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大智慧主力内参（机构版） 12月08日1、 超赢看盘 重返年线 资金流入2亿 周二大盘低开后快速下探，在2800点附近受到支撑，指数随之震荡回升，午后在有色、煤炭强势反弹的推动下翻红，沪指成功站上年线，不过，成交量仍未有效放出，与上一日持平。盘面上看，有色、煤炭石油、房地产等二线蓝筹板强势反弹，成做多主力军，创业板、智能电网、物联网、LED等题材股也有不俗表现，而银行、券商、电力、运输物流相对低迷。大智慧超赢数据显示，周二大盘资金净流入2.69亿。 昨日资金净流入板块与净流出板块比接近1：1，有色金属、房地产、煤炭石油、建材板块资金流入居前，分别净流入4.5亿、2.8亿、2亿和1.1亿。保险、钢铁、旅游酒店、供水供气、商业连锁、通信等板块资金有流入迹象。在流出排行上，医药、酿酒、银行、运输物流、汽车板块流出居前，其中复星医药、五粮液、民生银行、大秦铁路、江淮汽车等个股资金流出明显.化工、交通设施、工程建筑、传媒、造纸印刷板块流出不超过1亿。信息的观察 市场又开始玩加息窗口的把戏，今日有关报纸继续猜测，“由于11月消费者价格指数(CPI)数据将于下周一公布，中国央行在本周末前后加息的几率很大。参考中国央行此前在CPI数据公布日之前加息的惯例，本周末前后将迎来一个政策敏感窗口。“周二大盘开盘受到了此消息的影响，低开并迅速下探，此后随着中小板创业板的反弹和个股活跃，股指一路回升，收盘以涨势报收并突破了年线，但成交量仍然维持在低位，尾市市场氛围明显转暖。关于加息，我们上周曾分析按照市场情绪的发展，市场会开始期待加息的尽早出台。今天中金有一篇报告分析，年前加息有助于控制市场预期，从而减小未来过度紧缩的超调风险，对于中期股市走势是利好而非利空。市场表现显示，负反馈开始扭转。 我们昨天谈到，市场要获得改观，要么权重股明确走强态势，要么中小板创业板显示调整到位，个股热点重新活跃。今日早盘莱宝高科走强释放了信号，当开盘后半小时沪市和中小板指数在快速下探的时候，莱宝高科出现在涨幅榜前列，作为一个曾经的人气品种，敏感的投资人会意识到这可能是中小板创业板反弹的信号，然后做好准备。当越来越多的相关品种出现时，就基本可以确认了。中小板、题材股前市的活跃对今日市场人气的恢复至关重要。 昨日我们谈到外围层面以及港股的信息来作为某些选股以及操作的指引。比如，上周四我们建议关注黄金股的短期交易性机会，主要是看到港股招金矿业、中国黄金资源的强劲表现，而期金也是等待突破的走势，目前来看逻辑正确。又比如，中国平安是近期一直提到的股票，主要是考虑到AH价差。今天，值得关注的市场信息有哪些呢？首先是关起铜的一篇报道，上周披露的大量囤积伦铜的一个神秘买家被揭露是摩根大通，同时有三家机构申请推出现货铜交易基金，市场预测未来铜价将因此出现剧烈震荡，现货铜ETF基金很可能成为下一波金融泡沫的前哨。其次，全球对冲基金10月资金净流入160亿美元,为近一年来最高。第三，最近几日美国关于人民币升值的言论又开始升温。这类消息看上去似乎很宏观，但如果能有助于更多的了解市场，或者能发现一个投资机会就足够了，比如今天的铜，前市提供了良好的低吸机会。 市场不断消化利空预期，负反馈开始扭转，中小板创业板反弹，预计大盘将进入反弹进程，操作逐步转向积极。权重和中小盘题材股中期关注。二、财经聚焦：1、社科院：2011股市相对低位平稳运行 中国社科院昨日发布的经济蓝皮书：2011年中国经济形势分析与预测指出，预计今年全年GDP增速将达9.9%，CPI上涨3.2%；明年我国经济仍将保持高位平稳较快增长态势，与今年增速基本持平，GDP增长率预计可达10%左右，CPI将达3.3%。蓝皮书还对国内资本市场进行了分析，并看好中小板市场。认为中国资本市场的发展前景依然乐观，并将保持平稳较快的势头，对投资者来说，机会依然较多。蓝皮书指出，今年中国资本市场运行走势主要在投资者对宏观经济形势和宏观政策变动的预期背景下展开。今年后期和明年上半年，宏观政策将相对较紧，由此，股市可能呈现相对低位的平稳运行走势。2、高铁纳入优先发展战略新兴产业 12月7日，国务院副总理张德江在第七届世界高速铁路大会上表示，政府已将高速铁路作为优先发展的战略性新兴产业，今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。截至11月底已投运里程达7531公里，在建里程10000公里以上。计划到2012年中国将建成42条高速铁路客运专线，高铁总里程将超过1.3万公里；到2020年将达到1.6万公里以上。据测算，未来三年中国将投资9000亿元，建成9200公里高铁。3、房产税试点预期升温 财政部官员及部分专家学者近日在公开场合就房产税改革话题频繁表态。记者证实上海、重庆已进入首批房产税试点城市名单，试点展开的具体时间有待中央决定。财政部税政司综合处处长周传华12月2日在光大证券策略会上表示，“十二五”期间将稳步推进房产税改革，房产税可以成为地方政府重要且稳定的财政收入来源，个人房产将逐步纳入征税范畴。4、创业板公司有望先行先试直接退市 权威人士7日透露，深交所已于9月将创业板退市办法草案上报证监会。目前，证监会已成立专门小组研究退市制度，并不限于创业板，而是统筹研究上市公司退市制度改革，进一步完善上市公司退出机制。创业板公司历史包袱小，高成长与高风险并存，将“先行先试”直接退市制度。监管部门希望以创业板为突破口，带动主板退市制度跟进。深交所负责人此前在接受中国证券报记者采访时表示，创业板退市制度比主板的退市制度更严格，退市标准概括起来主要有三个特点：多元标准、直接退市、快速程序。5、美财政部清空花旗股份 美国财政部日宣布，打算以每股.美元价格出售联邦政府所持花旗集团剩余股份。美国财政部2008年至2009年向花旗集团注入亿美元资金，救助这家金融业巨头。财政部预计，出售剩余亿股普通股可获亿美元，使得整个救助计划带来亿美元“利润”。三、外围市场（1）、美股：周二美国股市收盘基本持平，道琼斯工业平均指数下跌3.03点，收于11,359.16点，跌幅0.03%；纳斯达克综合指数上涨3.57点，收于2,598.49点，涨幅0.14%。（2）、港股：周二恒生指数报23428.15点，涨190.46点，涨幅为0.82%，大市成交726.82亿港元；国企指数报12922.24点，涨117.47点，涨幅为0.92%。（3）、原油：纽约商业交易所1月份交割的原油期货下跌了69美分，收报每桶88.69美元，跌幅为0.8%。（4）、黄金：纽约商业交易所2月交割的黄金期货下跌了7.10美元，收报每盎司1409美元，跌幅为0.5%。四、机构视点：1、国泰君安：银行板块2011年投资策略 2010 年银行股跑输大盘缘于监管调控压低估值；2011 年，应注重把握银行股与货币政策联动的投资机遇。我们预测银行股战略性建仓机遇来临，给以中长期增持评级；短期因部分调控政策仍不明朗，银行股仍有震荡调整，建议适度谨慎。（1）基本面：量价齐升，多提拨备不改银行稳健增长格局；（2）银行股估值已达历史底部，低估值，高股息率，高安全边际，投资价值凸显；（3）政策调控即将趋于明晰，利空释放助推银行估值修复；（4）银行A-H 股折价率普遍较高，加人民币渐进式升值，有助于银行股价上涨；（5）把握银行股与货币政策联动，关注两个时间窗口。个股投资策略：2011 年银行股投资应注重三条主线，首推三个代表：农行、招行、南京。（1）政策调控压力小。即资本金较为充足，拨备压力较小，同时估值较低，具有较高安全边际的银行，如农行、南京银行、华夏银行、工行等大行；（2）净息差具有较大的弹性。即资产负债结构有利于加息周期，或中小企业贷款占比较高议价能力提升空间较大，以及存款来源稳定，存款成本具有优势的银行，如招行、民生、农行等；（3）业务转型或并购整合值得期待的银行，如深发展、浦发。 另兴业银行估值低、极具创新进取力，一旦政策调控影响被消化，亦值得重点关注。五、板块资金流向：板块名称主力1日增仓比（%）增仓金额（亿）资金流入主要个股有色金属0.054.46荣华实业、辰州矿业、中金黄金房地产0.032.83深振业A、万科A、云南城投煤炭石油0.012.00兖州煤业、国阳新能、开滦股份建材0.031.11江西水泥、冀东水泥、华新水泥保险0.010.63中国人寿、中国太保、中国平安板块名称主力1日减仓比（%）减仓金额（亿）资金流出主要个股医药-0.03-2.06复星医药、信立泰、恒瑞医药酿酒食品-0.03-1.85五粮液、重庆啤酒、泸州老窖银行-0.01-1.81民生银行、工商银行、光大银行运输物流-0.04-1.80大秦铁路、海南航空、广深铁路汽车-0.02-1.46江淮动力、潍柴动力、西飞国际六、超赢情报：1、大宗交易揭示股票名称成交价成交额成交量买入营业部卖出营业部中兴商业12.77127701000东方证券上海裕通路海通证券上海南桥嘉凯城7.15607.7585申银万国上海川沙路申银万国上海瞿溪路东方锆业3876020中信建投深圳深南中路南京证券深圳深南中路广陆数测14.851039.570平安证券广州体育东路中信建投萍乡建设东路广陆数测14.851039.570大通证券北京建国路中信建投萍乡建设东路宇顺电子37.775420中信建投深圳市福中路招商证券深圳建安路博云新材22111150.5中信建投北京市安立路银河证券成都北二环路圣农发展29.184464.54153宏源证券上海源深路国泰君安鹰潭环城西路华富强债0.973691.463790机构专用中信北京白家庄东里2、高管增减持股票名称职 务成交时间变动数(单位:股)变动后持股(单位：股)变动原因东方宾馆高管10.12.06+2000二级市场买卖山河智能高管10.12.06+1500二级市场买卖宏润建设董事10.11.06-2000014961691二级市场买卖雪莱特高管10.11.06-1200006010212二级市场买卖东港股份董事10.11.06-61500二级市场买卖芭田股份高管10.11.06-219001358800二级市场买卖云海金属3高管10.11.06-1548004765450二级市场买卖美邦服饰高管10.11.06-3500二级市场买卖七、今日金股：1、重庆港九（600279） 受益西部大开发，重庆市的“三基地四港区”建设成为物流枢纽平台。公司是一家主营以集装箱装卸业务和客货运输业务的企业。地处中西部结合点，水陆可达长江六省二市，是长江上游最大的内河主枢纽港和西南地区的水陆交通枢纽，也是西部唯一的对外贸易口岸。2、西山煤电（000983） 公司主要产品为肥煤和焦煤，主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类产品中，市场占有率稳居第一。公司围绕壮大煤炭主业，打造煤-电、煤-焦化产业链的发展战略。