信托公司风险来源及其控制.doc

信托公司风险来源及其控制张迪（中南财经政法大学会计学院）【摘要】本文集中阐述了信托及风险的相关概念及内涵，围绕信托公司风险来源及其控制做了相应的分析，剖析了信托公司进行风险控制的妊要性，讨论了信托公司风险的来源，就信托公司风险控制的方法提出了个人的看法，并预测了信托公司的未来发展方向。【关键词】信托；内部治理；主营业务；风险控制一、信托公司风险的来源（一）内部风险。内部治理结构不健全，经营管理不善，人员素质整体水平不高。治理结构是信托公司的制度基础，信托公司的健康发展与规范运营离不开治理结构的完善。目前信托公司治理结构面临着如下同题：股东大会、董事会和监事会等机构基本建立，但大多形同虚设，职能未能充分发挥；殷权高度集中、大股东高比例控股、国有资本和企业集团控股比重大，内部人控制比较严重；关联交易资产风险严重。无论是内部人控制严重还是关联交易频繁，都不可避免的将风险转嫁给信托公司本身以及债权人，造成了潜在的或现实的风险，从而招致监管机构更为严厉的管柬，最终阻碍信托公司核心竞争力的构建。财务风险严重。据不完全统计，一部分信托公司表外资产负债约占表内的将近一半，收入和利润几乎完全不真实、逾期、呆滞的贷款和投资没有评估，也没有真是入账。信托公司的财务报表各自为政，报表科目各不相同。分支机构报表合并各取所需，价值量和覆盖面都不完整。每个信托公司根据自己的需要设计编制年度报表，全国没有统一的会计科目和账户，大多数年度报表未经审计。其次，风险资产比例高，亏损严重。信托公司以前的大量房地产投资和贷款、股东和关联企业贷款和众多的实业投资失败，使信托投资公司的逾期贷款加呆滞贷款比例很高。特别是一些公司利用短期负债来炒股票、炒期货和炒外汇，亏损巨大。（二）外部风险。业务市场竞争风险。信托公司的资产管理业务可以涉及资本市场、货币市场、产业投资市场、风险投资等众多不同领域，可以选择证券投资、信贷、拆借或项目投资等多种途径进行组合管理，进而创新出富于想象力的和吸引力的信托产品，这无疑是信托公司最大的优势所在。然而，由于广博的市场业务范围导致的市场非专属性与非垄断性，在金融混业趋势逐渐明显的情形下，信托公司在各个业务领域面临着来自商业银行、证券公司和基金管理公司等多方面日益激烈的竞争。如与商业银行委托贷款方面的竞争，与证券公司投资银行业务、资金的委托资产管理业务方面的竞争，与基金管理公司基金管理方面的竞争等等。法律风险。就信托公司而言，法律风险主要是信息披露制度，年月日银监会发布的信托投资公司信息披露管理办法，要求信托公司自年月日至年月日年内分阶段进行信息披露。虽然，至今多数信托公司已经完成了近三年的信息披露，但是在实际操作上，信息披露的真实性、准确性、完整性有待提高。比如，不同信托公司年报中的报表格式和统计口径有很大差异，在重要数据的披露上，一些公司对于数据没有比较，刻意模糊，这些都使得信息披露的监管流于形式。就关联方交易而言，年出台实施的信托公司管理办法和信托公司集合资金信托计划管理办法对信托公司的关联方交易做出了一系列规定，但是这种监管过于空泛化，没有统一的、详尽的关联交易信息披露制度，导致年报中各信托公司对关联交易的描述参差不齐，从而隐藏了一些由于监管不当而发生的不正当关联交易。二、信托公司风险控制的可能手段与方法（）优化信托公司内部治理结构。首先，优化信托公司股权结构。为降低单一大股东对公司直接干预的可能性，并且最大限度的维护各个股东的权益，应当采取股权分散化的股东治理结构，协助机构投资者完善自身的治理机制、监督和约束机制。其次，完善监督机制。可以根据信托公司自身的发展需要，股东之间相互监督；或者将小股东的投票权专门委托于“监督管理人”，由他们代表小股东来履行监管职能和投票的权利，不过，监督管理人应当定期轮换，定期披露监管信息，以更好的代表小股东的利益。最后，应当着眼于公司的内部治理文化。改变金字塔型的组织制度结构，建立全新的。扁平式”结构。（二）转移业务重心，协调融投期限。信托法没有明确规定信托公司的业务模式，因此为信托公司提供了更大的灵括性。既然没有一个法定的盈利模式，信托公司就有更多的空间去开展各类创新业务。而信托公司可以按国际信托业务模式发展趋势发展，充分发挥信托的资产管理、融资和投资功能，使信托业务国际化，不断推出新的信托业务产品，并且逐渐利用电子化交易平台，使得我国的信托机构向多元化、国际化渗合化方向发展。在我国，信托公司长期重融轻投，且长期融资严重匮乏，从而使众多信托公司投资能力长期难以提高，业务产品创新能力严重受限，潜在风险不断积聚，给信托公司带来了严重的危机。而信托公司往往定位风险承受能力较强、资金规模比较大的高端客户。这样，信托公司应当准确定位市场地位，弄清差异化，加强与养老金、年金企业、保险公司等大型高端机构投资者的长期合作，促进融资期限向长期化方向不断延伸，并在此基础上开发创新业务产品进而实现业务重心由融向投，尤其是中长期投资的有效转移。除了业务中心由融向投转移外，融资和投资闻以及融资内部的期限匹配问题也是需要考虑的。通过本文的研究，分析了信托公司风险的来源以及其控铜方法。在未来，信托业只有不断创新，推出适合市场需求的信托产品，发挥自己的优势，才能够有效的控制风险，塑造多样的盈利模式，实现信托业平稳健康的发展。【参考文麓】营雯我目信托业发展对策研究合作经济与秤技，（）萱麓信托风险规避的理论分析与对策思考经济师，（）丁建臣信托公司、财务公司经营管理北京：中国人民大学出版社，李凤呜内部控制学北京：北京大学出版社，栗玉仕信托公司主营业务塑造厦其风险控制北京：经济管理出版社，司王天恳，肖珊珊中国信托业的困境与战略选择，当代经济科学。（）张敦力风险基础财务管理研究北京：中国财政经济出版牲，一万方数据信托公司风险来源及其控制作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：被引用次数：张迪中南财经政法大学会计学院,430074知识经济ZHISHI JINGJI2010，(17)0次参考文献(7条)1.曹雯 我国信托业发展对策研究 2009(8)2.笪薇 信托风险规避的理论分