浅议交通基础设施建设项目利用BT方式融资的利与弊.docx

浅议交通基础设施建设项目利用BT方式融资的利与弊张琳 1 ,王娜 2( 1. 本溪市公路勘测设计院 ,本溪 117000; 2. 本溪公路监理有限公司 ,本溪 117000)摘 要 :通过论述交通基础设施建设项目利用 B T方式融资的利弊 ,为交通建设项目探索新的融资模式提供参考 。关键词 :交通基础设施 ;建设项目 ; B T;融资中图分类号 : F282文献标识码 : B文章编号 : 1673 - 6052 ( 2011 ) 01 - 0000 - 00随着我省沈阳经济区 、沿海经济带 、突破辽西北三大战略的不断深入 ,各市经济发展对交通的需求 日益增加 ,单存依靠国家及省级资金已无法满足地 方政府对交通建设的需要 ,在地方政府财力有限 、且 通过贷款修路收费还贷方式已被取消的情况下 ,探 索新的融资模式已成为摆在各级地方政府面前的一 个重要课题 。本文通过论述利用 B T方式运作交通 基础设施建设项目资金的利与弊 ,为交通建设项目 探索新的融资模式 。B T (即“建设 - 移交 ”) 投融资建设模式是国际 上比较成熟和通行的一种投融资建设方式 ,实行 B T 模式的政府投资项目 ,一般由各级地方政府授权确定项目业主 ,由项目业主通过招标方式选择投融资人 ,融资人负责建设资金的筹集和项目建设 ,并在项 目完工经验收合格后立即移交给项目业主 ,由项目 业主按合同约定分次支付回购价款 。B T是通过融 资进行项目建设的一种融投资方式 ,这种具有灵活 性的项目融资方式为解决交通基础设施建设资金紧 缺的问题提供了很好的途径 ,近年来在国内很多城 市交通基础设施项目中得到了广泛应用 ,例如北京 地铁奥运支线 、天津津滨轻轨工程 、河南高速公路等 等 。这种投融资方式对改善投资环境 、缓解社会经 济发展中交通基础设施瓶颈问题起到了积极的促进 作用 。但在实际运作中也存在着不少问题 ,例如项项目管理的水平 ,实现档案资料的电子化 、规范化管理 。将基于 G IS图形平台的公路建设项目管理系统 和工程 OA (办公自动化 )集成将是工程项目管理系 统研究开发的一个新方向 。参考文献 1 王保兵 ,朱明富. P3 与工程信息系统集成的研究与实现 J . 计 算机与信息技术 , 2002 , ( 09 ) . 2 陈述彭 ,鲁学军 ,周成虎. 地理信息系统导论 M . 北京 : 科学出 版社 , 1999: 176.R e sea rch and App lica tion on the V isua liza tion P ro jec t M anagem en t System ofH ighway Con struc tion B a sed on W eb and G IS Techno logyA b s tra c tTh is a rtic le de sc ribed R e sea rch and app lica tion on the visua liza tion of h ighway con struc tion p ro jec tm anagem en t system. Exp a tia ted the re sea rch on the p la tfo rm of h ighway con struc tion m anagem en t info rm a tion in te2gra ted system adop ting geograp hy info rm a tion system ( G IS) techn ique, da taba se techn ique and ne two rk techn ique. A nd sa id a ll to sub system abou t da ta p roce ssing on enginee ring exp e rim en t, quan tity a sse ssing, p ro jec t p lan and p rogre ss, enginee ring docum en t m anagem en t e tc. A t la st, de sc ribed the p ro sp ec t of the app lica tion of C / S and B / S struc tu re in trade softwa re deve lopm en t in the h ighway con struc tion m anagem en t.Ke y w o rd sG IS; The H ighway Con struc tion M IS; OA第 1 期张琳等 : 浅议交通基础设施建设项目利用 B T方式融资的利与弊77目建设费用过大 、监管难 、项目分包严重 、质量管理难度大等问题 。1 B T方式融资的主要优点1. 1 缓解政府项目短期资金压力利用 B T方式可引导境内外资金和社会资金向 公路 、桥梁 、隧道等基础设施流动 ,有利于解决基础设施不足与建设资金集中支出能力不足的矛盾 ,利用未来的收入完成短期内急需项目的建设 ,解决地 方政府在大力推进城市化进程中对建设资金的“燃 眉之急 ”。1. 2 通过市场化运作方式 ,控制项目投资规模 、合理分散风险项目实施 B T运作模 式 , 对政 府 、民 营资 本 、参 建单位和社会都有一定的利益 。首先 ,它可以为项 目发起人即各级政府筹措建设资金 ,使政府的积极 财政政策得到顺利实现 ,减轻发起人在项目建设期的资金压力 ,使政府的有限资金产生良好的经济效 益和社会效益 ;其次 ,由于 B T项目通常是固定回购 价格 ,锁定工程造价和工期 ,这样可以有效控制甚至 降低工程造价 ,节约投资 ;将建设期间的风险大部分 转移给 B T方 。1. 3 有助于提高项目运作效率和质量 交通基础设施建设项目 ,投资大 ,建设周期长 ,在现有国家取消政府还贷收费公路的情况下 ,很难 通过项目融资的方式获得银行或其他金融机构的贷 款支持 , 这时 B T模式的引入就显得意义重大 。参与 B T方式的投资人都是经济实力的大集团 、大企 业 ,在投资建设中引进先进的技术和管理方法 ,有利 于改善基础设施建设投资结构和质量 。同时 ,对投 资的企业财团也有利 ,投资方可以按照政府的规划 投资 ,减少投资的盲目性 ,通过项目使资本增值 。2 B T方式融资的不足由于 B T模式在我国尚属新事物 ,它在融资 、建 设 、移交 、回购等环节的操作方式上还处于总结经验 和不断探索阶段 ,从而存在一些不足和缺陷 。根据 本溪市在运作钢铁大道资金来源时与投资方太平洋建设集团及中国水电集团的接触 , 认为 B T方式融 资的不足主要表现在以下三个方面 :2. 1 B T项目建设费用过大采用 B T方式政府必须经过确定 项 目 、项目 准 备 、招标 、谈 判 、签 署 与 B T 有 关 的 合 同 、移 交 等 阶段 ,涉及到政府许可 、审 批以 及 土地 担保 等 诸多 环 节 ,牵扯的范围广 , 操作的难度大 , 障碍多 , 不易实 施 ,最重要的是融资 成本 也 因中 间环 节 多而 增高 ;B T方式 ,投资方的利润来源一方面是投资利息 ,另一方面是工程费由建设方按国家定额编制工程费预 算 ,不可下浮 ,建设方编制的预算可能高于现有设计 单位编制的预算 ,使工程建设费用加大 ,增加政府本 息偿还的成本 。如 :钢铁 大 道 设 计 单 位 编 制 工 程 预 算 总 投 资38007万元 , 其 中 工 程 费 预 算 24960 万 元 、动 迁 费11000万元 、前期及设计监理等费用 2047 万元 。工 程费预算 24960 万元建设单位采用政府招标方式 , 通过招标下浮 15 % ,可以减少投资 3744 万元 ,工程 总投资变为 34263 万元 。采用 B T方式 :( 1 )中国太平洋建设集团 - 市政府负责征地动 迁费 、前期费 、设计监理费及管理费等费用 ,工程费 确定由建设方按国家定额编制工程费预算 ,不可下 浮 。建设期政府支付工程费的 35 % ,剩余工程投资按比例分 4年偿还 ,建成后第一年偿还 25 % ,第二 、 第三年各 15 % ,第四年 10 % ,贷款利率按照同期银 行贷款利率下浮 50 %计为 2. 88 % (同期银行 3 5 年利率为 5. 76 % ) 。按现有设计单位编制的预算工程费 24960 万元计算 :建设期间政府需支付费用 21783万元 。其中 : 工程费 24960 35 % = 8736 万元 ; 动迁 、前期费 、设 计监理费等 13047 万元 ; 回购期 4 年需支付投资方 本息 17230 万元 。总计需支付 39013 万元 , 其中支 付本金 38007万元 、利息 1006 万元 ,比政府自筹资 金招标的 34263万元增加投资 4750万元 。( 2 )中国水电建设集团辽宁工程局 - 所有投资 全部由建设方负责 ,投入资金回报率根据用款时间 长短确定 ,比正常银行利息稍高 ,需要土地评估抵押 和财政辅助担保 ,工程费确定由建设方按国家定额编制工程费预算 , 不 可 下浮 , 工 程施 工 由投 资方 施 工 ,动迁资金经审核后由投资方支付 ,地方政府组织 实施 。按设计 单位 编制 的 预算 总投 资 38007 万 元 , 8年偿还本息 ,贷款利率按照同期银行贷款利率 5. 96 (同期银 行 5 年 以 上 利 率 为 5. 96 % ) 上 浮 10 %为6. 556 %计算 : 建设期间政府需支付 10 %本息 6293万元 ,回购期 7 年政府需支付投资方本息 44777 万 元 , 8 年政府需支付总计 51070 万元 , 其中 : 支付本 金 38007万元 ,利息 13063 万元 ,比政府自筹资金招标 34263万元增加投资 16807万元 。 通过以上建设成本分析 , B T融资建设模式虽然可以缓解资金筹措压力 ,但增加了投资成本及未78北方交通2011来还款的资金压力 。2. 2 B T方式中的质量监管难度大在 B T项目中由投资方进行招标或自行组织施 工 ,投资方既是投资者又是建设者 ,给项目的质量 、 安全管理带来了困难 , 极大地关系到 B T模式项目的建设效果 。虽然 B T模式下 , 也和传统的承包方 法一样采用了监理监督制度 ,业主通过监理工程师 监督承包商的工作 ,以保证有缺陷的工作得到识别 并纠正 ,但 B T模式下的监理与传统模式的监理其 实际监督过程中还是有很大区别 , B T模式在国外发 展较快是与其具有完备的法律体制和发达的工程咨询企业分不开的 ,而我国监理企业在监理法制 、业务 职能 、从业人员素质等方面都不能满足 B T工程的 需求 ,无法满足业主对项目工程质量实施全方位管 理的需要 。政府虽然规定投资方监督和协助建立质 量保证体系 ,申请政府质量监督 ,建立健全各项管理制度 ,抓好安全生产 ,但投资方出于利益考虑 ,在 B T 项目的建设标准 、建设内容 、施工进度管理等方面存 在问题 ,建设项目的分包现象比较严重 ,建设质量得 不到根本保证 。2. 3 应用前提缺失 ,政策风险加大B T项目建设的前提是未来政府财政收入的真 实增长 ,当地方政府的财政收入无法支撑到期的 B T 项目回购款时 , B T属于盲目扩张固定资产投资规模 的行为 ,就会扰乱国家的宏观建设环境 ,就会引发政 府的信用危机 ,损害投资人的经济利益 ,破坏市场秩 序和市场环境 。3 B T项目实施中应注意的问题( 1 )严格投标人的资质标准按照基本建设程序和相关法律的规定 ,项目实施必须进行招标 ,业主应根据建设项目的投资规模 和建设特点 ,在项目招标时应对投标人的投融资能 力和建设能力提出明确资质标准 ,投标人应具备承 担 B T 项 目 投 资 建 设 的 能 力 和 经 验 。在 项 目 招 标时 ,应当提出合理的建筑工程费用下浮标准 、工程融 资成本的确定方式 、对实施过程中材料价格上涨风 险的分担方式等 ,明确回购的方式 ,在投资人合理利 润范围内 ,尽可能节约工程成本 。( 2 )扎实做好前期工作B T项目前期工作的细致程度对项目运作成功 与否具有很大的影响 。在项目提出 、规划论证 、项目论证 、可研编制 、投资人选择 、规划方案设计 、管理体制建设等各个环节必须保持一致性和前瞻性 ,有针 对性作好项目前期工作 ,明确各个环节的衔接 ,使项 目整体构想和实施过程形成有机的整体 。( 3 )加大政府监管力度 ,保证建设质量B T投资人不负责项目建成后的运营管理 ,因而 不会在建设质量上尽全力 ,项目建成后的质量不易 得到根本保证 。作 为业 主 方应 加强 质 量管 理的 力 度 ,实行建设市场准 入 制度 , 严 格控 制 分包 商的 资质 ,强化对 B T项目在各个环节的监督 ,增加投资方 因建设质量不合格而承担的违约成本 ,以确保建设 项目的质量 。通过 B T融资模式 , 可以解决交通 基础 设施 建 设资金不足问题 ,形成基础