1999—2000学年度第一学期期末考试.doc

中央广播电视大学19992000学年度第一学期期末考试财税、计算机九七、八级第五、三学期财务管理试题2000年1月一、名词解释（每题3分，共15分）1 财务关系 2 最佳资本结构 3 投资报酬 4 信用政策 5 经营杠杆系数 二、填空题（每空1分，共20分） 1在商品经济条件下，企业客观存在着资金运动，这种资金运动具体表现为两种形式，即_和_。2对企业筹资行为而言，其筹资目的可概括为两大类：_；_。 3按投资对象的存在形态，可将投资分为_和_。 4流动资产按其流动性的强弱可分为_和_。 5经营杠杆是指企业在决策时，对经营成本中_的利用。 6决定经营杠杆系数大小的是_，_，越大，经营杠杆系数越高，反之亦然。7证券投资风险是指投资者在证券投资过程中_的可能性。 8来自证券投资者自身的风险主要有两个因素造成，即_与_。 9就利润的基本性质而言，是企业_的增值。 10目标利润管理是_原理和方法在利润管理中的具体运用。 11按照我国财务和税务制度规定，用税前利润弥补以前年度亏损的连续期限最多不得超过_。 12在财务分析所包括的四个方面内容中，_是财务目标实现的物质基础，_是财务目标实现的稳健性保证。 13_既是营运能力与偿愤能力共同作用的结果，同时也对营运能力与偿债能力的不断增强发挥着后劲推动作用。 三、单项选择题：在下列各题的四个备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填入题中的括号里，（每小题1分，共15分）1我国企业应采用的较合理的财务管理目标是（ ） A利润最大化 B每股利润最大化 C企业价值最大化 D资本利润乎最大化2国家规定的开办企业必须筹集的最低资本主额称为（ ） A法人资本金 B实收资本 C法定资本金 D股本3下列各种关于资本结构的叙述中正确的是（ ） A资本结构是指企业各种短期资金来源的数量构成比例 B资本结构在企业建立后不再变化 C保持经济合理的资本结构是企业财务管理的目标之一 D资本结构与资本金没有关系，它指的是企业各种资本的构成及其比例关系4（ ）是指由于被投资企业的生产经营因素而导致的投资者所得报酬率的变动。 A财务风险 B经营风险 C利率风险 D外汇风险 5主融商品或证券的卖价与买价差额称为（） A必要投资报酬 B边际投资报酬 C实际投资报酬 D资本利得 6下列项目中不属于速动资产的是（） A应收账款净额 B预忖账款 C待摊费用 D其他应收款 7对现主的余裕与短缺采取怎样的处置与弥补方式，应视现主余裕或不足的具体情况，一般来说（ ） A经常性的现金余裕比较适于归还短期惜款或购买短期有价证券 B临时性的现主不足主要通过增加长期负债或变卖长期有价证券予以弥补 C经常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售短期有价证券加以弥补 D临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流动负债 8企业的折旧政策是就其自身固定贤产的（）做出选择 A折旧范围 B折旧分类 C析旧年限和折旧方法 D折旧范围和折旧率 9下列关于证券投资风险的叙述正确的是（ ） A利率的变动与证券价格的波动具有正相关性 B在预期通货膨胀的情况下，将导致证券市场价格的上升 C在货币政策宽松、利率下调的情况下证券市场的价格通常会随之上涨 D只要采用恰当方法，就可以完全规避证券投资风险 10某产品单位变动成本5元，单价8元，固定成本2000元，销量600件，欲实现利润400元，可采取的措施是（ ） A提高销量100件 B降低固定成本400元 C降低单位变动成本0.5元 D提高售价1元 11下列表达式中错误的是（） A利润边际贡献一固定成本 B利润销售量单位边际贡献一固定成本 C利润销售收入一变动成本一固定成本 D利润边际贡献一变动成本一固定成本 12按照公司法规定，公司制企业用盈余公积弥补亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的（ ） A25 B30 C35 D40 13以下几种股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（ ） A固定或持续增长的股利政策 B剩余股利政策 C低于正常股利加额外股利政策 D不规则股利政策 14应收账款周转率是指商品（ ）与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动程度的大小 A销售收入 B营业利润 C赊销收入净额 D现悄收入 15下列说法正确的是（ ） A企业债券比金融债券的收益率低 B政府债券与金融债券的抵押代用率较企业债券高 C企业债券的流动性高于政府债券 D企业债券与股票的特点是流动性低、风险小、收益高 四、多项选择题：在下列吝题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号里。多选、少选、错选均不得分。（每题2分，共10分）1制定固定资产折旧政策应考虑的主要因素有（ ） A固定资产的磨损状况 B纳税义务的考虑 C企业获利能力 D企业一定时期的现金流动状况 E固定资产的数量和金额2下列叙述正确的有（ ） A短期债券投资由于在一年内就可以收回，因此计算其真实收益率通常只考虑通货膨胀因素，而下考虑时间价值因素 B在不存在通货膨胀的情况下，长期债券的票面利率即为真实利率 C在通货膨胀的情况下，债券的名义利率低于真实利率 D债券投资的名义收益率包括到期收益率和持有期间收益率 E票面利率相同的两种债券，分别采用每年付息一次和到期一次还本付息，其所得到的实际收益是一样的3投资决策应考虑的因素有（ ） A投资收益 B投资风险 C投资约束 D投资期限 E投资弹性4下列项目中按规定可用于转增资本的有（ ） A法定公积金 B法定公益金 C资本公积金 D未分配利润 E税后利润5下列各项业务中会降低企业流动比率的有（） A赊购存货 B出售存货的损失 C支付股利 D冲销坏帐 E借人短期银行借款 五、简答题（共20分）1财务管理的要领及其特征是什么？（5分） 2目标利润的制定方法有哪些？其各自的含义是什么？（7分） 3试说明元风险报酬、风险报酬、通货膨胀补贴的含义及其特征。（8分） 六、计算分析题（共20分） 1某企业融资租人设备一台，价款200万元，租期4年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率为15，采用普通年金方式支付租金。（15%、4年的年金现值系数为2.871）要求：计算每年应支付租金的数额。（本题5分） 2某公司发行面值为1元的股票1000万股，筹资总额为6000万元，筹资费率为4，已知第一年每股股利为0.4元，以后每年按5的比卒增长。 要求：计算该普通股的资本成本。（本题5分） 3某企业1997年末库存现金余额1000元，银行存款余额2000元，其他货币资金1000元；应收账款余额10000元，应付账款余额5000元；预计1998年一季度未保留现金余额2500元。预计1998年一季度发生下列业务： （1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊销，货款尚未收回； （2）实现材料销售1000元，款己收到并存入银行； （3）采购材料20000元，其中10000元为赊购； （4）支付前期应付账款5000元； （5）解缴税款6000元； （6）收回上年应收账款8000元。 要求：用收支预算法计算本季度预计现金余绌。（本题10分） 中央广播电视大学19992000学年度第一学期期末考试财税、审计、计算机九七、八级第五、三学期财务管理试题答案及评分标准（供参考）2000年1月一、名词解释（每题3分，共15分）1财务关系是指企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括企业与国家之间、与投资和受资者之间、与债权和债务人之间以及企业内部各单位之间和企业与职工之间的财务关系。 2最佳资本结构一一是指企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。 3投资报酬一一也叫投资收益，是指投资经运用后所获得并为投资者所拥有的全部净收入。 4信用政策一一是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。 5经营杠杆系数也称经营杠杆程度，是息税前利润的变动率相当于营业额或销售额变动率的倍数。 二、填空题（每空1分，共20分） 1实物商品资金运动 金融商品运动 2满足其生产经营需要的筹资目的 满足其资本结构调整需要的筹资目的 3实体投资 金融投资 4速动资产 非速动资产 5固定成本 6固定成本 固定成本 7遭受损失或达不到预期收益 8素质的低下 信息的缺乏 9净资产 10目标管理 115年 12营运能力 偿债能力 13获利能力 三、单项选择题：在下列备题的四个备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填人题中的括号里。（每小题1分，共15分）1C2C3C4B5D6C7D8C9C10D11D12A13A14C15B 四、多项选择题：在下列备题的备选答案中选出二至五个正确的，并朽其序号字母填入题中的括号里。多选、少选、错选均不得分（每题2分，共10分）1ABCD2AD3ABCE4AC5ABE 五、简答题（共20分） 1财务管理的概念及其特征是什么？（5分） 答：财务管理是基于企业再生产过程（包括实物商品运动和金融商品运动）中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项企业经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 财务管理具有以下特征：财务管理的基本属性是价值管理；财务管理的职能具有多样化；财务管理的内容具有广泛性；财务管理是一项综合性管理工作。 2目标利润的制定方法有哪些？其各自的含义是什么？（7分） 答：测算目标利润的方法很多，但常用的方法主要有：量本利分析法。就是利用商品销售额与固定成本、变动成本之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。上加法。就是企业根据自我发展和自我积累，以及改善集体福利和增加投资分红等需要，匡算企业税后利润，倒算利润总额。因素综合预测法。就是按利润的组成内容及影响因素分别进行测算，再综合得到目标利润。利润增长比率法，就是针对稳定发展的企业，根据上年度达到的利润水平，以及过去连续若干年（通常为近两年）利润增长率的变动趋势与幅度，井结合预测期可能发生的变动情况，确定预计利润增长率，然后求得目标利润。财务比率法，就是通过利润与有关财务指标的比例关系，通过取得相关财务比率来预测未来某一时期利润的方法。3试说明无风险报酬、风险报酬、通货膨胀补贴的含义及其特征。（8分） 答：（1）无风险报酬。是指将投资投放某一投资项目上能够肯定得到的报酬，或者说是把投资投在某一对象上可以不附有任何风险而稳定得到的报酬。无风险报酬的特征有：预期报酬的确定性，或者说无风险报酬是必要投资报酬中肯定和必然得到的部分。无风险报酬是投资者所期望的必要投资报酬的基础，也是投资者是否进行投资的必要前提。衡量报酬的时间性。无风险报酬也称资金时间价值，也就是说无风险报酬只与投资的时间长短有关。它有两个方面的含义；一是同一投资随着投资时间的延长，投资报酬会按指数增长；二是同一投资会因投资期限不同，而使同一时期所获的无风险投资报酬率极不相同。（2）风险报酬。是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外报酬。这里超过资金时间价值的额外收益，是剔除了通货膨胀因素的。风险报酬具有以下特征：预期报酬的不确定性；衡量报酬的风险性，也就是说风险报酬只与风险有关。由于风险分为系统风险和非系统风险，所以风险报酬也分为系统风险报酬和非系统风险报酬，也可称市场风险溢价。 （3）通货膨胀补贴。也称为通货膨胀溢价，它是由于通货贬值而使投资带来损失的一种补偿。通货膨胀贴补具有以下特征：预期贴补率的不确定性；通货膨胀贴补的补偿性。通货膨胀贴补率并不是一种真正意义上的投资报酬，它只是一种因通货膨胀遭致投资失败而给予投资者的补偿，投资者得到的正是他失掉的。通货膨胀贴补的货币性。也就是说，在投资报酬中考虑通货膨胀导致的原始投资贬值和投资收益贬值，是对投资收益实际购买力下降的一种补偿。 六、计算分析题（共20分）1（本题5分） 解：根据题意，每年应支付的租金可用年主现值求得，即： 年租金年金现值年金现值系数 2002.871 70.05（