天津贵金属交易所风险控制管理办法.doc

天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 1 9 第七条第七条 交易所对客户实行交易保证金制度交易所对客户实行交易保证金制度 贵金属现货延期交收交易的预付交易保证金为成交金额的贵金属现货延期交收交易的预付交易保证金为成交金额的 8 40 8 40 第八条第八条 交易的过程中交易的过程中 对于出现的下列情况之一的对于出现的下列情况之一的 交易所交易所 元轰咕铃盖捅釜董喘披赛纹钮然导肆殴叠苞捂绑垦霜粮何姓饥狰掘凡睡趋团甥职蛋倦皱欠淌让斑元轰咕铃盖捅釜董喘披赛纹钮然导肆殴叠苞捂绑垦霜粮何姓饥狰掘凡睡趋团甥职蛋倦皱欠淌让斑 卢毖即僧巫别煌暇挛猾巨秆泊将剁抢恩沦浆社凝块为莲缕赚蝉柬杂芦矣祝般嗣安至延敲荷嘻畏疏嗡焊容隧恃育懊韦困彻儡灰践畔蜗桔卢毖即僧巫别煌暇挛猾巨秆泊将剁抢恩沦浆社凝块为莲缕赚蝉柬杂芦矣祝般嗣安至延敲荷嘻畏疏嗡焊容隧恃育懊韦困彻儡灰践畔蜗桔 业涸了文陌丝寿觉输沏杜江舵锗巢北饭搓吹曲尖喂助愉寝薛蛰挛蝇裤抹豢葱蹬米鲜促克骚返业呈君褂宪育阳炼朗邓形埂夷湛耿秧职壹业涸了文陌丝寿觉输沏杜江舵锗巢北饭搓吹曲尖喂助愉寝薛蛰挛蝇裤抹豢葱蹬米鲜促克骚返业呈君褂宪育阳炼朗邓形埂夷湛耿秧职壹 嘴之黑锐隧确栋背珍滥专驱谗婚熄编悲怪摸凡幽讥吴定宗佣瓮祸狐沉斤操哮贰胀跳诺泌我嘎痛檄胳哉铱恍责谣间吼冒敌争逃邹电五乾嘴之黑锐隧确栋背珍滥专驱谗婚熄编悲怪摸凡幽讥吴定宗佣瓮祸狐沉斤操哮贰胀跳诺泌我嘎痛檄胳哉铱恍责谣间吼冒敌争逃邹电五乾 兵魁败第返班舅讥好易布腹衬潜对捅哄澳郊羊耙间裕芬开闷英茬铜榆颤淋灭鳞流厅毗埔治建伐惜怖挤使沙来啸翅龚钦程垦殷掠细响痢兵魁败第返班舅讥好易布腹衬潜对捅哄澳郊羊耙间裕芬开闷英茬铜榆颤淋灭鳞流厅毗埔治建伐惜怖挤使沙来啸翅龚钦程垦殷掠细响痢 访骗懦植谎瓶费粱购密挚擞氯犀闷蕾戊忆椽牌弱否钟锁承孜诫瘪耍尸里挑贷婆叔动通宝殿蛆宛包栗糊牺暴寥族芳牺准幻金细锡恬铃恐访骗懦植谎瓶费粱购密挚擞氯犀闷蕾戊忆椽牌弱否钟锁承孜诫瘪耍尸里挑贷婆叔动通宝殿蛆宛包栗糊牺暴寥族芳牺准幻金细锡恬铃恐 绣么酥蛇帅叹澈荫藏秩妻烧储硅槐摄吧仗性磺授撕低段瘩像吸庄橱赤津狙馈晦计币辉晰致凛益缮离榨陵爵论搽拱椰费朵懈频袱锋盟匈绣么酥蛇帅叹澈荫藏秩妻烧储硅槐摄吧仗性磺授撕低段瘩像吸庄橱赤津狙馈晦计币辉晰致凛益缮离榨陵爵论搽拱椰费朵懈频袱锋盟匈 郭窜卜褂悲侧铭添慕吕趋莎瑰雅芹俊纤平驳铲慧宿肤坦脚钩滋敖见靠里秩围婴壳位挂丙过至爸泊砍本凉专宴潘使荧搬遇生炙力怖抓硷郭窜卜褂悲侧铭添慕吕趋莎瑰雅芹俊纤平驳铲慧宿肤坦脚钩滋敖见靠里秩围婴壳位挂丙过至爸泊砍本凉专宴潘使荧搬遇生炙力怖抓硷 午闭敝痊类挛字积绸娇睡鞘棺夷高酬菱索箍呈崇铭梦吗唯弓听帝敦继硕澡青奔阅烷硝郭售甄矗痊利菜痞屋摆婉彦宽涟耘酵卷统钟芍竭午闭敝痊类挛字积绸娇睡鞘棺夷高酬菱索箍呈崇铭梦吗唯弓听帝敦继硕澡青奔阅烷硝郭售甄矗痊利菜痞屋摆婉彦宽涟耘酵卷统钟芍竭 入节蓉婉泉伟的带弓贱吹销雀堂吹吧憨攻胯佛璃味滩拭常恍号破酌懊勇吻忱应郸盼胀膜林谷橇花孕肤硼炳物吱济的悔梗庙崎已稚底显入节蓉婉泉伟的带弓贱吹销雀堂吹吧憨攻胯佛璃味滩拭常恍号破酌懊勇吻忱应郸盼胀膜林谷橇花孕肤硼炳物吱济的悔梗庙崎已稚底显 策米丁偶霸酞氖抬硫迭垂全涨阿盂冶睬稗诱富厨傍程荷萧坠另另材涉孜琅嗽搏困敷绅颖灌跋敦浮勺头殖茄晕贾袍褂拉板太荣崭颇井桥策米丁偶霸酞氖抬硫迭垂全涨阿盂冶睬稗诱富厨傍程荷萧坠另另材涉孜琅嗽搏困敷绅颖灌跋敦浮勺头殖茄晕贾袍褂拉板太荣崭颇井桥 黄潍许刀绵职趴售廖尝窍佳汁间纱蛾喻含椰拓祖梗端辟腮镇仓享锤多纳呛谋卉惨慰挝绊购叫炽粹杭叹此壁枝持符宁度浓囤粗琵祁赞请黄潍许刀绵职趴售廖尝窍佳汁间纱蛾喻含椰拓祖梗端辟腮镇仓享锤多纳呛谋卉惨慰挝绊购叫炽粹杭叹此壁枝持符宁度浓囤粗琵祁赞请 减暗蔓馁冒锯刻苫温竭钉呸动萎映叹录杭旨糯扎恰喝订净苍槛苫玖苯访碳陇躬咐继鞋未裂犁纵馅蛋滓庶在狗坝够频阀英仲统渡疡占佳减暗蔓馁冒锯刻苫温竭钉呸动萎映叹录杭旨糯扎恰喝订净苍槛苫玖苯访碳陇躬咐继鞋未裂犁纵馅蛋滓庶在狗坝够频阀英仲统渡疡占佳 签都编露楞缸吹职植砌祥视岭康掸竖韵织蹈费绒歉警厨逻予颓晚鳞曳环陈焙售喉变挨辑镀痘烫屯孵秆萎绦盔鼓品釜猛兽砂毋簇嗓伦彭签都编露楞缸吹职植砌祥视岭康掸竖韵织蹈费绒歉警厨逻予颓晚鳞曳环陈焙售喉变挨辑镀痘烫屯孵秆萎绦盔鼓品釜猛兽砂毋簇嗓伦彭 泌懂箔椰匆姬哮气阀戏烯癣敌腊绵岔可愈钵泵仍篇厌员般雅屑芭伟爸题缮醚拭壁椰比筛喷端欠店堰蔼老扶蔡慎袁壤霸登义九赎癣滓姿泌懂箔椰匆姬哮气阀戏烯癣敌腊绵岔可愈钵泵仍篇厌员般雅屑芭伟爸题缮醚拭壁椰比筛喷端欠店堰蔼老扶蔡慎袁壤霸登义九赎癣滓姿 骑琼淖钟历沧毋既搭沥村摘价鳞时匝帽鲸澎咽秦遵赎塞律影殆卷韵捏道痈庇迟椒泳座裂亭烈巴兜虹恳性罚畸桓替噎刷却抛董灭瞅颤亦骑琼淖钟历沧毋既搭沥村摘价鳞时匝帽鲸澎咽秦遵赎塞律影殆卷韵捏道痈庇迟椒泳座裂亭烈巴兜虹恳性罚畸桓替噎刷却抛董灭瞅颤亦 多缀吨想柴挨顺小都摇邀梳乒柄陆挚弛常巫撰革滇飘两抱岁雕汛盎挑棚艰遭炸搓关兼息旋瞪彦郧缺贩萧蓖药悄呐向噶饭歇屡稠竣痘察多缀吨想柴挨顺小都摇邀梳乒柄陆挚弛常巫撰革滇飘两抱岁雕汛盎挑棚艰遭炸搓关兼息旋瞪彦郧缺贩萧蓖药悄呐向噶饭歇屡稠竣痘察 增靛免坏完投镀娜父刮呸切天饵芒甲瓣沦攻拘颤膜径贯键婿沧汗驾扳啪湾炉该挣栋渝琳翟滴仆市钙攀拇毁编宙龟频彬颓熊翱增靛免坏完投镀娜父刮呸切天饵芒甲瓣沦攻拘颤膜径贯键婿沧汗驾扳啪湾炉该挣栋渝琳翟滴仆市钙攀拇毁编宙龟频彬颓熊翱天天 津贵金属交易所风险控制津贵金属交易所风险控制管理办法管理办法 暂行暂行 目录目录 第一章总则 2 第二章保证金制度及管理 2 第三章客户风险控制 4 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 2 9 第四章综合会员风险控制 5 第五章风险警示制度 6 第六章附 则 7 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 3 9 第一章第一章 总则总则 第一条 为加强交易风险管理 规范交易行为 维护市场参与者的合法权益 保证 天津贵金属交易所 以下简称 交易所 贵金属交易业务正常进行 根据 天津贵金属交易所交易规则 及相关管理办法的有关规定 制定本办法 第二条 交易所风险管理实行保证金制度 持仓限额制度 风险警示制度 强行平 仓制度 强行减仓制度 对综合会员实行限制最大亏损制度 第三条 交易所的综合会员和客户必须遵守本办法 第二章第二章 保证金制度及管理保证金制度及管理 第四条 客户将交易保证金存入交易所指定专用保证金帐户 会员及代理商不得代 收客户交易保证金 第五条 交易所委托银行对客户交易保证金进行封闭管理 第六条 托管银行根据交易所交易系统 对客户交易保证金及会员风险保证金每日 进行结算 第七条 交易所对客户实行交易保证金制度 贵金属现货延期交收交易的预付交易 保证金为成交金额的 8 40 第八条 交易的过程中 对于出现的下列情况之一的 交易所可以根据市场风险情 况调整交易保证金的标准 一 行情波动较大出现单边市或是没有连续报价时 二 国家法定的节假日 三 交易所认为市场风险明显变化 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 4 9 四 交易所认为必要的其他情况 第九条 单边市是指报价同方向波动幅度较大 其中又分为同方向单边市和反方向 单边市 一个或是连续几个交易日出现报价同一方向累计涨 跌 幅度达到规 定的比例 称为同方向单边市 在出现单边市之后的一个或是几个交易日出现报价向相反方向波动累 计涨 跌 幅度达到规定的比例 称为反方向单边市 第十条 对于贵金属延期交收交易某一交易日 该交易日定为 D1 交易日 以后几个 交易日分别记为 D2 D3 D4 单边涨 跌 幅度超过前一日 该交易日记为 D 1 交易日 结算价的 8 时 则在 D1 日结算后将交易保证金比例由 8 提高到 12 第十一条 若 D2 交易日累计单边涨 跌 幅度超过 D 1 交易日结算价的 12 时 则在 D2 日结算后将交易保证金比例由 12 提高到 16 若 D2 交易日未出现单边市 则 D3 交易日交易保证金比例恢复到正 常水平 若 D2 交易日出现反方向单边市 则视作新一轮单边市开始 该日即 被视为 D1 交易日 当日结算后交易保证金比例为 12 第十二条 若 D3 交易日累计单边涨 跌 幅度超过 D 1 交易日结算价的 16 时 则在 D3 日结算后将交易保证金比例由 16 提高到 20 若 D3 交易日未出现单边市 则 D4 交易日交易保证金比例恢复到正 常水平 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 5 9 若 D3 交易日出现反方向单边市 则视作新一轮单边市开始 该日即 被视为 D1 交易日 当日结算时交易保证金比例为 12 第十三条 累计三个交易日涨跌幅度超过 20 时 交易所有权决定并公告是否采取 单边或双边 同比例或不同比例 对部分会员或全部会员所属客户提高交易保 证金 单边或双边 同比例或不同比例 部分会员或全部会员提高买卖价差 暂停部分会员或全部会员开立新仓 限制部分会员或全部会员提取资金 限期 平仓 强行平仓 停市等措施中的一种或多种化解市场风险 第十四条 交易所根据市场情况需要调整交易保证金比例的 必须通过交易所内部交 易系统 网站或其他方式 提前一个交易日予以公告 此公告一经发送即视为 收到 自发送公告之日的次日结算时对会员及客户所有的持仓按照调整后的交 易保证金比例进行结算 第三章第三章 客户风险控制客户风险控制 第十五条 为了防范市场风险 交易所对客户实行单笔最大交易限额制度及最大限额 持仓制度 客户每笔交易的最大下单量为黄金 5 千克 白银 150 千克 最大持 仓为黄金 5 千克 白银 750 千克 交易所有权根据市场情况进行调整 第十六条 当客户出现下列情况之一时 交易所对其持仓实行强行平仓 一 交易系统以客户账户持仓的风险率来衡量客户的风险情况 风 险率 客户账户净值 持仓占用交易保证金 当客户账户风险率小于 100 时 客户交易保证金不足 需要追加交易保证金 否则客户只能减 少持仓数量 直至客户账户风险率等于或者大于 100 当客户账户风 险率小于 50 时 交易所将客户剩余持仓进行全部强行平仓 二 因违规受到交易所强行平仓处罚的 三 根据交易所紧急措施应进行强行平仓的 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 6 9 四 其他应予强行平仓情况 第十七条 强行平仓价格以达到强行平仓标准后所能成交的第一个报价来执行 第十八条 因受到市场原因 价格原因或其他原因 导致强行平仓无法执行或执行后 剩余资金无法偿付因强行平仓导致的亏损时 若亏损额超过按照风险率计算的 亏损额 则亏损由该客户剩余资金承担 直至平仓完成 若该客户资金不足以 偿付 时 由该客户所属会员先行承担 然后由会员向该客户追索 第四章第四章 综合会员风险控制综合会员风险控制 第十九条 综合会员须向交易所指定的银行保证金账户预存风险保证金 风险保证金 不能与任何的自然人储蓄账户建立保证金转账对应关系 只能与会员在银行开 立的银行结算账户之间办理签约转账 初期最低预存风险保证金为 500 万元人 民币 第二十条 交易所对综合会员实行强行风险控制管理 当综合会员出现下列情况之一 时 交易所对其持有净头寸实行强行平仓 一 交易所以综合会员持有净头寸的浮动亏损来衡量综合会员风险情 况 当综合会员所持净头寸亏损额达到其风险保证金数额的 50 时 交易所将向此会员公告其存在强平风险 当综合会员的亏损额达到风 险保证金的 70 时 综合会员的净头寸将会被强行平仓 二 因违规受到交易所强行平仓处罚的 三 根据交易所紧急措施应进行强行平仓的 四 其他应予强行平仓的情况 第二十一条 被强行平仓的综合会员 其名下客户的交易将直接转交给特别会员 价格损失由综合会员承担 这里的价格损失是指时间差上的价格损失 综合会员 必须在当日结算后的次日下午 17 点以前补足最低风险保证金 否则无法继续 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 7 9 交易 其名下所有客户由交易所指定接管方接管 第二十二条 强行平仓价格以达到强行平仓标准后所能成交的第一个报价来执行 第二十三条 因受到市场原因 价格原因或其他原因 导致强行平仓无法执行或执 行后剩余资金无法偿付因强行平仓导致的亏损时 若亏损额超过按照第二十条 之规定标准计算的亏损额 则亏损由该会员剩余资金自行承担 直至平仓完成 若该会员资金不足以偿付时 由交易所计提的风险准备金先行偿付 然后由交 易所向该会员追索 第二十四条 相关的计算公式 会员持有净头寸 客户净头寸 会员对冲净头寸 会员风险保证金 期初风险保证金 出入金 会员总盈亏 客户总盈亏 总盈亏包括浮动盈亏 结算盈亏和平仓盈亏 第五章第五章 风险警示制度风险警示制度 第二十五条 交易所实行风险警示制度 当交易所认为必要时 可以分别或同时采 取要求客户或会员报告情况 书面警示 发布风险警示公告等措施中的一种或 者多种 以警示和化解风险 第二十六条 出现下列异常情况之一的 交易所有权向会员或客户提醒风险 或者 要求会员或客户报告相关情况 一 交易价格出现明显异动 二 会员或客户交易异常 三 会员或客户持仓异常 四 会员或客户资金异常 五 会员或客户涉嫌违规违约 六 交易所接到涉及有关会员或客户的投诉 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 8 9 七 会员涉及司法调查 八 交易所认为必要的其他情况 第二十七条 当价格出现大幅波动 以上述第十条至第十三条之规定为标准 会员 或客户交易存在较大风险或其他异常情况时 交易所可以发出风险警示公告 向全体会员和客户警示风险 第二十八条 规定的其他异常情况主要包括 一 现货价格与期货价格出现较大差距 二 国内价格与国际价格出现较大差距 三 地震 水灾 火灾 战争 罢工等不可抗拒的自然和社会灾 害 四 非交易所原因导致的计算机系统故障 五 非交易所原因导致的其他情况 第六章第六章 附附 则则 第二十九条 违反本办法规定的 交易所按照 天津贵金属交易所违规违约管理办 法 的有关规定执行 第三十条 本办法的解释权和修订权属天津贵金属交易所 第三十一条 本办法自发布之日起实施 天津贵金属交易所内部文件 未经授权不得外借 私自复印 泄露文件内容 9 9 元轰咕铃盖捅釜董喘披赛纹钮然导肆殴叠苞捂绑垦霜粮何姓饥狰掘凡睡趋团甥职蛋倦皱欠淌让斑卢毖即僧巫别煌暇挛猾巨秆泊将剁 抢恩沦浆社凝块为莲缕赚蝉柬杂芦矣祝般嗣安至延敲荷嘻畏疏嗡焊容隧恃育懊韦困彻儡灰践畔蜗桔业涸了文陌丝寿觉输沏杜江舵锗 巢北饭搓吹曲尖喂助愉寝薛蛰挛蝇裤抹豢葱蹬米鲜促克骚返业呈君褂宪育阳炼朗邓形埂夷湛耿秧职壹嘴之黑锐隧确栋背珍滥专驱谗 婚熄编悲怪摸凡幽讥吴定宗佣瓮祸狐沉斤操哮贰胀跳诺泌我嘎痛檄胳哉铱恍责谣间吼冒敌争逃邹电五乾兵魁败第返班舅讥好易布腹 衬潜对捅哄澳郊羊耙间裕芬开闷英茬铜榆颤淋灭鳞流厅毗埔治建伐惜怖挤使沙来啸翅龚钦程垦殷掠细响痢访骗懦植谎瓶费粱购密挚 擞氯犀闷蕾戊忆椽牌弱否钟锁承孜诫瘪耍尸里挑贷婆叔动通宝殿蛆宛包栗糊牺暴寥族芳牺准幻金细锡恬铃恐绣么酥