证券期末复习题.doc

简答1投资与投机的区别投资：以钱生钱，由个人或机构对在未来一段期限内能产生出与风险成比例的收益的资产的购买行为。为在未来获得更大的资金流量而进行的现有资金的投入。投机：指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机也是一种投资形式，但其预期收益和风险较大且投机的时间段很短，投资时间段较长。投资更趋向是为了在未来一定时间段内获得某种比较持续稳定的现金流收益，是未来收益的累积，以获得投资对象自身所带来的收益为主。而投机行为是以获得波动差价为主。 二者实质相同，只是程度上的差别。投资是稳健的投机，投机是冒险的投资。 2股东大会的框架、类型股东大会：是公司的最高权利机关，它由全体股东组成，对公司重大事项进行决策，有权选任和解除董事，并对公司的经营管理有广泛的决定权。类型：1、 法定大会营业之日起1到3个月内举行。2、年度大会一般每年召开一次3、临时大会临时大会讨论临时的紧迫问题。3债券（记账式、凭证式）债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。记账式：指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。可记名。可挂失，可上市流通安全性好。有成本低、收益好、安全性好、流通性强的特点。是无实物形态的券面，只在债券认购者的电脑帐户作一记录。 凭证式：通过银行承销，各金融机构和企事业单位和个人推销债券，同时向买方开出收款凭证。可记名、挂失，不能上市流通。 4股改含义、大非、小非股权分置改革也称为股权分裂，是指上市公司的一部分股份上市流通（流通股），另一部分股份暂时不上市流通（非流通股）。大小非解禁就是限售非流通股允许上市。 小非-小规模的限售流通股。占总股本5以内。股改完成1年后就可以流通。 大非-大规模的限售流通股。占总股本510。股改完成2年后就可以流通。 5交易过程的原则（集合竞价、连续竞价)价格优先和时间优先原则成交价确定原则集合竞价：1、可实现最大成交量的价格2、高与该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。连续竞价：1、最高买入申报与最低卖出申报价位相同时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价 2、买入申报价格高于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格 3、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报为成交价格。6成为期货品种的条件价格波动要大，供需量要大，合约能够标准化，储存时间久，运输方便7看涨期权、看跌期权看涨期权:指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按协定价格买进一定数量标的物的权利。看跌期权：指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按协定价格卖出一定数量标的物的权利。8利率上升、存款准备金上升对股价的影响（宏观、微观）微观：当利率上升后或存款准备金上升，会增加公司的借款成本，使公司难以获得必需的资金，导致公司生产规模降低，利润减少，股票价格下跌。宏观：一，利率提高或存款准备金上升，股票的相对投资价值下降，一部分资金从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。二，利率的提高或存款准备金上升，将抑制社会消费，导致销售收入减少及整体经营效益的下降，使股价降低。三，另一方面，利率提高或存款准备金上升，本币升值，会使热钱流入股市，资金供应量增大，股价上升。 9技术分析三大假设三大假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。10早晨、黄昏、射击之星，乌云盖顶与穿头盖顶的区别早晨：连续下跌的图中，大阳线后，出现特殊形态K线，“十字”星，中阳线，成交量配合，暴跌黄昏：连续下跌的图中，大阳线后，出现特殊形态K线，“十字”星，中阴线，成交量配合，暴跌射击：K线实体要很小，阴线、阳线均可，但影线要很长(是K线实体二倍以上）。如若有下影线，也是很短；第二，出现在上升趋势中，通常已有一段较大的涨蝠。在上升通道中，前一日是大阳线，第2日出现上影阴线，且第二日的收盘价高于前一日的收盘价，成交量配合，可能暴跌乌云盖顶：大阳线后出现跳开空开，开盘价为最高价，后势看跌。穿头盖顶与乌云的区别：从形势看第二根阴线走强，乌云只能形成在上升图中，穿上升中，下降中均可。2、 论述：1加工商、农场主的期货策略2如何进行基本面、技术面分析（股票基本面：1、宏观经济状况分析GDP（发展势头）；国民收入（前景；资金供给）；经济周期分析（萧条、复苏、繁荣、衰退）；通货膨胀（温和，资产值钱，如仓储；严重，采取措施）；货币政策；财政政策2、 中观行业与区域分析行业市场结构分析（四个类型：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断；行业生命周期分析：初创期 、成长期、成熟期、衰退期；我国经济区域格局分析）3、 微观公司分析公司竞争能力分析：销售额(增长率,稳定性,前景预测)公司盈利能力分析；毛利率,资产周转率,销售收益率,普通股产权收益率,每股税后盈利额公司管理水平的分析：维持本公司竞争地位的能力,扩张能力,保持较高毛利率的能力,合理融资的能力公司财务状况分析：资产负债表、损益表或利润及利润分配表、现金流量表的分析技术面：K线（基本形态、K线组合形态）；形态（三种趋势通道；W、多重底、头肩底、圆弧底）；均线；指标（MACD、KDJ、OBV等）3封闭式基金如何投资（选择）1、基金公司（诚信、规模、以往业绩）2、投资结构（剔除高流动性风险）3、大股东（QFII）4、折价率（结合到期时间）5、基金业绩(考虑分红预期)6、技术形态4如何用股指期货规避股票风险股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。1、当投资者手中持有股票时可以通过套期保值来回避大盘