项目决策分析与评价重点难点 咨询工程师（投资）执业资格考试资料.doc

项目决策分析与评价重点难点 咨询工程师（投资）执业资格考试资料第一章 概论1、项目目标（1）宏观目标（2）具体目标：效益目标经济效益、社会效益、环境效益。规模目标；功能目标；市场目标。2、决策过程：信息收集方案设计方案评价方案抉择决策分类：（1）按决策对象分：投资、融资、营销决策 （2）按决策目标的数量：单目标决策和多目标决策。 （3）根据决策问题面临条件的不同确定型、风险型和不确定型决策3、决策原则：科学、民主、多目标综合、风险责任、可持续发展（基本原则、审批的前置条件）4、决策程序： （1）核准制项目：提交项目申请报告（作用：维护经济安全、合理工发资源、保护环境、优化重大布局、保障公共利益、防止垄断，对外商投资，还需从市场准入、资本项目管理核准。） （2）政府投资审批项目：直接投资和资本金注入的审批项目建议书和可研。 投资补助、转贷和贷款贴息只审资金申请报告。5、决策与评价的基本要求 （1）科学发展观；（2）资料数据准确可靠； （3）方法科学，多方法验证，以保证评价的准确性。经验判断法；数学分析法；试验法。 （4）定量与定性相结合，以定量为主。 （5）动态与静态相结合，以动态为主。（6）多方案比较与优化。6、投资机会研究内容：市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究等。重点是分析投资环境。7、初可研：从宏观上分析项目建设的必要性和可能性，采用估算指标法。 初可研与项目建议书：前者要详尽一些。8、可研作用： （1）投资决策的依据； （2）筹措资金和申请贷款的依据； （3）编制初步设计文件的依据。9、可研的基本要求：预见性、客观公正性、可靠性、科学性。10、可研的侧重点 （1）水利水电项目：以经济分析为主，财务分析为辅。 （2）交通运输项目：以经济分析为主，财务分析为辅。 （3）农业开发项目：经济评价为项目与经营层，项目层次以经济分析为主，财务分析为辅；经营层次只财务分析。 （4）文教卫生：以经济分析为主。 （5）资源开发项目：需要重点研究资源开发利用的条件。11、初可研与可研区别：（1）目的与作用不同；（2）论证的重点不同；（3）研究方法和深度要求不同。12、项目申请报告与可研的区别 （1）适用范围和作用不同；（2）目的不同；（3）内容不同。13、初可研、可研的编制与其评估的区别： （1）承担的主体不同；（2）评估角度和任务不同；（3）决策时序和作用不同。第二章 市场分析一、市场调查1、市场调查内容：（1）市场需求调查：有效需求、潜在需求、需求的增长速度。 （2）市场供应调查：供应现状、供应潜力、正在或计划建设相同产品项目的生产能力。 （3）消费者调查：在细分市场中把握企业的目标市场。 （4）竞争者调查：2、市场调查的程序：准备阶段调查实施阶段分析总结（资料的综合分析是市场调查的核心）3、市场调查计划：调查目的；调查内容和范围；调查方法；调查进度和费用预算等。4、市场调查类型：市场普查；重点调查；典型调查；抽样调查。5、市场调查方法：方案调查法；实地调查法；问卷调查法；实验调查法（用于消费行为的调查）二、市场预测1、市场预测要解决的问题：投资方向、产品方案、生产规模。2、内容：市场需求预测、产品出口和进口替代分析、价格预测。3、预测方法：（1）定性：直观判断法（类推预测法）和集合意见法（专家会议和德尔菲），核心专家预测。 （2）定量：4、一元线性回归：检验方法：方差分析、相关检验、t检验，效果是相同的。5、弹性系数分析：（1）弹性是一个相对量；（2）总是针对两个变量而言的；（3）两个变量之间的关系越密切，相应的弹性值越大。 优点：简单易行、计算方便、成本低，需要数据少，应用灵活广泛； 缺点：有一定的局限性和片面性；分析结果较粗糙，弹性系数可随时间推移而变化，预测未来不准确。6、简单移动平均法：以过去某一段时期的数据平均值用为将来某时期观预测值的方法。 n（3200）的选择：水平型数据，n取值较随意；具有趋势性或阶跃性特点的数据，n取小一点。 历史序列的基本发展趋势变化不大，n取大一点。此方法应用范围：用于以月或周为单位的短期预测，另一个用途是对原始数据进行预处理。7、指数平滑法：相较于简单移动平均法，指数平滑法对先前观测结果的误差进行了修正。 平滑系数：大的值导致较小的平滑效果，而较小的值会产生客观的平滑效果。（1）观测值呈较稳定的水平发展，=0.10.3； （2）波动较大时，=0.30.5； （3）波动很大时，=0.50.8；8、类推预测法：适用于新产品、新行业和新市场的需求预测，分产品、行业、地区类推。9、专家会议法：分头脑风暴法（非交锋式会议）、交锋式会议法、混合式会议法（质疑式头脑风暴法）。10、德尔菲法：用于市场观测、技术预测、方案比选、社会评价等领域。 优点：便于独立思考和判断（专家背靠背）；低成本实现集思广益；有利于探索性解决问题；应用范围广泛。 缺点：缺少思想沟通交流；易忽视少数人意见；存在组织者主观影响。三、市场战略分析1、产品生命周期： （1）导入期：企业少、需求少、产品质量不稳定、成本高。 （2）成长期：产品需求急剧膨胀、企业数量迅速增加，产品质量提高，是企业进入的理想电动机。 （3）成熟期：企业进入门槛很高，除非有强大的资金和技术实力。 （4）衰退期：不宜进入。2、企业竞争能力分析：竞争态势矩阵、核心竞争能力分析。 核心竞争力表现在：独特的企业文化；生产高质量产品的技能；创建和操作客户订单系统的诀窍； 新产品的开发；良好的售后；在重要技术上的特有知识等。3、SWOT分析：优劣势着眼于企业自身的实力及其与竞争对手的比较；机会与威胁分析将注意力放在外部环境的变化及对企业的可能影响上。优劣势表现在：研发能力、资金实力、生产设备、工艺水平、产品性能和质量、销售网络、管理能力。4、 投资组合分析 （1）波士顿矩阵： 明星业务：处于周期中的成长期，应采取追加投资、扩大业务策略。 金牛业务：处于成熟期，策略是维持稳定生产，不再追加投资。 瘦狗业务：处于成熟期或衰退期，如果业务能经营并维持，则缩小经营范围，如亏损则退出。 问题业务：有发展潜力，但要深入分析企业是否具有发展潜力，决定是否追加投资。 战略应用：发展战略问题业务（特别适用）、也适用明星业务 稳定策略金牛业务，也适用问题业务和瘦狗业务。 撤退策略适用瘦狗和问题业务。 （2）通用矩阵：分为3部分9个方格，右下角3格的产品吸引力低，采取利用或退出战略； 右上角至左下角对角线3格的吸引力中等，可采取区别对待、适当盈利策略； 左上角3格的产品最具有发展前途，应采取积极的投资发展战略。5、营销策略研究： （1）消费行为研究的主要内容：消费习惯和偏好；消费行为的变化；影响消费的因素。 （2）影响消费行为的主要因素：消费者自身条件；消费环境；企业形象；客观因素。6、市场营销策略 （1）内容：分析产品的销售方式、渠道、网点、价格定位、宣传手段、结算方式、售后服务等。 （2）4P组合理论：产品（Product）、价格（Price）、渠道（Place）、促销（Promotion）。 （3）4C理论：消费者需求与欲望、成本、便利、沟通。 （4）4R理论：关联、反应、关系、回报。 营销策略研究必须以市场为导向，以消费者为中心，为顾客及股东创造价值。 第三章 建设方案研究一、建设方案1、建设方案比选指标 （1）公共产品类：偏重社会层面； （2）竞争类项目：经济层面和技术层面。2、基础资料及数据 （1）地区资料；（2）工程规范资料；（3）市场调研资料3、整体方案比选：主要是经济比选方法，如效益比选法、费用比选法；不能完全用技术经济比选的，用专家评议法。 专项方案比选：可用技术经济指标来表达。4、专业工程方案比选范围：公用工程配套设施方案及主要设备选择方案。5、建设方案比选步骤： 命题、准备选组织形式初审确定比较方法开展工作二、产品方案与建设规模1、产品方案研究应考虑的因素 市场需求；产业政策和企业发展战略；专业化协作；资源综合利用；环境制约； 原燃料供应；技术装备；运输与储存条件。2、建设规模应考虑的因素： （1）合理经济规模衡量指标：单位产品投资；单位产品成本；劳动生产率；单位投资利润。 （2）市场需求：当市场需求变化快、产品规格多时，用中、小规模战略；当产品适应性强、需求量大、规格变化小，用大、中规模战略。 （3）资源供应及其它外部建设条件。 （4）生产技术和设备的先进性及其来源。 （5）资金的可供应量；（6）环境容量；（7）社会因素和政策法规；（8）行业因素；（9）改扩建项目。3、建设规模的合理性分析： （1）符合产业政策、规划和准入条件。 （2）收益的合理性；（3）资源利用的合理性；（4）外部条件的适应性与匹配性；（5）改扩建项目。三、生产工艺技术方案研究1、生产工艺技术选择原则：（1）先进性和前瞻性；（2）适用性：与生产规模匹配；与原燃料匹配；与设备匹配；与资源条件、环保、经济发展水平；员工素质和管理水平匹配。 （3）可靠性（成熟程度）；（4）安全性：核电站、地下矿、水利、高铁、地铁、隧道等应注重技术的本质安全性研究。（5）经济合理性：工艺流程短、设备配置好、自动化高、物流输送距离短、投资少等。（6）技术来源可靠性。（7）符合清洁生产工艺要求。2、生产工艺技术比选的指标 （1）技术指标：物耗指标、能耗、产品收率、原料损失率、产品质量。 （2）综合指标：占地面积、定员。（3）经济指标：单位产品成本、单位产品投资、技术使用权费用等到。（4）新技术：工业化技术鉴定和技术许可证。3、引进技术：方针“引进改造发展”，走“吸收综合创新”道路。 技术转让类型软技术转让、贸易和投资转让。4、高新技术要符合“先进性、创新性、成熟性和实用性”要求。四、场址选择1、影响选址的区域因素：自然因素；交通运输；市场；劳动力；社会和政策；集聚因素。2、场址比选（1）建设条件：地理位置、土地资源、地势、地质、土石方工程量、动力供应、资源及燃料供应、 交通运输、生活设施。（2）投资费用比较：场地开拓工程、基础工程、运输工程、动力供应等工程费用。（3）运营费用：不同场址带来的原、燃、动力费、排污费用等运营方面的判别。（4）环境保护条件：场址与城镇规划关系、与风向关系、与公众利益关系等。（5）场址安全条件论证比较：在可研阶段形成“安全条件论证报告”3、地质灾害危险性评估（可研组成部分）内容： （1）工程建设可能诱发、加剧地质灾害的可能性； （2）工程建设本身可能遭受地质灾害的危险性。 （3）拟采取的防治措施等。五、原、燃料供应1、原料供应分析：（1）根据产品方案和工艺技术方案，确定原料品种规格等；（2）根据生产周期、生产批量、运输条件等，计算出物料的经常储备量、保险储备量、季节储备量和物料总储备量，作为生产物流方案的依据。2、燃料：生产工艺、公用和辅助设施、其它设施所用。燃料品种应满足环境保护的要求。 研究燃料来源、价格、运输条件，进行方案比选。3、原燃料供应方案比选：（1）采购的可靠性、稳定性、安全性；（2）价格的经济性及可能的风险。 六、总图运输 1、总体布置：分期建设时，正确处理近期与远期的关系。分期征地。 2、总平面布置： 3、竖向布置：（1）注意标高，减少土石方工程量；（2）保证排水通畅；（3）满足管道敷设、装卸对坡向、坡度及高程的要求。 4、运输：企业物流系统由供应物流、生产物流和销售物流组成。 5、厂区道路：（1）运输量少的可设尽头式道路，尽头处设回车场。 （2）道路方案设计内容包括道路形式、路面宽度、纵坡及道路净空等，其深度应满足总平面布置、土石方计算和投资估算的要求。 7、总图运输方案比选：（1）技术经济指标；（2）总图布置费用；（3）其它：功能、拆迁方案、运输。 七、工程方案1、工程方案在项目建设规模、技术方案和设备方案的基础，研究建筑物、构筑物的建造方案；2、工程方案研究内容 （1）一般项目：研究建筑特征、建构筑物的结构形式、特殊建筑要求、抗震设防措施等。 （2）矿产开发项目：主要研究开拓形式。这类项目的工程方案将直接转为生产方案。 露天开采，应根据开采边坡角参数和采剥比，研究提出开采矿段、扩帮开采的工程方案。 （3）铁路项目：主要包括线路、路基、轨道、隧道、信号等方案。 （4）水利水电项目：防洪、治涝、灌溉、供水、发电等。3、地震安全性评价报告： （1）工程概况和评价的技术要求； （2）地震活动环境评价； （3）地震地质构造评价 （4）设防烈度或设计地震动参数。 4、配套工程（公用工程、辅助工程、厂外配套工程） （1）给排水工程：水源自来水、地表水、地下水，满足生产、生活、消防及冷却用水要求。 排水系统清净废水、生活污水、生产污水、雨水排水系统。 高用水企业，水的回收率保持在80%左右。 （2）供电工程： 电源包括当地电网、自备电源、电网与自备电源相结合。 电压110kV的，应提供电源接入系统设计。 （3）供热工程 热源余热回收；集中热源；企业自备热源。 （4）维修设施 （5）仓储设施 储存方式：根据物料的特性工存放要求、贮存期的长短、当地气象条件定。 贮存期：据生产要求、物料特性、年耗量、供应方式、供应地点、运输方式、运距和风险定。 5、厂外配套工程（与场址选择相关）内容：运输配套项目、公用工程配套、环保配套项目。八、环境保护1、环境污染防治措施方案比较（1）技术水平比较；（2）治理效果比较；（3）管理及监测方式比较；（4）污染治理效益比较。九、安全职业卫生与消防1、职业卫生对策：粉尘高毒物品等危害因素监测合格率达到80%以上；标识设置率90%以上。2、消防设施颁现状 （1）项目所在地区消防设施分布。 （2）周边工矿企业消防站分布。 （3）依托企业的消防现况。3、项目的火灾危险性分析：主要物料及仓储过程和生产过程中火灾危险性分析 第四章 资源评价1、国土空间陆地、陆上水域、内水、领海、领空。2、全国主体功能区规划优化开发、重点开发、限制开发和禁止开发四类国土空间。3、土地资源调查内容 （1）拟选厂址地区分类和市县类别 （2）城市总体规划中土地功能划分。 （3）农用地、建设用地和未利用地规划 （4）调查建设用地和未利用地的位置分布、规模数量、周边环境、土地所有制和权属等。4、项目用地预审原则 （1）符合土地利用总体规划；（2）保护耕地、特别是基本农田。 （3）节约和集约利用土地； （4）符合国家供地政策5、项目用地预审内容 （1）选址是否合规划、法规等（2）用地规模是否合指标（3）占用耕地的，补充耕地的初步方案（4）征地补偿费用和矿山项目土地复垦资金的安排（5）规划的修改方案是否合规6、矿产资源开发的基本要求 （1）符合资源总体开发规划的要求 （2）符合准入条件：铅锌、钨、锑、铜、电解锰、多晶硅、稀土（意见稿） （3）符合资源综合利用的要求：方案设计中就应考虑，对共生矿、伴生矿和伴生气综合利用。 （4）符合可持续发展的要求。 （5）符合区域主体功能定位的要求 （6）符合对资源储量和品质勘探深度的要求。7、资源条件评价 （1）评价目的资源开发项目基础是矿产资源、水利水能资源和森林资源，各种资源在可得性、可靠性和可获效益方面不同。评价目的是为项目建设规模、方案设计和效益评价奠基础 。（2）评价方面资源开发的合理性、可利用量、自然品质、赋存条件、开发价值。（3）分析研究工作内容矿产储量和矿床地质条件：是可研基础，是决定生产规模的依据。矿产地质特征：外部特征、内部结构要素、其它标志变化规律。地矿工作：勘探方法、手段、工程量、矿体控制程度。矿产储量计算分析：矿体圈定原则、圈定办法、储量计算参数的确定和储量计算方法。8、能源资源（1）到2015年，非化石能源占比达11.4%，“十二五”时形成3亿吨标煤的节能能力。 到2015年，全国万元GDP能耗降到0.869吨标煤，比2010年下降16%。 以提高资源利用效率为核心，以节能为重点。 节能资金，用于支持能源的合理利用及新能源和可再生能源的开发。 9、节能评估 （1）分类：标煤（吨）电力（万千瓦时）石油（吨）天然气（万立方）节能评估报告书30005001000100节能评估报告表10003000500500100050100节能登记表 （2）节能审查发改委10、节水 （1） 三结合：工程措施与非工程措施结合；先进技术与常规技术；强制节水与效益引导。 （2）利用非传统水源海水、苦咸水、再生水。 （3）三同时节水措施与主体工程同设计、同施工、同投入使用 四到位用水计划、节水目标、节水措施、管水制度。 （4）水耗分析计算单位产品耗水量；水的重复利用率；新水利用率。11、循环经济 （1）五环节资源开采、资源消耗、废物产生、再生资源产生、社会消费。 （2）3R原则减量化、再利用、资源化12、资源综合利用的重点领域（1）矿产资源领域：重点是大宗、短缺、稀贵金属等（2）三废中：产生量大、存放量大、资源化潜力大的废物资源化利用。（3）再生资源回收利用中：完善体系、规范秩序，加强资源利用产业化。（4）农林废弃物中：资源化利用。（5）多金属、多用途化学共生矿综合利用方案： 资源品种、数量和来源，提出合理的资源供应方案。 共生矿等的资源综合利用方案。 通过单位生产能力资源消耗量、再生利用效率等指标对比，评价资源利用的先进性。 分析资源利用是否有不利影响。13、资源综合利用技术政策大纲内容 （1）矿产资源开采过程中对共生矿、伴生矿进行综合开发与合理利用的技术。 （2）对生产过程中产生的废弃物等进行回收和合理利用的技术。 （3）对社会生产和消费过程中产生的各种废弃物进行回收和再利用的技术。14、循环经济评价指标体系 （1）分宏观层面（18个）和工业园区（14）两套指标。 （2）指标构成 资源产出指标 资源消耗指标 资源综合利用指标 废弃物排放（处置）指标第五章 环境影响评价1、环境标准分类（1）按类型分：环境质量标准、污染物排放标准、环境基础标准、检测方法标准、样品标准。（2）按发布权限分：国家、地方、行业（3）按行业分：跨行业综合性排放标准和行业性排放标准。（4）按执行性质分：强制性和推荐性2、应用环境质量标准时，应结合环境功能区和环境保护目标进行分级。空气质量（3级）、地表水（5级）。3、环评机构：分甲乙两级，乙级承担省级以下环保行政部门审批的报告书与报告表。环评证书全国使用，有效期4年。 评价范围：环境影响报告书11小类，报告表2小类。 环评师：16类别，每名类别2类4、环评工程师工作范围：规划与建设项目环评；环境影响后评价；技术评估；环保验收。5、环境影响评价应按环境要素分别划分工作等级，应包括1个以上的单项影响评价（3级），每个工作等级不定相同。 一级：全面详评，进行现状调查、影响预测、评价影响和提出措施，需用定量化计算描述。 二级：较详细，要对重点环境影响评价，定量化计算和定性描述。 三级：较简略，只进行环境影响分析，定性。6、环评文件批准之日起超过5年方开工的，重新审核。7、综合性规划编环境影响篇章或说明 专项规划环境影响报告书 专项规划中指导性规划编环境影响篇章或说明8、项目建设费用生产成本、社会代价、环境损害 项目建设效果经济、社会和环境效果9、环境影响分类：剔除的、定性说明的、能量化和货币化的。10、安全评价原理相关性原理；类推原理；惯性原理；量变到质变原理。基本原则具资质的安全评价机构科学、公正和合法地自主开展安全评价。11、与项目安全评价相关的有地质灾害危险性评估、地震安全性评价、职业病危害预评价12、安全预评价可研阶段、工业园区规划阶段、生产经营活动组织实施之前。13、安全预评价的结论主要危险、有害因素评价结果；应重点防范的重大危险因素； 安全对策措施建议；采取对策措施后，能否受控；合规性结论。第六章 投资估算1、采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应依据公式分年进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷计算。2、分年投资计划表：估算出建设投资、建设期利息流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。此表中的建设投资可作为安排融资计划、估算建设期利息的基础。 将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合成“项目总投资使用计划与资金筹措表”第七章 融资方案研究1、融资环境：（1）法律法规；（2）经济环境；（3）融资渠道；（4）税务条件；（5）投资政策。2、投资产权结构：（1）股权式合资结构：分为有限责任公司、股分有限公司，股东对公司承担的责任以注册资本额为限。 全体股东的货币出资额30%公司注册资本。（2）契约式合资结构：投资各方的权利和义务依据合作契约约定，在石油天然气勘探开发等使用较多。（3）合伙制结构 普通合伙企业：每个合伙人对企业的债务均承担无限连带经济责任，只适用于一些小项目。 有限合伙企业：合伙人中至少有一个普通合伙人和一个有限合伙人，可用在一些大型基础设施及高风险投资项目中。3、项目融资相比于公司融资特点： （1）项目导向：（2）有限追索：（3）风险分担；（4）非公司负债型融资； （5）信用结构多样化；（6）融资成本较高。4、资金来源： （1）内源融资：货币资金、资产变现、企业产权转让、直接使用非现金资产。 （2）外源融资：财政性资金、信贷资金、证券等。 （3）融资方式：直接融资（发行股票、企业债券）；间接融资：商贷、证券融资。5、既有法人项目资本金筹措： （1）内部资金：企业现金；未来生产经营中可获得的可用于项目的资金； 企业资产变现；企业产权转让。 （2）外部资金：企业增资扩股；优先股。6、新设法人资本金筹措：（1）在资本市场募集股本资金；（2）合资合作。7、债务资金筹措 （1）筹措应考虑的因素：债务期限、债务偿还、债务序列、债权保证、违约风险、利率结构、货币结构与国家风险。 （2）债务资金的基本要素：时间与数量、融资成本、建设期利息支付、附加条件、债权保证、利用外债的责任。 （3）债务资金的来源： 信贷方式：商业银行贷款、政策性银行贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际金融机构贷款、银团贷款、股东贷款。 信贷方式特点：筹资速度快、借款弹性较大、融资成本适中、限制严格、来源可靠、主渠道。 债券方式：企业债券、可转换债券。 租赁方式：主要针对融资租赁。8、融资信用保证结构 （1）融资信用保证结构设计应考虑每种保证方式的必要性、作用及成本，并需考虑保证措施的执行。 （2）保证措施的作用（对债权人来说）是控制债务人必须履行偿债责任；债务人不履行责任时，采取行动依法强制取得补偿；取得第二还款来源。9、资金结构分析：资金结构的合理性和优化由各方利益平衡、风险性、资金成本等因素决定。（1）项目资本金与债务资金比例；（2）项目资本金结构：包含两方面内容投资产权结构和资本金比例结构。（3）债务资金结构 债务期限配比：债务期限应与项目的经营期限相协调。 境内外借贷占比； 外汇币种选择：选择币值较为软弱的币种作为还款币种。 偿债顺序安排：有汇率风险的应当先还硬货币债务，后还软货币的债务。（4）融资结构方案比选：在适度的财务风险下，预期的加权平均资金成本率最低，同时收益及项目价值最大。 比较资本成本法： 、初始融资的资金结构决策； 、追加融资的资金结构决策：一种是直接测算各备选方案追加融资方案的边际资金成本率；另一种是测算比较各个追加融资方案下汇总资金结构的加权资金成本率。 息税前利润每股利润分析法：也称无股利润无差别点法 所谓每股利润无差别点是指两种以上融资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润点。 当息税前利润每股利润无差别点时，增加长期债务比增发普通股的方案有利。 当息税前利润每股利润无差别点时，增加长期债务则不利。10、融资风险分析 （1）资金运用风险； （2）项目控制风险； （3）资金供应风险； （4）资金追加风险 （5）利率及汇率风险。 第九章 财务分析1、财务分析的步骤：投资估算和融资方案是财务的基础。 （1）融资前分析：项目投资现金流量分析。 （2）融资后分析：项目资本金流量分析、偿债能力分析、财务生存能力分析。2、财务分析的基本原则： （1）费用与效益计算范围的一致性原则； （2）费用与效益识别的有无对比原则； （3）动态与静态分析相结合、以动态为主； （4）基础数据稳妥原则。3、影响价格变动的因素 （1）相对价格：供应量的变化；价格政策的变化；劳动生产率变化；消费水平变化；消费习惯改变；可替代产品的出现。（2）绝对价格：货币贬值或货币升值。4、财务分析的取价原则：（1）财务分析采用预测价格；（2）现金流量分析原则上应采用实价体系；（3）偿债能力分析和财务能力分析应采用时价体系；（4）价格体系的简化：建设期既要考虑通胀因素，又要考虑相对价格变化；运营期内，赢利与偿债能力分析采用同一套价格；运营期，可根据产出的具体情况，选用固定价格或实价，即考虑相对价格变化的变动价格。当有要求时，要采用时价体系。5、运营期的确定：根据多因素确定，包括行业特点、主要装置的经济寿命期（考虑主要产出物的生命周期、主要装置物寿命、综合折旧年限）。6、营业收入（1）营业收入估算的基本要求： 合理确定运营负荷：它与项目复杂程度、产品生命周期、技术成熟程度、市场开发程度、原材料供应、配套条件、管理因素等相关。 运营负荷的确定法：a、经验设定法设定一段低负荷的投产期，以后各年均按达产能力计算。 b、营销计划法制订详细的分年营销计划。 合理确定产品或服务的价格； 多种产品分别估算或合理折算； 编制营业收入估算表。7、补贴收入：企业取得的补助，按是否形成长期资产区分为与资产相关的和与收益相关的政府补助。 为运营期财务效益核算的是与收益相关的补助，这些补助在取得时应确认为递延收益，在确认费用时计入当期损益。8、相关税费 （1）流转税金：主要指营业税、增值税、消费税及营业税附加。 （2）营业税金及附加：营业税、消费税、资源税、土地增值税、城建税和教育费附加。 （3）增值税：销售货物或提供劳务、修理劳务及进口货物的单位或个人缴纳的税。（4）不得抵扣的进项税：非增值税应税项目；免征增值税项目；集体福利或个人消费的购进货物或应税劳务。注：非增值税应税项目，指提供非增值税应税劳务、转让无形资产、销售不动产和在建不动产。（5）可抵扣的固定资产增值税仅包括设备、主要安装材料的进项税额。（6）资源税：从价定率原油和天然气开采（销售额5%10%）；从量计征盐、其它矿产品。9、改、扩建项目的特点（1）利用了原有的资产和资源，以增量调动存量，以较少的投入取得较大的效益。（2）项目效益与费用识别与计算较新项目复杂。（3）建设期内建设与生产可能同步进行。（4）项目与企业既有联系，又有联系。（5）项目的效益和费用可随项目的目标不同而有很大判别。（6）费用多样，包括新增投资、新增成本费用、停减产损失。10、项目范围的界定 （1）宜采取最小化原则，易于采集数据，减少工作量。 （2）项目与企业的效益和费用难以分开的，应将项目范围界定为企业整体； （3）若企业局部改造的且项目范围可明确为企业的一个组成部分，可将项目直接相关的界定为项目范围，成为“项目范围内”，其余为“项目范围外”，“范围内”数据需详细了解和分项估算，“范围外”数据可归集在一起。11、计算期的确定： （1）有无项目效益与费用的计算范围和计算期应一致，一般应以“有项目”的计算期进行调整。 （2）方法：通过追加投资，也可以加大各年修理费使无项目与有项目的计算期相同。12、沉没成本与机会成本：沉没成本不能作为增量费用，而机会成本则作为无项目时的效益计算。13、财务盈利能力分析（1）项目投资现金流量（自由现金流量）分析： 考察项目对财务主体和投资者总体的价值贡献。 现金流入：营业收入（还可包括补贴收入）、回收资产余值及回收流动资金。 现金流出：建设投资、流动资金、经营成本、营业税及附加。 所得税后分析时，调整所得税（=息税前利润所得税率）作为现金流出。 所得税前与所得税后分析的作用： 所得税前指标，可以作为初步投资决策的主要指标，适用于建设方案比选，政府投资和政府关注项目必须进行所得税前分析。 所得税后分析，有助于在不考虑融资方案的条件下项目投资对企业价值的贡献。 （2）项目资本金现金流量分析：从项目权益投资者角度考察盈利能力。现金流入：营业收入（还可包括补贴收入）、回收资产余值及回收流动资金。 现金流出：建设投资和流动资金中资本金、经营成本、营业税及附加、还本付息和所得税。 该表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余的收益，也即企业的净利益。 可以只计算资本金财务内部收益率，项目资本金财务基准收益率应体现项目发起人对投资获利的最低期望值。（3）投资各方现金流量分析：主要计算投资各方的内部收益率。 在仅按股本比例分配利润和分担风险的情况上，投资各方的利益是均等的，可不进行投资各方现金流量分析。14、财务基准收益率的确定 （1）要与指标的内涵相对应：不应该总是用同个财务基准收益率作判别基准，要有针对性； （2）要与所采用的价格体系相协调； （3）要考虑资本成本，常把资本成本作为财务基准收认益率的确定基础。 （4）要考虑资金机会成本。 （5）项目投资财务内部收益率的基准参数可采用统一发布的，或由评价者根据投资方的要求设定。 一般可在加权资金成本的基础上再加上调控意愿等因素来确定。 （6）项目资本金财务内部收益率的判别基准：为资本所有者整体的最低可接受收益率，其数值取决于资金成本、资本收益水平、风险及项目资本金所有者对权益资金收益的要求。 （7）投资各方财务内部收益率的判别基准：为投资各方对投资收益水平的最低期望值，由投资各方者自行决定。15、报表 （1）改扩建项目盈利能力分析报表：项目投资现金流量表（增量）和利润表（有项目）。 （2）偿债能力和财务生存能力分析报表：借款还本付息计划表、财务计划现金流量表、资产负债表。16、财务生存能力分析（主要是财务计划现金流量表）： （1）分析是否有足够的净现金流量维持正常运营计算各年的投资、融资和经营活动所产生的净现金流量，分析项目是否有足够净现金维持运营。拥有足够的经营净现金流量是财务上可持续的基本条件。运营期前期的还本付息负担较重，故应特别注重运营期前期的财务生存能力分析。还与利润分配的合理性有关。 （2）各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件。17、非经营性项目财务分析 （1）没有营业收入的项目，不需进行盈利能力分析，财务分析重在考察财务可持续性。 （2）有营业收入的，营业收入的补偿顺序：支付运营成本、缴纳流转税、偿还利息、提折旧和还本。第十章 经济分析1、经济分析作用。（1）、正确反映项目对社会福利的净贡献，评价其经济合理性。项目的财务盈利性在以下几方面难以全面反映项目的经济合理性：国家给予的补贴；企业缴税；货物市场价格扭曲的；项目的外部效果。（2）、为政府合理配置资源提供依据；（3）、政府审批或核准项目的依据；（4）、为市场化运作的基础设施提供财务方案的制定依据；（5）、比选和优化项目的作用；（6）、有助于实现企业利益、地区利益和全社会利益有机地结合和平衡。2、经济分析的方法（1）有无对比原则；（2）采用影子价格估算效益和费用；（3）采用费用效益分析和费用效果分析方法；3、经济分析与财务分析的区别与联系区别：（1）分析角度和出发点不同；（2）效益和费用的含义及范围划分不同；（3）采用的价格体系不同；（4）分析内容不同；（5）基准参数不同；（6）计算期可能不同。相同处：（1）都采用效益和费用比较的方法；（2）都遵循有无对比原则；（3）都根据资金时间价值原理进行动态分析，计算内部收益率和净现值等指标。4、经济与费用识别的基本要求：（1）全面识别；（2）遵循有无对比原则；（3）遵循效益费用识别和计算囗径对应一致原则；（4）合理确定识别的时间跨度；（5）正确处理转移支付；（6）以本国社会成员为分析对象。5、直接效益（1）国内新增需求的支付意愿；（2）产出用于替代产品时项目效益表现为社会资源的节省；（3）产出用于出口或替代进口时，表现为国家外汇增加或支出的减少。（4）用于社会服务的行业项目，效益与营业收入无关。6、直接费用（1）扩大生产所增加耗用的社会资源。（2）社会不能增加供给时，表现为社会因其他人被迫放弃这些资源而损失的效益。（3）国家支出的增加或外汇收入的减少。7、效益与费用的估算原则（1）支付意愿原则；（2）受偿意愿原则；（3）机会成本原则；（4）实际价值原则。8、影子价格（1）反映投入和产出真实经济价值；（2）反映市场供求关系；（3）反映资源稀缺程度；（4）反映资源合理配置的要求9、项目产出与投入是否含税（1）项目产出 若项目产出需求空间大，对市场价格影响不大，影子价格按消费者支付意愿定，即采用含税价。若项目产出用于顶替原有市场供应的，应用节约的社会成本作为影子价格，即采用不含税价。若导致其他企业减产或停产的，可按被替企业的分解可变成本定价。（2）项目投入 若该投入的生产力较富裕且较易扩容，采用社会成本作为影子价格。 市场定价的，其不含税价可看作其社会成本； 价格受管制的货物，其社会成本通过分解成本法确定；通过新增投资增加供应的按全部成本分解，而通过挖潜增加供应的，按可变成本分解。 若该投入供应紧张，只能排挤原有用户来满足需求的，按支付意愿定，即用含税价。 （3）或简化为产出的影子价格采用含税价，投入的影子采用不含税的市场价格。10、政府调控产品的影子价格 （1）电价 作为投入时，可按成本分解法测定，一般按电力供应的完全成本口径分解；若存在阶段性的电力过剩，可按可变成本分解。 作为产出时，应体现消费者支付意愿，可电力对当地经济的边际贡献测定，无法测定时可参照火电的分解成本。 （2）交通运输项目： 作为投入时，可按完全成本分解法测定。 作为产出时，效益计算不考虑服务收费收入，按时间节约、运输成本节约、交通事故减少及诱增运输量的效益测算。 （3）水价作为投入时，可按后备水源成本分解测定。 作为产出时，按消费者支付意愿或消费者承受能力加政府补贴测定。11、费用效果分析备选方案应具备的条件： （1）应是互斥方案或可转为互斥方案的，且2个。 （2）方案目标相同，且均能满足最低效果标准要求。 （3）方案的费用可以货币量化，且资金用量不突破预算限额。 （4）方案的效果应采用同一非货币单位度量。 （5）应具有可比的寿命周期。12、费用效果分析方法 （1）最小费用法； （2）最大效果法； （3）增量分析法。13、经济分析参数：通用参数社会折现率、影子汇率、影子工资等。第十一章 经济影响分析1、项目的经济影响主要通过个人、社会组织、行业及部门、区域和宏观经济4个层次体现出来。2、经济影响分析的任务 （1）分析经济影响的范围、途径及影响程度； （2）分析项目对当地和宏观经济的适应性； （3）研究制订适合经济发展的对策措施。3、经济影响的种类： （1）对区域或宏观经济发展的影响；（2）对优化经济结构及产业布局的影响； （3）对财政收支平衡的影响；（4）对市场竞争结构的影响； （5）对外汇收支的影响；（6）对就业和收入分配的影响。4、分析原则及方法 原则系统性原则、综合性原则、定性与定量相结合原则。 方法客观评价法、主观评价法。5、国家经济安全影响评价 （1）产业技术安全评价 （2）资源供应安全 （3）资本控制安全 （4）产业成长安全 （5）市场环境安全 （6）产业竞争力安全：6、经济影响分析模型 （一）定量分析模型 （1）宏观经济计量模型：建立经济变量间的关系式，利用变量的历史序列数据进行回归分析计算。模型包括生产、收入、投资、消费、劳动力、财政、金融、价格、贸易等。 （2）宏观经济递推优化模型：在国力约束和供需平衡条件下，以年度国民收入为最大化作业目标函数的模型，具体约束条件还有产业间投入产出均衡、年度产业产出能力、消费年增长水平、积累率下下限、非生产性和更新改造投资比例、外汇平衡能力、进口需要量等。 （3）投入产出模型：利用投入产出表计算投入系数和完全消耗系数，进一步计算各部门的影响力系数和感应度系数，应用此模型可分析重大项目对国民经济各部门增长和结构的影响。 （4）系统动力学模型：不是建立纯数学符号的数学模型，用来分析国家财力对重大项目的承受能力。 （5）动态系统计量模型：用来模拟长远发展态势的一种模型，模型由主导结构、时变参数和决策结构的方程及控制系统组成，用来分析评价重大项目对国民经济的长期影响。 （二）多目标综合评价分析模型：评价项目满足环境质量、经济发展、可持续性、社