《金融市场学》课程导学.doc

金融市场学课程导学（专科）云南电大经济学院责任教师 阮晓明开放教育金融学专科的同学们，大家好！我是云南电大经济学院“金融市场学”课程的责任教师阮晓明，很高兴能为同学们的学习提供服务。希望同学们在通过学习取得相关专业知识的同时，努力掌握较好的学习方法，注重培养自己的分析问题和解决问题的能力，为今后的工作、学习和生活铸就一把开启胜利之门的金钥匙。以下就课程导学所应该包括的内容为大家作出介绍：一、课程介绍“金融市场学”是中央广播电视大学开放教育金融专业开设的一门专业选修课，课程的性质属省开，计4学分。也就是说本课程由省电大制订教学大纲与教学要求，并组织实施课程考核。“金融市场学”是一门以经济学和货币银行学等学科理论为基础，同时又相对独立的现代金融实务课。它对金融市场中的各种要素如票据、股票、债券等的发行和流通，以及由此而形成的市场金融机制进行深入研究，是市场经济条件下各宏观经济和微观经济部门、经济理论工作者和实际工作者以至社会大众都应学习和掌握的必要金融专业知识。学习“金融市场学”，必须了解和掌握金融市场的基本构成要素及相互有机联系；了解和掌握金融市场的基本概念、基本理论、基本操作方式方法；了解和掌握金融市场的基本架构、基本功能和运行、发展的基本规律；并能运用所学理论、方法分析、指导我国金融市场实践。“金融市场学”的先修课程为“货币银行学”和“经济数学”，即必须具备一定的相关知识和技能，在此基础上学习“金融市场学”，方能收到较好的效果。本课程的教学大纲、课程实施细则将与学期开学后一周内，考试大纲于每学期第十周上载于云南电大在线网络上，各分校师生可按时上网查阅。二、学习进度安排表以下为大家提供出各章节的参考性学时分配及学习进度：周 次章节目 录课内学时电视课（学时）1-21总论63-72金融市场主体（交易者）53金融市场客体（交易工具）54金融市场媒体（一）45金融市场媒体（二）48-96同业拆借市场47票据市场410-158债券市场69股票市场610股票、债券的转让价格与收益率511股票、债券投资操作分析516-1912投资基金市场413外汇市场314金融期货市场315世界金融市场的回顾与前瞻420总复习4合 计729三、学习重点第一章 总 论1、 金融市场的概念及其要素构成；2、 金融市场的形成与发展，我国金融市场的产生与发展；3、 金融市场的主体结构，金融市场的划分及其主要的子市场；4、 金融市场的主要功能，金融市场的作用；5、 金融市场监督管理的必要性，监管的目标和原则，监管的内容和手段，以及发达国家和发展中国家在对金融市场监督管理方面存在的差异。第二章 金融市场主体（交易者）1、 金融市场主体的内含；2、 企业的形成基础、活动领域和方式；3、 政府的形成基础、活动领域和方式；4、 金融机构的形成基础、活动领域和方式；5、 机构投资者的形成基础、活动领域和方式；6、 家庭的形成基础、活动领域和方式。第三章 金融市场客体（交易工具）1、 金融市场上进行交易的金融商品；2、 货币头寸、票据、债券、股票、基金证券、外汇、金融衍生品等工具各自的特点；3、 货币头寸、票据、债券、股票、基金证券、外汇、金融衍生品等工具各自的交易方式。第四章 金融市场媒体（一）1、 作为金融市场媒体的中介人它的构成；2、 货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人等在金融市场所起的作用和地位；3、 货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人等，其主要活动领域和方式。第五章 金融市场媒体（二）1、 作为金融市场媒体的组织的构成；2、 证券公司、证券交易所、投资银行、商人银行的性质和职能；3、 证券公司、证券交易所、投资银行、商人银行产生和存在的条件；4、 证券公司、证券交易所、投资银行、商人银行在金融市场的地位和作用；5、 证券公司、证券交易所、投资银行、商人银行在金融市场的主要活动领域和方式等；6、 其它金融机构在金融市场中的主要业务、所起的作用和获利方式。第六章 同业拆借市场1、 同业拆借市场的内涵、及其产生和发展；2、 同业拆借市场的结构与功能；3、 同业拆借市场的运作；4、 同业拆借市场的调控与管理。第七章 票据市场1、 票据市场的内涵、产生与发展；2、 票据市场的种类、特点和功能；3、 各种票据的发行和流通规则；4、 票据市场的管理。第八章 债券市场1、 债券的内涵与要素；2、 债券的形成与发展；3、 债券市场的结构与功能；4、 债券的发行与承销，债券的发行利率；5、 债券的流通转让；6、 政府债券市场、企业债券及金融债券市场。第九章 股票市场1、 股票的内涵与要素；2、 股票市场的基本结构；3、 股票市场的基本功能；4、 股票的发行市场与股票的流通市场其概念、作用、关系；5、 股票市场监督管理的一般意义，我国股票市场的现状、监管的手段与必要性。第十章 股票、债券的价格与收益率1、 股票、债券的转让价格与形成基础；2、 影响股票、债券转让价格变化的主要因素；3、 股票、债券的价格与收益率的关系；4、 股票、债券价格收益率的计算；5、 股票价格指数的种类及计算。第十一章 股票、债券投资操作分析1、 股票、债券投资操作的基本分析和技术分析的意义；2、 股票、债券投资操作的基本分析和技术分析的优点及各自的局限性；3、 基本分析的内涵与特点；4、 技术分析的种类、分析方法和特点。第十二章 投资基金市场1、 投资基金的内涵、产生与发展；2、 各种证券投资基金的意义及其在国民经济中的作用；3、 各种投资基金的内容、特点；4、 我国证券投资基金的现状与发展趋势。第十三章 外汇市场1、 外汇市场的涵义、产生与发展；2、 外汇市场的功能与结构；3、 外汇交易的种类及主要交易方式；4、 外汇市场的调控与管理；5、 即期外汇市场与远期外汇市场交易的主要特点。第十四章 金融期货市场1、 金融期货市场的形成及主要功能；2、 金融期货市场的构成要素和金融期货市场的运作规则；3、 期货市场的几个子市场。第十五章 世界金融市场的回顾与前瞻1、 全球金融市场的发展、前景的回顾和展望；2、 金融市场发展的主要趋势；3、 影响金融市场发展的主要因素；4、 我国金融市场发展的现状、主要问题以及今后的发展战略。四、学习媒体介绍1、媒体的配备情况文字教材：选用中国金融出版社出版、中国人民银行总行副研究员王兆星博士等编著的金融市场学为主要文字教材；中国金融出版社出版，徐立平、韦忠娟、阮银兰、吴国祥等编写的金融市场学学习手册为辅助教材。作为学习的辅教材，其包括了各章的学习指导、教学大纲及复习提要、各章的部分作业练习题及参考答案等内容。音像教材：本课程围绕主教材配有9节电视录像节目；另外建议同学们能认真观看曾在中央电视台播出的相关系列节目资本市场。上载于云南电大在线的网上教学辅导。2、重点要求使用的媒体以及组合使用的方法重点要求使用的媒体为文字主教材、辅导教材和网上辅导。同学们可在精读主教材的基础上，参阅学习指导书，或上网浏览相关教学辅导。在中央电大教育网上还有部分重难点内容的分析、以及作业练习题等内容，同学们可以根据自己实际情况进行选择浏览。五、网上教学资源及网上教学活动信息向导省校责任教师网上教学内容、上网时间安排表如下：序号章 节计划上网内容计划上网时间形式备注11-5章各章知识点小结、作业选讲第2周文字26-7章各章知识点小结、作业选讲第6周文字38-11章各章知识点小结、作业选讲第10周文字412-15章各章知识点小结、作业选讲第14周文字六、学习方法介绍由于本课是具有较强的现实意义的金融实务课，因此，同学们在学习该课程时，特别应注意要把握好历史发展和现实情况的区别和联系，注意金融市场发展的不同时期的宏观经济背景；注意把握好发达国家的金融市场和欠发达国家以及我国金融市场发展的共同点和不同点；注意把握好理论学习和实际操作之间的一种动态的关系；在学习中特别应强调注重理论联系实际，尽可能把所学知识与当今社会的诸多相关方面联系起来进行分析和思考，才能取得较好的学习效果。具体的方法上，除了认真阅读文字教材外，有条件的同学应积极参加学校组织的面授辅导，认真完成作业。与此同时，充分利用现代先进的媒体和手段，利用广播电视、网络进行最新知识的撷取和学习。具体在进行课程学习时，同学们还应注意：以自学为主，自学与听课相结合。在听辅导课前最好先将教材进行认真阅读，将难以理解或不懂的部分记录下来，在辅导课上重点理解或向教师请教。泛读与精读相结合，以精读为主，学习中应对基本概念、基本理论和重点部分加以注意，做到清晰明了。理论与实践相结合，由于本课程的理论对于现实经济生活具有较强的指导意义 ，同学们在学习基本理论的同时，一方面应注意与实践相结合来进行学习，特别是结合我国现阶段的金融发展的情况来学习；另一方面认真完成各种作业练习，巩固所学知识，加深印象。接受与探索相结合，既认真学习其理论精髓，又不盲目机械地照搬教条，在学习各种基本理论时应注意结合不同的历史阶段和不同的国情，具体问题具体分析， 勇于以科学的思维进行探索。 七、形成性考核本课程形成性考核按照省校要求，将拟定选用如下三种考核形式：1、记分作业。本作业采用中央电大编制的“形成性考核作业册”，其中共含4次作业，所占形成性考核成绩比例为80%，每次作业占20%。全部作业应于当学期18周内完成，指导教师全批全改后可结合学员平时学习的情况给出成绩。2、学习实践。本课程根据中央电大的要求，各教学点应安排一次题为“关于我国金融市场”的社会调查（可就总体的金融市场或某一个子市场进行调查），所有同学应积极参与并写出调查报告，各地指导教师应参与调查并给予指导，根据调查报告情况给出学习实践的成绩。该成绩占形成性考核的10%。3、学习方式。为了在课程学习过程中能够理论联系实际，各地指导教师可组织相关的讨论并给出该项目的成绩，此项成绩占形成性考核成绩的10%。以下列出一些相关的参考性讨论题目：我国金融市场的现状与发展关于我国的中小企业融资问题我国证券市场的功能、发展和监管金融工具的创新与风险八、师生联系方式同学们在学习中如果遇到问题，可与该课程的相关教师进行交流，联系方式如下：中央电大主持教师：吴国祥 E-mail 地址 或 云南电大经济学院责任教师：阮晓明E-mail 地址 ,cn值班时间 每周一上午 电话 5138829 5136174 九、参考书目介绍中国金融出版社出版 张亦春主编的 现代金融市场学中国人民大学出版社出版 代鹏编著的 金融市场学导论十、关于考试期末考试重在考察学员对基本概念、相关基本知识和基本理论、基本运行机制的了解和掌握程度，同时考察学员运用所学知识分析和解决问题的能力。期末考试为终结性考核，占课程总成绩的80%。期末考试统一命题，统一考试时间，统一评分标准。考试的题目类型有名词解释、判断题、单项及多项选择题、计算题、简答题、论述题。期末考试为闭卷考，时间为120分钟。十一、本课程的练习题两套金融市场学练习题一一、填空题1、金融市场四要素中最基本的要素是 和 。2、政府公债从来都是 实施的重要方式，又是中央银行执行 的主要手段。3、同业拆借市场是 的组成部分，主要是媒介 、 性资金融通市场4、金融机构是金融市场上最重要的 ，是 转化为 的传递者和导向者。二、名词解释1、金融市场主体2、票据3、证券交易所4、“脱媒”危机5、金融期货三、选择题：（每题有至少1个的正确答案，请将正确答案的序号写在括号内）1、世界上最早的证券交易所是（ ）。A、荷兰阿姆斯特丹证交所 B、英国伦敦证交所C、德国法兰克福证交所 D、美国纽约证交所2、当法定准备金率为20%，商业银行最初吸收的存款为100万美元时，便有（ ）必须作为法定存款准备金。A、5万美元 B、10万美元C、15万美元 D、20万美元3、在西方发达国家，有价证券细分为（ ）。A、商品证券 B、货币证券 C、资本证券D、政府证券 E、外汇4、银行承兑汇票的转让一般通过（ ）方式进行。A、承兑 B、贴现 C、再贴现 D、转贴现5、债券的实际收益率水平取决于（ ）。A、债券的偿还期 B、债券的票面利率 C、债券的发行价格D、债券的供求6、当证券主管部门发现一些股票的股价出现不稳定，通常采取的措施是（ ）。A、规定其收益率 B、规定信用交易贷款余额 C、提高保证金比率D、规定用于信用交易贷款的资金限额7、货币政策有三大工具分别为（ ）。A、公开市场业务 B、再贴现率 C、法定存款准备 D、贷款业务8、在股票、债券投资操作过程中，投资者最关心（ ）方面。A、变现能力比率 B、资产管理比率 C、负债比率 D、盈利能力比率9、（ ）已成为中东地区的国际金融中心。A、以色列 B、沙特阿拉伯 C、巴林 D、黎巴嫩10、在美国，债券与股票的发行规模大约维持在（ ）的水平。A、2 ：1 B、3 ：1 C、3 ：2 D、4 ：311、外汇管制的目的是（ ）。A、维持国际收支平衡 B、维持本币和汇率的稳定C、维持本国经济稳定 D、改善国际收支状况12、我国金融市场的现状是（ ）。A、种类少 B、种类多 C、规模小 D、规模大13、机构投资者一般主要包括（ ）。A、共同基金 B、保险公司 C、信托投资公司D、养老金基金 E、投资银行14、同业拆借市场是指（ ）。A、企业之间的资金调剂市场 B、银行与企业间资金调剂市场C、金融机构之间的资金调剂市场 D、中央银行与商业银行之间的资金调剂市场15、同国债相比，商业票据（ ）。A、风险性更大 B、流动性更好 C、利率较低D、流动性更差 E、风险性更小四、判断正误，并说明理由1、即使在金融市场发达的国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场不如初级市场重要。2、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。3、对于发展中国家的金融市场来说，开放和国际化的进程应该是全方位的和突飞猛进的。五、简答题1、企业在金融市场上的地位与作用有哪些？2、什么是证券公司？它有哪些职能和作用？3、基本分析与技术分析的区别与联系有哪些？4、影响金融市场发展的主要因素有哪些？六、论述题谈谈你对我国股票市场发展的总体估价及存在的主要问题。金融市场学练习题一参考答案一、 填空题1、金融市场主体 金融市场客体2、财政政策 货币政策3、货币市场 短期 临时4、中介机构 储蓄 投资二、 名词解释1、金融市场主体：即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现的。2、票据：是指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具。3、证券交易所：是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定交易的价格。4、“脱媒”危机：是指在通货膨胀条件下，市场利率猛升，当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时，纷纷提款，造成个别银行因此亏损甚至倒闭。5、金融期货：即以金融工具为商品的期货，它是相对于商品期货的一个范畴，是一种法律上具有约束力的交易合约，它规定所买卖金融商品的品种、数额，并约定在将来某个日期按已定协议的价格进行交割。三、选择题1、A 2、D 3、ABC 4、B 5、ABC6、BCD 7、ABC 8、D 9、C 10、D11、ABC 12、AC 13、BCD 14、C 15、AD四、判断正误并说明1、错误：进入次级市场的证券虽然只是证券总量的一部分，但只有次级市场才能赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并称为经济发展的“晴雨表”，因此，次级市场的重要性丝毫不必初级市场弱。次级市场的存在、发展和规模的大小是一国金融市场发达与否的重要标志。2、正确：因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力。3、错误：由于这些国家金融市场自身的脆弱性以及国际金融市场的极不稳定性，过度向国际化迈进往往会带来更多的伤害。因此，对于发展中国家的金融市场来说，开放和国际化的进程应该是谨慎的和循序渐进的。五、简答题1、（1）企业是金融市场上的重要的参加者，是金融市场主体之一。（2）在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的基础。（3）现代企业因为从事商品生产而和金融市场紧紧联系在一起。即使是传统企业，在生产经营过程中也可能发生资金余缺，金融市场成为满足其资金需求及投资的场所。2、证券公司是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。其职能作用有：（1） 充当证券市场中介人。（2） 充当证券市场重要的投资人。（3） 提高证券市场运行效率。3、二者的区别为基本分析主要是对证券投资基本面的分析，它通过研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值的依据。而技术分析则是指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映以推测未来价格的变动趋势。也即基本分析是选择值得投资的品种，而技术分析则是选择买卖的时机。二者的联系则反映在同为一个问题的两个方面，即均为证券投资的分析方法，同为证券投资服务，在证券投资分析中，只有将基本分析与技术分析相结合，两种分析所得结论相一致时，才能确定证券是否具备投资价值。4、一般来说，左右和影响金融市场发展进程的因素是多方面的，但最为重要的则有五个方面：经济因素、法律因素、市场因素、技术因素及体制或管理因素。（1） 经济因素：A、经济环境的变化；B、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替；C、世界货币制度的影响（2） 法律因素。法律历来的金融自由化和金融创新过程中起着极为重要的刺激作用，因此是金融市场发展的重要影响因素。（3） 市场因素。市场自身出现的种种问题和矛盾也是影响其发展的主要因素。（4） 技术因素。技术因素一贯对变革有刺激作用，70年代以来，以电脑为标志的新技术革命极大地促进了金融市场的发展。六、论述题基本要点1、 我国股票市场建立的背景及历史条件2、 我国股票市场十年发展史的简要回顾3、 我国股票市场的发展对促进国民经济发展的重要意义4、 存在的主要问题：总体规模小上市公司的数量及质量股票市场的监督管理 金融市场学练习题二一、填空题1、金融市场按交割方式可分为 、 和 。2、一般来讲，资产的盈利性与流动性是 方向变化的，流动性越高，盈利性越 。3、承销商承销债券的主要方式有三种：即 方式、 方式和 方式。4、股票市场主要由股票 市场和股票 市场构成。二、名词解释1、 金融市场客体2、货币头寸3、投资银行4、可转让大额定期存单5、封闭型基金三、选择题1、票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（ ）。A、必须以法定方式作成 A、强调票据的重要性C、盖章人必须对票据所载文字负责 D、票据的权利2、在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ ）。A、中国证监委 B、中国人民银行 C、中国证券业协会D、中国保监会 E、上海、深圳证交所3、货币市场上的交易工具主要有（ ）。A、货币头寸 B、长期公债 C、公司债券D、票据 E、股票 F、国库券4、在证券交易中，经纪人同客户之间形成了（ ）。A、委托代理关系 B、债权债务关系 C、信托关系D、买卖关系 E、所有权关系5、外汇市场的参加者主要包括（ ）。A、各种金融机构 B、外汇经纪人 C、银行客户D、商业银行 E、投资银行6、同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（ ）。A、支票 B、本票C、汇票 D、期票7、证券公司主要从事以下哪些业务（ ）。A、承销业务 B、代理买卖业务 C、自营买卖业务D、投资咨询业务 E、证券交易业务8、同业拆借市场具有（ ）特点。A、期限短 B、交易手段先进 C、流动性高D、利率敏感 E、交易额大9、基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ ）。A、 股票的投资价值 B、股票的价格 C、股利分配 D、预测利润10、在投资操作分析中，图形形态分析的种类很多，比较常见的有（ ）。A、头肩形 B、K线图 C、旗形D、三角形 E、拄线图 F、缺口11、财政政策主要包括（ ）。A、政府支出 B、税收行为 C、公共事业支出 D、政府行为12、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时，这种交易是（ ）。A、套汇交易 B、套利交易 C、套期保值交易 D、掉期交易13、不属于外汇市场的运行机制有（ ）。A、贸易机制 B、汇率机制 C、非贸易机制D、风险机制 E、交易机制 F、供求机制14、金融期货交易的主要中介机构包括（ ）。A、经纪行 B、结算与保证公司 C、金融期货交易所 D、证券交易所15、许多新的金融创新的交易过程较为复杂，如（ ）。A、期货 B、指数期权 C、互换 D、抵押担保四、判断正误，并说明理由1、金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果。2、一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。3、债券的价格不取决于内在价值，因此与债券的内在价值并不完全吻合。五、简答题1、金融市场有哪些主要功能？2、 证券交易所有哪些主要职能？3、证券投资基金的优势何在？4、金融期货市场的特征是什么？金融期货市场有哪些主要规则？六、论述题试论金融市场未来的发展趋势。金融市场学练习题二参考答案一、填空题1、现货市场 期货市场 期权市场2、反 差（低）3、债券代销 债券余额包销 债券全额包销4、发行市场 流通市场二、名词解释1、金融市场客体：是指金融市场交易的对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。2、货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。3、投资银行：是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。其最初只专门从事政府