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证券买卖技巧 主讲商学院经济系教师 刘源 开设本课程的目的 1 认识身边的资本市场 2 学习一门技术 3 以盈利作为第一目标 4 丰富大家的视野 基本数学技巧的实际应用 我们在讲解这门课之前 需要大家认真地体会一下右边的算式 如果你想一想 当我们的指数达到一个相当的数值时 比如500 1000等等 我们的收益率将会是 K线图 蜡烛图 形状 美国线图 条形图 第一讲基本面对股价的长期影响分析 观点一 股价长期走牛的基础是股票具有良好的基本面 观点二 具有良好基本面的公司一般具有行业龙头的特征 面对公司的基本面 投资者必须做的事情第一 牢牢把握龙头公司的决定性地位 第二 密切关注公司的一举一动 第三 龙头公司新的投资策略往往是新行情启动的风向标 第四 准备充足的资金 第二讲 宏观经济环境分析 宏观经济政策对公司基本面的影响观点一 公司的发展从根本上来说决定于国家的宏观产业政策 观点二 国家的产业政策决定于国家利益的需要 观点三 国家的产业政策也决定于消费者的偏好 观点四 国家的产业政策也决定于世界经济环境的变化 行业景气度对公司基本面的影响 观点一 把握行业的周期性对公司业绩的决定性影响 例如 钢铁行业 家用电器行业 观点二 全方位的把握你所投资的公司在所处同行业中的位置 观点三 优秀的公司在行业的周期性调整中也不能排除外力的影响 例如 中远航运 找出在国民经济大环境中的优势公司是你投资成功的关键 观点一 在国民经济景气的大环境下 需要你能够把握住被投资公司的区位优势 驰宏锌锗600497 观点二 不是所有的公司都能在外部景气的环境下成就自己的理想和抱负的 ST啤酒花600090 观点三 有些公司能够在不景气的外部环境中得到锤炼的机会 烟台万华600309 把握行业景气度的变化 观点一 乌鸡也能变凤凰根据企业行业具有明显周期变化的特点 有些公司具有彻底改头换面的机会 近期案例分析 ST仁和000650 成都建投600109 观点二 第六感官需要投资者有意无意的培养在历年的资本经营过程中 逐渐培养自己对公司股票的敏感能力 观点三 敏感能力的培养对于新手来说 是一件痛苦的事情 你必须掌握 度 的问题 不能过于敏感 也不能麻木不仁 无动于衷 观点四 敏感能力的把握与行业景气度的综合 是你战胜大盘的基本 法宝 之一 第三讲 动态变化是根本 观点一 如何把握同行业不同公司在今后一段时间的动态业绩是投资者必须关注的焦点 钢铁板块 观点二 成熟绩优公司股票价格的变化 比不上成长中绩优公司的股票价格的变化 S双汇000895与宝钢股份600019比较 观点三 在公司的选择上 我们需要关注的标准永远是公司的变化 对于那些一寸不变的公司 不要给于太多的关注 圆城股份600766 观点四 公司的动态变化需要你能够把握当前的市场趋势 把握正确的市场趋势 是你战胜市场的基本条件之一 经济周期的四阶段与股票选择 经济周期的四个阶段 收缩 复苏 扩张 滞胀观点一 A股市场表现基本符合经典投资时钟规律 经济增长向上的复苏与扩张阶段的股票市场表现要显著的好于滞胀与收缩期 观点二 复苏阶段表现较好的是能源 金融 可选消费 表现较差的是信息技术 医疗保健 公用事业 观点三 扩张阶段表现较好的是能源 材料 金融 表现较差的是信息技术 公用事业 电信服务 观点四 滞胀阶段表现较好的是电信服务 日常消费 医疗保健 表现较差的是信息技术 能源 金融 观点五 收缩阶段表现较好的是医疗保健 公用事业 日常消费 表现较差的是能源 金融 材料 观点六 A股的能源行业表现起来得较早 而金融行业表现起来得较晚 第四讲 买卖中的诀窍 连续涨停板的秘诀 观点一 几乎每天 我们都可以看到涨停板的股票 观点二 如何才能把握住这些来之不易的10 的机会 与投资者对股票市场的认识密切相关 观点三 善于观察盘面动向 能够给你提供足够的信息 观点四 对待每天都有的涨停板股票 我们应该采取两种态度 1 积极进取 2 冷静看待 观点五 积极进取的意义在于 在外部环境较好的情况下 可以积极参与其中 观点六 冷静看待的意义在于两点 一是已经涨停的股票 一般不具有操作性 无法跟单 二是涨停板的股票风险较大 杭萧钢构 观点七 对于连续涨停的股票 我们有必要弄清楚涨停的理由 江苏阳光600220 上海新梅600732 观点八 在弄清楚涨停的理由后 综合大盘的环境与市场热点进行分析 然后对于那些确实具有可操作性的股票 应该积极介入 华夏银行600015 大唐发电601991 观点九 从技术面上来讲 判断涨停股票是否具有可操作性的基本方法就是从时间和空间上来进行 观点十 如果一只股票在底部放量涨停 无论这只股票是否具有基本面的支撑 则这只股票一般具有持续向上的动力 大唐发电601991 ST华光600076 观点十一 如果一只股票在高位放量涨停 则意味着这只股票到了短期头部 是庄家和散户借机出逃的大好时机 中国银行601988 S ST百花600721 观点十二 从空间上讲 如果一个基本面较好的股票 在其他股票大多数跟随大盘上涨的情况下 其表现出现滞后 则后市的走势必然表现为涨停 国投电力600886 长江电力600900 观点十三 对于滞后于大盘的股票 我们是有许多绝佳的机会可以把握这种涨停的 例如在一个阶段操作后期的ST股票的集体涨停 往往具有强烈的可操作性 对于目前的A股市场更是如此 观点十四 当我们面对涨停板的股票时 一个时刻不能忘记的事实是 这只股票已经从此引起了市场的广泛关注 则无论是作为旁观者还是当事者 必须对此高度注意 观点十五 如果投资者在低位得到了这样的股票 当低位涨停时 需要投资者根据成交量的高低来判断是否继续持有 一般情况是 如果没有成交量的配合 且早盘即为拉升 则这样的股票是可以放心持有的 反之 如果在某天成交量得到突然放大 尽管市面表现为交投活跃 也只能说明这是一个极好的逃跑机会 不表现为投资机会的持续 第五讲 概念的魅力 观点一 在证券市场上 有一类股票是需要投资者特别注意的 这类股票就是热门股 有时我们称其为概念股 观点二 对于一个真正的投资者来说 不可不关注这类股票的走势 观点三 如果投资者抓住了这类股票 则能够在短期内实现资产的飞跃式的增长 观点四 一般来说 在每一波行情中 我们都可以发现这样的股票 它们的走势远远高于其他股票的上涨幅度 有时是几倍 有时可达十几倍或者高达几十倍 观点五 无需论证 如果我们能够事先把握住这类股票 则我们就可以在市场上轻轻松松战胜其他投资者 成为证券市场上的投资高手 观点六 但是现在的问题是如何把握住这样的股票 是否有较好的方法事先发现这样的股票呢 答案是肯定的 观点七 把握住这样的股票的一个重要的关键就是把握住市场中的热点 市场中的热点每天都有很多 这需要我们去持续关注 观点八 从众多的市场热点中提炼出有用的市场热点 并不是一件容易的事情 例如近期股市的热点有 金融 能源 钢铁 机械 资源 证券等等这样的概念题材 无疑在这些题材中 都有可以挖掘的股票 但哪种题材是当今的热门题材 不同的人可能有不同的看法 我们可以就这些题材一一进行分析 1 金融类股票的走势分析 中国银行 招商银行 2 能源类股票的走势分析 上海能源3 钢铁类股票走势分析 宝钢股份 武钢股份 4 机械类股票走势分析 三一重工 沪东重机5 资源类股票走势分析 驰宏锌锗600497 宝钛股份6004566 证券类股票走势分析 S前锋600733 中信证券600030 从以上的个类股票走势的分析 我们可以从中逐步明确投资思路 那就是对于概念的炒作是有章可循的 不是投资者单方面的主观愿望可以成就某个概念题材的 首先 我们在关注市场的热点时 需要对市场的热点进行甄别 看看哪些是真正的市场热点 或者是阶段性热点 其次 这些热点中哪些是可能成为市场的炒作题材的 我们需要对它们进行跟踪分析 不能仅仅依靠消息面就得出最终结论 再次 市场热点的形成 需要得到天时 地利 人和的条件 有时 有些很好的题材在一个较长的时间内都不能得到市场的认可 例如 煤炭板块 上海能源600508第四 散户在对这些概念股进行跟踪分析的时候 必须要有相应的信息收集和相关股票的技术分析 例如 券商概念股类 宏源证券000562 中信证券600030 第五 概念股的走势在时间和空间上是有很强的轮动性的 证券市场上概念股的炒作需要投资者进行全方位的分析 及时把握市场的热点 则可以在市场热点之中进行转换 最大限度地攫取可能利润 例如 近期的市场热点是银行类股票 招商银行600036接着是券商概念股 券商借壳类股票接着是与券商概念有关的其他股票 亚泰集团600881接着是汽车板块 东风汽车600006 上海汽车600104 接着是钢铁板块武钢股份600005 宝钢股份600019接着是电力板块 如九龙电力600292 桂东电力600310 宝新能源000690 接着是煤炭板块 例如国阳新能600348 大同煤业601001 郑州煤电600121 从以上我们的举例可以看出 由于受到资金 行业发展周期性的变化 市场热点的转换 整个证券市场仍然是一个周期性极强的市场 这与以前的市场并无太大的区别 第六讲 重组的魅力 在证券市场上 有一类另类股票也是我们必须关注的 它们就是重组股 在证券市场上 由于公司之间的竞争激烈或者其他一些原因 总有那么一些公司在经过痛苦的挣扎后 最终被迫陷入破产或者将要破产的地步 我们这里要谈的就是这类股票 观点一 对于这些垃圾股 一方面是市场中的弃儿 另一方面又是市场中的活宝 观点二 说它们是市场中的弃儿 主要原因是这些公司的经营业绩相当差 例如ST类股票 观点三 说它们是市场中的活宝 主要在于这些公司比健康的公司多了一个重组的机会 例如ST长控600137 ST华侨600759 ST棱光600629 观点四 著名经济学家华生在看待我国股票市场垃圾股的问题时指出 我国股市投资者之所以能够出现风光无限的奇异景观 主要原因在于监管部门对垃圾股的政策支持 因此在我国证券市场上很少有真正退出的股票 观点五 既然这些垃圾股很少真正退出 那么就只有被兼并或者被重组的命运 而这对于这些公司来说 无异于天大的利好 例如ST长控600137 ST华侨600759 ST棱光600629等等这类股票都是如此 观点六 给予我国证券市场中的这一现实 所以就有投资者和研究者专门对这类股票进行深入研究 适时介入 必定可以获得不菲的收入 但是给广大投资者的印象就是投资绩优蓝筹股 不如投资垃圾重组股 对我国股市长期发展并无太大的利好 必定引起市场的投机风气盛行 第七讲 政策的双面影响 观点一 在我国证券市场上 有一个投资者必须要关注的问题 政策的未来走向观点二 从全球各主要证券市场来看 政策的影响都不可忽视 其中尤以我国的证券市场为盛 观点三 我国历史上 政府对证券市场的干预始终存在 观点四 自从我国证券市场成立以来 政策对市场的调控就一直没有停止过 这种干预总体上说大致包括两类 一类是当大盘指数创新高后 政府对股指的打压 一类是大大盘指数创新低后 政府对股指的兜底 观点五 基于证券市场的政策效应 投资者在进行股票买卖的过程中 不得不对自己进行风险教育 同学们可以具体体会一下这一次政府对股指的打压 感受市场狂风暴雨式的下跌 记得在股权分置改革进行的过程之前 政府为了托起低迷的市场 在不长的时间内连续三次推出利好 但由于股市人气的集聚不是一天两天的工夫 所以我们看到市场对利好的反应是不强烈的 在迫不得已的情况下 政府不得不硬着头皮进行股权分置改革 但政府宣布并且已经实施这个政策后 市场对这一天大的利好都视 而不见 当时市场的人气回升花了差不多一个季度的时间 可见政府的托市是相当不易的 但是当市场过热后 政府也需要对过热的市场进行风险教育 记得在2000年股市过热时 政府也曾经进行过风险教育 当时的情况与现在的情况极为相似 当风险教育对市场不起作用的时候 也就是市场最危险的时候 结果导致了我国证券市场长达五年之久的熊市 这种切肤之痛 作为一个在证券市场中的长期投资者 不能不引以为戒 当又一轮政府对过热的市场进行风险教育的时候 凡是有一点常识的投资者 都必须紧跟政府的脚步 把握市场的节奏 才能在充满风险的市场中得到充分的洗礼 从而在市场中得以生存 当然 我们从事后的分析中可以知道 每一次的政府调控都是非常有必要的 而且对市场的影响从一个较长的时间周期来说 每一次的影响力度都是有限的 市场会按照自身的规律走下去 但是 我们不能不对政府的调控采取积极的态度 因为这些调整会改变市场未来的价值取向 如果投资者无视这些规律 必将成为市场的牺牲者 当市场的热点真的发生变化时 那些在市场中吃不变投资态度的人士 将成为市场的套牢者 一个聪明的投资者不会把自己牢牢的钉在一种投资理念上 古语云 事变人变 事变而人不变 则罔之 第八讲 股票买卖法则 如何用最简单的方法找到优质股观点一 精髓是 高成长 高垄断 高垄断的两层含义 一是技术上的垄断 二是资源上的垄断 市场经济要出效益 就必须做垄断生意 不是垄断生意 就会出现恶性竞争 企业赢利就没有保障 相对于企业技术上的垄断 资源垄断优势更引人瞩目 而从股市的实际情况来看 资源垄断带来的优势更明显 投资者只要抓住买入机会 把握买入时机 就会取得巨大的收益 观点二 诚信 负责的领导班子是一切长线价值投资是否能够成功的关键 你要把资金投进一只股票 你要幻想进行价值投资 你的第一点不是看别的数字 不是看F10 不是看报表 因为这些数字都可以做假 你最要看重的就是企业法人和他们的领导班子是否诚信 负责 缺少了这一点 所有的东西都可能是虚假 观点三 稳健盈利的能力强不强 优质企业不在乎外围环境的变化 他有过硬的内功 也就具备抗风险的能力 为什么 因为他的资源优势和技术优势突出 可以消化和转嫁风险 可以消化和转嫁市场同步提高的成本以及经济通胀 通缩 能力 优质股更需要非凡的定力去守侯 不是10天 不是10个月 而可能是1 5年 如何发现股市中的黑马 市场的要素有 1 股票的价格 2 股票市场的成交量 3 时间 4 技术线 股票的价格 请注意所谓的追高的 高 并不是股票的价格有多高 因为高是相对的 而不是绝对的 高是指从股票的技术状态看是高了 10元的股票如果技术状态很高了 或是到了危险区 那么我们就不能去买它了 相反 如果100元的股票的技术状态很低 我们就应当去买100元的股票 股票市场的成交量和时间 当我们打开电脑股票的软件以后 里面有个综合排名 这个很重要 上证A为81 深圳A为83 告诉大家 黑马一定要在涨幅排名的前几名里 还要在今日的量比排名里有 量比最好放大两倍以上 如果还在成交排名里的前十名里 那我们就已经有七成的把握了 这时候 我们马上打开我们已经选中的一只或是几只股票的技术状态图表 如果某一只的技术状态正好又是处于技术的低位 那我们就有了八成的把握了 一个庄家要想对一只股票的价格随心所欲的控制 那他就要控制这只股票流通筹码的80 以上 至少也要控制60 以上 那这只股票在暴涨之前一定会有大的成交量 这就是我们发现黑马的最好时机 为了有十成的把握 我们再注意一下 1 这只股票当天的涨幅是不是大于3 最好连着三天的涨幅都大于3 并且它的涨幅永远是大于大盘的 2 它是不是刚刚才放量 最好是刚放量才一两天 3 它的3日均线是不是在上扬 最好是大于45度角上扬 如果它都具备了 那我要说它必定是个大黑马无疑 赶快重仓买入它吧 追寻市场翻倍股票 至少具备以下一些特征 公司主营业务突出 产品和技术投入的市场具有美好灿烂的发展前景 明日之星 上市公司应该在小规模或股本结构不大的公司中寻找 明日之星 上市公司所经营的行业不容易受经济周期所影响 公司经营灵活 生产工艺创新 尤其是在高科技范围 它们比其他的公司有高人一筹的生产技巧 容易适应社会转变所带来的影响 公司肯花大力气进行新技术研究和创新 公司利润较高或暂不高 但由于发展前景可观而有可能带来增长性很高的潜在利润 公司的股本结构应具有流通盘小 总股本尚不太大 公司仍未