工薪阶层家庭理财发展状况及策略研究.doc

北京联合大学 毕业论文 摘 要工薪阶层是世界上最为普遍的一个群体，尤其是在我国，工薪阶层的人数占到了90%以上，随着工薪阶层的收入和理财意识的不断提高，理财已经成为一种趋势。但是我国工薪阶层理财知识普遍偏低，进入理财市场面临诸多问题，以及进入理财市场之后如何进行有效的理财也成为一大问题。因此，我们需要建立一套完善的方法和体系来倡导工薪阶层理性的加入理财市场。本文通过分析国内工薪阶层面临的理财现状，并对比和借鉴部分发达国家成熟理财市场上的特点，有针对性的为我国工薪阶层大众家庭理财出具了一套完整的方案，并对我国工薪阶层理财市场的发展提出相关建议。关键词：工薪阶层 家庭理财 理财策略AbstractSalaried people is the worlds most common of a group, especially in China, the number of wage earners accounted for more than 90%, with the continuous improvement of salaried people consciousness of income and wealth, wealth has become a trend. But our financial literacy is generally low wage earners into the financial market is facing many problems, and how to enter the financial market after the effective financial management has become a major problem. Therefore, we need to establish a sound methodology and system to advocate for the salaried people to join rational financial markets. This paper analyzes the financial status of the domestic salaried people faced and compare the characteristics of a mature financial markets and draw on the part of developed countries, targeted for the mass of salaried people families issued a complete set of financial solutions, and our salaried people financial management suggestions market development.Key Words：Salaried people；Family financial；Financial tactics.目 录摘 要IAbstractII引 言11.文献综述21.1工薪阶层概述21.1.1工薪阶层定义21.1.2工薪阶层特点21.2 个人/家庭理财概述21.2.1个人理财定义21.2.2国内个人理财市场的发展现状21.2.3国内外个人理财市场的差异分析32.个人理财相关理论及模型42.1货币时间价值论42.2生命周期理论42.3家庭模型理论52.4风险偏好理论52.5现代投资组合理论53.工薪阶层的理财现状63.1工薪阶层在理财方面的需求63.1.1住房需求63.1.2保险需求63.1.3教育需求63.1.4投资需求63.1.5养老需求63.2工薪阶层理财受限因素63.2.1部分理财门槛过高，渠道有限73.2.2理财知识匮乏，被动接受理财73.2.3理财产品种类繁多，但其实质趋同74.工薪阶层家庭理财对策分析74.1发达国家工薪阶层的家庭理财策略分析84.1.1低储蓄率84.1.2热衷于共同基金84.1.3注重保险保障94.1.4合理的资产配置94.2国内工薪阶层家庭理财策略94.2.1根据所处人生阶段选择理财方案94.2.2注重现金与保障规划104.2.3注重分散投资与长期投资104.2.4认清形势，跟随趋势进行投资104.2.5利用负债进行理财104.3家庭理财常见投资工具分析114.3.1股票114.3.2债券124.3.3证券投资基金134.3.4银行理财产品134.3.5其他投资工具145.个人理财案例分析145.1个人基本情况145.2个人财务状况分析145.3确定理财目标和制定理财规划方案175.4方案总结176.工薪阶层家庭理财发展趋势及建议186.1工薪阶层的理财发展趋势186.2促进工薪阶层理财市场健康发展的几点建议18结 论19注 释20参考文献21致 谢22-V-引 言世界上最多的人群是工薪阶层，尤其是对于中国这个正处于经济高速发展中的人口大国，作为这样一个特殊的发展中国家，90%以上的劳动力都属于工薪阶层，而这个巨大的人群里，事实上只有不到4%的人真正善于理财且能长期坚持理财。而在西方的发达国家，理财就如同生病了该去医院看病一样已经成为一种常识，且已逐步发展为一项规模相当成熟和庞大的业务。理财是使自身所拥有的财富能够较好的得到保值增值，以规避通货膨胀，提高个人或家庭的整体生活质量，是一种积极而有意义的理性行为。因此，我们需要极力倡导和号召工薪阶层积极而理性的加入到理财行业的队伍中，但又不能盲目跟从，随波逐流，而要有一套专门针对工薪阶层的理财方案。本文则立足于目前我国工薪阶层的理财发展现状，充分对比和借鉴发达国家理财市场的特点，并结合我国工薪阶层大多数理财客户的特点，为客户量身定制一套整体的理财方案，包括现金规划、消费支出规划、教育规划、保险规划、投资规划、退休养老规划，涵盖客户的整个生命周期。最后，对我国工薪阶层理财市场的发展从国家监管制度、专业人才培养和信息传递方面给出了几点建议，并对工薪阶层理财市场做出了展望。1.文献综述1.1工薪阶层概述1.1.1工薪阶层定义工薪阶层指依靠务工获取薪金收入的人员，包括在国营企业、集体企业、私营企业里的务工人员、低层职业经理、长期农民工等都属于工薪阶层。从最基本的概念上来说的话，无论你的工作收入有多高、福利有多好，只要你是领取工资而非自己拥有实体公司、企业之类的人员，都是隶属于工薪阶层行列的。1.1.2工薪阶层特点（1）收入两极分化如果说21世纪以前，工薪阶层的收入特点是普遍偏低的话，那么进入21世纪以来，工薪阶层的收入则呈现出比较明显的两极分化，不同行业、不同职位，收入高低参差不齐。这是时代进步所导致的工薪阶层具有的一个新的鲜明的特点。（2）收入稳定、可预测工薪阶层的主要收入仍然是每个月的务工薪资，而对于大多数行业的工薪阶层来讲，每个月的薪资基本出入不大，短时间内往往会固定在一个比较稳定的薪资水平上面，长时间呈现出稳步上涨的一个大的趋势。也正因为如此，工薪阶层的未来收入往往是很容易预测的，这也为工薪阶层制定理财方案带来了规划上的便利。这是工薪阶层最基本的一个特点。（3）理财观念相对匮乏我国大多数的工薪阶层仍然习惯于将每个月的工资固定存放在单位银行的工资卡里成为活期存款，他们认为这样做既能保证资金安全、提现方便，还能获得些许银行利息，但很少会意识到自己的本金在这个账户里面其实已经被通货膨胀在无形之中一点一点的消耗着，而随着时间的推移，本金损失也就越严重。这是工薪阶层最为普遍的特点。1.2 个人/家庭理财概述1.2.1个人理财定义个人理财，就是如何有效的安排个人或者家庭有限的财务资源，从而在个人风险可以接受的范围内实现其资产增值的最大化或者生命满足感的最大化的一个过程。1.2.2国内个人理财市场的发展现状（1）理财产品种类单一国内理财市场上的理财产品琳琅满目、千变万化，但究其根本，却是万变不离其宗，尤其是银行理财产品，同质化严重，产品种类过于单一，缺乏能力上的创新。市场上大部分的理财产品主要来自于银行、证券、保险、第三方理财公司这四大领域，而银行在这四大领域里占据了市场上最大的份额，整顿国内理财市场，银行理财产品的创新和改革迫在眉睫。（2）理财专业人士匮乏市场上不少公司打着专业理财规划师、理财经理、理财顾问的旗号招揽客户，其实质却是在跟客户销售自己公司的理财产品，完成自身的绩效考核，客户购买了理财产品之后，往往有不情愿甚至是被欺骗的感觉。而不少公司和理财人士直接向客户承诺保本、保收益，这也是有悖原则的。国内优秀的综合理财专业人士匮乏，在证券、保险等某个子行业的优秀投资专业人士更擅长自己熟悉的领域，在综合理财方面具有局限性。国内急需专业的理财师，诸如CFP持证人等。（3）短期理财成为一种趋势国内广大的投资者往往很难对将来的经济形势形成一个准确的判断跟预期，而不少投资者对资金流动性的需求相对较大，长线投资风险难以掌控，短期理财成为了一种趋势。而相比证券、保险、信托等领域，短期理财市场，银行占据着主导地位，尤其以银行1年期和1年期以下的理财产品占据多数。1.2.3国内外个人理财市场的差异分析（1）投资倾向方面：以美国个人理财市场为例，将国内个人投资者与美国个人投资者对理财产品的倾向选择进行比较如图（2）专业人士方面：以CFP持证人数为参照，截至2013年年底，由国际金融理财标准委员会认证的中国大陆注册金融理财师CFP持证总人数达到14152人，美国CFP持证人数达到95516人，全球CFP持证人数达到162822人。如图（3）政府监管方面：国内金融市场实行银行、证券、保险三大领域分业经营，政府严格限制公司经营业务和投资范围；美国金融市场则采取混业经营，政府监管体制较为宽松，各个金融领域投资业务具有较大的自主选择空间。2.个人理财相关理论及模型2.1货币时间价值论货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。货币时间价值论是理财规划最基本的理论，一切的理财规划皆是源于货币具有时间价值。2.2生命周期理论生命周期理论将个人一生最重要的理财规划时期分为5个阶段，即单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期和退休期。处于相同生命周期阶段的客户，往往面临相似的理财目标、收入状况以及风险承受能力。个人一生的财务状况随生命周期变动如图2.3家庭模型理论基本的家庭模型有三种，青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，35周岁以下的家庭为青年家庭，55周岁以上的家庭为老年家庭，介于两者之间的为中年家庭。处于不同阶段的家庭，理财规划的侧重点不一，具体规划见4.2章节。2.4风险偏好理论理财规划实践中通常将客户风险偏好分为五大类：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型、进取型。不同类型的客户对成长性资产和定息资产倾向的比例如图2.5现代投资组合理论即投资分散理论，利用市场上为数众多的投资工具，从中选择若干进行组合，有效的化解非系统性风险，以求得单位风险水平上投资收益最高，或单位收益水平上风险最小。“不把鸡蛋放进同一个篮子里”形象的解释了现代投资组合理论在实践中的作用。3.工薪阶层的理财现状3.1工薪阶层在理财方面的需求3.1.1住房需求城市住房问题是重要的民生问题，也是一个世界性难题。近几年来，我国商品房价格持续大幅上涨，时至今日，涨势虽然有所回落，但住房价格仍然居高不下。而在一个社会稳定的国家中，房价收入比，即住房价格与家庭年收入的比值应该大约为8，然而目前中国这一比率已达到15至20。可见，现在的价格仍然很高，而占城市人口绝大部分的工薪阶层，其住房矛盾也就显得日益突出。由此，对于绝大多数的工薪阶层而言，他们在理财方面的首要需求则表现为对住房上的需求。3.1.2保险需求随着社会经济的发展，国内大部分居民对保险方面的意识普遍有所提高。而对于工薪阶层来说，生活与家庭的负担都是很重的，而有限的收入往往使他们在面临疾病或者其他的风险的时候，所承受的压力也是非常大的。所以，工薪阶层在理财方面的需求必然是少不了保险的。3.1.3教育需求北大的汪丁丁教授曾发表过言论，中国的学生其实是承受着全世界最高昂的学费，因为政府和学校给学生提供的资助渠道包括贷款、奖学金、助学金等相对国外来讲要少了很多，所以如此高昂的学费几乎全部落在了家长的肩上。对于工薪阶层来说，子女的出生必然伴随着教育方面不朽的花费，要能在将来负担起这笔巨大的开资，教育必须提早开始做规划，因此，教育需求也成为了工薪阶层的一大理财需求。3.1.4投资需求投资并不等于理财，投资注重的是创造收益，理财强调的是实现目标。理财的核心部分是投资规划，只有进行合理的投资规划，才能创造收益，实现客户理财目标。工薪阶层对投资方面的需求主要表现为对储蓄存款、债券、基金、股票等金融资产的购买需求，对收益的预期越高，对投资的需求相应也越高。3.1.5养老需求我国属于人口大国，养老制度方面与发达国家相比还存在很大的差距，单纯的社会养老已经完全无法满足退休后人们在生活上对物质和精神上的需求。养老需求成为工薪阶层在理财需求中不可或缺的一项，提前做好养老规划以保证自己在将来能有一个自立的、有尊严的、高品质的退休生活。3.2工薪阶层理财受限因素3.2.1部分理财门槛过高，渠道有限我国的理财市场主要渠道是通过银行、证券公司、保险公司、基金公司以及市场上的一些投资公司等。而事实上，在我国工薪阶层选择理财的方式仍然比较倾向于银行，而银行的理财门槛普遍偏高，银监会发布的商业银行个人理财业务管理暂行办法和商业银行个人理财业务风险管理指引明文规定了商业银行个人理财的最低认购金额是5万元，而随着时间的推移，部分银行的理财门槛已然上升到了10万元。证券公司、投资公司等集合理财计划的门槛也相对较高，使大部分的工薪阶层投资者望文兴叹，最终理财渠道变得十分有限，只能通过国债、金市、股市、货币市场基金、定期定额基金等方式进行投资理财。3.2.2理财知识匮乏，被动接受理财我国的个人理财业务市场起步较晚，国内在尚且缺乏专业理财人士的同时，绝大部分的工薪阶层投资者几乎不具备或极少具备理财知识，理财意识跟观念虽然逐步的有所提高，但相对于国外来说仍然过于薄弱。不少工薪阶层往往是在理财人士或亲朋好友的影响下，被动购买的理财产品，而具有主观理财意识的人相对并不多。以下是历年我国居民理财人士所占比例与美国居民理财人士所占比例的一个对比如图3.2.3理财产品种类繁多，但其实质趋同当前我国理财市场上的大多数理财产品同质化较为严重，而尤其以备受工薪阶层青睐的银行理财产品为首，商业银行推出的理财产品大部分只是将传统的业务和服务改头换面，在功能和投资方向上都是换汤不换药，且品牌观念淡薄，无法突破限制带来创新树立自己的特色，同时一部分商行盲目追求产品规模的迅速增长而不注重丰富理财产品内容，这些都无法满足庞大的工薪阶层投资者的需求。4.工薪阶层家庭理财对策分析4.1发达国家工薪阶层的家庭理财策略分析以美国为例，美国工薪阶层家庭的理财方式主要有以下特点4.1.1低储蓄率多年来美国的储蓄率一直在零增长上徘徊，追求高收益的投资理财是众多美国人的重要选择。而对于工薪阶层来说，除了保证必要的开支用作储蓄以外，越多的储蓄，只会丧失越多的投资收益。中美国家近年来储蓄率如图4.1.2热衷于共同基金在美国，股票和债券市场的主要参与者是机构投资者，对普通美国人来说，最普遍的理财方式就是购买共同基金。美国投资公司协会的调查数据显示，2013年约有57的美国家庭持有共同基金，经过100多年的发展，共同基金已成为美国非常成熟的大众理财产品，市场规范成熟，深受普通百姓青睐。购买基金，可以让专业化的投资团队来替自己完成资产的保值和增值，还可以通过组合投资实现投资的多元化，以分散投资风险。4.1.3注重保险保障美国人不看重家庭储蓄，却极为重视家庭的保险保障，这一点正好与我国大多数的民众理财意识相反。而工薪阶层大多负担着整个家庭的经济重任，压力较大，保险变得更为重要。有这样一个现象值得思考，同样有200万，看中国人和美国人是怎么花的。中国人：有两百万，两个孩子，两百万留给俩孩子，一人100万；美国人：同样有2百万，用100万买一千万的保险，10万买重疾险。剩下的90万花掉，受益人写成两个孩子，留给孩子的就是一人500万，且和孩子度过了美好时光，孩子增加了见识。4.1.4合理的资产配置美国大部分的工薪家庭拥有自己的理财规划顾问，这些专业理财人士往往会根据家庭的财务状况进行一个合理的资产配置，以寻求收益和风险的最佳平衡点。以下是近年美国家庭财富总收入中，各项资产所占据的百分比如表资产种类20092010201120122013储蓄2.33.12.63.33.8债券11.312.110.612.910.5共同基金21.322.623.124.623.2股票12.211.713.212.613.6保险13.114.213.613.414.3信托5.96.76.26.16.0外汇4.85.35.65.46.1黄金7.15.25.96.06.4房地产3.36.57.17.67.3其他18.712.612.18.18.84.2国内工薪阶层家庭理财策略4.2.1根据所处人生阶段选择理财方案工薪阶层在进入理财市场之前，需要确定自己所处人生阶段，以选择合适的理财目标和理财方案。一般可根据生命周期理论和家庭模型理论来判定客户所处理财人生阶段，如表生命周期家庭模型理财需求理财规划单身期青年家庭租房、日常支出、偿还教育贷款、储蓄、小额投资积累经验现金规划、支出规划、投资规划家庭形成期购房、子女出生、建立应急基金、增加收入、风险保障、储蓄、投资、建立退休金支出规划、现金规划、保险规划、投资规划、税收规划、子女教育规划、退休规划家庭成长期中年家庭购房、买车、子女教育、增加收入、风险保障、储蓄、投资、养老金准备子女教育规划、支出规划、保险规划、投资规划、退休规划、现金规划、税收规划退休前期提高投资收益稳定性、养老金准备、财产传承退休规划、投资规划、税收规划、现金规划、财产传承规划退休期老年家庭财务安全、遗嘱、建立信托、准备善后费财产传承规划、现金规划、投资规划4.2.2注重现金与保障规划现金规划与保障规划主要是从工薪阶层财务的流动性与风险性出发，现金规划考虑到工薪阶层在现实中必要的生活开支以及应急开支等需要预留部分流动性较好的资产；保障规划以保证工薪阶层在现实中遭受经济损失之时能够较快的恢复到损失之前的状态。现金与保障规划是工薪阶层在进入理财市场之后一个强有力的保障跟后盾，以使工薪阶层在整个理财环节中，即使遭受损失，生活质量也不至于受到大的影响。4.2.3注重分散投资与长期投资分散投资讲求合理的资产配比，不可将所有的资金全部用于购买同一金融资产，以免在遭受损失之时一发不可收拾。工薪阶层可将自己的流动资金分散投资于股票、债券、基金等金融资产，也可委托专业的理财人士代为投资。长期投资讲求的是长期回报率，一般需持有该金融资产3至5年以上，因此工薪阶层用于长线投资的资金必须是闲置资金，短期之内难以收回或者强行收回会遭受重大损失。长期投资一般可长期持有一些绩优股和蓝筹股。4.2.4认清形势，跟随趋势进行投资工薪阶层大部分投资者投资经验相对欠缺，很难认清宏观经济形势和大的经济走向，把握最佳的投资时机，运气好的人，往往会因为误入牛市而获得较高收益，运气差的人往往误入熊市，遭受较大损失。由此，工薪阶层在进入理财市场之前需要对整个经济形势有所判断，多关注国家政策以及大众投资者的投资趋势，当形势难以辨清，可选择暂不入市，当预期市场较好，立即投入资金，以分享牛市带来的收益。4.2.5利用负债进行理财适当的负债是一种成功的理财方式。在美国，66%的家庭除了房贷和车贷这两项负债以外，均有其他的负债。利用负债进行消费，你的债垒只会越铸越高，而利用负债进行投资，把握得当，投资收益往往高于负债带来的利息，不仅能让你按时归还本息，还能给你带来额外的收益。所以，工薪阶层的投资者，一旦发现投资的契机，而手头资金又比较紧缺的时候，不妨尝试利用负债进行投资，往往会有意想不到的效果。4.3家庭理财常见投资工具分析4.3.1股票股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的，代表持有人对公司的所有权，并根据所持有的股份数依法享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票是一种常见的高风险、高收益的投资理财工具，在进行股票投资之前需要注意几个方面。（1）基本面分析，包括宏观经济分析、行业分析与公司分析。宏观经济分析包括经济周期、通货膨胀、利率水平、汇率水平、财政政策与货币政策等；行业分析包括行业类别、行业周期、产业政策等；公司分析包括公司的基本素质与公司财务等。总之，基本面分析需要投资者关注时事和经济行情，鉴于字数限制，基本面分析的内容不详细展开，主要对第二部分的技术分析进行讨论。（2）技术分析，技术分析的方法主要有图形分析和技术指标分析，这里各简单罗列一种最常见的图形分析和技术指标分析的方法。支撑线与压力线：支撑线，股价跌到某个位置附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这个起着阻止股价下跌的价格就是支撑线；压力线，股价上涨到某个位置附近时，股价停止上升，甚至有可能回落，这个起着阻止股价上升的价格就是压力线。图中L首先作为支撑线出现在下跌趋势中，然而一旦它被突破，立即转变为压力线，同时形成新的支撑线B，在价格稍稍进行调整之后，价格反弹，突破压力线L，一旦突破完成，L立即转变为支撑线，并形成新的压力线A，如图此点以前L作为压力线，此点以后，L转为支撑线L支撑线B压力线A威廉指标：威廉指标主要是通过分析一段时间内股票最高价、最低价和收盘价之间的关系，来判断股市的超买超卖现象，预测股价中短期的走势。威廉指标可分为日、周、月、年、分钟等各种周期，以日威廉指标为例，计算公式为：W%R=（ Hn C ）（ Hn Ln ）100C计算日的收盘价；LnN周期内最低价；HnN周期内最高价通常W%R在0-20区间时，是W%R指标的超买区，表明市场处于超买状态，股票价格已进入顶部，可考虑卖出；W%R指标在20-80区间时，市场多空平衡，可暂时观望；W%R指标在80-100区间时，是W%R指标的超卖区，表明市场处于超卖状态，股价已进入底部，可考虑买入。工薪阶层在股票投资的实际操作中，既需要从基本面对股价走势进行分析，也需要掌握一些初级的技术分析，积累股票投资经验，为将来进行长线投资打好基础。4.3.2债券债券是一种要求借款人按预先规定的时间和方式向投资者支付利息和偿还本金的债务合同。债券的收益通常低于股票，安全性高于股票，比较适合稳健型投资人士。债券的种类很多，通常情况下我们将债券分为国债、金融债、公司债和国际债券。工薪阶层在选择债券进行投资时，可以参考债券的评级，以下是国内和国际上比较知名和权威的几种评级，供债券投资者参考穆迪公司标准普尔公司中国诚信国际信用评级公司级别级别说明级别级别说明级别级别说明Aaa最高质量，最小信用风险AAA偿债能力极强，最高评级AAA最高信用质量Aa高质量，非常低信用风险AA偿债能力很强AA很高信用质量A中上等级，低信用风险A偿债能力较强A高信用质量Baa有一定信用风险，可能具有投机性BBB目前有足够偿债能力BBB不错的信用质量Ba具有投机性，信用风险明显BB违约可能性较低，但经济持续不景气，偿债能力可能不足BB一般资信质量B投机性级别，高信用风险B违约可能性较高，经济持续不景气，偿债能力可能不足B高投机性Caa很高信用风险CCC目前有可能违约，需要依赖良好的经济状况CCC违约可能性很大Ca高度投机，可能在近期内违约CC目前违约可能性较高CCC最低级别，通常已违约CCSD/D债务已经违约D已经违约或破产4.3.3证券投资基金证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，通过公开发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金从事投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。证券投资基金门槛低、规模经营、专家理财，适合绝大多数的工薪阶层投资者进行投资。在选择基金进行投资时，可以借鉴如下几个技巧：（1）选择费率较低的机构。如果基金公司采取前端收费方式，有两种认购费用计算方法价内法：申购份额=申购金额（1-申购费率）基金单位净值价外法：申购份额=申购金额（1+申购费率）基金单位净值赎回费用=赎回总额赎回费率（2）灵活利用基金转换、后端收费模式、分红再投资模式等节约费用。此外，投资者还需要注意，基金不要频繁的进行买卖，申购基金需要T+2日才能确认，一般股票型基金赎回是4个工作日资金到账，中间耽误时间太长，容易错过好的投资时机，且申购和赎回都需缴纳费用，操作成本大大的增加。4.3.4银行理财产品银行理财产品是商业银行个人理财业务为客户提供的投资产品，主要有人民币理财、外币理财和双币理财产品。通常可把银行理财产品规划成四大类：固定收益理财计划、最低收益理财计划、保本浮动收益理财计划、非保本浮动收益理财计划。银行理财产品安全性较高，收益性和流动性一般，且理财门槛较高，工薪阶层在进行此项投资之时，需要综合考虑对资金的安全性、流动性、收益性的需求，最好能利用短期闲置资金进行此项投资。以下是从我国四大行官方网站上收集的几款最新的理财产品的一个比较如表产品名称投资币种投资期限预期年化收益率产品类型起点认购金额工商银行BBD14249人民币178天4.80%保本浮动收益型5万元农业银行安心得利2014年1359期人民币115天5.35%非保本浮动收益5万元中国银行AMZYJZT-LPA14103人民币168天4.80%保本浮动收益型5万元建设银行乾元共享型2014年第77期人民币154天5.30%非保本浮动收益10万元4.3.5其他投资工具除了上述几种常见的投资工具以外，常见的投资工具还有房地产、艺术品、黄金、外汇、衍生金融工具等。以下是对最常见的几种投资工具风险性与收益性关系的比较如图银行存款国债货币基金公司债券、债券型基金股票型基金、绩优股房地产期货、期权等衍生品成长型、投机型股票风险性收益性5.个人理财案例分析5.1个人基本情况理财之前需要对个人基本情况有一个初步了解，与理财相关的个人基本情况主要有个人的财务状况和非财务状况。财务状况主要包括家庭的资产、负债、收入、支出、社会保障等；非财务状况主要包括个人的社会地位、年龄、性别、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。不论是财务状况还是非财务状况，跟个人理财整体规划都是息息相关的，是理财之前必须采集的信息。鉴于字数限制，本论文主要讨论和分析个人财务状况的信息。5.2个人财务状况分析这里将以一个比较典型的和具有大众性质的中国式工薪阶层三口之家为例1，对家庭的财务状况进行分析，并出具理财规划方案。案例：小张，现年31岁，在北京市一家国企做业务经理；太太小杨，现年28岁，在北京一家私营的舞蹈培训机构做舞蹈老师；儿子小华，出生不满一年。家庭的财务状况及分析如下资产负债表：姓名：小张三口之家日期：2013年12月31日资产金额金融资产现金与现金等价物现金10000活期存款100000定期存款100000货币市场基金其他现金资产现金与现金等价物资产小计210000其他金融资产股票债券基金信托保险银行理财产品100000其他金融资产小计100000金融资产小计310000实物资产自住房产800000房地产投资机动车辆家具和家用电器50000黄金等收藏品10000其他个人资产实物资产小计860000资产总计1170000负债金额信用卡透支个人借款房贷余额600000车贷余额其他贷款负债总计600000净资产570000收入支出表：姓名：小张三口之家日期：2013/01/01-2013/12/31收入金额占总收入比率工资和薪金小张10000055.74%小杨7000039.02%投资收入银行存款利息36002.01%银行理财产品58003.23%分红资本利得其他收入总收入179400100%支出金额占总收入比率房产偿还房贷8000044.59%房屋修理维护日常生活开支水电气费用300012.26%通讯费2500交通费4000日常生活用品7000外出就餐5500其他费用2000购买衣物开支50002.79%个人开支小张20009.48%小杨3000小华12000赡养支出小张父母30003.34%小杨父母3000商业保险费用人身保险财产保险责任保险医疗费用20001.12%其他支出10000.56%总支出13500075.25%现金结余4440024.75%分析：从小张家庭的资产负债表可以看出，小张的家庭属于比较典型的中国式家庭，具有初步的理财意识，除了将大部分的积蓄存放在银行成为定期和活期存款，一部分则用于购买了银行理财产品，而其他诸如股票、基金、债券、保险、信托、房地产等投资领域均未曾涉及。另外，小张家庭除了房贷这一项负债以外，没有其他的负债项，也是比较典型的中国式思想，没有充分利用负债进行理财。从小张家庭的收入支出表可以看出，家庭的主要收入仍然是夫妻两人的工资和薪金收入，占总收入的94.76%，也是典型的工薪阶层的特点。而投资收入只占总收入的5.24%，所以，在投资收入上面还有很大的上升空间。从支出方面来看，小张家庭去年最大的两笔开支是房贷和小华的个人支出，也是大部分工薪阶层面临的两大开支，即房贷的偿还和子女的抚养费。小张家庭在商业保险方面的支出为零，是一个严重的问题，也反应出我国居民的保险意识相对较弱。另外，小张家庭还可以考虑购买一辆机动车。5.3确定理财目标和制定理财规划方案根据以上分析，确定小张家庭的整体理财目标如下：每年按期偿还房贷、负担孩子的抚养费、准备孩子的教育经费、日常支出、购买商业保险、加强投资力度、购车、准备养老金。具体实施方案如下（1）现金规划：小张家庭月平均支出为13500012=11250，现金及现金等价物适宜预留月平均支出额的3倍左右。除了家里预留的10000元现金，还可以预留10000元银行活期存款，但为了保证收益，这10000元活期存款可以用于购买货币基金。另外小张夫妻可以各申请一张信用额度为10000元的信用卡，这样就有40000元可以动用的现金储备。（2）消费支出规划：小张家庭月支出额11250在经济承受范围内，属于合理范围内的支出，可以继续保持。如果需要在短期之内购买一辆机动车，是一笔较大的开支，车辆价格最好能控制在20万以内，且适宜采用个人汽车消费信贷方式，首付自筹、按期偿还，这样不至于在短期内需要偿还一笔巨额贷款，影响生活质量。（3）教育规划：教育开支主要在孩子高等教育期间，小华现在还不满一岁，距离上大学还有17年，教育准备金越早准备，压力越小。鉴于时间还长，小张可以利用长期教育规划工具，如教育储蓄和教育保险，教育储蓄需要小学四年级以上，所以小张现在可以采取购买教育保险，逐年储蓄，投保期限最高可达18年，年限越长，家庭每年负担的缴费也越低。（4）保险规划：小张夫妻二人都是家庭的经济主力，首先需要给两人购买重疾险和意外险，这两项保险都能以较低的保费获得较高的保额。另外两人可以开始计划购买人寿保险，如年金保险，每年按期缴费，为了保障家庭支出在合理范围内，可以选择前期保费较低，后期保费陆续增加的方式购买寿险。小华现不满一岁，主要考虑意外险和疾病险，保费支出不宜过高。（5）投资规划：小张家庭的活期和定期存款金额过多，活期存款方面除了预留前述现金规划的部分，其余部分可以投资于股票、基金、债券等，最好投入到资金相对安全的领域。定期存款100000元属于中短期内的一笔较大的闲置资金，可以将其中大部分投资于房地产和股票等领域，以获取较高的回报。用于购买银行理财产品的100000元相对安全，收益也相对较好，可以选择继续预留在银行。这样，整体上来看，小张家庭大约有200000元的资金处于相对安全且收益较好的投资领域，100000元资金用于博取高收益，资产配比比较合理。（6）退休养老规划：除了基本的社会养老保障，小张在国企，拥有企业年金的养老保障，再加上夫妻二人在前述保险规划部分购买的商业年金保险后期的定额给付功能，两人的养老生活可以无忧了。5.4方案总结小张家庭属于工薪阶层的一般收入家庭，在做理财规划以前，家庭收入基本来自两人的工资和薪金，大量积蓄存放在银行，收益很低，没有计划子女的教育准备金，自身养老金以及家庭的保险保障；理财规划以后，家庭收入可以分为两部分，虽然大部分仍然依赖工资和薪金收入，但投资收入部分有了明显的提高，长此以往，积累了投资经验，家庭的投资收入部分占比逐渐提高，直至超过工资和薪金收入达到财务自由，整体上来看，家庭也有了合理的保险保障，解决了养老之忧和子女的教育金等问题。随着小张家庭的财富积累，投资方面的灵活性会变得更大，可以尝试追加更多的资金投资于高风险、高收益领域，在退休前期逐步将资金撤离高风险领域，整体规划随家庭的成长阶段逐步变化。6.工薪阶层家庭理财发展趋势及建议6.1工薪阶层的理财发展趋势随着工薪阶层的收入和理财意识的提高，理财已经成为一种趋势。目前，我国大多数的工薪阶层在选择理财方式的时候仍然比较倾向于银行理财这一渠道，网络上大部分理财的文献也都跟银行理财挂钩，而银行理财门槛普遍偏高，以至于很多工薪阶层止步于此，有理财的心，却达不到银行的条件。因此，我国理财市场必然要走向一个多元化的发展道路，股票、基金、债券、信托、房地产、外汇等投资市场都要有一个均衡的发展。另外，我国工薪阶层理财知识普遍偏低，因此集合理财、大众理财计划也会成为一种趋势。6.2促进工薪阶层理财市场健康发展的几点建议如果说发达国家的理财市场是一个多元化和包罗万象的市场，而我们国家还处在一个向多元化过渡的阶段，很多新兴的理财如信托等的出现，是向多元化过渡的一个重要标志。而在这个过渡的关键时期，我认为：一方面，需要健全我国理财市场上的管理制度，但是健全并不意味着一味的去严格限制一些理财机构的经营和发展，而是有的放矢，放松不必要的措施，加强有必要的措施，既维护工薪阶层投资者的利益，也要留给理财机构发展的余地；另一方面，我国理财专业人士极度匮乏，理财机构需要正确的引导和培训大批专业的理财人