上市公司会计信息披露问题探讨.doc

上市公司会计信息披露问题探讨 一、绪论我国资本市场用了十几年的时间走过了发达资本主义国家近百年所走过的路程。但是上市公司会计信息披露也存在不少问题，这不利于我国证券市江的健康发展。本文首先介绍了上市公司会计信息披露内涵，分析了其价值。接着文章分析了我国上市公司会计信息披露存在的问题及其危害，在此基础上,文章分析了我国上市公司会计信息披露存在的问题的原因。为了更好认识我国上市公司信息披露制度，文章以比较的视角考察了中外上市公司会计信息披露制度。最后文章提出了进一步完善我国上市公司会计信息披露的途径选择。通过本文探讨，希望能对完善我国上市公司信息披露制度有所裨益。二、本论（一）上市公司会计信息披露内涵及其价值1、 会计信息披露有利于上市公司自身的发展2、会计信息披露有助于保护投资者利益 3、有利于维护证券市场秩序和提高证券市场效率（二）上市公司会计信息披露存在的问题及其危害 1、上市公司会计信息披露存在的问题（1）会计信息失真（2）信息披露不及时（3）会计信息披露不充分（4）会计信息披露不具有可比性 2、上市公司会计信息披露存在问题所带来的危害（1）损害投资者的利益（2）破坏上市公司的形象 （3）导致内幕交易泛滥，证券市场失去存在和发展的基础 （4）危害国民经济健康稳定的发展 （三）我国上市公司会计信息披露存在问题的原因分析1、上市公司自身的内在原因（1）公司股东的产权约束弱化(2）公司内部缺乏自我约束和监督机制2、有关法规、制度不完善 （1）某些颁布的会计信息披露要求不明确或缺乏可操作性 （2）注册会计审计制度不完善削弱的对会计信息的鉴证作用 3、我国证券监管机构体系尚不健全 （四）规范上市公司会计信息披露的有效对策1、加快改革,提高认识,按证券市场的规律办事2、制定科学、配套的会计规范体系3、建立上市公司会计信息质量控制机制 4、加大证券市场会计信息披露的监管力度5、发展和完善注册会计师审计制度三、结论我国上市公司信息披露中还存在不少不规范的现象,为了保证我国证券市场和上市公司的健康发展，保证广大投资者不受不应有的损失和风险,因此规范上市公司信息披露的呼声越来越高。上市公司会计信息披露问题探讨黄静【内容摘要】上市公司存在着信息不对称而引起信息失真，必然要求进行信息披露。随着一些上市公司舞弊案的查处与披露，会计信息失真问题已成为证券市场无法回避的焦点之一。人们对会计信息的可信性产生了深深的疑虑，从而引发了对上市公司会计信息披露的信任危机。会计信息披露是否真实可靠、是否充分及时，披露对象之间是否公平等问题受到社会各界的广泛关注。【关键词】上市公司 会计信息 披露问题 路径选择我国资本市场用了十几年的时间走过了发达资本主义国家近百年所走过的路程。这本身是一个历史的进步，是我们选择市场经济体制的必然结果。但在过去几年里，虚假会计信息披露案件层出不穷，屡禁不止。一些上市公司的会计信息披露造假事件，给股市造成了严重的后果，阻碍了证券市场的健康发展。会计信息披露是证券市场稳定发展的基石，上市公司会计信息披露质量如何将进一步影响广大投资者、债权人及其他信息使用者的利益，也将进一步影响到证券市场秩序。一个完善而有效的会计信息披露体系是建立高效的证券市场管理体系的重要前提和基础。为此，进一步完善我国上市公司会计信息披露制度势在必行。 一、上市公司会计信息披露价值 为了更好探讨我国上市会计信息披露问题及其完善，我们首先需要对公司会计信息披露价值有所了解。 （一）上市公司会计信息披露内涵及其价值 上市公司会计信息披露是上市公司依据国家法规规定，按照一定的程序及规范的报告格式，通过适当方式向证券管理机构及广大投资者完全公开与证券发行、交易有关的会计信息资料的行为。会计信息表现为会计报告，而会计报告就是会计信息披露的载体。 在现实的证券市场交易中，信息的分布往往是不均衡的。不均衡的市场交易双方所掌握的信息不对等的现象即是信息不对称。证券市场是在证券市场中存在着大量的信息不对称现象，为避免资源配置效率低下，必须进行会计信息披露;同时，会计信息披露制度的发展完善，也有利于证券市场的健康发展，两者相互促进。上市公司会计信息披露具有以下价值： 1、会计信息披露有利于上市公司自身的发展 会计信息披露有利于上市公司自身的发展，主要在于： (1)会计信息披露有助于提高上市公司的融资能力。通过向社会公开发行股票，能够使上市公司很快达到筹资目的。 (2)会计信息披露有助于宣传和树立良好的公司形象。信息公开的过程，也是公司向相关者进行宣传及树立公司良好形象的过程，这是上市公司公共关系的重要组成部分。 (3)会计信息披露有利于社会公众对公司的监督。通过信息披露，使上市公司的优点和不足暴露在一片阳光之下，使其在强大的压力和监督之下，不得不加强和改善内部经营管理，提高公司的市场竞争能力。 2、会计信息披露有助于保护投资者利益 上市公司所披露的公司财务状况、经营成果和发展前景,是投资者无时不在密切关注的。进行会计信息披露，是投资者进行科学决策的前提。投资者购买上市公司股票的实质是以购买风险换取投资收益。因此，投资者在做出买卖股票的决策前，必然要考虑投资的收益性、风险性和变现性。公司披露的会计信息是投资者做决策的主要依据。 3、有利于维护证券市场秩序和提高证券市场效率 在市场经济条件下，政府对企业的管理主要是间接的管理。首先，政府部门通过对上市公司信息资料的监督审查，严把上市和配股关，从而保证上市公司的质量;其次，证券监管部门借助于公司披露的信息，可以了解证券市场的信息供求状况，从而进一步完善信息披露制度和制度相关的法律、法规。再次，证券监管部门通过分析证券价格对信息的反映速度和程度，可以了解社会资源的配置情况，为证券市场构建一个流畅的信息系统，使各种证券价格尽可能充分反映可获知的信息，达到资源的最优配置，从而提高证券市场的效率.二、我国上市公司会计信息披露存在的问题及其危害 中国证券市场作为全球新兴的证券市场之一，其十余年的高速发展已经取得了世人瞩目的成就。截至2009年11月，我国证券市场市值总价达到了112870.46亿元，开户数达到了8323.20万户。 （一）我国上市公司会计信息披露存在的问题 我们也看到，中国上市公司的会计信息披露同样存在不少的问题，会计信息披露所涉及的违规、违法事件时有发生。据统计，上海证券交易所交所网站资料显示，2000年度及以前亦无公开谴责相关纪录，2004年达到18家，2005年为19家，2006年也为19家，2007年为20家，2008年为15家，2009年为16家。这仅仅是上海两家证券交易所网站登载的公开谴责纪录，尚未包括证监会行政处罚、责令整改、通报批评及其他主管部门的批评及整改信息。当前，上市公司披露的会计信息存在的问题主要有： 1、会计信息失真会计信息披露的失真主要表现在虚假、违法和误导。虚假会计信息披露是当前上市公司信息披露中最为严重和危害最大的问题。企业管理当局出于经营管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息；低估损失，高估收益，使得上市公司财务信息不够真实。再者，上市公司运用不恰当的会计处理办法，提供带有明显误导性的财务报告，以粉饰经营业绩。自2006年以来，在上市公司中已先后暴光了我国资本市场出现一系列的会计造假事件，如琼民源造假、蓝田股份欺诈、银广厦骗局等，加之美国安然公司丑闻、世通公司30多亿美元虚假利润等。 2、信息披露不及时衡量会计信息披露质量高低的一个重要标准，是所提供的会计信息能否为多个经济成分“共享”，能否为各类投资者的投资决策提供有效的依据。由于主客观方面的原因，目前上市公司披露的会计信息披露不及时。根据有关规定，当发生可能对股票价格产生重大影响，而投资者尚未得知的重大事件时，应立即编制重大事件公告及时向社会披露。但仍有一些公司违反这一规定，不按法定时间正式披露会计信息。在证券市场上，会计信息披露缺乏及时性，一方面无异于为内幕交易和操纵市场行为创造良机，从而使中小投资者利益受损；另一方面则降低了信息的使用价值。如:2009年03月05日上海证券交易所公开谴责南宁百货相关股东和原股东，在公开谴责中提到，南宁百货股东深圳市中海融担保投资有限公司于2007年1月16日与广西国力投资担保有限公司签订股份代持协议，从广西国力处受让并委托其代持南宁百货股份1270.8822万股，占上市公司总股本的8.78%。但深圳中海融未及时履行法律法规规定的报告义务，且直到2009年2月25日才在临时公告中披露，而不是在2007年年报中披露，根本无法满足投资者对会计信息披露的要求。 3、会计信息披露不充分不少上市公司在信息披露中，对有利于公司的财务信息过量披露，而对不利于公司的财务信息披露不够充分。主要表现在以下几个方面：对关联企业之间的交易信息披露不够充分；企业偿债能力的揭示不够充分；很多企业存在大量应收账款情况下，都不对后收账款的构成进行分析，或者对企业的对外担保情况、或有负债的具体内容进行隐瞒等等；对资金投放去向和利润构成的信息披露不够充分；对一些重要信息的披露不够充分；借保护商业秘密披露不够充分；借保护商业秘密为由隐瞒对企业不利的财力信息尤其是涉嫌违规行为的披露。4、会计信息披露不具有可比性根据现行会计准则规定，同一项业务通常有几种会计方法可供上市公司选用，其结果仅造成各个公司的会计处理方法不同，致使同类报表数据在各个上市公司之间缺乏可比性，而且为上市公司中的操纵利润行为留下了很大的空间。 （二）我国上市公司会计信息披露存在问题所带来的危害 上市公司信息披露中存在的问题直接导致了会计信息的失真，而上市公司的信息披露失真无疑会给股市和社会宏观经济运行带来极大的危害，破坏上市公司的诚信形象，造成投资者对股市的信任危机，不利于上市公司的健康发展，严重影响证券市场优化资源配置功能的发挥。 1、损害投资者特别是中小投资者的利益 信息披露失真将会对投资者起误导作用，导致其投资失误，损害其经济利益。证券市场发展史告诉我们，没有广大公众持续地证券投资，就不可能有健康发展的证券市场，要想使证券市场健康发展，就必须保护投资者的合法权益。 2、破坏上市公司诚信形象，不利于其健康发展 信息披露是上市公司和投资者沟通的桥梁和纽带。信息披露失真将有关形成股票股价的基本信息扭曲，上市公司的诚信会发生危机。投资者对证券产品长期投资失去信心，入市只是为了短期炒作，根本无法形成对上市公司的制约和管理，这必将会影响到上市公司的健康发展。 3、导致内幕交易泛滥，证券市场失去存在和发展的基础 信息披露失真，股价不能真实反映上市公司的真实经济状况，将会给内幕交易者提供一个大好良机，从业绩变化到人为制造题材都成了内幕交易者的温床，而内幕交易常和股份操纵相伴随。信息披露失真导致内幕交易泛滥，广大投资者投资决策将存在很大盲目性，进而资金流向也缺乏方向性，这将影响到证券市场基本功能-优化资源配置功能的发挥，从而使证券市场失去存在和发展的基础。 4、危害国民经济稳定、健康发展 上市公司信息披露失真会诱发投资者信心下降，导致其恐慌性地抛售股票，严重时会引起整个股市的振荡，造成股市混乱，而股市的安全与稳定对于GDP的增长和国民经济的可持续发展存在着不可忽视的作用。 三、我国上市公司会计信息披露存在问题的原因分析（一）上市公司自身的内在原因1、利益驱动是产生上市公司不良会计行为的内在原因首先,上市公司的会计信息具有公共产品的某些特征,也就是说,一个会计信息需求者对它的合作并不影响另外的行为主体对它的使用。上市公司会计信息不仅对公司自身及其有直接利益关系者的利益会产生很大的影响,而且会对其它上市公司、其他投资者、证券交易所乃至整个证券市场社会利益产生影响。由于利益驱动,公司总是要实施对自己有利的会计行为,使会计信息在数量上和质量上有失公平,不能满足所有信息使用者的需要。其次,会计信息的供给主体呈现多元化格局。本来,会计信息的供给主体是上市公司的会计人员(代表上市公司),而现在,上市公司各个相关的利益集团(如发起人、公司主管部门、公司高层管理人员等)也千方百计地影响上市公司会计信息的供给,甚至积极参与会计信息的供给工作。这样,经过协调而提供出来的会计信息便有失于偏颇。2、公司股东的产权约束弱化。当前一些上市公司的现代产权制度还不能通过改革一步到位，其中由于国有股产权主体缺位，很难强化国有股股东对公司的产权约束和控制，由于社会公众股数量较少，股东较分散，也难以强化国有股股东对公司的产权约束和控制，从而造成这些公司的管理权失控，以致给利润操作者以可乘之机。3、公司内部缺乏自我约束和监督机制。目前某些上市公司正是由于缺乏应有的内部审计及管理控制，会计基础工作薄弱，会计管理体制不顺，会计监督无力，内部审计监督职能被削弱等原因，以致缺乏参与市场竞争的实力，甚至陷入财务困境而难以自拔。（二）我国上市公司会计信息披露规范的实施和制定都不完善其主要表现在：1、某些颁布的会计信息披露要求不明确或缺乏可操作性、如公布发行股份公司信息披露的内容和格式准则中规定，年度报告中要全面披露每股收益，但对什么是全面薄以及如何计算，尚未做进一步规定。2、注册会计审计制度不完善削弱的对会计信息的鉴证作用。按规定，上市公司的招股说明书、上市公司公告书和年度报告应经过注册会计师审计，但目前审计人员风险意识比较淡薄，对审计责任的认识远远不足。虽然近年来已有保留意见，否定意见的审计报告出现，但不可否认整体审计质量还是偏低。 （三）我国证券监管机构体系尚不健全 在上市公司信息披露的监管体系中，我国证监会发挥着举足轻重的作用。但是目前我国证券监管机构体系尚未理顺，证券会无论在监管的规范，范围及时同上，还是在监管及处罚力度上都还不健全、亟待改进和完善。 四、规范上市公司会计信息披露的有效对策目前上市公司会计信息披露中存在的问题主要由现行不完善的市场经济特定制度安排下的环境因素所决定的,因此,要想一蹴而就予以全面解决是不可能的。只能从剖析其成因出发,抓住主要矛盾和矛盾的主要方面,以各方面的改革为基本立足点,加强制度建设和执行力度,加强监管,综合治理,采取多管齐下的办法,逐步地予以解决。 （一）制定科学、配套的会计规范体系会计规范体系是上市公司会计行为和会计信息的规范和准绳,只有先规范了上市公司的会计行为,生成客观公允的信息后,才谈得上信息如何披露,因此,建立并严格执行一整套科学的会计规范体系,是实行会计信息披露制度前一步必须做好的事。目前我国上市公司会计的规范主要是股份有限公司会计制度、几个具体会计准则和若干补充规定,它使得上市公司的会计处理规定不正规、不完备,很多问题得不到系统解决。下一步一定要建立以会计法、基本会计准则、具体会计准则、上市公司内部会计制度等一整套完备的上市公司会计规范体系。现行的会计法要根据实际情况作修改补充,并要制定实施细则,便于真正施行,要建立健全基本会计准则,具体会计准则要制定完善并尽快出台,企业会计制度一定要严密详细,使会计工作有章可循,并得于切实执行。 （二）建立上市公司会计信息质量控制机制上市公司会计信息质量控制机制由上市公司内部控制、注册会计师控制和证券监管部门控制三个要素组成,通过它们正常执行自己的职能及各职能间的相互制约,保证会计信息质量。内部控制由上市公司内部各相关部门组成,通过公司内部会计部门、审计部门、各经营部门、股东大会、董事会、监事会的职能活动来完成。其机制主要从以下几个方面来实现:1、必须合理、有效地设置会计机构。目前必须将上市公司的会计部门和财务管理部门分立,分属不同领导,分担不同职能。财务管理部门由总经理领导、会计部门应由董事会领导,主要会计人员由董事会任命,并向董事会负责,让会计人员真正成为会计信息供给的主体,使会计人员有责任也有能力拒绝管理人员的不合理要求,避免管理人员舞弊。同时,采取措施大力加强会计基础工作,提高会计人员各方面素质,包括职业道德水准。2、上市公司必须加强内部审计制度建设,设置内部审计机构,归属监事会领导,对会计业务进行日常的内部审计监督。（三）加大证券市场会计信息披露的监管力度1、改变多头管理的体制目前,我国对上市公司会计信息披露的管理政出多门,权责不明,不利于对之进行统一有效的管理。因此,必须参照国际惯例,对现行证券市场管理体制和上市公司会计信息披露制度进行相应改革。目前,证券监管部门的设置应集中到两个层次:一个层次是中央级的证券监管部门。负责对全国上市公司进行宏观监管,统一制定证券市场政策和上市信息披露规范;另一个层次就是证券交易所。它遵循中央证监管部门的规定,对上市公司的日常活动和会计信息披露进行具体的详细监管。2、建立上市公司信息监查员制度由中国证监会及其驻各地派出机构委派信息监查员到各上市公司,对上市公司的信息包括招股说明书、中报、年报、股利分配信息等的生成和披露加以监督,防止外界各个相关利益集团对会计部门的信息供给横加干涉。信息监查员在企业中行使职权时应保持高度的独立性,不得持有公司股份,一切工资、待遇均在证监部门享受,任免考核均由证监部门进行。3、制定监督管理办法证券监管部门要制定一套切实可行的上市公司会计信息披露的监督管理办法,对违规行为予以明确界定,坚决杜绝“你讲你的,我做我的”这种不规范行为。对于业已颁布的法规制度,要加大执法力度,做到违法必究,尽快在上市公司及证券市场参与者心目中树立法制意识。尤其对财务状况异常的公司更要加强监管。（四）发展和完善注册会计师审计制度目前,世界各国都实行上市公司会计信息的注册会计师审计鉴证制度。我国在实行这一制度过程中还存在不少问题。为了提高我国注册会计师的审计质量,应做到:第一,加快会计师事务所体制改革,改善执业环境,制定相应的执业自律准则,大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准;第二,严格遵守独立审计准则及其他执业标准。证监会和中国注协对会计师事