年产1万吨精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶项目可行性研究报告

1 年产 1 万 吨精细轮胎再生胶 及精细丁基再生胶项目 可 行 性 研 究 报 告 三河市 林业勘察设计院 二 0一 0年二月 2 参加编写人员 郑新民 杨克凌 刘 山 霞 胡国修 李一可 王 进 榕 谢 恩 文 王 英 李 忠 林 升 森 3 目 录 第一章：概况与结论 4 第二章：项目基本情况 6 第三章：市场情况与生产规划 7 第四章 ：原辅材料、动力等供应情况 8 第五章：设备与生产工艺 8 第六章：厂址与土建 12 第七章：职工与培训 12 第八章：环境保护 13 第九章：工业卫生与劳动保护 15 第十章：消 防 16 第十一章：项目实施计划 17 第十二章：投资估算与财务经济评价 18 4 第一章 概况与结论 一、项目名称： 年产 1 万 吨精细轮胎再生胶及精细丁基再生 胶项目 二、建设单位： 福建省 三河市 环宇化工 橡胶有限公司 三、项目负责人： 杨克凌 技术负责人： 胡国修 （高级工程师） 财务负责人： 李红 四、建设地点： 沙洋 民营科技工业园 五、建设规模： 年产 10000 吨 六、项目依据： 福建省 三河市 环宇化工 橡胶有限公司年产 1 万 吨精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶项目建议书。 七、提要与 结论： 根据福建省 三河市 环宇化工 橡胶有限公司的有利条件计划扩建生产精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶。 该 项目生产精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶主要是对废旧轮胎、丁基内胎及丁基胶囊进行综合利用，变废为宝。既提高了社会效益又增加了经济效益。再生胶行业受到国家产业政策的保护。 该 项目 计划总投资 1316.5 万元 ，其中固 定资产投资 716.5 万元，年产精细轮胎再生胶 5000 吨及精细丁基再生胶 5000 吨， 预计可创 产值3950 万元 ， 利税 619.90 万元，经济效益良好。经敏感性分析， 该 项目具有较高的抗风险能力。 5 结论： 该 项目 的建设条件已具备，产品的经济效益良好，投资风险小，是理想的投资项目。 建设单位应抓紧筹建工作，争取早日建成投产，以期取得 预期 的经济效益和社会效益 。 同时，要求上级有关部门及银行尽早给予拨款和贷款的支持。 6 第二章 项目基本情况 建设单位情况： 福建省 沙洋 福利化工厂创建于 1983 年 5 月， 2001 年改制为 三河市环宇化工 橡胶有限公司，主要生产再生胶、松焦油、松轻油等产品。 1997年迁入 沙洋 民营科技工业园进行易地技改。厂地位置距城区 3 公里，距火车站 5 公里，距沙溪码头 2 公里，东临 205 国道 500 米，交通便利，通信发达，水、电能源充足。 该公司现有员工 175 人，其中残疾人员占生产人员的 51，初级技术人员 10 人，中高级技术人员 5 人。厂区面积 33 亩，厂房、仓库、办公楼、生活区建筑面积 8500 平方米，拥有固定资产 2375 万元，采用 20世纪 90 年代国内先进的设备和生产工艺，形成年产 “昂福”牌 松焦油3000 吨 、 松轻油 300 吨 、 各种再生胶 16000 吨的规模，年 均 可创产值5000 万元，创利税 300 万元，是目前国内同行业大中型企业。 由于公司 始终 坚持安全第一、质量第一、信誉第一的宗旨，连续多年 被福建省农业银行评审为 AAA 级企业，被福建省工商局评为重合同、守信誉企业，被 沙洋 人民政府列为重点保护企业， 99 年被列入经济论坛全国理事会理事单位， 2000 年通过 ISO9002 质量体系认证。企业始终处于良性发展的状态。 7 第三章 市场情况与生产规划 一、产品用途与市场情况 精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶用途广阔，市场需求大，是轮胎制造业的主要原料，产品紧俏。现在使用我司产品的厂家遍及福建、浙江、上海、江苏、山东、广东等地。每年需要量 50000 吨左右，本项目计划年产 10000 吨 基本可以 满足用户的需 求。 由于 十几年来 该 公司产品质量 稳定 ， 赢得客户的信赖， 产销关系密切，这为企业的产品销售提供有利的市场。 据有关资料 检索 ：我国每年需要橡胶 120 万吨， 而国内天然橡胶只能满足 45市场，其余 55依靠进口。国内生产再生胶 25 万吨左右，而市场需求 28 万吨以上。随着天然胶的大量缺口，橡胶制品中再生胶的配方比例从原来的 15提高到 25，使再生胶特别是精细轮胎再生胶缺口越来越大。且丁基再生胶国内尚未形成产业，大部分依靠进口。这些无疑都给再生胶生产和丁基再生胶生产提供了良好的销售市场。 二、生产规划 计划年生产精细轮胎 再生胶及精细丁基再生胶 10000 吨，产值 3950万元，拟定 2010 年 8 月进行生产线调试， 2010 年 9 月正式投产。 8 第四章 原辅材料、动力供应情况 原、辅材料供应 本项目计划年产精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶 10000 吨，预算需要废旧 橡 胶轮胎、废旧丁基内胎及丁基胶囊 12000 吨。根据市场统计调查，三明、南平地区各补胎收购点，每年可收购旧轮胎 约 20000 吨。 辅助材料本地区及上海厂家就大大超过本项目的原料需要。 第五章 设备与生产工艺 一、设备 1、设备选型： 采用 20 世纪 90 年代国 内研制生产的最先进的设备，该设备是由化工部定点生产橡胶机械成套厂家四川亚西机器厂和安徽淮南化工机械厂提供的，具有高效率、耗能低、无噪音、无污染节能的特点。 生产工艺技术是中国橡胶工业协会再生胶分会和天津橡胶工业研究所设计提供的，生产技术可靠（见生产工艺流程示意图），生产的产品质量达到标准要求。 2、设备清单见下表： 9 精细轮胎再生胶生产设备 -清单表 单位：万元 序号 项目名称 制造厂、规格、型号 数量 单价 金 额 1 高温 断 硫罐 淮南化工机械厂 5 14.5 72.5 2 蒸汽发热器 淮南化 工机械厂 1 2.8 2.8 3 导热炉 常州能源设备厂 1 6.8 6.8 4 密炼机 大连 2 23 46 5 滤胶机 250 1 23.8 23.8 6 粉碎机 亚西 XKP 560 6 13.3 79.8 7 纤维分离器 2 3.1 6.2 8 精炼机 亚西 XKJ 480 8 17.9 143.2 9 开炼机 亚西 480 8 8.9 71.2 10 平板硫化机 江苏 3 3.3 9.9 11 抽 气机 上机厂 2 1.1 2.2 12 输送带 自制 1 3 3 13 地吊 上 海 6 0.3 1.8 14 风吊扇 福州 8 0.05 0.4 15 变压器 福州 1000 千伏 1 7.8 7.8 16 净化回收塔 淮南化机 1 10.2 10.2 17 真空泵 2 0.6 1.2 18 引风机 5 0.6 3 19 电器、电缆 福州、南平 23.50 20 安装费 28.50 合 计 543.80 10 二 、 生产工艺及污染治理 ： 1、 精细轮 胎再生胶 生产工艺及污染治理流程图： 再生胶 料 再生胶 料计量 软化剂计量 导热油式高温断硫 密炼机 捏炼 缓冲罐 精炼 吸收塔 滤胶机 冷却水池 出片机 废油回收罐 化验 真空泵抽吸 分级入库 11 2、精细丁基再生胶生产工艺及污染治理流程图： 丁基胶料 丁基胶料计量 软化剂计量 导热油式高温断硫 密炼机 捏炼 缓冲罐 精炼 吸收塔 滤胶机 冷却水池 出片机 废油回收罐 化验 真空泵抽吸 分级入库 说明： 1、精细轮胎再生胶是将经过挑选、净洗后的整胶送到破胶机粉碎。辊温在 70 度左右，辊筒冷却水循环使用。断硫时，将胶粉、高级脂肪醇脂、活化剂投入断硫罐内加温到 200 度左右，压力 18 公斤左右。卸料前减压气体回收冷却产生的废油，销售给其他相关企业作燃料用。炼胶机辊温用水冷却温度在 60度左右，精炼机辊温用水冷却温度 在 95度左右。 2、精细丁基再生胶是将经过挑选、净洗后的废旧丁基内胎、废旧丁基胶囊送到破胶机粉碎，辊温在 70 度左右。胶料和白油混合投入断硫罐 12 加温到 190 度左右，压力 16 公斤。密炼机辊温 100 度左右，炼胶机辊温80 度左右，滤胶、出片辊温 90 度左右。冷却水循环使用。废气回收冷却产生的废油，销售给其他相关企业作燃料用。 第六章 厂址选择与土建 本厂现有占地面积 22000 平方米，位于 沙洋 民营科技工业园内，本项目需新建厂房 1800 平方米、仓库 600 平方米，建筑丙类、 火灾危险性为丙类、按 6 度设防，冷却循环 水池一个，废胶货场 1000m2。 第七章 职工与培训 一、职工定员 127 人，其中： 生产工人在原 82 名基础上，新增 93 名，其中生产技术人员增加 3名，财务增加名，办公室增加 1 名，安全保卫增加 1 名，采取四班三倒， 24 小时流水作业。 二、职工培训： 在选定职工后，聘请同行业企业有技术职称人员对设备操作、维修、保养等方面进行技术培训，培训时间拟定一个月，培训结束后即参加设备安装和调试，上岗前再进行考试，考试合格者录用上岗操作。特殊岗位实行持证上岗 13 第八章 环境保护 精细轮胎再生胶及精细丁基 再生胶产品，主要是利用废旧轮胎和废旧丁基内胎、丁基胶囊为原料，经精选、清洗、粉碎、筛选、全密封高温高压断硫、捏炼等生产工艺制作形成。其生产工艺和技术配方，均为该公 司与天津橡胶工业研究所合作开发研制。主要生产原料有：废旧轮胎、废旧丁基内胎、废旧丁基胶囊、松焦油、高级脂肪醇酯（植物沥青油）、塔尔油、白油等无味、低味、无毒原料。 生产设备主要采用四川亚西机器厂、淮南石油化工机械厂（国家定点生产单位）制造的高温、高压、全密封、自动控制的新型断硫罐和粗破机、精炼机等。断硫出料减压的气体和捏炼产生的气体，由配套的回收装 置进行净化处理，做到达标排放，不增加污染源。 设备工艺流程图示： 选胶、割胶、洗胶 计算 粉碎 断硫 捏炼 计量 包装 化验 入库 一、废水 1、冷却水循环使用 冷却水 回收池 循环使用 加碱、聚凝剂 号、 号 2、少量工艺废水（洗罐等） 隔油池 沉淀处理池 过滤 排放 二、废气 1、工艺废气 净化吸收塔吸收，无外排 (吸收塔的废水转入上述 “ ”流 14 程一并处理 ) 2、导热油炉废气、粉尘 麻石水膜除尘 达标排放 沉淀池沉淀 废水 三、废渣： 主要来自导热 油炉、锅炉产生的煤渣和粉煤灰，煤渣可以用作铺路填埋，粉煤灰出售给机砖厂制砖用，可做到基本上不外排。丁基内胎挑选出的补丁、气门嘴及废轮胎，都经粉碎分离出纤维，另销售给其他相关企业作原料。 四、厂界噪声： 该项目新上设备主要噪声源为导热油炉的鼓风机和引风机，噪声强度 90dB(A)左右， 可以通过设置围墙使厂界噪声达到环保要求。 15 第九章 工业卫生与劳动保护 一、工业卫生： 厂房应满足卫生、通风、采光要求。主要利用自然通风和自然采光。在自然光不足的时候增装辅助光源补充。同时合理安装机 械排风、除尘吸尘装置，保证车间干净整洁达标，创造舒适的生产环境。 二、劳动保护与安全生产： 1、生产设备传动部份加设防护罩。 2、设备安装、电器摆布、均按规范要求进行，对电器要求搞好接地等保护措施。 3、粉碎设备加装防尘吸尘装置。 4、材料搬运，采用小推车等工具，尽量降低劳动强度。 5、加强企业职工对安全生产的知识教育，建立健全安全生产制度，把职工安全制度执行情况同经济效益挂勾，为保障制度的认真执行，厂部设立专职安全员和兼职安全员。 6、厂区内设有浴室、厕所，可以满足职工使用。 16 第十章 消 防 1、为了厂区的建设和职工的生命财产安全，厂区必须采用积极有效的防火技术，做到促进生产，保障安全。 2、再生胶属可燃物品，在设计建设厂房时应严格执行建筑设计防火规范 GBJ16 87，厂房为丙类， 在总平面布置时重点处理好新建厂房与原锅炉房、变配电房的关系，以满足规范要求。 3、厂房、仓库四周规划米宽的防火隔离通道。 4、消防车道不应小于 3.5m，道路上空遇有管架线道等障碍物时，其净高不应小于 4m，厂房之间防水间距不应小于表 3.3.1 表的规定。 5、加强职工安全防火知识教育，培训职工使用各 类灭火器，请消防队员讲课等措施。厂房的安全疏散消防规范应符合 3.5.1， 3.5.2， 3.5.3，3.5.4 条的要求。 6、按厂区的消防要求，配备应有的消防器材，设立消防栓，消防带及灭火器具等。 7、厂区内严禁各种烟火，张贴明显的禁火标志，防患于未然。 17 第十一章 项目实施计划 项 目 实 施 进 度 计 划 表 时 间 内 容 二 0 一 0 年 二 0 一一 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 立项、可研论证 设备订货采购 土建设计、施工 职工培训 设备安装 调试投产 18 第十二章 投资估算与财务经济评价 一、概论 详见第一章 (略 ) 二、基本数据 生产规模及产品方案 本项目在原有基础上扩建二条生产线。计划年产 10000 吨精细轮胎再生胶及精细丁基再生胶。 实施进度及项目计算期 本项目拟 一年 建成，调试投产后第一年生产负荷达设计能力的 80%，第二年达 100%。计算期为 20 年。 固定 资产投资来源 本项目固定资产投资 716.5 万元， (其中：扩建货场建设 19.5 万元 ，厂房 68.4 万元 ，仓库 3 万元，设备投资 601.5 万元 )。其中：企业自筹 216.5万元；申请上级拨款 50 万元；银行借款 450 万元，年利率按 6.91计算，固定资产形成率为 86.92%。 流动资金来源 本项目流动资金经测算约为需 600 万元， 其中利用企业自筹流动资金 200 万元，向银行借款 400 万元，年利率按 5.31。 三、财务经济评价 生产成本 详见单位成本表 （一） 单位成本表（二） 19 销售收入 拟定精细轮胎 再生胶销价 2850 元 /吨 ；精细丁基再生胶销价 5000 元/吨 ; 详见销售收入预测表 销售税金与利润计算 详见销售利润测算表 所得税 本项目所得税率 取定 33。 盈利性分析 1.静态分析 (按达设计能力计算 ) a.投资利润率： 24.73 b.投资利税率： 47.09 c.产值利润率： 8.24 d.万元投资产值 3.0 万元 e.投资回收期： 4.37 年 f.内部收益率： 33.85 2.动态分析 a.净现值法：计算结果表明，该项目在折现率 32的条件下，净现值为 50.29 万元，说明其盈利水平比折现率 32时还要高。详见图解。 20 b.内部收益率 经 “插入法 ”求得内部收益率 33.85， 详见内部收益率计算表。 不确定性分析 1.盈亏平衡分析 (精细轮胎再生胶 ) 按下式计算产量盈亏平衡点 1307800 精细 轮胎 再生胶： BEP(产量 ) 809(吨 ) 2900 2068.85 213.76 1392800 精细丁基再生胶： BEP（ 产量） 524(吨 ) 5000-1968.51-375 21 由图解可以看出，在产品成本、价格稳定的情况下，维持盈亏平衡的最低收入 ，精细轮胎再生胶为 235 万元， 精细丁基再生胶为 262 万元，也 即生产能力利用率 分别 为 16.18 与 10.48%。 2.敏感性分析 在固定资产投资、销价及其经营成本的变动下，对全部投资财务内部收益率进行敏感性分析，详见敏感性 分析、。 内部收益率及投资回收期变化对照表 项 目 变化率 ( ) 评 价 指 标 内部收益率 ( ) 投资回收期 (年 ) (含建设期年 ) 基本方案 33.85 4.37 不确定性因素 1.固定资产投资 +10 31.92 4.81 -10 37.11 4.45 2.经营成本 +3 25.00 5.71 -3 44.09 3.92 3.销售价格 +3 45.88 3.77 -3 22.80 6.09 从上表可以看出，每个 因素变化都不同程度地影响项目的内部收益率和投资回收期，尽管如此，经济内部收益率仍大于社会折现率，说明本项目能承担较大的风险。综观三种不确定因素的影响结果，较为敏感 22 的是销价，其次是经营成本，因此，在项目建成后，应加强管理，努力挖掘企业内部潜力，力争降低产品成本，提高经济效益。 四、评价结论 本项目财务评价各项指标均较好，全部投资财务内部收益率为33.85%，远高于社会折现率。 经不确定分析亦有较强的抗风险能力，因此，本项目在经济上是合理可行的。 （本项目的经济运行，对整个国民经济影响甚微，故不作 “国民经济评价 。） 23 投 资 预 算 表 单位：万元 序 号 费 用 名 称 预 算 费 用 备 注 建筑工程 设备及安装 其它费用 第一部分费用 一 主要费用 1 厂房 68.4 543.80 1800 平方米 2 仓库 3.2 0.8 3 冷却循环使用水池 3.2 0.8 小 计 74.6 544.60 二 厂区工程 总图工程 19.5 （废胶、货场） 厂区供电 供水工程 2.5 环境保护 8.9 安全与卫生 3.0 消 防 3.8 24 投 资 预 算 表 单位：万元 序 号 费 用 名 称 预 算 费 用 备 注 建筑工程 设备及安装 其它费用 小 计 19.50 11.40 6.80 三 前期费用及其他费用 建设费用及其他费用 1.80 生产工人进场费、培训费 0.60 办公及生活用品购置费 0.71 工器具及生 产家俱费 0.60 工程设计及可行性研究费 2.8 工程质监费 0.15 预备费 21.84 建设期贷款利息 31.10 小 计 59.60 新增投资总额 716.50 25 投 资 使 用 计 划 表 单位：万元 建设期 投产期 达设计能力生产期 合计 生产负荷 ( ) 100 100 一、固定资产投资 1.企业自筹 200 2.银行借款 300 3.上级拨款 50 固定资产投资小计 550 550 一、流动资金 1.自 筹 100 2.银行借款 200 流动资金小计 100 200 300 26 单 位 成 本 表 （一） （精细 轮胎 再生胶） 单位：元 /吨 成 本 性 态 序 号 费用名称 单 位 单 耗 单 价 金 额 备 注 80% 100% 变 动 成 本 废胎面胶 千克 850 1.2 1020 2400 松焦油 千克 30 2.2 66 66 高级脂肪醇脂 千克 100 1.5 150 150 辅材 千克 20 50 100 100 电 kw.h 800 0.50 400 400 水 吨 3 0.90 2.7 2.7 煤 千克 100 0.29 29 29 产品费用 元 150 150 工资及附加 元 220 220 小 计 元 2137.70 2137.70 固 定 成 本 制造费用 元 93.75 75 企业管理费 元 107.5 89 财务费用 52.24 折旧 元 45.34 形成率 86.92% 小 计 元 261.58 单位成本 元 2399.28 27 单 位 成 本 表 （二） （精细 丁基 再生胶） 单位：元 /吨 成 本 性 态 序 号 费用名称 单 位 单 耗 单 价 金 额 备 注 80% 100% 变 动 成 本 废 旧丁基内 胎 、丁基胶囊 千克 960 2.5 2400 白 油 千克 40 5.0 200 高级脂肪醇脂 千克 50 2.6 130 辅材 千克 45 45 电 kw.h 1300 0.50 650 水 吨 3 1.8 煤 千克 100 0.30 30 产品费用 元 200 工资及附加 元 280.2 小 计 元 3937 固 定 成 本 制造费用 元 85 企业管理费 元 96 财务费用 52.24 折旧 元 45.34 形成率 86.92% 小 计 元 278.58 单位成本 元 4215.58 28 总 成 本 表 (精细轮胎再生胶 ) 成 本 性 态 序 号 项目名称 生产负荷 80% 生产负荷 100% 备 注 单位成本 （元） 总成本 （万元） 单位成本 （元） 总成本 （万元） 变 动 成 本 废胎面胶 1020 408 1020 510 松焦油 66 26.40 66 33 高级脂肪醉脂 150 60 150 75 辅材 100 40 100 50 电 400 160 400 200 水 2.7 1.08 2.7 1.35 煤 29 11.60 29 14.50 产品费用 150 60 150 75 工资及附加 220 88 220 110 小 计 855.08 1068.85 固 定 成 本 制造费用 75 37.50 企业管理费 89 44.50 财务费用 52.24 26.12 52.24 26.12 折旧 45.34 22.66 45.34 22.66 小 计 130.78 130.78 合 计 1008.54 1222.31 经营成本 985.86 1199.63 29 总 成 本 表 (精细丁基再生胶 ) 成 本 性 态 序 号 项目名称 生产负荷 80% 生产负荷 100% 备 注 单位成本 （元） 总成本 （万元） 单位成本 （元） 总成本 （万元） 变 动 成 本 废 旧丁基内 胎 、丁基胶囊 2400 960 2400 1200 白 油 200 80 200 100 高级脂肪醉脂 130 52 130 65 辅材 45 18 45 22.5 电 650 260 650 325 水 1.8 0.72 1.8 0.9 煤 30 12 30 15 产品费用 200 80 200 100 工资及附加 280.20 112.08 280.20 140.11 小 计 1574.80 1968.51 固 定 成 本 制造费用 85 42.5 85 42.5 企业管理费 96 48 96 48 财务费用 52.24 26.12 52.24 26.12 折旧 45.31 22.66 45.31 22.66 小 计 139.28 139.28 合 计 1714.08 2107.79 经营成本 1665.30 2059.01 30 销 售 收 入 预 测 表 单位：万元 序 号 产品名称 单 位 单价 生产负荷 80% 生产负荷 100% 备 注 销售量 收入 销售 量 收入 1 精细轮胎 再生胶 吨 2900 4000 1160 5000 1450 2 精细丁基 再生胶 吨 5000 4000 2000 5000 2500 合 计 3160 3950 销 售 利 润 测 算 表 单位：万元 项目名称 单 位 精细轮胎再生胶 精细丁基再生胶 合 计 备 注 生产负荷 生产负荷 80% 100% 80% 100% 80% 100% 销售量 吨 4000 5000 4000 5000 销售单价 元 2900 2900 5000 5000 销售收入 万元 1160 1450 2000 2500 3160 3950 总成本 万元 1008.54 1222.31 1717.08 2107.79 2722.62 2330.1 销售税金 万元 85.50 106.88 150 187.5 235.5 294.38 税率 7.5% 销售利润 万元 65.96 120.81 135.92 204.71 201.88 325.52 31 利 润 分 析 预 测 表 单位：万元 建设期 投产 期 稳 产 期 合 计 1 2 3 4 5 19 20 生产负荷 80% 100% 100% 100% 一、资金来源 3360 4190 4110 59250 1.企业自筹 216.5 2.银行借款 450 3.上级拨款 50 4.流动资金 200 240 160 5.销售收入 3160 3950 3950 59250 二、资金占用 1158.90 1414.28 1404.28 19564.20 1.项目投资 716.50 2.流动资金 200 240 160 3.总成本 2722.62 2330.10 2330.10 34951.50 4.税金 235.50 294.38 294.38 4415.70 三、新增利润 201.88 325.52 325.52 4882.80 四、所得税 66.62 107.42 107.42 1611.30 五、税后利润 1358.26 218.10 218.10 3271. 50 1.盈余 公积金 13.53 21.81 21.81 327.15 2.公益金 6.77 10.91 10.91 163.58 六、可用于分配利润 114.96 185.38 185.38 2780.77 32 现 金 流 量 表 单位：万元 建设期 (一年 ) 投产期 稳 产 期 合 计 5 6 7-19 20 生产负荷 80% 100% 100% 100% 100% 100% 一、现金流入 1、销售收入 3160 3950 3950 3950 3950 51350 2、回收固定资产 残值 25.22 3、回收流动资金 600 流入小计 3160 3950 3950 3950 3950 51350 625.22 二、现金流出 1、项目投资 716.50 2、流动资金 200 240 160 3、经营成本 2651.16 3258.64 3258.64 3258.64 3258.64 42362.32 4、税金 235.50 294.38 294.38 294.38 294.38 3826.94 流出小计 3086.66 3793.02 3713.02 3553.02 3553.02 46189.26 三、净现金流量 -716.50 73.34 156.98 236.98 396.98 396.98 5160.74 四、累计现金流量 -643.16 -486.18 -249.20 147.78 544.76 5706 6331.22 注：固定资产投资回收期为 4.63 年 (含建设期一年 ) 33 项 目 贷 款 清 偿 能 力 测 算 表 项目 年份 可偿还资金来源 年末利 本 和 年末还 本付息 年末余额 备 注 新增 利润 合计 481.10 201.88 201.88 514.35 201.88 -312.46 325.52 325.52 -334.05 325.52 -8.53 325.52 325.52 -9.12 325.52 贷款清偿期为 4.03（含建设期一年）。 34 内 部 收 益 率 计 算 表 单位：万元 年 份 净 现 金 流 量 折 现 率 22 折 现 率 24 现值系数 净 现 值 现值系数 净 现 值 -716.50 0.758 -543.11 0.746 -534.51 73.34 0.574 42.10 0.557 40.85 156.98 0.435 68.29 0.416 65.30 236.98 0.329 77.97 0.310 73.46 396.98 0.250 99.25 0.231 91.70 19 396.98 0.764 303.29 0.670 265.98 20 625.22 0.004 2.5 0.003 1.88 +50.29 -3.94 经 “插入法 ”计算得出 IRR 为 33.85 35 敏 感 性 分 析 （一） （投资增加 10%） 单位：万元 年 份 净 现 金 流 量 折 现 率 30 折 现 率 33 现值系数 净 现 值 现值系数 净 现 值 -788.15 0.769 0.752 -592.69 73.34 0.592 0.565 41.44 156.98 0.455 0.425 66.72 236.98 0.350 0.320 75.83 396.98 0.269 0.240 95.28 19 396.98 0.876 0.715 283.84 20 625.22 0.005 0.003 1.88 +49.37 -27.70 说明：当项目投资增加 10时， IRR 由 33.85降至 31.92。 36 敏 感 性 分 析 （二） （投资减少 10） 单位：万元 年 份 净 现 金 流 量 折 现 率 23 折 现 率 26 现值系数 净 现 值 现值系数 净 现 值 -644.85 0.813 -481.06 0.794 -467.52 73.34 0.661 40.85 0.630 38.51 156.98 0.537 65.30 0.500 59.81 236.98 0.437 73.46 0.397 65.41 396.98 0.355 91.7 0.315 79.40 19 396.98 1.460 265.98 1.163 206.43 20 625.22 0.016 1.88 0.010 1.25 +58.11 -16.71 说明：当项目投资减少 10%， IRR 由 33.85%升至 37.11%。 37 敏 感 性 分 析 （三） （经营成本增加 3） 单位：万 元 年 份 净 现 金 流 量 折 现 率 12 折 现 率 14 现值系数 净 现 值 现值系数 净 现 值 -716.5 0.806 -577