个股期权营业部业务手册.doc

客服总部实施一部恒生电子股份有限公司个股期权营业部业务手册 2013年12月文档修改记录版本修订说明修订人审核人发布日期V1.0个股期权营业部业务手册编写袁夕跃杨媛媛20131230说 明本文档中所包含的信息属于商业机密信息，如无恒生电子股份有限公司的书面许可，任何人都无权复制或利用。模版版本信息编辑部门：工程管理部批准日期：目 录1.开户篇41.1客户模板设置41.2客户开户流程41.3开户后额度审批工作82.交易篇122.1交易指令122.2非交易指令143.查询篇173.1客户适当性风险等级查询173.2个股期权风险测评查询173.3买入额度查询173.4自动行权协议签署查询183.5个股期权客户信息查询183.6个股期权交易持仓查询181. 开户篇1.1客户模板设置开户前准备工作，营业部个股期权开户模板维护。在开户之前，每个营业部都需要维护各自营业部的个股期权个人、机构户开户模板。维护菜单在：【账户】【账户参数】【客户模板设置】客户模板与普通模板唯一的区别在于资产属性要选择“B 衍生品账户”，期权费用需要选择。期权费用是根据数据字段的36014子项进行维护的。1.2客户开户流程个股期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引。营业部开户流程具体如下：按照流程图操作注意事项：客户来柜台开户：在全真环境中有意向做个股期权业务的投资者来柜台开户，柜员对投资者的相关材料进行审核。是否存A股账户：在给投资者做期权账户开户之前，要先检查股民是否在现货交易系统（06集中交易系统）中有状态正常的A股账户（指定状态为未指定，根据中登与交易所的方案，全真测试环节所有客户的指定关系都取消掉，柜台同步取消）。如果不存在A股账户，拒绝投资者开户申请或者让其在交易系统开立虚拟的股东账户。对于已经存在A股账户的投资者进入下一阶段。A股账户指定交易：在账户系统中菜单【证券】【代理上海业务】【上海A股指定交易】进行指定交易操作，当日指定交易等到交易所返回成交以后，便可进行期权合约账户开户。投资者合约账户开户申请：投资者来柜面开立期权合约账户。交易资格校验：申请在证券公司开户必须具有融资融券账户，并在该证券公司从事证券交易达半年及半年以上；或一年以上股指期货交易经验（期货公司开具的有效证明、开户合同等），需要营业部进行前端审核，系统也将控制。投资者资产信息校验：根据业务方案，自然人申请开户时在该证券公司自有资产不低于人民币50万元，法人申请开户时在该证券公司自有资产不低于人民币100万元。这里需要特别注意的是由于交易全真测试方案要求，客户现货的持仓已经 清零了，柜员给投资者在全真环境开户时需要参考生产环境客户的资产情况参考，然后决定是否允许开衍生品相关账户。对于同意开衍生品相关账户的，需要对客户的普通证券账户的资金进行蓝补，账户系统 菜单：【资金】【资金调整】【资金红冲蓝补】。这里输入的资产账号是普通资产账号，非衍生品资产账号。投资者期权风险测评：基于投资者适当性管理要求，在投资者进行期权相关合约账户开户以前，需对客户进行个股期权风险测评。菜单为【增值业务】【适当性管理】【客户问卷调查】，选择试卷为自然人投资者个股期权适当性综合评估试卷，会员不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立衍生品合约账户。期权账户开户：完成所有审核以后，对合约账户进行开户，开的账户包括衍生品资金账户以及衍生品合约账户。菜单【期权】【期权账户】【个股期权联合开户】资产账号输入框中输入普通的资产账号，期权资产账号会根据普通资产账号自动生成对应的衍生品资产账号，选择对应的客户模板，输入衍生品资金账户的密码以及状态是已指定或新指定的A股证券账号，然后开户提交。联合开户同时开出衍生品的资金账户，衍生品的合约账户。1.3开户后额度审批工作1.3.1期权风险评估开户完成以后，需要对客户的期权风险等级进行评估，根据评估结果授予投资者对应等级的允许交易权限。操作菜单【期权】【个股期权账户】【客户期权风险评估】，个股期权风险评估只是针对个人投资者，只有个人投资者才会有分级管理，机构投资者不需要通过该试卷进行处理。在资产账号一栏，输入衍生品的资金账号，试卷列表中有8-自然投资者个股期权适当性综合评估试卷、i-上交所个股期权业务评估试卷A以及h-上交所个股期权业务评估试卷B。对个人投资者，根据参与交易所考试结果进行分级，参与A卷考试得分60分以上可设为一级投资人，80分以上为二级投资人；参与B卷考试70分以上（70分为合格），可设为三级投资人。投资者可自由选择参与A卷或B卷考试。对于未能通过测试的投资者，会员可以在继续培训后再组织其参加测试。1.3.2期权买入额度买入额度申请，投资者通过柜员，需要在系统中进行买入额度申请设置以及审批。账户系统菜单：【期权】【个股期权账户】【买入额度申请】对投资者的买入额度申请录入，【期权】【个股期权账户】【买入额度审批】进行审批。输入衍生品的资产账号，输入买入申请额度以及买入申请额度确认。买入申请额度标准: 客户在证券公司的全部账户资产的10%，或者前6个月(指定交易在该公司不足6个月，按实际日期计算)日均持有沪市市值的20%（会员前端控制，已申请并获交易所批准的套期保值、套利额度账户除外）。1.3.3期权资产初始化全真测试期间，交易所规定每一个个人测试账户初始化资金100万，每一个机构户初始化资金是500万，而且每一个投资者在全真模拟期间，总申请增加初始资金的次数不超过三次。在投资交易之前，需要给每一个投资者初始化交易所规定的测试的资金金额。操作菜单是通过红冲蓝补来实现，红冲蓝补资金方式同普通账户资金初始化，输入的资产账号为衍生品的资金账号，银行选择内部银行。操作菜单在账户系统中【资金】【资金调整】【资金红冲蓝补】。1.3.4自动行权协议签署目前系统支持自动行权功能，是否需要使用该功能，各个会员根据自己方案来决定是否启用该功能。但是在自动行权以前，投资者需要与会员签署相关自动行权协议，在系统中做好相关记录。操作菜单【期权】【个股期权账户】【自动行权协议签署】。自动行权包含要素：衍生品资产账号、自动行权合约代码、清算策略类别、行权策略值以及行权数量。行权策略目前有：盈利即行权、盈利大于百分比即行权、亏损小于百分比即行权这几种行权策略。实值X元即行权：期权代码对应的标的证券价格X且为实值。盈利X元即行权：对于认购期权：（标的最新价*行权数量*合约单位）（行权价 * 行权数量 * 合约单位+ 费用） X *行权数量；对于认沽期权：（行权价*行权数量*合约单位）（标的最新价 * 行权数量 * 合约单位 + 费用）X*行权数量。盈利大于百分比即行权：对于认购期权：（标的最新价 * 行权数量 * 合约单位）/（行权价*行权数量*合约单位 + 费用） 1 百分比（签署自动行权协议时设置）；对于认沽期权：（行权价*行权数量*合约单位）/（标的最新价 * 行权数量 * 合约单位 + 费用） 1 百分比（签署自动行权协议时设置）。亏损小于百分比即行权：对于认购期权：1 （标的最新价 * 行权数量 * 合约单位）/（行权价*行权数量*合约单位 + 费用）百分比（签署自动行权协议时设置）；对于认沽期权：1 （行权价*行权数量*合约单位）/（标的最新价 * 行权数量 * 合约单位 + 费用）百分比（签署自动行权协议时设置）。2. 交易篇2.1交易指令个股期权交易指令有以下几个：买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓、备兑开仓、备兑平仓，各个交易指令在委托的时候交易的情况如下面的文字以及上面的图。 买入开仓：按申报权利金金额计减可用保证金，足额才能申报。成交后,计增权利仓头寸。 卖出平仓：超过当前可卖权利仓头寸，则返回无效，否则冻结可卖权利仓头寸。成交后，按成交的权利金金额增加可用保证金。 卖出开仓: 按开仓初始保证金计减可用保证金，足额才能申报。成交后，计增义务仓头寸，按成交的权利金金额计增可用保证金。 买入平仓: 超过当前可平义务仓头寸，则返回无效，否则冻结可平义务仓头寸，按申报的权利金金额计减可用保证金（会员通过预算平仓后的资金余额是否足额决定是否允许申报，如平仓返还保证金后仍客户资金为负，则应通过其他渠道进行，并为该客户垫付足额资金，避免挪用其他客户保证金）。成交后，计减义务仓头寸（已冻结则不需要），返还保证金，即增加可用保证金。 备兑开仓：投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金）。对认购期权，投资者通过备兑开仓增加备兑持仓头寸，通过备兑平仓减少备兑持仓头寸。 备兑平仓：超过当前可平备兑持仓头寸，则返回无效，否则冻结可平备兑持仓头寸，按申报的权利金金额计减可用保证金（会员应计算资金余额是否足额来决定是否允许申报，如不足，则应通过其他渠道进行，并为该客户垫付足额资金，避免挪用其他客户保证金）。成交后，计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓（或解锁）额度。在系统中委托菜单在【期权】【个股期权交易】【买入开仓】，以下以买入开仓为例，其他交易指令类似。资产账号一栏输入衍生品资金账号，输入标的证券以及期权类型（C-认购期权，P-认沽期权，！-全部）就会列出这个标的证券相关的认购、认沽或者所有的合约代码，选择对应的合约代码双击，然后选择报价方式（0-限价委托，OPA-限价即时全部成交否则撤单，OPB-市价即时成交剩余转撤单，OPC-市价即时全部成交否则撤单，OPD-市价剩余转限价），最后确定价格以及申报数量。如果投资者明确需要操作某一个合约，可以直接输入某一个合约代码进行该合约的交易。输入合约代码以后，系统中将有五个选项卡：委托记录、期权持仓信息、客户资产信息、期权代码信息以及行情信息。委托记录：可以查看当日这个客户的所有期权交易委托记录以及行权非交易记录期权持仓信息：当前客户各个合约持仓信息客户资产信息：当前客户的保证金已用、可用、剩余，以及买入额度使用以及剩余信息期权代码信息：根据输入的标的证券以及期权类别查询的结果行情信息：当前合约代码的五档行情信息另外针对备兑开平仓业务，增加一个备兑证券持仓信息选项卡，用于记录可用于备兑开仓标的证券持仓数量。2.2非交易指令个股期权业务涉及到的非交易指令有以下几个：备兑锁定、备兑解锁、行权申报撤单、转处置申报撤单、转处置返回撤单。 备兑锁定：将现货持仓的标的券报备到交易所，用于备兑开仓的担保标的证券，备兑锁定以后，现货的持仓减少，当日买入的股票可用于锁定。备兑解锁：备兑平仓或者备兑锁定以后，将预用作备兑划转的标的券划入现货持仓中。交易所交易系统接到投资者指令后，优先锁定当日买入的证券份额（锁定之前买入的），再锁定申购的ETF份额或赎回的成份股份额；优先解锁非当日买入的证券份额，再解锁申购的ETF份额或赎回的成份股份额。解锁的当日买入证券当日仍不能卖出，但可用于申购、赎回ETF。行权申报：合约到期日，合约权利方持仓投资者可以根据市场标的证券、合约价值以及合约成本等等多方面考虑，根据自己的意愿进行行权申报。转处置申报：对于行权交割，部分或全部行权款项由会员垫付的，会员可以在交割日15：0015：30向交易所交易系统申报会员申请转处置证券账户指令。转处置返回：会员对划入处置证券账户证券进行处置后，如有剩余或客户已补足资金，会员可以申请将部分或全部划入的证券划回客户证券账户，划出至该客户数量应不超过与该客户相关的划入数量（由中国结算进行有效性检查），15：0015：30向交易所交易系统申报该指令。非交易各个前段校验如上图，各个非交易指令操作菜单分别如下：备兑锁定、解锁：【期权】【个股期权交易】【备兑证券划转】行权申报：【期权】【个股期权交易】【行权】转处置申报、返回：【期权】【个股期权交易】【转处置账户申报】注意：交易所全真测试方案规定，现货环境A股行情是不可操纵，所以在现货测试全真环境中，投资者买入标的证券只允许用市价买入，而且报价方式只能为U-市价剩余转限价。柜员在给投资者处理A股账户的时候，要检查投资者A股账户是否有3-市价委托的权限，如果没有请在菜单06交易系统中【产品】【上海市场】【证券账户】【证券账户修改】菜单中将投资者的A股账户加上3-市价委托的权限。3. 查询篇3.1客户适当性风险等级查询客户完成8-自然投资者个股期权适当性综合评估试卷时间测评以后，可与通过菜单【增值业务】【适当性管理】【客户问卷调查记录查询】。通过这个菜单可以查询客户的试卷答题情况。3.2个股期权风险测评查询针对个人投资者，完成各个期权风险级别测评以后，系统中可以在菜单【期权】【个股期权账户】【期权风险信息查询】。可以根据不同的条件，锁定查询需要的内容。3.3买入额度查询系统中，对于客户的买入额度申请的状态、额度进行查询，具体操作是通过菜单【期权】【期权额度管理】【买入额度信息查