金融考研备考之利息和利率2.doc

凯程考研辅导班，中国最强的考研辅导机构， 考研就找凯程考研，学生满意，家长放心，社会认可！金融考研备考之利息和利率2第三节 货币的时间价值一、货币时间价值的概念?货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。一般用利率来表示货币的时间价值。为什么现在的1元钱比将来的1元钱更值钱?前提是什么?二、货币时间价值的计量(一)利息的计算方法：单利和复利单利：不管贷款期限的长短，仅仅按本金计算利息。I=PrnS=P(1+ rn)单利计算利息的优缺点复利：通常按一定期限将所生利息加入下一期的贷款本金一并计息。复利反映了利息的本质。例：假定你存入10000元，年利率为10%，按复利计算，五年后会有多少钱?(一年计息一次)(一)利息的计算方法：单利和复利第一年结束时，现值10000元的存款的终值为：10000(1+10%)=11000在第二年结束时，本息余额，即第二年结束时的终值为：10000(1+10%)2 =12100依次类推，到第五年结束时的终值为：10000(1+10%)5 =16105.1(一)利息的计算方法：单利和复利复利公式：S=P(1+r)n复利计算利息的优缺点如果一年之中计算多次利息，称为连续复利。假定你存入10000元，每半年复利计息一次，年利率10%。终值计算为：在第一年年中时，本利总额为：10000(1+10%/2)=10500第一年结束时的本利总额为：10000(1+10%/2)2=11025在第二年年中时的本利总额为：10000(1+10%/2)3=11576.3第二年年末的本利总额为：10000(1+10%/2)4=12155.1依次类推，到第五年结束时的本利总额为：10000(1+10%/2)10=16288.9一年多次复利时的终值计算公式：P43(二)现值和终值的概念终值(future value,FV)：一定金额的货币按一定的利率计息后，在未来某一时期结束时它的本息和。现值(present value, PV)：未来某一时点上一定金额的货币，按现行利率计算出要取得这样金额的本利和在现在所必须具有的本金。现值的应用：贴现、项目评估等三、年金终值的计算(一)年金的概念我们在前面只计算了投入一笔资金PV在N年后会获得的本利和：FV=PV(1+r)n ，如果在每年连续投入等额的PV，则N年后会取出多少钱?我们把这一系列均等的现金流或付款称为年金，通常用A表示。最现实的例子包括：零存整取、整存零取均等偿付的住宅抵押贷款养老保险金住房公积金三、年金终值的计算(二)年金的分类即时年金：就是从即刻开始就发生一系列等额现金流，零存整取、购买养老保险等都是即时年金。普通年金：如果是在现期的期末才开始一系列均等的现金流，就是普通年金。例如，假定今天是3月1日，你与某家银行签订了一份住宅抵押贷款合同，银行要求你在以后每个月的25日偿还2000元的贷款，这就是普通年金。在时间轴上标示即时年金与普通年金(三)年金终值的计算1、年金终值的概念：一系列均等的现金流在未来一段时期的本息总额。2、年金终值的计算：以你在银行的零存整取为例，假定你现在在招商银行开了一个零存整取的账户，存期5年，每年年初存入10000元，每年计息一次，年利率为6%，那么，到第五年结束时，你的这个账户上有多少钱呢?实际上就是求你的零存整取的年金终值，它等于你各年存入的10000元的终值的和。思考：年金是即时年金还是普通年金?根据前面的终值公式，可以得到各年存入账户的终值如下：第一年： 10000(1+6%)5第二年： 10000(1+6%)4第三年： 10000(1+6%)3第四年： 10000(1+6%)2第五年： 10000(1+6%)1将各年存入金额的终值相加，就得到第五年结束时你的账户上的余额：10000(1+6%)1 +(1+6%)2 +(1+6%)3 +(1+6%)4 +(1+6%)5=59753.97(三)年金终值的计算-零存整取标示图(普通年金)假定你现在在招商银行开了一个零存整取的账户，存期5年，每年年末存入10000元，每年计息一次，年利率为6%，那么，到第五年结束时，你的这个账户上有多少钱呢?根据前面的终值公式，可以得到各年存入账户的终值如下：第一年： 10000(1+6%)4第二年： 10000(1+6%)3第三年： 10000(1+6%)2第四年： 10000(1+6%)1第五年： 10000(1+6%)0将各年存入金额的终值相加，就得到第五年结束时你的账户上的余额：10000(1+6%)0 +(1+6%)1 +(1+6%)2 +(1+6%)3+(1+6%)5=56371.673、年金的终值计算公式(1)即时年金的终值计算：一般地，设即时年金为A,利率为r，年限为n，每年计息一次，则即时年金终值公式如下：(2)普通年金的终值计算：一般地，设普通年金现值为A,利率为r，年限为n，每年计息一次，则普通年金终值公式如下：凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯；凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里；信念：让每个学员都有好最好的归宿；使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构；激情：永不言弃，乐观向上；敬业：以专业的态度做非凡的事业；服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为学员引路。如何选择考研辅导班：在考研准备的过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生的专业课来说，通过报辅导班来弥补自己复习的不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几个方面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你的辅导班。 师资力量：师资力量是考察辅导班的首要因素，考生可以针对辅导名师的辅导年限、辅导经验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择。判断师资力量关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底的，是一批教师配合的结果。还要深入了解教师的学术背景、资料著述成就、辅导成就等。凯程考研名师云集，李海洋、张鑫教授、方浩教授、卢营教授、孙浩教授等一大批名师在凯程授课。而有的机构只是很普通的老师授课，对知识点把握和命题方向，欠缺火候。对该专业有辅导历史：必须对该专业深刻理解，才能深入辅导学员考取该校。在考研辅导班中，从来见过如此辉煌的成绩：凯程教育拿下2015五道口金融学院状元，考取五道口15人，清华经管金融硕士10人，人大金融硕士15个，中财和贸大金融硕士合计20人，北师大教育学7人，会计硕士保录班考取30人，翻译硕士接近20人，中传状元王园璐、郑家威都是来自凯程，法学方面，凯程在人大、北大、贸大、政法、武汉大学、公安大学等院校斩获多个法学和法硕状元，更多专业成绩请查看凯程网站。在凯程官方网站的光荣榜，成功学员经验谈视频特别多，都是凯程战绩的最好证明。对于如此高的成绩，凯程集训营班主任邢老师说，凯程如此优异的成绩，是与我们凯程严格的管理，全方位的辅导是分不开的，很多学生本科都不是名校，某些学生来自二本三本甚至不知名的院校，还有很多是工作了多年才回来考的，大多数是跨专业考研，他们的难度大，竞争激烈，没有严格的训练和同学们的刻苦学习，是很难达到优异的成绩。最好的办法是直接和凯程老师详细沟通一下就清楚了。建校历史：机构成立的历史也是一个参考因素，历史越久，积累的人脉资源更多。例如，凯程教育已经成立10年（2005年），一直以来专注于考研，成功率一直遥遥领先，同学们有兴趣可以联系一下他们在线老师或者电话。有没有实体学校校区：有些机构比较小，就是一个在写字楼里上课，