般是短期的（2）银行对公司的季节性融资通常在一年以内，而还款期安排在季节性销售低谷之前或之中，此时，公司的营运投资下降，能够收回大量资金2、销售增长旺盛时期（1）公司大量的核心流动资产和固定资产投资将超出净营运现金流，必然需要额外的融资（2）由于核心资产的大量投资，营运现金流在短期内不足以完全偿还外部融资的，对于这部分融资需求，表面上看是一种短期融资需求，实际上则是一种长期融资3、资产使用效率下降公司资产使用率的下降，即应收账款和存货周转率的下降可能成为长期融资和短期融资需求的借款原因，可能导致长期融资需求，也可能导致短期融资需求，银行在发放贷款时必须有效识别借款需求的本质，从而保证贷款期限与公司借款需求相互匹配4、固定资产重置或扩张对于厂房和设备等固定资产重置的支出，其融资需求是长期的5、长期投资用于长期投资的融资应当是长期的6、商业信用的减少和改变（了解）类似于应收账款周转率和存货周转率的变化，分析人员应当判断这种变化是长期的还是短期的（1）对于无法按时支付应付账款的公司，供货商会削减供货或停止供货，公司的经营风险加大，这时银行受理公司的贷款申请风险也会很大的（2）对于发展迅速的公司来说，为了满足资产增长的现金需求，公司可能会延迟支付对供货商的应付账款。如果供货商仍然要求按原来的付款周期付款的话，公司就需要通过借款来达到供货商的还款周期要求。这意味着公司的运营周期将发生长期性变化，因此，采用长期融资方式更合适7、债务重构 银行判断公司重构的债务是长期的还是短期的主要因素（熟悉）（1）借款公司的融资结构状况（2）借款公司的偿债能力8、盈利能力不足（了解）（1）在较长的时间里，如果公司的盈利能力很弱甚至为负，那么公司就无法维持正常的经营支出，这种情况下导致的借款需求，银行不应受理公司的贷款申请（2）如果公司的盈利能力不足只是借款需求的间接原因，即公司的目前盈利能够满足日常的经营支出，但没有足够的现金用于营运资本和厂房设备的投资，此情况下银行受理此种贷款申请时也要非常谨慎9、额外的或非预期性支出非预期性支出导致的借款需求可能是长期的，也可能是短期的 借款需求与合理的贷款期限之间的关系（理解熟悉） 借款需求与合理的贷款期限之间的关系【真题：单选】应收账款和存货周转率的变化（ ）。A. 只导致短期融资需求变化 B. 只导致长期融资需求变化C. 既可能导致短期融资需求变化，又可能导致长期融资需求变化D. 既不可能导致短期融资需求变化，又不可能导致长期融资需求变化网校答案：C网校解析：本题的考点为资产使用率的下降相关内容。公司资产使用率的下降，即应收账款和存货周转率的下降可能成为长期融资和短期融资需求的借款原因，可能导致长期融资需求，也可能导致短期融资需求。可知C选项正确。【真题：单选】下列关于借款需求期限的说法中，正确的是（ ）A. 与固定资产重置相关的借款需求一定是长期的B. 与资产效率降低相关的借款需求一定是短期的C. 与流动资产相关的借款需求一定是短期的D. 与债务重构相关的借款需求一定是长期的网校答案：A网校解析：本题的考点为借款需求与合理的贷款期限之间的关系。对于厂房和设备等固定资产重置的支出，其融资需求是长期的，可知A选项正确。B选项，与资产效率相关的借款需求可能是长期的，也可能是短期的，可知此项错误；C选项，与流动资产相关的借款需求，有可能是季节性增长引起的短期融资需求，也可能是持续的销售增长引起的长期融资需求，可知此项错误；D选项，与债务重构相关的借款需求，有可能是长期的，也有可能是短期的，可知此项错误。四、借款需求的一般测算（一）银监会“三个办法一个指引”中对于借款需求的规范和约束1、固定资产贷款（1）固定资产贷款管理暂行办法规定（熟悉）贷款人开展固定资产贷款业务应当遵循依法合规、审慎经营、平等自愿、公平诚信的原则贷款人应完善内部控制机制，实行贷款全流程管理，全面了解客户和项目信息，建立固定资产贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制，将贷款管理各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制贷款人应将固定资产贷款纳入借款人及借款人所在集团客户的统一授信额度管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立固定资产贷款的风险限额管理制度贷款人应与借款人约定明确、合法的贷款用途，并按照约定检查监督贷款的使用情况，防止贷款被挪用（2）贷款人受理的固定资产贷款申请应具备的条件* 注-本知识点内容与第三章借款人应具备的基本条件中所列内容相同，无需重复记忆2、流动资金贷款（1）流动资金贷款管理暂行办法规定（熟悉）应当遵循依法合规、审慎经营、平等自愿、公平诚信的原则贷款人应完善内部控制机制，实行贷款全流程管理，全面了解客户信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制，将贷款管理各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制贷款人应合理测算借款人营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，以满足借款人生产经营的资金需求，实现对贷款资金回笼的有效控制贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及所在集团客户的统一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度贷款人应根据经济运行状况、行业发展规律和借款人的有效信贷需求等，合理确定内部绩效考核指标，不得制订不合理的贷款规模指标，不得恶性竞争和突击放贷贷款人应与借款人约定明确、合法的贷款用途。流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途，也不得挪用，