《证券投资分析》模拟试题.doc

证券投资分析模拟试题题号一 二三四五六总分题分得分评阅人一、 单项选择题（将下列4个选项中的一个正确答案填在空缺处，每题1分，共10分）1、普通股是股份有限公司最先发行的最常见、最重要的股票，也是 的股票。A、风险最小 B、风险最大 C、风险一般 D、无风险2、开放型投资基金，又叫 投资基金。A、固定型 B、追加型 C、固定和追加结合型 D、不可赎回型3、国际主要股票市场上对新上市公路、港口、电厂等基建公司的估值和发行定价 一般采用 方式。A、市盈率法 B、竞价确定法 C、净资产倍率法 D、现金流量折现法4、证券投资者事先支付一定的费用，取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利的交易是 。A、信用交易 B、回购交易 C、期货交易 D、期权交易5、股票价格指数的计算方法有多种，但目前最常用的最主要的计算方法是 。A、算术平均法 B、综合平均法 C、加权平均法 D、加权几何平均法6、波浪理论考虑的因素主要包括三个方面，其中最重要的因素是股价的 。A、位置 B、比例 C、形态 D、时间7、在证券投资活动中常用多条移动平均线的组合来进行股市分析， 天的移动平均线反映的是中期趋势。A、5-10 B、20-30 C、30-60 D、100-2008、通常情况下，相对强弱指数的变化范围在 。A、0-100 B、0-80 C、20-80 D、10-909、 证券组合追求的是低风险和基本收益的稳定。A、收入型 B、增长型 C、避税型 D、收入和增长混合型10、在证券投资技术分析中，反映超买超卖指标的叫做 。A、威廉指数 B、随机指数 C、动向指数 D、乖离率二、多项选择题（将下列5个选项中的2个或2个以上正确答案填在空缺处，每题2分，共10分，多选、错选、少选均不得分）1、投资基金收益的来源主要由 三部分组成。A、买卖差价 B、优先认股权 C、净收益 D、利息收入 E、股息收入2、决定认股权证价值的三要素是 。A、买卖时机 B、有效期限 C、交易方式 D、换股比率 E、换股价3、目前世界上确定证券上市标准的基本方法主要有 。A、法律标准 B、审批标准 C、规模标准 D、证券持有分布标准 E、经营基础标准4、我国深沪证券交易所发布的时间较长、投资者普遍采用的两种股价指数是 。A、上证综合指数B、深成指数 C、上证180指数 D、深证100指数 E、沪深300指数5、每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，通常行业的生命周期可分为 四个阶段。A、初创期 B、成长期 C、繁荣期 D、稳定期 E、衰退期三、判断题（下列各题你认为正确的在括号内打“”，不正确的打“”，每题1分，共10分）1、发行封闭型投资基金，一般筹集到基金总额的80%以上时，基金即宣告成立。 （ ）2、可转换证券实际上是一种长期的普通股票的看涨期权。 （ ）3、老股份公司发行增资股票，不是为了扩大本公司的经营，而是为了筹资。 （ ）4、我国目前的债券信用评级采用的是“四类十级制”。 （ ）5、上市证券是指在证券交易所内采用定价方式而非集中竞价方式挂牌买卖的证券。（ ）6、股东权益收益率是净收益与股东权益之比。 （ ）7、艾略特波浪理论中的大部分理论是与道氏理论相吻合的。 （ ）8、如果投资者在相对强弱指标小于20时买入，又在大于80时卖出，那么亏损的可能性较大。 （ ）9、创业板市场的定位是为有潜质的中小企业服务，其上市“入门”阶梯较高。 （ ）10、收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间、收益与风险之间达到某种均衡，因此，也称为均衡组合。 （ ） 四、简答题（本题共3题，每题6分，共18分）1、私募基金与公募基金的区别。2、发行市场与交易市场的关系。3、证券投资的基本分析与技术分析的区别。五、计算分析题。（本题共3题，每题9分，共27分）1、写出股票投资价值分析的两种评估模型的计算公式，并说明其应用条件。2、写出股票价格指数的四种计算公式，并说明其主要特点。3、画出波浪理论的基本形态图形，并说明其应用规则。六、论述题（本题共2题，共25分）1、论述道氏长期趋势分析理论的主要要点。 （10分）2、结合近期我国股市波动的实际，分析影响股票价格的宏观经济因素。 （15分）参考答案一、单项选择题（将下列4个选项中的一个正确答案填在空缺处，每题1分，共10分）1. B 2. B 3.D 4.D 5.C 6.C 7.C 8.A 9.A 10.A二、多项选择题（将下列5个选项中的2个或2个以上正确答案填在空缺处，每题2分，共10分，多选、错选、少选均不得分）1.ADE、 2.BDE、 3.CDE、 4.AB、 5.ABDE三、判断题（下列各题你认为正确的在括号内打“”，不正确的打“”，每题1分，共10分）1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、简答题（本题共3题，每题6分，共18分）1、答：（1）募集方式不同：私募基金采用非公开发行；公募基金采取公开发行。1分（2）募集对象不同：私募只向少数特定投资者发售；公募基金向不确定的社会公众投资者发售。1分（3）风险程度不同：私募基金风险相对较大；公募基金风险相对较小。 1分（4）信息披露要求不同：私募基金的公开披露较少，投资更具隐蔽性；公募基金要求定期披露详细投资组合、投资目标等。 1分（5）监管原则和标准不同：私募基金监管相对宽松，自由度高； 公募基金对基金管理人和基金投资活动都有严格的要求和限制。 1分（6）双方关系不同：私募基金的投资者可以与基金发起人协商并共同确定基金的投资方向及目标，具有协议性质；公募基金只由基金发起人单方面确定有关事项，投资人被动接受。1分2、答：证券发行市场与流通市场是证券市场正常运行的两个车轮，二者缺一不可。证券发行市场通过一种纵向关系将发行者和投资者联系起来；流通市场则通过一种横向关系将买卖双方联系起来。 2分从交易的结果上看，证券发行市场交易的结果是社会长期资金的增加，形成证券绝对数量的上升（2分）；而流通市场只是资金所有权和证券所有权的易位，社会长期资金的总数不会因此而增加，证券等虚拟资本也并不能膨胀。（2分）3、答：证券投资的基本分析，就是指从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析研究公司外部的投资环境和公司内部的各种因素，并进行综合管理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者做出正确的投资决策提供依据。 3分 证券投资的技术分析，就是要通过对证券市场过去已经存在的各种证券价格变化的方向、幅度进行记录分析，并据此对证券市场各证券的价格变化趋势进行预测，从而使投资者能够做出正确的投资判断。 3分五、计算分析题。（本题共3题，每题9分，共27分）1、答：假设未来各期的预期股息为一固定值D 3分 假设股息每年增长率为g， 3分假设未分配盈余占税后纯收益的比率为b，则 3分2、答：（1）简单算术平均法： 2分（2）综合平均法： 2分（3）加权综合法：教材P152 2分（4）加权几何平均法：教材P152 3分3、答：教材120页和121页六、论述题（本题共2题，共25分）1、答：证券市场的长期趋势是指连续一年或一年以上的证券价格的变化趋势。长期趋势包括两个相反趋势，一是上升趋势，而是下降趋势。（1）上升趋势 5分证券市场的上升趋势通常包括如下三个阶段：第一阶段：筑底阶段。买方对发行证券的企业盈利情形看好，开始买进被悲观的卖方卖出的股票和债券，或者卖方由于种种原因使其卖出量减少，这一切导致了证券市场价格的徐徐上升。在这一阶段，企业公布的财务报表显示的企业财务状况尚属一般，投资者对证券买卖尚存戒心，证券市场交易不是很活跃，但交易量开始增加。第二阶段：上升阶段。证券市场价格已经上升，企业盈余的增加导致证券市场交易量的增加；企业收益情况的好转已引起投资者的注意，敏感的投资者在这一阶段可能获利颇丰。第三阶段：证券市场上各种证券的价格已经升至一个高峰，投资者争先恐后购买证券，股市一片沸腾，交易量很大。（2）下跌趋势 5分下跌趋势通常也包括三个阶段：第一阶段：上述的上升趋势已经结束，交易额虽然并未下降，反而略有增加，但已有减少的趋势；投资者参与交易仍然很活跃，但获得的差价利益已经大大减少，整个购买气氛已经冷却下来；敏感的投资者预感到企业的收益达到高峰，于是提前将其所持有的证券卖出以获取差价利益。第二阶段：这是一个空荒阶段，这是买方数目减少而卖方数目增多，证券价格急剧下跌，交易量已大幅度减少，投资者参与交易的活跃程度已大幅度下降。这一阶段后，一般都必须经过较长期间的喘息或停滞才进入第三阶段。第三阶段：在经历了上述的恐慌阶段以后，先前买进的投资者纷纷卖出，证券的市场价格再次急剧下跌；有关企业收益恶化的消息到处流传，加速了投资者的卖出。在