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货币银行学期末复习 1、 名词解释1. 金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和2. 间接金融：间接金融（indirect finance）直接金融的对称。资金盈余部门与资金短缺部门之间通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。3. 金融资产：指代表未来现金收入的所有权合约，属于无形资产。4.商业银行：商业银行是以经营各种存款、放款、汇兑为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。5. 货币存量：是指某一时点一国流通中实际存在着的货币数量。6. 准货币：是指不能随时转账、但能以较低成本转为现金和活期存款的定期存款和储蓄存款。7. 债券：是指发行人以一定的发行条件和一定的发行面额向社会公众发行的作为发行人与债券投资人的债务债权关系凭证的有价证券。8. 中央银行：中央银行是一个国家金融体系中居于“中心”地位的金融机构，是统领一国金融机构体系、控制货币供给、实施货币政策的特殊金融机构。9. 利率：利息率指在借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。对债权人来说，利息是货币资金所有者贷出货币或货币资本而从借款人手中获得的报酬；对债务人来说，利息则是借入货币或货币资本所花费的代价。10. 货币政策：所谓货币政策（monetary policy）是指中央银行为实现一定的经济目标而采取的控制和调节货币供应量的策略和各种金融措施。11. 超额储备：超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。12. 政策性银行：政策性银行一般是指由政府设立、以贯彻国家产业政策或区域发展为目标、不以盈利为目的的银行。13. 流动性陷阱：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就变得无限大，即无论增加多少货币都会被人们贮存起来。14. 资本市场：是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。15. 开放式基金：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。16. 格雷欣法则：也叫“劣币驱逐良币”规律。在双本位制下，实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被熔化、贮藏而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（劣币）则会充斥市场。17. 投资基金：投资基金是一种广泛吸收社会资金并将其投资于有价证券和股权的专业金融机构。主要是通过发行收益凭证的方式，向广大中小投资者筹集资金，然后再根据与投资者商定的最佳投资收益目标和最小风险，把资金分散投资于各种证券和其它金融商品。18.预防性货币需求： 指企业和个人为了应付突然发生的意外支出所需要的货币，称为预防性货币需求。19.信用风险：信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。20.货币市场：是指以短期金融工具为媒介进行期限在一年以内融资活动的交易市场。21.集中监管体制：指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。有时又称为“一元化”监管体制，即同一个金融监管当局实施对整个金融业的监管。22.需求拉上型：需求拉上性通货膨胀是指总需求超过社会潜在产出之后引起的价格水平持续上涨产生的通货膨胀。23.成本推动型：是指由于工资增长和垄断价格导致成本提高产生的通货膨胀。24.结构型：结构性通货膨胀是指由于经济结构方面的因素变动引起的物价水平的持续上涨从而产生的通货膨胀。 五：简答题（每题6分）1.简述凯恩斯货币需求理论的主要内容。凯恩斯从资产选择的角度分析了货币需求，并对人们持有货币的动机进行了详细分析。凯恩斯认为人们持有货币的动机主要有三个：(1)交易性货币需求。交易性需求指人们为进行日常交易而产生的货币需求，这是由于货币的交易媒介职能而导致的一种需求。这一货币需求的数量主要取决于收入的多少，是收入的递增函数。(2)预防性货币需求。预防性货币需求指企业和个人为了应付突然发生的意外支出，也是收入的递增函数。(3)投机性货币需求。投机性货币需求，是指人们对闲置货币余额的需求，凯恩斯强调了利率在货币需求中的影响，该项需求是利率的递减函数。2、1979年以来我国金融机构体系进行了哪些改革？1979年以来我国金融机构体系进行的改革主要体现在以下几个方面：（1）建立独立经营、实行企业化管理的专业银行，并在此基础上将其转变为国有商业银行（2）形成中央银行体制（3）国有银行之外，组建成立其它股份制商业银行（4）组建政策性银行（5）建立包括信用合作社、保险公司、信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司、投资基金等在内的诸多非银行金融机构，完善金融机构体系，同时引进大批外国金融机构（6）建立了全国统一的证券市场、外汇市场和同业拆借市场3、为什么货币的形式会发生变化？货币形式经历了怎样的演进过程？（1）货币是表现、衡量和实现商品价值的工具。从货币与商品的交换来说，商品有很多种，货币仅有一种，而且商品的数量和种类总在不断增加。导致货币的价值总是赶不上商品总价值的需要。从而导致作为一般等价物的货币发生变化，以适应这种实际的需求。（2）货币形式经历的演进过程大体是：实物货币、金属货币、代用货币和信用货币。4、中央银行有哪些主要业务？中央银行的业务可以分为负债业务、资产业务和中间业务。1、中央银行的负债业务中央银行的负债业务主要包括代理国库业务、货币发行业务、存款业务。（1）中央银行的代理国库业务：是指代理国库款项的收入和支出（2）货币发行业务：是指中央银行向流通领域投放货币的活动。中央银行实现货币发行的主要渠道有三个：第一，中央银行向商业银行或其他金融机构提供货款；第二，中央银行对商业银行或其他金融机构进行商业票据再贴现；第三，中央银行收购金银和外汇。（3）存款业务：中央银行的存款主要来自两个方面：一是来自金融机构，二是来自政府和公共部门。2、中央银行的资产业务中央银行的资产业务主要包括再贷款、再贴现、有价证券买卖和黄金外汇占款。（1）再贷款业务：中央银行的再贷款业务主要是对商业银行和其他金融机构发放的贷款。这种贷款的目的主要是为了解决商业银行短期资金周转的困难，一般贷款利率比较优惠，贷款期限较短。有时中央银行要求借款银行以有价证券为抵押。（2）再贴现业务：中央银行再贴现是指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据，从而向商业银行融通资金的行为。（3）有价证券买卖业务：很多国家中央银行的一部分资金占用在有价证券上，中央银行在公开市场买卖的有价证券主要是国家债券，包括国库券和公债券，其中尤其以国库券为主。因为国库券流动性强、发行数量大、便于市场操作。金银外汇占款：中央银行所拥有的黄金、白银和外汇储备对外作为一般购买手段和支付手段，发展对外经济关系；对内可作为国内货币发行的准备，保持国内货币流通稳定。3、中央银行的中间业务中央银行的中间业务主要是资金清算业务，其业务主要有：一是集中办理票据交换，结清交换差额；二是办理异地资金转移。5.什么是货币乘数?简要分析货币乘数的决定因素。基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给额增加或减少的倍数。、活期存款的法定准备金率； 、非交易存款法定准备金率； 、银行超额准备金率； 、流通中现金与支票存款的比率； 、非交易存款与支票存款的比率。6.简述商业银行的经营原则及其相互关系。效益性、安全性、流动性原则。商业银行作为企业法人，盈利是其首要目的。但是，效益以资产的安全性和流动性为前提。安全性又集中体现在流动性方面，而流动性则以效益性为物质基础。4、商业银行在经营过程中，必须有效地在三者之问寻求有效的平衡。我国商业银行法规定，商业银行以效益性，安全性和流动性为原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。商业银行既要追求自身盈利，又要注重社会效益，这是我国商业银行法所规定的经营原则。 7、中央银行制度有哪些类型？（1）单一式中央银行制度：是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。（2）复合式中央银行制度：是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度（3）类似中央银行制度：是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。（4）跨国的中央银行制度：是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。8、费雪的现金交易说与剑桥的现金余额说区别何在？费雪方程式与剑桥方程式是两个意义大体相同的模型，但实际上两个方程式存在着显著的差异。主要有：1、对货币需求分析的侧重点不同。费雪方程式重视的是货币的交易手段功能，而剑桥方程式则看中货币作为一种资产的功能。2、费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以人们称费雪方程式为现金交易方程式，而剑桥方程式为现金余额方程式。 3、两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格，同时，若商品交易量和价格既定，也可在固定的货币流通速度下得出一定的货币需求的结论。而剑桥方程式强调的是人们的主观意志对货币需求的影响。9.影响股票价格的因素有哪些？一般认为影响股票价格的因素可以分为两类。第一类是股票市场以外的基本因素，第二类在是股票的技术性因素。前者对股票市场的长期趋势起决定性作用。后者影响股价的短期波动。基本因素包括：（1）宏观经济因素。主要包括：经济增长、经济周期、利率、投资、货币供应量、财政收支、物价、国际收支及汇率等。（2）行业因素。行业因素将影响某一行业股票价格的变化。行业因素主要包括行业寿命周期，行业景气循环等因素。（3）公司自身的因素。公司本身的经营状况及发展前景，直接影响到该公司所发股票的价格。公司自身的因素主要包括公司利润、股息及红利的分配、股票是否为首次上市，公司投资方向，产品销路及董事会和主要负责人调整等。技术因素：所谓技术因素，是指股票市场内部本身的因素，技术因素的形成，可以说完全是由于投机活动的结果。包括：（1）股票的供求。股票的供求同其它商品一样，需求超过供给，股价就上升，反之股价则下跌。股票的供求，除了投资性的真实供求关系外，尚有投机性的假性供求关系，即看涨与看跌的对立关系存在。对股市变动中，看涨者会购进股票，看跌者会出售股票，双方赌行情变化，从中赚利。（2）投机与操纵。股票的操纵表现为两种方式：一是凭籍人为力量掀起股价的波动，以期获利；二是发行公司尽可能使股价保持高水准的价位，以利于增资。股价之所以能够被一部分持股人操纵，是因为大部分已发行的股票均在安定的、分散的持股人手中，而在市场流通的股票比例较小的缘故。10、什么是投资基金，其组织形式如何？ 投资基金是一种广泛吸收社会资金并将其投资于有价证券和股权的专业金融机构。主要是通过发行收益凭证的方式，向广大中小投资者筹集资金，然后再根据与投资者商定的最佳投资收益目标和最小风险，把资金分散投资于各种证券和其它金融商品。 组织形式主要有：开放式、封闭式、公司型、契约性11.简述股票与债券的区别。尽管债券同股票一样为有价证券，是政府、企业和金融机构筹集长期资金的重要工具，但与股票相比，还存在以下区别：（1）股票只能由股份有限公司发行，而债券的发行主体并不限于股份公司。（2）股票的投资人即股东有权参加股份公司的经营管理活动和分红派息，而债券的投资人则无权参加公司（即该债券的发行者）的经营管理活动和分红派息（债券到期后偿还的利息除外）。（3）股票的分红派息政策一般是不固定的，往往由股份公司根据自己的盈利状况和分红派息政策而制定；而债券的利息则是固定的，在发行债券之时就已作了具体的规定。（4）股票体现的是股东与股份公司之间的所有权关系，而债券体现的是发行人和投资人之间的债务债权关系。（5）股票无须偿还本金，债券则必须偿还。12、简述直接融资和间接融资的关系1、 直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。 2、 在许多情况下，单纯从活动中所使用的金融工具出发尚不能准确的判断融资的性质究竟属于直接融资还是间接融资。一般习惯上认为凡是债权债务关系中的一方是金融机构均被认为是间接融资，而不论这种融资工具最初的债权人、债务人的性质。 3、 一般认为直接融资活动从时间上早于间接融资。直接融资是间接融资的基础。在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，互相促进。间接融资已构成金融市场中的主体，而直接融资脱离了间接融资的支持已无法发展。从生产力发展的角度来看，间接融资的产生是社会化大生产需要动员全社会的资源参与经济循环以及社会财富极大丰富必然趋势。而直接融资形式的存在则是对间接融资活动的有力补充。13、我国股票市场存在哪些问题？如何完善我国资本市场制度？问题：大股东挪用上市公司资金关联交易、内幕交易频繁信息造假、信息披露制度不严格有法不依、执法不严、对违法者惩罚不严上市公司以种种借口不给股民分红上市公司以项目为由发行股票，上市后不做项目我国散户太多、机构投资者太少监管不严格完善：加强信息披露制度建设改革完善股票发行制度强化分红制度完善退市制度形成健康的资本市场文化规范资本市场服务体系继续健全资本市场法律体系完善和改进资本市场的监管制度14、通货膨胀原因及解决措施？答：主要原因： 赤字财政政策的实行 信用膨胀 国民经济发展速度过快 国际收支大量顺差或外币大量流入 国际传递解决措施：（1）宏观紧缩政策。包括紧缩性货币政策和紧缩性财政政策。紧缩性货币政策的措施有提高存款准备率、提高贴现率和再贴现率、通过公开市场业务出售政府债券、中央银行规定基础货币指标、道义劝告紧缩性财政政策的措施有削减政府预算、降低政府转移支出、增加税收。 （2）收入政策，具体措施包括工资管制、利润管制。 （3）供给政策，主要措施是减税，同时政府减少对经济活动的限制。 （4）指数联动政策，对契约中的支付金额规定可以随物价指数的变动而变动。第六题：论述题试述我国利率管理体制改革的主要内容。（1）改革开发以前的利率管制。长期以来我国的利率体制属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，这一时期利率的特点是：利率水平偏低。利率结构不合理。利率机制不灵活。利率管理权限高度集中，几十年不变。 （2）改革开放以后我国利率市场化改革的进程。初步建立了以中央银行为核心的利率运作机制。表现为：改变了利率长期不动的做法，1979年以来中央银行先后21次调整存贷款利率； 适应市场经济的发展，适时地多次调整利率； 取消了部分优惠贷款利率和优惠利率的范围； 放开了同业拆借利率。 （3）目前利率管理存在的主要问题。利率管理体制仍以政府管理为主；利率水平的确定还有一定的主观性和盲目性；存贷利差小；利率水平和结构不尽合理。（4）利率市场化改革的目标与思路。目标：三年内实现利率市场化，步骤：先外币后本币、先大额后小额、先贷款后存款。总体思路是：放开同业拆借利率；调整金融机构存贷款利率，使其略高于利率；根据货币市场利率和货币政策调整中央银行的再贴现和再贷款利率；逐步放开商业银行利率。扩大贷款利率的浮动幅度，设立存款利率上限和贷款利率上下线；取消利率限制全面放开利率。2、中央银行运用哪些货币政策工具调节货币供应量？如何调节？货币政策工具里的三大法宝是调节货币供应量：1.公开市场业务公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券。当中央银行需要增加货币供应量时，可利用公开市场操作买入证券，增加商业银行的超额准备金，通过商业银行存款货币的创造功能，最终导致货币供应量的多倍增加。相反，当中央银行需要减少货币供应量时，可进行反响操作，在公开市场上卖出证券，减少商业银行的超额准备金，引起信用规模的收缩、货币供应量的减少。2.存款准备金当中央银行提高法定存款准备金时，商业银行需要上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行的贷款或投资下降，引起存款的数量收缩，导致货币供应量减少。3.再贴现中央银行提高再贴现率，会提高商业银行向中央银行融资的成本，降低商业银行向中央银行的借款意愿，减少向中央银行的借款或贴现。如果准备金不足，商业银行只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而也就缩减了市场货币供应量。3、试述信用基本要素的基础作用。 品德作为信用要素，在这里指能体现或反映借款人（个人或企业法人）过去履行偿债承诺的记录及个人声誉的所有信息和有关资料，其中特别是个人声誉包括的范围极其广泛。应该说在信用活动中，品德堪称基础要素中的基础。因为若将信用提供给道德品质败坏者，对于债权人而言是一种最大的风险，不论其在经济方面具备多么雄厚的偿债能力。能力作为信用的基础要素主要指借款人通过对所借资金的有效使用，善加管理，获取收益，以便能按期偿付本息的能力。更重要的是看债务人是否具有偿付本息的能力。资本也称自有资本，是指债务人的资产减去负债后的净值。因此债务人的资本净值越雄厚，对债权人而言，信用风险便越小。不过需要说明的是，评价债务人资本净值的多少，不能仅凭有关财务资料，如资产负债表中的数字判断，必须要注意债务人资产的质量以及按其应有的价值变现的能力。否则虽有资产因其价值无法实现，或虽能变现、价值却大幅下降，自然无法偿付债务，在这种情况下即便账面上的净资本数量为正数也无任何实际价值和意义。以上三种要素，既为要素，自然各有其重要性，不可偏废。但若一定要分出轻重的话，按当代信用活动对债务人要求看，品德和能力较之资本更为重要。因为从大量的实践活动中反映出的情况看，若借款人具备优良的品德，再加之富有经营能力往往具有最大的偿债可能性。否则虽富有资本，而缺乏道德水准，再加之不具备经营能力，最终宣告破产者亦为数不少。最后需要说明的是，对于信用的三项基本要素，有后来的学者或银行家，尚嫌不足，因而先后又添加担保品和商业情况加以补充，而成为四要素和五要素。试述金融市场的特征和功能。特征：金融市场（financial market）是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。2、同传统的商品市场相比，金融市场有着自己独特的特点。（1）交易对象为金融资产金融资产具有下述特征：货币性、流动性、期限性、可分性、收益性、风险性。（2）交易方式表现为以借贷方式为主同传统的商品市场相比，金融市场在交易方式方面的特殊性则表现为以借贷方式为主。（3）交易价格表现为资金的利率金融市场上的交易对象则为特殊商品金融资产，它的价格体现为不同期限资金借贷的利率。一般来说，短期资金借贷的利率要低于长期资金借贷的利率。交易目的表现为让渡或获得一定时期一定数量资金的使用权。功能：金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供如下几种经济功能：（1）转储蓄为投资的功能金融市场最基本的功能是转储蓄为投资，又可称为聚敛功能，是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合的功能。（2）配置功能金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险的再分配。（3）调节功能金融市场的存在及发展，为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。中央银行货币政策的实施都以金融市场的存在为前提。（4）反映功能金融市场历来被称为国民经济的“睛雨表”和“气象台”，是国民经济的信号系统，其反映功能表现为：（