资金需要量的预测PPT课件.ppt

二 资金需要量预测的基本依据 第一节资金需要量的预测 一 预测资金需要量的意义 三 资金需要量预测的基本方法 1 一 预测资金需要量的意义 资金筹集是指企业向外部有关单位或个人以及向企业内部筹措生产经营所需资金的财务活动 科学地预测资金需要量 可为筹资规模决策提供数量依据 2 二 资金需要量预测的基本依据 预测资金需要量的基本依据主要包括法律依据和投资规模依据两个方面 3 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系 确定资产 负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比 并依此推算出资金需要量的一种方法 前题 资产负债表中的各项目与销售收入指标的比率已知且固定不变 4 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 步骤1 分析基础资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系 划分敏感项目与非敏感项目 5 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 步骤2 根据资产负债表资料 计算各敏感项目销售百分比 6 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 步骤3 计算预测期各敏感项目预计数并填入预计资产负债表 7 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 步骤4 计算预测期需要增加的流动资金额 8 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 步骤5 计算预测期外部筹资额 9 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 例1 某企业2006年12月31日的资产负债表 简表 如表2 1所示 10 2020 2 6 11 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 该企业2006年的销收入为200000元 假定2007年企业的经营情况与上年基本相同 生产能力不变 根据市场情况 预计2007年销售收入将提高到240000元 要求预测2007年的全部资金需求量 12 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 1 根据2006年资产负债表编制2007年预计资产负债表 如表2 2所示 13 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 2 确定需要增加的资金额 有以下两种方法 可根据预计资产负债表直接确认需追加的资金额 如表2 2中预计资产总额为317600元 而负债与所有者权益总额为306400元 资金占用大宇资金来源 则需追加资金11200元 317600 306400 也可通过分析来预测需追加的资金额 根据表2 2中的资料分析 每100元销售额需占用44元的流动资金 同时自动生成16元的流动资金来源 因此每增加100元的销售收入 必须补充28元的流动资金 在本例中 销售收入预计增加40000元 240000 200000 则需增加流动资金的数量为 40000 44 16 11200 元 14 三 资金需要量预测的基本方法 一 销售百分比法 3 确定对筹资需要量 上述11200元的资金需求可先由企业内部预计产生的留存收益加以解决 超出部分则可通过对外筹资解决 假定2007年预计净利润为24000元 如果公司30 的利润被留用 则企业对外筹资的数额为 11200 24000 30 4000元 15 三 资金需要量预测的基本方法 二 因素分析法 因素分析法是根据企业基期实际资金占用数额和预测期有关因素的增减变化情况 测算企业预测期的资金需要量的方法 16 三 资金需要量预测的基本方法 二 因素分析法 步骤1 确定企业基期资金的合理占用数额 企业在基期资金占用数额中应扣除呆滞积压及超储积压的原材料 辅助材料 在产品和产成品等占用额 17 三 资本结构 二 最佳资本结构的选择 2 资本结构的决策方法 1 比较资金成本法 18 三 资本结构 二 最佳资本结构的选择 2 资本结构的决策方法 1 比较资金成本法 上述资料 各方案的综合资金成本计算如下 19 三 资本结构 二 最佳资本结构的选择 2 资本结构的决策方法 1 比较资金成本法 追加筹