期货仓单的特点及交割仓库风险的防范教材(PPT 38页).ppt

期货仓单的特点及交割仓库风险的防范郑州商品交易所赵文广二 一五年四月 期货仓单的特点及交割仓库风险的防范 一 期货仓单的特点二 仓单的分类三 仓单责任的划分四 期货仓单的资金用途五 交割仓库的选择与监管 一 期货仓单的特点 事先约定相关事项 交割品 基准交割品 替代交割品及升贴水交割库 基准交割库 替代交割库及升贴水仓单单位 绝大多数品种与合约单位一致仓单有效期 起止时间及年度 季节升贴水检验 指定质检机构 出入库质量标准 出入检验及复检时间地点与流程费用 出入库费用 仓储费 包装物价格 检验费用 仓单注册注销与流通费用 期货仓单的特点及交割仓库风险的防范 一 期货仓单的特点二 仓单的分类三 仓单责任的划分四 期货仓单的资金用途五 交割仓库的选择与监管 二 仓单的分类 一 通用仓单与非通用仓单1 通用仓单仓单注册时 交易所向注册人支付升水 收取贴水 1 结清仓库升贴水 仓单不显示仓库和垛位 2 结清品级升贴水 仓单只显示基准品级 3 仓单持有人可以在所有仓库 就近选择需要等级 品牌或种类的交割商品仓单注销时 交易所向注销人收取升水 支付贴水 优点 可在较大范围内选择交割商品 无需串换仓单适用于交割仓库分散 价值较低的交割商品缺点 失去对注册仓单的控制权贴水发票问题难以解决 一 通用仓单与非通用仓单1 通用仓单仓单注册时 交易所向注册人支付升水 收取贴水 1 结清仓库升贴水 仓单不显示仓库和垛位 2 结清品级升贴水 仓单只显示基准品级 3 仓单持有人可以在所有仓库 就近选择需要等级 品牌或种类的交割商品仓单注销时 交易所向注销人收取升水 支付贴水 优点 可在较大范围内选择交割商品 无需串换仓单适用于交割仓库分散 价值较低的交割商品缺点 失去对注册仓单的控制权贴水发票问题难以解决 2 非通用仓单 1 显示一切仓单信息 2 只能提取仓单载明的商品优点 对仓单所载明的商品拥有控制权不涉及贴水发票问题适用于价格较高 交割仓库比较集中的商品缺点 若对接收的仓单不满意 需要串换解决 二 仓库仓单与厂库仓单1 仓库仓单 仓单 交易所办理注册 仓库申请注册 质量检验 入库验收 交割预报 商品 指定交割仓库 2 厂库仓单经过厂库申请注册 交易所办理注册环节形成的仓单 申请注册厂库仓单 厂库需向交易所缴纳100 的现金 或130 的银行保函 厂库需根据仓单持有人通知 备好交割商品3 为何采用厂库仓单 商品特性要求仓库仓单补充 期货仓单的特点及交割仓库风险的防范 一 期货仓单的特点二 仓单的分类三 仓单责任的划分四 期货仓单的资金用途五 交割仓库的选择与监管 三 仓单责任的划分 1 仓单注册前 由仓单注册人承担2 仓库必须投保财产险才能提交仓单注册保险费包含在仓储费中3 仓单注册后 质量数量责任由交割仓库承担损耗 水分减量等在仓储费中予以补偿4 对于随时间变化容易发生质量下降的商品 出库标准低于入库标准5 出库争议必须在规定地点 时间内提出6 按照证监会要求 规则中设置了兜底条款7 对交割违约进行罚款 白砂糖国标 GB317 2006 项目精制优级一级二级色值 IU 2560150240 期货仓单的特点及交割仓库风险的防范 一 期货仓单的特点二 仓单的分类三 仓单责任的划分四 期货仓单的资金用途五 交割仓库的选择与监管 四 期货仓单的资金用途 一 充抵期货保证金按近月合约价格的70 80 释放保证金仓单价值降低10 时必须追加仓单或现金作为保证金使用时 不超过货币资金的4倍按1 8 年息收取手续费不可提取充抵资金 但可提取置换出的现金 二 折抵期货保证金1 一张仓单与一张空头持仓相对应2 不再收取持仓交易保证金3 折抵保证金不收取任何费用 三 用于银行质押贷款1 对未开通质押通道的商业银行 交易所根据三方协议 对仓单进行质权登记 冻结该笔仓单2 对开通质押通道的商业银行 交易所在对仓单进行质权登记后 把仓单过户到银行通道下3 根据持有仓单者缴纳仓储费的规定 银行通道需缴纳质押期间的仓储费 然后向客户收取4 由交易所兜底 银行给予期货仓单更优惠的利率5 PTA期货曾出现仓单量两倍于持仓量的情况 期货仓单的特点及交割仓库风险的防范 一 期货仓单的特点二 仓单的分类三 仓单责任的划分四 期货仓单的资金用途五 交割仓库的选择与监管 五 交割仓库的选择与监管 一 交割仓库的选择1 处于拟设交割仓库区域范围之内 集散地 销区 产区2 可以提供最低数量 符合存储条件的库容3 运输方便 铁路专用线 码头4 申请单位和担保单位注册资金 净资产符合要求5 商业信誉好 没有违法 违规记录6 高管人员和质检人员素质要求 二 交割商品风险分析与防范1 以数量安全为核心 抓好质量安全2 道德风险是交割商品安全的最大风险3 处于集团产业链中的仓库风险大于纯粹仓储企业4 选仓库重点是选好仓库一把手5 决不用出现过污点的仓库6 用财产险降低自然风险7 用信用险降低道德风险8 有能力的机构 最好使用自有或租用自管的仓库 三 交割仓库的日常监管1 交割仓库和担保单位对交割商品进行担保2 缴纳交割担保金 留存仓储费3 仓单注册前抽检 注册后突击检查4 交割仓库大门外悬挂 郑州商品交易所XX品种指定交割仓库 匾牌 交割商品库房外悬挂相应标识5 年检 由财务部和法律部负责6 客户走访 四 加强质押品存放仓库风险管理的建议1 建立全国性的质押品存放仓库认证管理系统 只有通过该系统认证的仓库才能存放银行质押品 出现问题 立即除名并公布2 建立质押品仓库和库房统一区域划分 标示 类似汽车生产商车架号一样的 编号系统 使存放在某一库房和垛位的质押品 在同一时间具有唯一性 防范对同一批商品开具两份存储凭证3 商业银行之间建立统一的 类似机动车保险的 信息共享和质押品查询平台 所有质押商品必须在第一时间上传到该平台4 在此之前 几家大型的物流 仓单质押公司可以选择几个银行联手 采取合租仓库 共同监管 分担费用的方式 或者与财产保险公司共同签订信用保险协议的方式 解决或降低仓库信用问题 39 把生活中的每一天 都当作生命中的最后一天 40 机不可失 时不再来 41 就算全世界都否定我 还有我自己相信我 42 不为模糊不清的未来担忧 只为清清楚楚的现在努力 43 付出才会杰出 44 成功不是凭梦想和希望 而是凭努力和实践 45 成功这件事 自己才是老板 46 暗自伤心 不如立即行动 47 勤奋是你生命的密码 能译出你一部壮丽的史诗 48 随随便便浪费的时间 再也不能赢回来 49 不要轻易用过去来衡量生活的幸与不幸 每个人的生命都是可以绽放美丽的 只要你珍惜 50 给自己定目标 一年 两年 五年 也许你出生不如别人好 通过努力 往往可以改变 的命运 破罐子破摔只能和懦弱做朋友 51 当眼泪流尽的时候 留下的应该是坚强 52 上天完全是为了坚强你的意志 才在道路上设下重重的障碍 53 没有播种 何来收获 没有辛苦 何来成功 没有磨难 何来荣耀 没有挫折 何来辉煌 54 只要路是对的 就不怕路远 55 生命对某些人来说是美丽的 这些人的一生都为某个目标而奋斗 56 浪花总是着扬帆者的路开放的 74 失败是什么 没有什么 只是更走近成功一步 成功是什么 就是走过了所有通向失败的路 只剩下一条路 那就是成功的路 75 要改变命运 首先改变自己 76 我们若已接受最坏的 就再没有什么损失 77 在生活中 我跌倒过 我在嘲笑声中站起来 虽然衣服脏了 但那是暂时的 它可以洗净 78 没有压力的生活就会空虚 没有压力的青春就会枯萎 没有压力的生命就会黯淡 79 人生就像一杯没有加糖的咖啡 喝起来是苦涩的 回味起来却有久久不会退去的余香 80 最困难的时候 就是距离成功不远了 81 知道自己要干什么 夜深人静 问问自己 将来的打算 并朝着那个方向去实现 而不是无所事事和做一些无谓的事 82 出路出路 走出去了 总是会有路的 困难苦难 困在家里就是难 83 人生最大的喜悦是每个人都说你做不到 你却完成它了 84 勇士搏出惊涛骇流而不沉沦 懦夫在风平浪静也会溺水 85 生活不是林黛玉 不会因为忧伤而风情万种 86 唯有行动才能改造命运 87 即使行动导致错误 却也带来了学习与成长 不行动则是停滞与萎缩 88 光说不干 事事落空 又说又干 马到成功 89 对于每一个不利条件 都会存在与之相对应的有利条件 9