《项目现金流测算》PPT课件.ppt

第5讲项目现金流测算 固定资产投资估算0 6指数估算法 用于分析投资机会 概算指标估算法 简单估计投资包括 建筑安装工程投资 设备工器具投资 工程建设其它投资预备费 固定资产投资方向调节税 建设期利息流动资金投资估算流动资金 流动资产 流动负债1 扩大指标估算法2 分项详细估算法项目融资方法融资渠道 国家资金 企业自筹 国内商业银行贷款 利用外资资金的效果 权益筹资 负债筹资筹资总原则 资金成本低 风险小 上讲内容回顾 5 1建设期 还款期利息计算简化原理复利计息5 2固定资产折旧直线折旧法加速折旧法5 3生产期现金流测算收入总成本构成税 销售税 所得税5 4现金流测算案例财务现金流量表现金流图 第5讲项目现金流测算 5 1建设期 还款期利息计算 案例某新建项目 建设期3年 共向银行贷款1300万元 第一年300万元 第二年600万元 第三年400万元 年利率12 1 计算建设期各年利息 2 等额还本付息方式 还款期各年的还款额 3 等额还本付息照付方式 还款期各年的还款额 5 2固定资产折旧 固定资产的概念固定资产为什么要折旧 固定资产价值转移到了产品中清晰计算产品成本 企业利润 应交税金计算固定资产价值如何转移 计算过程就称折旧 折旧的主要因素折旧总额 折旧所应补偿的固定资产价值预计净残值 固定资产原值3 5 折旧年限折旧的两类方法平均年限折旧加速折旧 直线折旧法 按照折旧年限平均分配计算每年折旧额的一种方法 年折旧金额 资产原值 资产残值 折旧年限折旧率 1 折旧年限 100 例 自有计算机原值3300元 预计净残值300元 折旧年限3年 求各年折旧额和账面余额 双倍余额递减折旧法 年折旧率 2 折旧年限 100 年折旧额 账面余额 年折旧率例 自有计算机原值3300元 预计净残值300元 折旧年限3年 求各年折旧额和账面余额 年数总和折旧法 折旧率是一个逐年递减的分数 分子是固定资产还可使用的年限 分母是折旧年限的序数之和 例 自有计算机原值3300元 预计净残值300元 折旧年限3年 求各年折旧额和账面余额 折旧方法的比较 1 n 折旧方法的比较 n 0 折旧方法的比较 直线折旧法适用于每年使用情况大致相同 受无形损耗较小的固定资产 加速折旧法适用于技术进步较快 或使用寿命受工作环境影响较大的施工机械或设备 对企业 加速折旧法更优 对国家 延缓了国家财政收入 5 3生产期现金流测算 收入 价格 产量总成本 1 生产成本 制造费用 2 管理费用 3 销售费用 4 财务费用营业税金 增值税 消费税 印花税 教育费附加营业利润也称毛利润 扣除销售税金后的利润企业所得税税后利润也称净利润 折旧 原材料 生产工资 现金流计算公式 1 建设期 年投资额年现金流 2 投产期年销售收入 年经营成本 年税金 年流动资金投资额年现金流 现金流计算公式 3 生产期年销售收入 年经营成本 年税金年现金流 4 计算期最后一年年销售收入 年经营成本 年税金 固定资产残值 回收流动资金年现金流 5 4现金流测算案例分析 某工程项目初始投资1000万元 建设期1年 全部转化为固定资产 投产当年的生产负荷率为80 投产第2年达到生产能力 流动资金100万元 发生在第1年年末 经济寿命10年 净残值500万元 销售收入1