证券投资基础与实训习题答案.doc

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证券市场有哪些基本功能，谈谈这些功能的作用。答：1、筹资投资功能，一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象2、定价功能，3、资本配置功能任务二 证券市场有哪些方面的参与者，分别发挥着哪些不同的作用？答：1、证券发行人，是债券、股票等证券的发行主体2、证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人3、证券市场中介机构，为证券的发行、交易提供服务4、自律性组织，提供交易场所和设施，制定交易规则，监督在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公平、公开、公正；履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员停工信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调节纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为5、证券监管机构，依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场任务三 关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见是在怎样的情况下推出的，为什么推出，起到了怎样的作用？答：在加强证券市场法律法规建设的同时，证券监管部门着力解决了一些制约证券市场发展的制度性问题，主要包括实施股权分置改革；通过完善上市公司监管体制、强化信息披露、规范公司治理、清欠违规占用上市公司资金等方式全面提高上市公司质量；对证券公司进行综合治理，进一步健全发行制度，大力发展机构投资者，改善投资者结构等，国务院于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面、明确的阐述，对发展资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，对中国资本市场的改革与发展具有现实意义和深远的历史影响。任务四 分析证券市场中发行市场与交易市场之间的关系，谈谈你对这两个市场是怎样理解的。答：证券市场是证券交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场;证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。证券市场的两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。任务五 中证指数都有哪些？为什么需要选择不同的成分股来进行计算？答：沪深300指数，中证规模指数，沪深300行业指数，沪深300风格指数系列因考虑不同的成分股其：1、市场代表性2、成份股质地3、抗操纵性4、收益性与波动性的不同，所以需要选择不同的成分股来进行计算。任务六 证券投资的风险可分为系统风险和非系统风险。试分析系统风险和非系统风险之间的区别。答：1、系统风险是由于某种全局性的共同因素引起 非系统风险是由某一特殊因素引起 2、系统风险以同样的方式对所有证券的收益产生影响 非系统风险与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响3、系统风险有政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险 非系统风险有信用风险、经营风险、财务风险【项目训练】一、选择题1、按募集方式分类，有价证券可以分为（A）。A、公募证券和私募证券B、政府证券、金融证券、公司证券C、上市证券与非上市证券D、股票、债券和其他证券2、可以发行股票的有（A）。A、股份有限公司B、合伙公司C、独资公司D、有限责任公司3、证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（BC）。A货币凭证B法律凭证C书面凭证D资本凭证4、按证券发行主体的不同，有价证券可分为（ABD）。A政府证券B金融证券C政府机构证券D公司（企业）证券5、以下不属于证券市场的基本功能的是( C)。A、定价功能 B、筹资一投资功能C、企业转制功能 D、资本配置功能6、以下关于债券和股票区别的描述，错误的是( BD)。A、两者风险不同，股票的风险要大于债券B、两者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证C、两者期限不同，债券一般有规定的偿还期，而股票是一种无期投资D、两者目的不同，发行债券的经济主体很多，有中央政府、地方政府、公司企业等，而发行股票的经济主体只有股份有限公司和金融机构7、按照交易的直接对象，金融市场可分为( ABCD )。A、股票市场 B、国债市场 C、金融期资市场 D、同业拆借市场8、按投资目标划分，基金可分为(ACD)。A、成长型基金 B、开放型基金C、平衡型基金 D、收入型基金二、判断题1、证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。（A）2、证券市场是股票、债券等有价证券交易的场所。（A）3、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。( A)4、权证交易实行T+0回转交易。(A )项目二、证券投资工具【问题思考】任务一股票有哪些性质与特征？答：性质：1.股票是有价证券 2.股票是要式证券 3.股票是证权证券 4.股票是资本证券 5.股票是综合权利证券特征：1.收益性 2.风险性 3.流动性 4.永久性 5.参与性任务二国际债券的特征是什么？答：1.资金来源广，发行规模大 2.存在汇率风险 3.有主权保障 4.以自由兑换货币作为计量货币任务三证券投资基金有那些不同的分类？答：1.按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金 2.按基金的运作方式不同，可分为封闭型基金和开放型基金 3.按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金、货币市场等 4.按投资标目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。任务四从金融衍生工具的产生与发展动因中，思考其发展前景与该品种的生命力。答：金融衍生工具也叫金融衍生资产，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。常见的衍生工具：（1）期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 （2）期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。 （3）远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 （4）互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。其发展前景与生命力：金融期货的风险转移和价格发现功能，将能有效消除我国金融市场化进程中所产生的金融风险，为我国的金融市场化提供技术支持，能提高我国利率、汇率的市场化定价水平，进一步提高我国金融市场化的程度。目前，金融期货市场已是当今世界金融市场中最具活力、不断创新，并有广阔发展前景的市场，世界各许多国家与地区都把发展金融期货市场作为金融发展战略中不可或缺的重要组成部分，我国也应以深化金融市场化改革为契机，适时稳步开展金融期货交易。发展以规避风险为主的衍生金融工具、发展外汇类的衍生金融工具、场内交易与场外交易应二者兼顾，共同发展。科学的发展还应有完善的市场制度与之相匹配。中国可以发挥后发优势，结合中国实际，大量借鉴国外先进的制度，进行制度创新。只有这样才能以低成本和规范化的方式，尽快发展中国的衍生金融工具市场。【项目训练】一、填空题1、股票按股东享有权利不同，可分为 普通股东 和 优先股东 。2、股票市场价格的最直接影响因素是 供求关系 ，并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。3、根据发行主体不同，债券可分为 政府债券 、 金融债券 、 公司债券 。4、债券的特征包括 偿还性 、 流动性 、 安全性 、 收益性 。5、按基金和组织形式不同，证券投资基金可以分为 契约型基金 、 公司型基金 。6、证券投资基金的特点有 契约集合投资 、 分散风险 、 专业理财 。7、目前我国基金大部分按照 1.5% 的比例计提基金管理费。8、2006年2月9日，中国人民银行发布了关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知，通知发布当天国家开发银行和 中国光大银行 完成首笔交易。二、选择题1、股票具有的特征包括（ ABCD ）。A、收益性、风险性 B、流动性C、参与性 D、永久性2、境外上市外资股包括（ ACD ）。A、H股 B、B股 C、N股 D、S股3、在自由竞价的股票市场中，股价不断变动。引起股价变动的直接原因是（ B ）。A、公司经营状况 B、供求关系C、宏观经济因素 D、政治因素4、按付息方式不同，债券分为（ AB ）。A、零息债券 B、附息债券C、票息累积债券 D、浮动利率债券5、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（ C ）。A、欧洲债券 B、美洲债券C、外国债券 D、亚洲债券6、国际债券在国际市场上发行，其计价货币往往是国际通用货币，一般以（ ABCD ）为主。A、美元、欧元 B、英镑C、日元 D、瑞士法郎7、证券投资基金的别称有（ BD ）。A、交易所交易基金 B、证券投资信托基金C、单位信托基金 D、共同基金8、证券投资基金的投资风险有（ ABCD ）。A、市场风险 B、管理能力风险 C、技术风险 D、巨额赎回风险9、金融衍生工具产生的最基本原因是（ B ）。A、新技术革命 B、金融自由化C、利润驱动 D、避险10、金融衍生工具的基本特征包括（ ABCD ）。A、跨期性 B、杠杆性C、联动性 D、不确定性或高风险性11、下面可作为金融衍生工具基础变量的是（ ABC ）。A、利率 B、各类价格指数C、天气指数 D、跨期限套利项目三、证券交易程序【问题思考】任务一 证券交易结算资金第三方存管制度的设置是基于怎样的理念与考虑？答：客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司负责投资者的证券交易股份管理以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算投资者的资金和证券；存管银行负责管理客户交易结算资金，向客户提供客户资金存取服务，并代理完成证券公司与登记结算公司和场外交收主体之间的资金结算交收服务的客户资金存管制度。第三方存管是证券投资者保护体系和证券业风险防范体系的重要组成部分，从制度上防范证券公司挪用客户资金的现象发生，从而达到保护客户利益、控制行业风险、维护金融体系稳定的目的,从根本上保证客户资金的安全、独立、完整。任务二 网上交易指的是通过互联网进行的证券委托买卖，请同学们分析如何保证账户的安全与交易的顺利进行。答：1、是要注意保护好账号和密码。在输入密码时须防止他人偷看，不对他人泄露密码；不要使用简单口令，要定期对密码进行修改。2、是要采取安全的身份认证方式。要积极采用证券、期货公司提供的双因素身份认证方式，提高登录和交易的安全性，减少因客户账号和口令被盗带来的风险。3、是要使用安全的交易终端。要安装正版防病毒、木马软件，并定期进行扫描和升级，加强自用计算机终端的安全；到正规机构网站下载网上交易软件；不要在网吧等地使用不安全的计算机终端进行交易，以免被不法分子通过植入木马等恶意程序的方式窃取到账户密码。4、是要正确辨识合法证券经营机构网站。非法仿冒网站普遍有一个共性，就是以高额回报作为诱饵，进行欺诈性宣传或营销，采用煽动性较强的语言。如果投资者登录假网站进行交易，会导致账户密码被骗取。5、是要通过正规途径维护自身权益。如果遇到账户被盗买盗卖的情况，要立即与开户的证券、期货公司联系，及时锁定账户，减少损失；同时尽可能保留好证据，向公安机关报案，不让不法分子逍遥法外。任务三 在证券交易委托申报后为什么要进行清算与交割，是基于怎样的一种考虑？答：清算是将买卖股票的数量和金额分别予以抵消没然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。清算的意义，在于同时减少通过证券交易所实际交割的股票与价款，节省大量的人力、物力和财力。股票清算后，应办理交割手续。所谓交割就是卖方向买方支付股票而买方向卖方支付价款。清算与交割是基于以下三点考虑进行：1、从时间发生及运作的次序来看，先清算后交割，清算是交割的基础和保证，交割是清算的后续与完成。2、从内容上看，清算与交割都分为证券与价款两项。3、从处理方式来看，证券经营机构都是以交易所或清算机构（如结算公司）为对手办理清算与交割，即结算公司作为所有买方的卖方和所有卖方的买方，与之进行清算交割。 任务四 交易过户与非交易过户的区别是什么，在办理过程中有什么具体的不同要求？答：交易过户是指随着交易的完成，当股票从卖方转给（卖给）买方时，就表示着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，老股东（原有的股东，即卖主）丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。然而，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因而必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户手续。所以说，证券和价款清算与交割后，并不意味着证券交易程序的最后了结。非交易过户是指证券发生继承、馈赠、分割时，在经过公证后，需要进行非交易过户。上海证券过户时，证券受让人可持本人身份证、资金帐户、证券帐户及公证书到指定交易证券营业部申请办理证券的非交易过户。深圳证券的非交易过户目前还需到深圳证券登记中心在各地的代理机构方能办理。任务五 比较沪市红利派发与深市红利派发有什么异同。答：相同 ：1.上市公司在指定报刊上刊登权益分派公告2.现金红利发放日一般在R+5日之后不同 ：深市从R+3日起，投资者可以通过查询其资金账户变动情况，了解红利到账情况。【项目训练】一、选择题1、不论机构或个人，在深圳、上海证券交易所进行证券交易，首先需要到（ D ）处开立证券帐户卡（股东代码卡），只有开户之后，才有资格委托经纪人代为买卖证券。A、证券发行人 B、证券营销人C、证券保荐人 D、证券经纪人2、上海证券交易所的证券帐户根椐投资者的性质分为（ ABCDE ）。 A、国内个人投资者 B、国内一般机构法人投资者C、国内证券公司自营使用 D、国内个人投资者E、国外或境外港澳台地区的个人和机构法人投资者3、根据国家的有关规定，下列人员不得办理股东卡（ ABCD ）A、证劵主管机关中管理证劵事务的有关人员。 B、证劵交易所管理人员。 C、证劵经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员。 D、与发行人有直接行政隶属或管理关系的机关工作人员。4、客户交易结算资金第三方存管是指由（ B ）负责投资者的证券交易。A、上市公司 B、证券公司C、金融机构 D、证券投资人5、银证转帐的途径与证券交易的途径相同,对外服务时间为正常交易（ C ）。A、9：1514：25 B、9：2515：00C、9：0015：30 D、9：3015：30二、判断题1、投资者想重新选择券商时，则须办理指定交易转移手续。（ A ）2、个人投资者，不一定本人亲往办理的，提供本人身份证及其复印件。（ B ）3、资金帐户由证券公司营业部为投资者开设，用于记载投资人买卖证券的证券变动及余额情况的帐户。（ A ）项目四、证券中介机构【问题思考】任务一1、 证券公司在市场上扮演什么样的角色？答：证券公司是指依照公司法规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。他是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。从证券经营公司的功能分，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。证券经纪商。代理买卖证券的证券机构，接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费即佣金。证券自营商。自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票。证券承销商。以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构。实际上，许多证券公司是兼营这3种业务的。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少。证券登记公司是证券集中登记过户的服务机构。它是证券交易不可缺少的部分，并兼有行政管理性质。它须经主管机关审核批准方可设立。2、证券公司设立条件有哪些？答：1.有符合法律、行政法规规定的公司章程2.主要股东具有持续盈利的能力3.有符合法律法规的注册资本4.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格5.有完善的风险管理与内部控制制度6.有合格的经营场所和业务7.符合法律、行政法规规定的国务院批准的中国证监会规定的其他条件3、我国证券公司经历了哪些发展阶段？答：1991年上海证交所、深圳证交所成力之初，上海证交所共有8只上市股票，25家会员；深圳证交所共有6只上市股票，15家会员。1991年8月，中国证券业协会成立。1997年11月，全国金融工作会议上进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。1998年4月，国务院证券委撤销，其全部职能及中国人民银行对证券经营机构的监管职能同时划归中国证监会。1999年7月起证券法开始实施，以法律形式确认了证券市场的地位。2005年11月，修订后的证券法出台，进一步完善了证券公司设立制度。为了积极推进证券市场的改革开放和稳定发展，国务院于2004年1月发布了关于推进证券市场改革开放和稳定发展的若干意见。任务二1、证券公司主要业务有哪些？什么是证券经纪业务？证券公司经纪业务的发展前景如何？答：按照证券法的规定，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。证券法还规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务。证券经纪业务是指证券公司接受客户委托，按照客户的要求代理客户买卖证券并提供相关服务，证券公司收取佣金作为报酬的证券中介业务。证券公司经纪业务的发展前景有这么几个方面:第一，经营模式呈现低成本、网络化发展趋势。传统以规模宏大、装修豪华超大营业部已经不在了，现在大量产生的是新型的证券营业部，以互联网为代表的电子化手段很大程度打破了经纪业务地域特征。未来经纪业务经营模式软硬件成本比例、投入比例都会发生很大变化，固定资产投入会降低，人力成本、服务软件将成为经纪业务主要成本。第二，证券营销团队规模进一步扩张，券商营销时代来临。根据目前中国证券业协会统计，全国营销人员已经达到10万多人，未来证券经纪人，非员工的经纪人还是以员工为代表的营销团队都会有一个非常好的发展前景。这支队伍才是证券从业人员的主力军。第二方面变化趋势就是服务模式差异化，券商服务品牌将逐渐形成。传统通道代理服务已经无法满足投资者需求，投资者更关注券商的资讯信息和产品创新能力。服务产品呈现差异化，随着客户细分，我们有不同的服务产品，我们服务渠道也是多元化，比如有手机、网站、电话交易中心、柜台等等服务渠道。服务产品也有各种各样的资讯产品。服务品牌开始出现，随着服务产品差异化，促使券商更重视经纪业务品牌建设，市场上逐渐出现的经纪业务的产品和服务品牌。第三个趋势就是金融同业合作更加密切，首先是三方存管。一方面让银行与券商合作变成所有券商乐观自觉行动。另一方面加深了经纪业务产品服务于银行存管服务的关联度。客户综合性财富管理需求将加深经纪业务与银行、保险之间的金融之间互惠合作，虽然依然是分业营销，但联合营销会逐渐深入。第四，券商资源整合势在必行。为了满足客户综合性理财需求，券商内部的资源整合能力将成为关键竞争力。经纪业务凭借销售渠道和团队，将成为各项其他业务不可或缺的基础平台。资产管理和投资研究业务对经纪业务的依赖自不待言。投行和固定收益业务随着卖方市场向买方市场的转化，其承销和定价将越来越离不开经纪业务的支持。 2、 证券公司开展集合资产管理业务应当遵守哪些规定？答：证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币一百万元。证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额。证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划；在该集合资产管理计划存续期间，证券公司不得收回所投入的资金。证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司或者商业银行代为推广。证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当集中在固定席位上进行，并向证券交易所、证券登记结算机构备案。证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%。证券公司将其管理的客户资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司、资产托管机构有关联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。3、 如何看待证券经纪人（营销经理）在证券经纪业务发展中的定位？答：证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。证券经纪人应当在执业过程中向客户出示证券经纪人证书，明示其与证券公司的委托代理关系，并在委托合同约定的代理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动。证券经纪人在证券经纪业务发展中：（1）向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况；（2）向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程；（3）向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、证监会规定、自律规则和证券公司的有关规定；（4）向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息；（5）向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；（6）法律、行政法规和证监会规定证券经纪人可以从事的其他活动。 任务三1、 证券公司应该如何建立内部控制制度？答: 证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。应该从以下三方面建立内部控制制度：（1 ）建立内部控制的目标（2 ）完善内部控制机制的原则（3 ）内部控制的主要内容：证券经纪业务内部控制、自营业务内部控制、投资银行内部控制、受托投资管理业务内部控制 、研究咨询业务内部控制 、业务创新的内部控制 、分支机构内部控制 、财务管理内部控制 、会计系统内部控制、信息系统内部控制、人力资源管理内部控制。 证券公司应当高度重视聘用人员的诚信记录，确保其具有与业务岗位要求相适应的专业能力和道德水准。2、证券公司应当遵守哪些风险控制指标？答：（1）各项业务净资本符合风险控制要求；（2）证券公司必须持续符合风险控制指标标准；（3）净资产与负债比例不得低于20%。3、证券监管机构对证券公司可以采用哪些监管措施？答：(1)证券公司净资本或者其他风险控制指标达到预警标准的a.向其出具监管关注函并抄送公司主要股东，要求公司说明潜在风险和控制措施b.要求公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，提高资本水平c.要求公司进行重大业务决策时，至少提前五个工作日报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响d.要求公司合规部门增加对风险控制指标的检查频率，并提交有关风险控制指标说平报告（2）证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的排除机构应当责令公司限期改正，在五个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，排除机构应当立即限制其业务活动。a.停止批准新业务b.停止批准增设、收购营业性分支机构c.限制分配红利d.限制转让财产或在财产上设定其他权利（3）证券公司未按期完成整改的a.限制业务活动b.责令暂停部分业务c.限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利d.责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利e.责令控股股东转让股权或者限制有关人员行使股东权利f.认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选（4）其他情况的监管措施a.责令停止整顿b.制定其他机构托管、接管c.撤销经营证券业务许可任务四1、 什么是证券登记结算机构？答：证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的法人。2.证券登记结算机构的职能有哪些？答：(1)证券账户、结算账户的设立和管理(2)证券的存管和过户(3)证券持有人名册登记及权益登记(4)证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理(5)受发行人委托派发证券权益(6)办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务任务五1.什么是证券服务机构？包括哪些种类？答：证券服务机构是指依法设立的、为证券市场发行人、投资者等提供各种证券服务的法人机构。按照提供的服务种类不同，服务机构可以划分为律师事务所、投资咨询机构、会计事务所、资信评级机构、资产评估机构等。【项目训练】一、选择题1、我国设立综合类证券公司注册资本的最低限额为人民币（ A ）。A、5亿元 B、5000万元C、15亿元D、1亿元2、证券公司在办理经纪业务时是作为（ C ）。A、委托人 B、信托人C、中介人 D、投资人3、对注册会计师、会计师事务所、审计师事务所执行证券期货相关业务实行监督管理的部门为（ A ）。A、财政部和中国证监会B、国有资产管理局和中国证监会C、司法部和中国证监会D、中国人民银行和中国证监会4、客户委托证券公司买卖证券，从开始到结束，大致经过的流程是（ B ）。A办理股东账户一委托一开户一交割B办理股东账户一开户一委托一交割C委托一办理股东账户一开户一交割D办理股东账户一委托一交割一开户5、证券公司为本机构买卖证券、赚取差价并承担相应风险的业务是（A ）。A、自营业务B、经纪业务C、承销业务D、基金管理业务6、我国证券公司按业务范围可划分为（AB）。A、综合类证券公司B、经纪类证券公司C、承销类证券公司D、基金类证券公司7、证券公司的功能是（A ）。A、媒介资金供需B、维系证券市场有序发展C、优化资源配置D、促进产业集中8、资产管理业务控制的主要内容包括（A B C D）。A、建立严格的“防火墙”制度B、建立严格的业务授权、审核、批准制度C、建立严格的受托资金专户独立核算制度D、建立严格的受托资金管理效益评估和监控制度9、证券投资咨询公司的风险主要来自于（ C ）A、市场预测风险 B、财务风险C、咨询意见发布的风险 D、人员风险10、证券投资咨询公司的类型可以是（ AB ）A、专营 B、兼营C、从事其他咨询业务的同时也从事证券咨询业务D、从事证券咨询业务的同时也从事其他咨询业务二、判断题1、证券公司与商业银行在媒介资金的侧重点上不尽相同。商业银行因其自身性质和业务特点而侧重于中、长期资本市场。证券公司媒介资金侧重点则是短期资金市场。 （ B ）2、综合类证券公司的综合性就在于其可以将经纪业务和自营业务混合操作。（ B ）3、根据调整后的证券公司净资本计算规则，综合类证券公司的净资本不得低于1亿元。 （ B ）4、证券登记结算公司也办理一些业务查询工作。 （ A ）5、证券投资咨询公司的从业人员在与委托人约定的情况下可分享证券投资收益。（ B ）6、证券登记结算公司以电子化账面系统管理所有进入该系统的证券。（ B ）项目五、中国证券市场基础知识【问题思考】任务一 股票与基金是否都以“股”为单位？停牌和摘牌是不是一回事？答：股票的交易单位为“股”和“手”，1手=100股；基金以手为交易单位，1手=100份基金单位。停牌和摘牌不是一回事，停牌是暂时的，可以复牌，摘牌则是被永久性终止上市。任务二 1、“牛市”与“多头”、“ 多头市场”是不是一回事？答：不是一回事，“牛市”也称“多头市场”，是股票价格普遍上涨的市场，“多头”是指股票交易成交中的买方。2、“买空”与“卖空”是什么意思？它们和“投机倒把”是不是一回事？答：“买空”指预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。“卖空” 指预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。“投机倒把”是指利用时机，以囤积居奇，买空卖空、掺杂作假、操纵物价等方式扰乱市场、牟取暴利的行为。投机倒把罪是指以获取非法利润为目的，违反金融、外汇、金银、物资、工商管理法规，非法从事工商业活动、扰乱国家金融和市场管理、破坏社会经济秩序的行为。所以他们不是一回事。3、“套牢”与“割肉”有什么区别？ 答：“套牢”是指预期股价上涨，但在买进后，股价一路下跌，没有卖出股票。 “割肉”指高价买进股票后，大势下跌，为避免继续损失，低级赔本卖出股票。 任务三 1、“500XXX”与“600XXX”有什么区别？答：“500XXX”是上证封闭式证券投资基金的代码，“600XXX”是上证A股的代码。2、“300XXX”与“0025XX”股票有什么共同点？答：都是深市股票代码【项目训练】1、如果上市公司已经不具备上市条件或者暂停上市的原因不能消除的，则证券管理机关可以依法停止该公司的股票上市，取消其上市资格。这在股票交易市场上被称为（ B ）。A、挂牌 B、停牌C、复牌 D、摘牌2、最后一个交易日之前持有公司股票的股东能享受股利发放，这个交易日叫（ C ）。A、除息除权日 B、股利宣布日C、股权登记日 D、股利派发日3、“除息”的英文简写是（ A ）。 A、 XD B、 XRC、 XY D、 DR 4、当前上海、深圳证券交易所买股票时实行的制度是（ B ）。A. T+0. B. T+1.C. T+2. D. T+3.5、2010年11月10日南宁百货（600712）除权除息价为11.13元，而当日收盘价为12.21，请问这属于（ B ）。A、填权 B、贴权C、填满权 D、平权6、在下跌的行情中股价由于下跌速度太快受到买方支撑而暂时回升，股价回升后恢复下跌趋势的现象叫（ C ）。A多翻空 B空翻多C反弹 D反转7、“空头”是指（ C ）。A、股票成交中的买方 B、熊市C、股票成交中的卖方 D、牛市8、深市本地股板块其股票代码范围主要在（ C ）。A、000400板块 B、000500板块，C、000000板块D、000600板块9、上海证券交易所最早上市的股票代码范围是（ D ）。A、600000板块 B、600100板块C、601000板块 D、600600板块10、同花顺（300033）2009年其分配预案：10转10股派3元（含税），其股权登记日为2010年3月11日，当天收盘价为100.10元，则其3月12日的理论除权除息价是（ D ）。A、49.96元 B、49.90元C、50元 D、50.20元11、东方金钰（600086）2010年12月2日收盘价为27.28元，则其下一个交易日的涨停价是（D ）。A、29.90元 B、29.95元C、30.00元 D、30.01元 项目六、基本分析法【问题思考】任务一 投资者实施投资活动之前，为什么要进行投资分析？答：1. 股票属于风险性资产，其风险由投资者自负，所以每一个投资者在走每一步的时候都应谨慎行事。 2. 股票投资时一种智慧型投资。需要投资者运用自己的知识、理论、技术以及方法进行科学的决策，以获得有保障的投资收益。3. 从事股票投资要量力而行，适可而止。要时刻保持冷静的头脑，坚决杜绝贪念。 任务二 如何理解人为操控与提高识别多头、空头陷阱的能力问题？答：就是一些金融集团利用股市在疲软之时，低价大量买进，然后设法哄抬价格，以便低进高出。一般在哄抬股价的过程中，人不断买进，并散发各种似是而非的谣言，以引诱散户跟进，从而使股市形成一种“多利”气氛效应，待股价达到相当高位时，再不声不响地将低价购进的股票出掉，这样大进大出就赚取了巨额暴利。相反的，某机构可以在股票高峰不断卖出，并设法压低行情，造成一种股价下跌的气氛，等股价低到某一价位时，再把高价卖出的股票全部买回，以达到高出低进的目的，这一出一进就可使操纵者获取暴利。投资者要善于观风向，提高识别多头、空头陷阱的能力，在股票交易市场中保持清醒的头脑和警惕性。对待这种人为操纵的最好方法是不要盲目跟进，认真地研判股市大势，保持“任凭风浪起，稳坐钓鱼船”的心态。任务三 近年来以美国为代表的西方国家一再要求人民币升值，试分析这将对我国证券市场有何影响？答：1. 汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。 2. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。 3. 汇率上升，本币贬值，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀，通货膨胀对证券市场的影响需根据当时的经济形势和具体企业以及政策的对策行为进行分析。 4. 汇率上升，为维持汇率稳定，政策可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使证券市场价格下跌，直到汇率回落、恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。 5. 汇率上升时，政府可能利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量的目的，即抛售外汇，同时回购国债，这样将使得国债市场价格上扬。任务四 根据增长型行业、周期型行业、防御型行业的不同特点，试分析：投资人在不同的投资时间段（K线图形的底部、头部、下跌段、上涨段），一般应该如何布局是比较合理的？答：1.增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。投资者对高增长的行业十分感兴趣，主要是因为这些行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。然而，这种行业增长的形态却使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会随着经济周期的变化而变化。2.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张,投资人在K线图形的底部或上涨的投资时间段，布局是比较合理的；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，投资人在K线图形的头部或下跌的时间段，出局是比较合理的。产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。3.防御型行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。正是因为这个原因，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，投资防御型行业或许会有实际增长。例如，食品业和公用事业属于防御型行业，因为需求的收入弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定。任务五 证券投资家巴菲特的投资理念核心是价值投资，为什么他对管理人员的素质及能力的分析及要求也表现得非常高呢？谈谈其中缘由。答：是由于公司经营管理能力是由各层管理人员素质及能力决定着企业经营效率、内部调控机构效率、人事管理效率、生产调度效率的。1.决策层是企业最高的权力机构，应有明确的生产经营战略和良好的经济素养，他们应具备较高的企业管理能力和丰富的工作经验，有清晰的思维头脑和综合判断能力。他们必须具备较强的法制观念，严格按照我国的法律、法规、政策行事，能根据法律规范制定自己的生产经营策略和方向，有严明的组织纪律性，知人善用，坚持正确的经营方向。2.高级管理层人员应具有与该企业相关的技术知识，通晓现代化管理理论知识，有实际的管理经验，有较强的组织指挥能力，有扎实的廉政工作作风。3.执行层,即企业的最基层。各部门的任务要由执行层人员动脑动手操作实施，加以完成。对本层人员的基本要求是：了解本岗位工作范围，严格执行操作程序，操作技术娴熟，热爱本职工作，能保质保量完成和超额完成生产经营指标，能提出合理化建议，遵守企业规章制度，团结同志，品行端正。任务六 财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表，和利润及利润分配表。从这些资料中应着重分析哪些主要内容？为什么？若报表有不实之嫌，投资人一般用什么方法鉴别。答：财务报表应着重分析以下主要内容：1. 公司的获利能力，公司利润的高低、利润额