互联网金融.doc

互联网金融问题的研究一、 互联网金融的概念、范围及分类。互联网金融包含第三方支付、P2P 网贷、众筹、大数据金融、互联网保险以及互联网金融门户等多种发展模式。滴滴、快车、手机银行、网络理财1.第三方支付支付是金融的核心业务之一，基于互联网的第三方支付同样是互联网金融的基础支撑，具有交易成本低、交易便捷和金融商品等属性，优势十分明显。( 1) 信用中介型主要提供信用担保和代收代付服务，如支付宝、财付通等，是第三方支付的主要类型。( 2) 电子商务网站内生型这种支付模式只服务于自身电子商务网站，主要存在于 B2B 和 B2C 电子商务模式中，如云网支付和早期的苏宁易付宝等。( 3) 独立的支付网关型这类是专门为用户提供支付服务和订单处理的平台，通过与银行、商家和消费者签订合同以提供服务，一般只涉及支付方案和支付，是纯粹的中介服务，如首信易支付，主要为企事业单位、政府机关、公共服务机构提供服务。 2P2P 网贷P2P 网络借贷是 Online Peer-to-Peer Lending的简称，是指在互联网技术的支持下，借贷双方不以银行等金融机构为中介，而是直接通过互联网完成交易。P2P网络借贷平台指提供P2P网络借贷的金融服务公司建立的网站，用以为借款人和贷款人提供信息登记和查阅。在国内，部志鹏（2012)首先对国内的P2P网络借贷平台进行了归类，认为P2P平台主要分为三种模式：第一类P2P平台是以线下交易为主，仅仅是通过网络平台为借贷双方提供相关的信息。第二类是以网上社交社区为纽带的P2P平台，类似英国的Zopa，国内主要以拍拍贷为代表。第三类是提供本金垫付与担保的中介P2P平台，以红岭创投为代表。后两类P2P网络借贷平台都以提供线上服务为主，借贷双方通过平台提供的相关信息进行交易。经过数年的发展，目前国内的 P2P 网贷主要包含以下六种模式:( 1) 纯中介模式互联网平台仅作为信息中介，不扮演任何担保或保证人的角色，以撮合交易为主，投资人自行承担风险，如拍拍贷。( 2) 保证本金( 利息) 模式平台服务商在促成交易时，会提取一定比例的资金放入“风险备用金”账户，当借款人出现违约风险时，平台服务商用备用金应急。( 3) 小贷公司线上模式即小贷公司利用互联网为优秀投资项目寻求投资人，实现资金供求双方的撮合，同时为项目提供担保，相对小贷公司要承担较高的风险。( 4) 债权转让模式指平台自身作为借款方，将资金借给贷款人而形成债权关系，平台再将债权分拆打包成固定收益类理财产品销售给投资人，平台不再扮演单纯的中介角色，而是参与了整个资金转移的过程，这种模式的操作难度和风险均较大。( 5) 自融模式平台自身作为资金需求方进行集资，用于自身的投资或其他目的，目前有一些居心不良的不法人员就是利用这种模式为虚构的项目高收益融资，最终造成十分严重的后果。( 6) 新衍生出来的模式新模式包括 P2B( 个人对非金融机构) 、P2C( 个人对企业) 、P2G( 个人对政府项目) 以及 P2N( 个人对多机构) 等，逐步呈现出百花齐放的状态。 3.众筹所谓众筹( Crowd funding) ，是一种群体性合作的融资方式，当某些个人或组织有新的项目发起时，投资人会通过网络平台汇集资金，以支持项目的开展和进行。最初，众筹模式的应用主要来自一些创意工作者，如音乐家或艺术家，为了完成艺术作品，他们会向粉丝筹资，粉丝则自愿向自己钟爱的艺术家无偿提供资金。随着众筹影响力的扩散及项目的不断成功，越来越多的网站加入这个行列，项目范围也从最初带有慈善性质的募捐向商业化、多领域扩展。有些众筹平台甚至可以为项目发起者提供募资、投资、孵化、运营等一站式综合众筹服务。总体而言，我国的众筹平台主要分为以下四种:( 1) 回报制众筹这种方式往往用于生产消费领域，项目发起者会在项目成功后的一段时间内对项目的支持者兑现事先所承诺的回报。回报制众筹不仅能够使消费者的消费资金前移，提高生产资金筹备和销售等环节的效率，又可以通过众筹获得潜在消费者对于预期产品的市场反馈，从而满足用户更加细化和个性化的需求，有效规避盲目生产所带来的风险和资源浪费。( 2) 捐赠制众筹这类众筹平台带有一定程度的公益性质，将购买消费品的行为转换成了捐助梦想的活动。( 3) 股权制众筹这类众筹通过严格筛选一批“高客户增长、前途乐观、受投资者追捧和其他增长信号”的初创公司，供投资者挑选，以获得股权作为回报。目前，股权制众筹在我国化身为凭证式、会籍式、天使式三大类表现形式，凭证式众筹一般通过熟人介绍加入众筹项目，而投资者不成为股东; 会籍式众筹的投资者则成为被投资企业的股东; 天使式众筹则有明确的财务回报要求。股权制众筹一定程度上规避了法律风险，为股权融资开辟了道路。( 4) 债权制众筹这类众筹类似于 P2P 网贷模式，可通过众筹平台对债权融资企业的资金流水和财务情况进行管理，为投资者进行债权投资服务。 4 大数据金融( 1) 阿里小贷模式(2) 供应链金融模式 5 互联网保险( 1) 官方平台模式( 2) 第三方电子商务平台模式( 3) 网络兼业代理模式( 4) 专业中介代理模式(5) 专业互联网保险公司模式 6 互联网金融门户 较有代表性的有 91 金融超市、融 360、好贷网和网贷之家等。(1) 信贷类门户( 2) 理财类门户( 3) 保险类门户( 4) P2P 类门户(5) 综合类门户二、p2p网络借贷的基本流程：第一，贷款者和借款者需要注册成为平台用户；第二，资金需求者提出借款申请，并提交相关信用资料；第三，平台对资金需求者的借款申请进行审核；第四，平台在网站上公布通过审核的详细的借款者相关信息；第五，贷款者根据网站上公布的信息进行自主投标；第六，待资金筹措期届满后，如果投标资金总额不少于相关借款人的要求，则借款成功，平台自动生成电子借条；第七，借款者定期向贷款者还本付息。在整个借贷过程中，P2P网络借贷平台是作为独立的第三方向借贷双方提供审核借款者信用度、公布借贷信息、追偿逾期贷款、履行法律手续等服务的，而银行等金融中介机构不再为借贷双方牵线搭桥。 三、互联网金融与银行运作的比较 四、国内的互联网金融与国外经典产品的比较。 五、互联网金融的风险所在1、技术安全风险主要表现如下: 一是技术泄密的风险。互联网金融依靠各种加密的手段确保数据的完整、准确和不可抵赖等，但如果一旦技术被泄密或破解，就可能会造成灾难性的后果; 二是计算机病毒感染的风险。互联网金融是依托网络运行的复杂系统，一旦感染了病毒，就会在整个系统扩散，轻则导致网络的瘫痪，重则会造成运行体系的崩溃; 三是系统运行中断的风险。当交易十分密集时，系统就需要对大量的数据进行并发处理，这会造成系统服务器负载过重，出现宕机等现象，从而导致交易平台不稳定，影响交易的进行; 四是数据传输过程的安全。互联网金融在数据传输过程中容易造成信息被窥探或截获的情况发生，导致传输出现故障，影响交易的安全。2、法律风险（1）如何处理好监管政策与司法救济的关系。（2）在目前未出台监管细则的情况下，如何