浅谈企业盈利、获利能力分析.doc

浅谈企业盈利、获利能力分析摘要：企业的盈利能力，是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，它是指企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险等能力的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。企业的获利能力是财务分析的核心指标，企业只有具有良好获利能力，才能良性循环，不断发展，实现企业目标。众所周知，企业经营的目的就是获取利润。而企业进获利能力分析的目的是想利用企业获利能力的有关指标反映和衡量企业的经营业绩，并且通过获利能力分析发现企业经营管理中存在的问题，以便企业更好的盈利。关键字：利润 财务分析 盈利一、获利能力分析的内涵及重要性 （一）获利能力的内涵获利能力，也称盈利能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力。追求利润最大化是企业的动力所在。盈利能力分析是企业财务分析的重点,是企业管理活动的出发点和归宿点。盈利企业经营业绩的好坏最终可通过企业的获利能力来反映。无论是企业的管理层、投资者、债权人，或其他利益相关者都非常关心企业的获利能力。因为企业获利能力的大小，与管理人员的工作业绩、投资者的投资收益、债权人的债权安全、企业职工的工资水平乃至整个国家的财政收入等都息息相关。 （二）获利能力分析对不同利益主体具有重要性对于一个企业而言，在其从事经营管理活动的过程中，最直接的目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础；而最大限度的获取利润是企业持续稳定发展的目标和保证。只有在不断地获取利润的基础上，企业才可能发展；同样，获利能力较强的企业比获利能力较弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景。因此，获利能力是企业管理人员最重要业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。对投资者来说，企业获利能力的强弱更是至关重要的。因为投资者是企业财务和实物资本投资者，是企业净资产的所有者，其利益来源于资本收益和股利收益。资本收益是资本市场上企业资本价格上涨的结果，股利收益则是企业将获取的利润按一定比例分给投资者。企业获利能力对企业的所有利益关系人来说都非常重要。企业获利能力强，能够赚取丰厚的利润，则债权人的利息和本金都有了偿还保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖励，投资人有了分配股利的基础，国家有了收取所得税的依据，企业职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。因此，获利能力是任何企业、在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。众所周知,企业经营的目的就是获取利润。而企业进行获利能力分析的目的是想利用企业获利能力的有关指标反映和衡量企业的经营业绩，并且通过获利能力分析发现企业经营，以便企业更好的盈利。二、企业获利能力指标分析企业获利能力指标是企业的一项重要财务指标,利用企业获利能力指标正确预测企业未来的获利能力,对会计信息使用者的决策至关重要。是利用灰色关联分析法研究评价企业获利能力的指标,找出评价企业获利能力关键指标的关联性顺序,解决了企业评价获利能力指标多,但主次不清的问题,使企业获利能力的评价有的放矢。所谓获利能力是指企业赚取利润的能力。获利能力指标是企业的一项重要财务指标,无论对所有者、债权人,还是投资者,分析评价企业的获利能力对其决策都至关重要。目前,评价企业获利能力的指标主要有:资产利润率、权益净利率、销售净利率、每股利润、市盈率、资产报酬率、资本金利润率、盈余公积、经营指数等。 （一）、对销售获利能力分析对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。在企业利润的形成中，营业利润是主要的来源，而营业利润高低关键取决于产品销售的增长幅度。产品销售额的增减变化，直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好。 （二）、对资产经营获利能力分析这种分析在于衡量企业资产的运用效益，从总体上反映投资效果，该指标只有高于社会平均利润率时，公司的发展才算处于有利地位。这一分析所采用的指标有：总资产报酬率（利润总额利息支出）/平均资产总额，该指标是从企业所得与所占角度进行分析。销售成本费用利润率利润总额/产品销售成本及费用。这一指标是从所得与所费角度进行分析。净资产收益率当年实现的净利润/年末净资产或年初净资产和年末净资产的平均值。 （三）、对所有者投资获利能力分析由于债务融资的存在，资产报酬率高并不意味着所有者投资收益高，只有所有者投资收益高才能吸引投资者继续投资或追加投资。该分析主要通过资本金利润率（利润总额/资本金总额）、市盈率（每股收益/普通股每股市价）进行。通过这三方面分析得到的一些信息，为现有及潜在的广大投资者、债权人等利益主体提供重要的信息决策支持。三、影响获利能力的因素 （一）受企业外部环境的影响企业为了生存和竞争，需要不断发展。如增加营运资本、更新改造工艺设备、扩大生产规模和应付市场竞争风险，都需要企业有能力投资；有投资才有发展。这就要求企业要有能力筹集投资所需资金。企业筹资的途径一般有两条：一是依靠企业经营、通过实现利润等内部渠道筹集发展所需资金，企业的这种能力称为自我发展能力；二是企业通过向外界借款、发行债券、股票来筹集发展资金，这种能力称为企业筹资发展能力。企业的发展能力也就是企业自我发展能力和筹资发展能力的组合。 （二）受企业产品销售情况的影响销售业务开展不大，就会影响整体业绩，从而影响企业业绩,所以产品销售直接影响企业的盈力水平。 （三）受应收帐款过大的影响 公司经营状态中较容易出现的状况一般表现为：由于同业竞争日趋尖锐，致使材料价格偏高，加之公司经营效率低落，生产成本增加将更为严重。公司收益率呈长期下降趋势；因借入资本过多，且历年盈余再投资能力低，加之受历年景气过热投资过速的影响，造成生产规模不当，公司安定力已呈长期减弱趋势；公司日常偏重生产问题的解决，营销活动滞后。同时，应收账款的回收率低；经营均衡性欠考虑，因此造成企业增长速度始终不及同业其它公司、生产安排紊乱，客户满意度低、销售人员取巧，从中抽取回扣，这是影响公司生存发展的严重问题。 （四）受财务报表数据的制约报表信息并未全面反映企业可以利用的经济资源。企业列入报表的数据资料仅是可以用货币计量的经济资源；人为操纵会计信息造成失真，财务分析会误导信息使用者；企业会计政策在运用上如前后有差异，就会使企业自身历史与现在的对比、企业与企业之间的对比失去实际意义；.企业报表资料对未来决策的价值受到限制。企业财务报表按照历史成本惯例的要求，只反映已发生的经济活动事项的信息，未反映未发生或未实现的经济活动或有事项的信息，缺少企业在不同背景情况下的前瞻性信息。 （五）受现有比率分析体制的制约 企业提供的报表数据的局限性:财务分析与评价的主要对象是财务报表所提供的数据，而报表数据本身是有局限的，其具体表现为：会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异；会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大；通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲；企业往往采用粉饰技术蒙骗会计报表使用者；财务报告中的数据的不全面。四、提高企业获利能力的措施 （一）应加强销售，提高资金利用程度在以买方市场为主的今天，市场渠道作为联系商品和顾客的桥梁，理所当然成为一种稀缺资源。特别是产品同质化越来越明显的今天，和其它稀缺资源一样，可以说在今后很长一段时间内，不论是生产商还是经销商、零售商，谁拥有了较强的渠道支配力，谁就会占据整个市场价值链中的主动权。因此，我们各子公司财务管理的根本目的是搞活企业，树立重视资金运行管理的观念，真正把资金视为维持企业生产的“血液”，克服单纯抓生产管理的倾向，明确各子公司财务管理的工作重点，尽快把财务管理提高到一个新水平。 （二）须有效解决应收帐款过大的问题在当前全球贸易一体化和以买方市场特征为主的竞争环境下，信用营销已成为企业扩大市场份额的一项经常采用的手段。然而，我国一些企业由于缺少科学的信用管理，在市场竞争压力下，盲目、被动地向客户赊销，其结果导致企业应收帐款居高不下，坏帐风险损失过大。大量经验教训证明，制定明确的信用营销战略并实行有效的赊销管理，是企业提高市场竞争能力和盈利水平的一项重要措施。总而言之，企业要获利是综合考虑的结果，我们要不断的