金融学复习资料.doc

一、名词解释1、场外交易市场：在证券交易所以外进行金融工具的买卖，通常是由证券自营商通过计算机、电话等通讯工具等建立起来的一个无形交易网络。场外交易市场又被称为柜台交易市场。2、逆向选择：发生在交易之前的信息不对称问题，即最积极寻求贷款的通常正是那些风险最高的借款人，贷款人提高利率将导致低风险的借款人陆续退出市场，最终留下的都是风险最高的借款人。贷款人为了自身资金的安全，将不愿发放贷款。3、汇率风险：指由于汇率的不确定变动给相关经济主体带来经济损失的可能性。4、利率风险：指由于利率的不确定变动给相关的经济主体带来经济损失的可能性。5、银行承兑汇票：由银行本身或付款人委托的银行承兑。6、信用证：信用证是由商业银行提供付款保证的业务。信用证是在国际贸易中最广泛使用的支付方式，有效解决了异地商品交易的双方互不信任的矛盾。7、信用证结算：购货方向银行开具信用证申请，银行审核通过并收取一定的保证金后即开具信用证，并在信用证上注明付款条件，供货方在收到信用证后，按所列条件发货，并在发货后备齐所有单据向银行要求付款，银行对单据审核无误后即向供货方付款，并向购货方要求付款赎单。8、有效市场假说：有效市场假说认为，当金融资产的价格已经包含了所有的信息时，金融市场是有效的市场，可以把金融资产的价格视为理性的价格。金融市场的有效性，就是指市场根据新信息迅速调整金融资产的价格的能力9、表外业务：指未列入商业银行资产负债表内，不影响资产负债总额的能为商业银行带来额外受益的业务。广义的表外业务包括前面提到的中间业务，狭义的表外业务则包括贷款承诺、备用信用证、贷款销售以及金融创新中出现的衍生工具交易等。10、金融：顾名思义就是资金的融通。它研究的主要问题是“在不确定条件下人们如何进行资源的跨期分配”。这个定义包含了两个重要的内容。第一，金融是研究跨期分配问题的。第二，金融决策是带有不确定性的11、金融市场：利用金融工具使资金从资金盈余者转移到资金短缺者手中的融资机制。它包含了以金融工具为交易对象而形成的供求关系，凭借价格机制实现资源的优化配置。12、外源融资：资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。13、期货：是协议双方同意在约定的将来某个日期按照约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。二、简答1、商业银行的主要管理方法有哪些？商业银行的主要管理方法包括资产管理，负债管理和资产负债联合管理。资产管理在商业银行经营管理的三大原则下，将银行资金在现金、贷款和证券等各种资产业务中进行合理分配，寻求其最佳组合。负债管理认为商业银行不需要完全依靠资产管理来满足其流动性，向外借款也可满足需要。只要负债管理有效，借款途径较广，就不需要大量持有库存现金、短期债券等高流动性资产，而将这部分资产投资到利润更高的其他资产业务中去，以提高商业银行的盈利性。资产负债联合管理把资产和负债业务的管理结合在了一起，主要包括资产分配法和缺口管理法。2、商业银行的资金来源有哪些？商业银行资金的来源有两个方面，即商业银行的自有资金和吸收的外来资金。自有资金即银行的所有者权益部分，包括银行成立时所募集的股本和资本公积、未分配利润；外来资金包括吸收的存款、同业间拆借、向中央银行借款以及发行债券筹集资金等，其中吸收存款是商业银行的传统业务，是其重要的资金来源。3、证券发行中，公、私募发行的优劣势。私募是指发行人直接面向特定的投资人发行证券的方式，它具有以下优点：（1）手续简单，不需要通过政府主管部门的注册审查；（2）发行条件多由发行证券的企业和投资者直接协商决定，从而绕过中介服务结构，节省了发行费用；（3）私募有确定的投资者，企业可以根据投资者的投资数额决定发行证券的数量的多少，从而不必担心出现发行失败的情况。公募是指发行人面向整个社会公开发行证券的方式。与私募相比，公募的优点在于：（1）潜在的投资者数量大，因此筹资潜力大，可以满足企业的大额资金需求；（2）公募发行的证券可以在二级市场上流通转让，具有较高的流动性；（3）由于投资者比较分散，公募方式下发行人仍然可以保持经营管理的独立性，而且不需要为了吸引某一个投资者而提供优厚的条件4、风险偏好及其影响因素。风险偏好是人们对待风险的态度。它分为：风险厌恶者（不喜欢风险，在预期平均收益率一样的情况下，风险厌恶者倾向于选择风险较小的投资工具）、风险中立者（对风险持中立的态度，在预期平均收益率相同的情况下，不同风险的金融工具对风险中立者而言是完全相同的）以及风险偏好者（在预期平均收益率相同的情况下，会选择风险较大的金融工具以期获得更高的收益）。风险偏好的影响因素有1、投资者的收入或持有的财富；2、投资额的大小；3、投资者对经济前景和市场风险变动的预期 。5、通货膨胀的类型、成因及其治理。类型：按照市场机制是否发挥作用：显性通货膨胀和隐性通货膨胀；按照价格上涨的速度：爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀；按照人们是否存在预期：预期通货膨胀和非预期通货膨胀。按照对价格影响的差别：平衡的通货膨胀和非平衡的通货膨胀。按照通货膨胀的成因：需求拉上型通货膨胀、成本推进型通货膨胀供求混合推动型通货膨胀和结构性通货膨胀；成因：1、需求拉上论主要是从总需求的角度来考察通货膨胀的形成原因，它认为通货膨胀是由于总需求超过总产出所引起的。2、成本推进论主要是从总供给的角度来分析通货膨胀的成因。这种理论假设厂商对他们的产品采用成本加成定价法，即商品的价格等于生产成本加上既定的利润额。因此，厂商生产成本的普遍上升将导致总供给曲线向上移动，在总需求不变的情况下，一般价格水平将上涨。3、结构性通货膨胀论从一国经济结构的角度寻找通货膨胀的原因。这种理论认为，即使是在总需求和总供给处于均衡状态时，一国经济结构的变化也可能会导致通货膨胀，也就是我们所说的结构性通货膨胀。治理：（1）紧缩性需求调节政策。主要适用于需求拉上型通货膨胀，它是通过压缩总需求来降低通货膨胀率，具体的措施为紧缩性货币政策和紧缩性财政政策；（2）收入政策。指政府对工资和物价实施直接干预，从而遏制通货膨胀，它主要针对成本推进型通货膨胀；（3）供给政策。从供给的角度出发，认为解决通货膨胀的根本途径在于扩大生产，增加总供给；（4）结构调整政策。针对结构性通货膨胀，认为应当保持各产业部门之间的相对平衡，防止局部价格的上升引起一般价格水平的上涨。6、中央银行的货币政策目标及其各目标之间的关系。货币政策目标体系：1、最终目标：物价稳定；充分就业；经济增长；国际收支平衡。经济增长为其他目标的实现提供物质基础，物价稳定是经济增长的前提，充分就业可以促进经济增长，国际收支平衡有利于其他目标的实现。2、 中介目标：货币供应量、利率3、 操作目标：准备金、基础货币、其他指标最终目标难度较大，而操作目标和中介目标能够使中央银行迅速而准确地判断它的政策是否处在正确的轨道上。 操作目标、中介目标和最终目标，三者的宏观性从弱到强，可控性从强到弱，构成了一个完整的目标体系。归根到底，操作目标和中介目标还是为实现最终目标服务的。三、画图题商业银行的业务结构图。信用评级公司的信用等级图。信用评级公司的信用等级信贷风险标准普尔（Standard&Poors）穆迪（Moodys）惠誉（Fitch）投资级别债券最高素质AAAAaaAAA高素质AAAaAA中至高等素质AAA中等素质BBBBaaBBB非投资级别或高孳息债券稍有投机成分BBBaBB投机性质BBB高度投机性质CCCCaaCCC四、论述题1、结合实际，谈谈对金融系统功能的理解。（以下理解和功能序号对应，供参考）功能：1、聚集资源、在时间和空间上分配资源 2、管理风险 3、提供流动性 4、清算和支付 5、收集和提供信息 6、监督和激励理解：1、例如，银行通过吸收个人和家庭存款，将每一个家庭的盈余资金聚集起来，再作为贷款发放给企业。再如贷款和养老金计划都是资金在时间上进行分配的典型例子。我国东部沿海地区的居民通过购买西部城市的发展项目地点股票或债券将资金注入西部地区，从而实现资金的转移。2、例如保险就是一种很好的风险管理机制，使得一个人的损失由许多人一起分摊，而每一个 参保的个体并不需要负担太多费用。3、流动性的一大体现就是通过在金融市场上进行股票、债券等金融工具的交易转让，以实现对现金的转化。4、例如支票的使用、信用卡的转账功能、电子货币的出现、网上支付系统的发展，并借助于巨大的计算机网络系统，为经济活动的高效运作提供了便捷的清算支付方式。5、例如我们可以从电视、广播和公告里了解到股价、利率、汇率、债券价格及公司信息等大量信息，为资金盈余者选择投资方式、资金短缺者选择融资方式提供了重要的参考。6、例如银监会对银行实行分类监管、按银行的不同风险程度实行差别监管。又如，在资本管理中，突出了激励与约束相互协调的原则。在加强对商业银行资本约束的同时，为商业银行提高资本充足率提供激励。2、结合认识，谈谈影响企业还款能力的因素。（指标分析处系个人观点，仅供参考）1、财务状况：包括盈利能力与营运能力营运能力强，即企业周转速度快，资产结构配置合理，生产效率高。有利于企业获得较高的销售利润，亦可增强盈利能力。盈利能力增强，那么可以用于偿债的资金就越多，还款能力就越强。2、现金流量：包括经营活动、投资活动、筹资活动的现金净流量流动比率、速动比率、现金比率，它们是分别以流动资产、速动资产、现金等价物（反映的是企业在一个会计期内实际收到和支出的现金量和结存量）期末数和流动负债期末数进行比较，反映了企业短期还款能力。一般来说，现金流量越高，其比率越高，还款能力越强。3、信用支持：主要包括担保（保证、抵押、质押、留置和定金等）当担保物价值总额高于债权金额，则进行担保物处置时，应返还债务人高于债权部分的金额。这种情况下的偿债能力即为100%。即当担保物价值越高，其还款能力就越高。4、非财务因素：行业风险、经营风险等行业风险、经营风险等可看做一种不确定的财务损失，风险越大，企业面临的困境就越大，从而对还款能力产生负面影响。3、结合体会，谈谈对货币政策的理解及应用。货币政策是指中央银行通过对货币供应量和利率施加影响以实现特定宏观经济目标所运用的各种措施的总称。包括货币政策目标和货币政策工具以及货币政策传导机制及效果。理解及应用：（1）货币政策目标：四个基本目标是物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。央行通过调整准备金率、基础货币或利率等来达到其目标的实现。