《国际经济合作》讲义教案（90页WORD版）.doc

国际经济合作讲义教案完整版第一章 国际经济合作概述第一节 国际经济合作的概念一、国际经济合作的概念 国际经济合作是指世界上不同国家（地区）政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人为了共同的利益,在生产领域和流通领域（侧重生产领域）所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为内容的较长期的经济协作活动。国际经济合作的研究对象：国际间各种生产要素的移动与重新组合配置的规律以及各国间的经济协调机制（一）生产要素生产所必需的各种物质条件和非物质条件物质条件:土地,资本,原材料,劳动力非物质条件:技术,信息,管理,精神（二）重新组合配置国际流动、优化组合；国际经济合作协调的有效机制二、国际经济合作的含义 （一）国际经济合作的主体不同国家（地区）政府、国际经济组织和各国的企业与个人（二）国际经济合作的基本原则平等互利 （国家、企业规模；殖民地，附属国）（三）国际经济合作的范围生产领域 （科技、生产力 社会化大生产 全球 配置）（四）国际经济合作的主要内容不同国家间生产要素的优化组合与配置（五）国际经济合作是较长期的经济协作活动第二节 国际经济合作的类型与方式一、国际经济合作的类型（一）按国际经济合作的含义分类广义国际经济合作除国际贸易以外的国际经济协作活动；狭义国际经济合作仅指国际工程承包、劳务合作、对外经济援助（二）按参与经济合作的主体分类宏观国际经济合作不同国家政府之间以及不同国家政府与国际经济组织之间通过一定的方式开展的经济合作活动。微观国际经济合作不同国籍的自然人和法人之间通过一定方式开展的经济活动，其中主要指不同国家的企业或公司间的经济合作活动。（三）按参与经济合作的主体个数分类多边国际经济合作是指两个以上国家政府之间，以及一国政府与国际经济组织之间所进行的经济合作活动。双边国际经济合作两国政府之间进行的经济合作活动。（四）按参与经济合作国家的经济发展水平分类垂直型国际经济合作经济发展水平差距较大的国家之间所开展的经济合作活动。水平型国际经济合作经济发展水平较接近的国家之间所开展的经济合作活动。二、国际经济合作的主要方式 （一）国际直接投资 合资经营、合作经营、独资经营（二）国际间接投资 外国政府贷款、国际金融组织贷款、国际商业银行贷款、出口信贷、混合贷款、吸收外国存款、发行国际债券和股票、国际租赁信贷（三）国际科技合作 有偿转让：国际技术贸易无偿转让：技术转让、许可贸易，科技交流和技术援助的方式（四）国际劳务合作 国际工程承包、劳动力的直接输出与输入、国际旅游、国际咨询、三来一补业务（五）国际土地投资土地出售、土地出租、土地有偿定期转让、土地入股、土地合作开发土地的三种权益：所有权、使用权、主权（六）国际经济信息与经济管理合作 经济信息的交流与交换管理合作的方式：对外签订管理合同、聘请国外管理集团和管理专家、开展国际管理咨询、联合管理合营企业、交流管理资料与经验、举办国际性管理讲习班（七）国际经济援助 内容：资金援助、物资援助、人力（智力）援助、技术援助 主体：联合国的援助、世界银行的援助、各国政府的援助、国际各类机构或慈善机构的援助（八）国际经济政策的协调与合作 联合国系统的国际经济组织的政策协调（IMF）、区域性经济组织之间的政策协调（欧盟）、专业性国际组织之间的政策协调（OPEC）、各国政府之间经济政策的协调（八国首脑会议）、各类国际经济组织之间的政策协调（WTO）。第三节 国际经济合作的产生与发展一、国际经济合作是一个历史性的经济范畴 国际经济合作是在传统的国际经济联系形式的基础上产生和发展起来的，是国际经济关系在一定历史条件下存在的方式，所以它的产生与发展有着深刻的社会、历史原因。真正意义上的国际经济合作是第二次世界大战以后产生和发展起来的。（一）第三次科学技术革命的出现国际经济合作在二战后产生与发展的直接动因科学技术 重要生产要素 国家间在生产领域合作成为可能 必要条件和实际内容（二）国际分工的新特征国际经济合作产生和发展的基础1、国际分工的基础发生了变化：自然条件科学技术水平和综合竞争力2、国际分工的地域和范围不断扩大。国家间的经济联系进一步加强，几乎所有国家自觉不自觉地参与了国际分工。3、国际分工的深度进一步发展。科技发展促使生产过程国际化，各类生产要素不断在国家间转移与重新组合配置，促进了各国在生产领域中进行国际经济合作的各种方式。4、混合型国际分工成为国际分工的主要类型。5、国际分工的性质也发生了改变。战后发展中国家纷纷独立，基本平等的分工。（三）跨国公司大发展跨国公司是开展国际经济合作和生产要素国际移动的重要主体（四）经济生活国际化和国家间的相互依赖推动国际经济合作发展的重要因素之一经济生活国际化生产国际化、市场国际化、资本国际化、经济调节国际化国家间的相互依赖经济技术领域（生产、流通、信息传递）,国际经济协调领域（五）战后世界政治格局的变化为国际经济合作的产生与发展创造了良好的条件国际政治新格局发达资本主义国家、社会主义国家、发展中国家 三股政治经济力量（六）各类国际经济组织在国际经济合作的发展过程中发挥了重要作用二、当代国际经济合作的特点 （一）竞争日趋激烈 资本市场买方竞争；劳动力市场卖方竞争（二）集团化 区域经济一体化经济集团，发达国家，合作加强（二）经济政策协调频繁 国家之间、区域组织之间、国际组织之间 （三）合作的领域日益宽泛 （四）合作的方式日益多样化 非股权形式的国际投资、BOT投资、联合研发、带资移民（五）受限制合作领域的限制程度也在进一步加强三、国际经济合作的意义和作用 （一）国际化 加深各国的生产国际化和经济国际化（二）生产要素 促进生产要素在国际间的合理流动和优化组合，提高要素的使用效率和要素收益，直接实现各国之间在生产要素的数量、质量和种类方面的互补，促进生产要素的高级化（三）生产要素价格 促使生产要素价格在世界范围内出现均等化的趋势（HOS定理）（四）生产 增加了国际生产的总量 输入稀缺要素，生产要素国际间集合，规模经济生产（五）贸易 扩大国际贸易的数量和范围，影响和改变国际贸易的流向（六）产业 生产要素的国际移动会导致某些出口产业的国际转移和某些替代进口产业的加速建立，改变一些国家参加国际分工的态势（七）促进了科学技术的进步 （八）生活 加快了世界各国享受世界上代表最先进科技水平的新产品的速度，提高了人们的生活质量（九）产品 降低了国际生产成本和产品的国际价格 要素价格国际均等化趋势（十）差距 缩小了发达国家与发展中国家之间科技和经济发展水平的差距 第四节 生产要素的国际移动与国际经济合作一、生产要素的理论分析 （一）生产要素的含义西方中国三要素论四要素论二要素论七要素论九要素论概念用于商品和劳务生产的经济资源用于生产过程的社会资源进行物质资料生产所必需具备的条件生产力因素是社会生产力的细胞形态，是生产力经济学的逻辑起点劳动者、生产工具、能源设施、基础设施、材料、科学技术、生产信息、现代教育、生产管理要素土地、劳动、资本土地、劳动、资本、企业家才能劳动者生产资料劳动者、劳动资料、劳动对象、科学技术、生产管理、经济信息、现代教育人员、资金、土地、固定资产、物资、技术、信息、管理、经营权分析角度使用价值的创造和具体生产过程使用价值的创造和具体生产过程人类社会生产所需的最基本、最一般的条件现代化大生产条件下的生产力构成实际经济活动过程生产要素是指使具体的生产过程得以正常进行所必需的各种物质条件和非物质条件。生产要素通常包括资本、劳动力、技术、土地、经济信息和经济管理等六种。资本是指通过直接和间接的形式最终投入产品生产过程的资本货物（机器设备、厂房建筑物和原材料等）和金融资产（股票、债券和借款等）。劳动力是指可用于生产过程的一切人力资源，不仅包括体力劳动者也包括脑力劳动者。技术是指制造某项产品、应用某项工艺或提供某项服务的系统知识。技术要素的表现形态可以是文字、表格、数据、配方等有形形态，也可以是实际生产经验、个人的专门技能等无形形态。土地不仅包括土地本身，还包括地下的矿藏和地上的自然资源。经济信息是经济运动过程中各种发展变化和特征的真实反映，它具有可传递性、可再生性、可处理性、可贮存性和可共享性等特征。经济管理要素又称生产组织要素或企业家才能要素，它是指人们为了生产和生活的需要而对经济活动过程的一种自觉的控制，即通过计划、组织、指挥、监督等手段，使生产过程中的各种生产要素在时间、空间、种类和数量上组成更为合理的结构，实现最佳效益生产。经济管理的主要职能是决策和协调。（二）传统的生产要素理论1、绝对成本和比较成本理论中的要素分析（1）绝对成本英国 亚当斯密 18世纪中后期 1776年关于国民财富的性质和原因的研究22模型：即2个国家，2种商品。两个国家分别在一种商品的生产效率上占有优势，而在另一种商品的生产效率上处于劣势；各国分别生产各自据有优势的商品，通过交换取得“绝对利益”。生产要素的绝对低成本。（2）比较成本英国 大卫李嘉图 19世纪中期 1817年 政治经济学及赋税原理22模型：即2个国家，2种商品。一个国家在两种产品上均具备优势，另一国在两种产品上均处于劣势；两国分别生产各自相对占有优势的商品，通过交换取得“比较利益”。生产要素的相对低成本，特别强调自然资源要素成本的差异。2、生产要素禀赋理论与里昂惕夫之谜（1）赫克歇尔俄林定理瑞典 赫克歇尔，俄林 20世纪中期 地区间贸易和国际贸易生产要素的禀赋是国际贸易的基础；不同的商品需要不同的生产要素比例；生产要素的供给决定了生产要素成本的不同。采用的是静态分析法。（2）里昂惕夫之谜美国 里昂惕夫 20世纪中后期 国内生产和对外贸易：美国资本状况再考察（1953）、生产要素比例与美国贸易结构：进一步的理论与检验分析（1956）美国出口劳动密集型产品，进口资本密集型产品。与赫俄理论相反。提出多种相关因素：劳动生产率，人力资本，研究与开发，要素密集度逆转（三）生产要素理论的新发展1、生产要素分析在深度方面的新发展（1）生产要素的非同一性（异质性）生产要素质量的差异：教育，健康，技能（2）生产要素禀赋的变动性生产要素在数量和质量上都是变动的，技术进步、人口增加、资本积累所产生的要素禀赋的变动性，必然导致贸易的种类、数量和流向发生变化。（3）生产要素配置比例密集性特征的变换各国生产技术的差异，生产中各类要素配置的比例不同，生产要素在各国的价格不同，导致生产要素密集性发生变化。（4）技术进步与生产要素密集特征的转移（技术进步导致生产成本的变动）横向变化:同一时期,技术进步导致不同国家资本密集型和劳动密集型的转换；纵向变化:不同时期,技术进步导致同一国家资本密集型和劳动密集型的转换。2、生产要素分析在广度方面的新发展新要素观点的提出：（1）人力资本也称技能劳动，体现在劳动者身上，以劳动者的素质表示的资本。主要由教育和培训投资决定。（2）研究与开发知识和技术密集度较高的产品及其生产。高新产品，生产要素的价值高。（3）规模经济扩大生产规模可降低生产要素成本，规模可获得经济利益。成本下降可增加企业和产品的竞争优势。（四）结论 1、对生产要素的分析总是伴随着对贸易的分析而进行的（说明我们在研究国际经济合作时不可能完全离开对国际贸易的研究）2、生产要素的种类由少到多，非自然的、非物质的生产要素逐步增加2、生产要素分析趋向动态化，分析越来越反映现代化大生产中所使用的生产要素的实际构成情况二、生产要素国际移动的原因 （一）各国（地区）生产要素禀赋的差异 数量、质地资本、劳动力、技术、其他生产要素（二）各国（地区）经济发展水平的不平衡性 1、国家间总量不平衡：发展中国家与发达国家，发达国家之间输出相对充裕的要素（劳动力、土地等），输入相对稀缺的要素（资本、技术、管理等），做到国内资源的合理配置与运用2、国内结构不平衡：需求方的能力、结构；供给方的禀赋、创造； （种类、质量、数量） （三）科学技术与国际分工的发展 （四）追求高利润的结果 （五）经济生活的国际化 （六）社会发展要求 （七）各国（地区）政府的干预三、国际经济合作与国际贸易的区别与联系（一）区别1、研究对象不同 国际贸易主要研究国际间商品流通的特点和规律，即生产要素间接国际移动的特点和规律，研究的重点是商品的进口与出口，属于流通领域的范畴。国际经济合作主要研究生产要素在国际间进行直接移动和重新组合配置的特点与规律及其协调机制，研究的重点在于生产领域内的直接协作。2、涉及领域不同国际经济合作是各国侧重在生产领域的合作；国际贸易则是各国侧重在流通领域开展的经济往来活动。3、交易方式和表现形式不同国际商品交易一般都是采取买断或卖断的方式，所需时间一般较短；在国际经济合作业务中，合作各方需在一段较长的时期内进行合作和发生经济往来，直到合同规定的合作期期满或项目完成为止。国际贸易的表现形式一般是各种各样的合同；国际经济合作一般表现为各种各样的项目（合同、项目建议书、项目可行性研究报告与项目章程等内容）。4、所起作用不同国际贸易主要是通过进口和出口影响各国国民经济，对各方来说，都可从对方获得稀缺的产品，或者通过比较利益节约生产要素的耗费，但并不直接影响各国科技水平和生产力的提高，不能直接解决一国的资金短缺问题。国际经济合作则是合作各方在生产领域的直接合作。通过资本、技术、劳动力、土地资源等方面的转移，可以直接促进各国技术水平的提高和生产力的发展，并可缓解一国的资金短缺状况。（二）联系1、两者是一国对外经济交往的两种主要形式国际经济合作与国际贸易是各个国家参与国际分工，获得比较利益的重要手段，两者都需要在国际市场上进行交换，都受到通行国际惯例与准则的制约和调节。2、两者都与生产要素禀赋相关（1）生产要素禀赋决定国际经济合作中生产要素的组合形式和结构类型；（2）生产要素禀赋决定国际贸易中参与交换的商品种类、数量和结构。3、两者都与商品生产相关4、两者常常结合在一起进行(补偿贸易、承包工程、技术转让、直接投资) 5、二者的互补性与替代性（1）互补性着眼于动态分析。国际贸易的进行间接地扩大了生产要素的国际移动，生产要素的国际移动也会从侧面促进贸易机会的扩大。（2）替代性着眼于静态分析。要素移动有其障碍，国际贸易仍然有替代要素移动的基础，国际贸易只能减轻却不能消除生产要素在各国的边际生产力差异；当国外商品与国内商品有竞争时,如果国内的生产成本大于国外的生产成本,那么采用合作的方式,就可以降低生产成本,从而提高本国商品在国际市场上的竞争力。四、生产要素国际移动与重新组合配置的机制及生产要素市场的主要类型 （一）完全竞争的要素市场 1、供给或需求的要素完全同质，供给者对于需求者或者需求者对于供给者双方都是在平等的地位上进行交易决策，一视同仁，互不歧视；2、要素的供给者或需求者的数目无限多，个人的销售量或购买量仅占总供给或总需求的极小部分，从而个人无法影响总成交量和价格；3、要素的供给者和需求者拥有关于市场的充分信息；4、要素的供给者和需求者皆可自由出入市场，任何单个的买者或卖者都无法通过操纵要素成交量和价格以得到额外的利益。（二）完全垄断的要素市场卖方（买方）完全垄断市场的特征在于：1、市场上仅有一个要素的供给者（需求者），因而要素供给量（需求量）的大小完全取决于他的行为，其个人的供给量（需求量）就是整个市场上的总供给量（总需求量）；2、某类要素具有特殊的、难以为其他要素所替代的性质；3、垄断性供给者（需求者）可独自决定要素的价格；4、根据自己利益的需要，供给者（需求者）会在不同的市场中制定不同的价格，以求获得整体利益的最大化。（三）垄断性竞争的要素市场卖（买）方数目非常多以致无法对各自的竞争者产生影响，这一点与完全竞争市场相似；然而，每一个卖（买）者所供给（需求）的要素在性质上很相似但又不完全相同，其他要素可部分地而非完全地替代，这一点显然又与垄断市场相近。这类市场的垄断性（竞争性）与要素的不可替代性（可替代性）呈正向相关。第二章 国际直接投资第一节 国际直接投资概述一、国际直接投资的概念国际直接投资（International Direct Investment）：一国的企业或个人以赢利为目的通过新建或并购的方式将有形或无形资产投放到海外设立企业的行为。国际直接投资有时又称为对外直接投资、境外直接投资、外国直接投资或海外直接投资(Foreign Direct Investment，缩写为FDI)。 国际直接投资的结果是海外企业的设立。很多海外企业都是股份制的,一般认为拥有一家海外企业10%以上股份的投资就属于对外直接投资。国际直接投资的基本形式主要有：国际独资企业、国际合资企业和国际合作企业。二、国际直接投资企业的建立方式 国际直接投资企业的建立方式与国际直接投资的基本形式是不同的，前者主要考虑如何在国外建立一个企业，后者主要考虑在国外建立企业的所有权与控制战略。不要把二者混为一谈。(一)创建海外企业方式 1、创建海外企业的形式：在海外设立分公司或销售机构在海外建立加工装配厂在海外创建少数参股的合资企业在海外创建多数参股的合资企业在海外创建拥有全部股份的独资企业2、创建海外企业的优点（1）创建新的海外企业不易受到东道国法律和政策上的限制,也不易受到当地舆论的抵制（2）创建海外企业比收购海外企业的手续要简单（3）创建新的海外企业通常会享受到东道国的优惠政策（4）对创建企业所需的资金一般能作出较准确的估价,不像收购企业会遇到繁琐的后续工作3、创建海外企业的缺点（1）创建海外企业通常需要一段时间的项目营建期,所以投产开业比较慢（2）不像收购企业那样可以利用原有的销售渠道,不利于迅速进入东道国以及其他国家市场（3）创建海外企业不利于迅速进行跨行业经营和实现产品与服务的多样化。(二)并购海外企业方式 1、概念并购（Merger and Acquisition，缩写为M&A）是收购与兼并的简称，有时也称为购并，是指一个企业将另一个正在运营中的企业纳入自己企业之中或实现对其控制的行为。在并购活动中，出资并购的企业称并购企业（公司），被并购的企业称目标企业（公司）。 跨国并购是指外国投资者通过一定的法律程序取得东道国某企业的全部或部分所有权的投资行为。跨国并购在国际直接投资中发挥着重要的作用，现在已发展成为设立海外企业的一种主要方式。跨国并购行为有投资者单独出资进行的也有联合出资进行的。2、并购海外企业的优点（1）可以利用目标企业现有的生产设备、技术人员和熟练工人,可以获得对收购企业发展非常有用的技术、专利和商标等无形资产,同时还可以缩短项目的建设周期（2）可利用目标企业原有的销售渠道,较快进入当地及他国市场,不必经过艰难的市场开拓阶段（3）通过跨行业的收购,可以迅速扩大经营范围和经营地点,增加经营方式,促进产品的多样化和生产规模的扩大（4）可以减少市场上的竞争对手（5）通过收购后再次出售目标公司的股票或资产,可以使收购企业获得更多的利润。3、并购海外企业的缺点（1）由于被收购企业所在国的会计准则与财务制度往往与投资者所在国存在差异,因此有时难以准确评估被收购企业的真实情况,导致收购目标企业的实际投资金额提高（2）东道国反托拉斯法的存在,以及对外来资本股权和被收购企业行业的限制,形成收购行为在法律和政策上的限制因素（3）当对一国企业的收购数量和收购金额较大时,通常会受到当地舆论的抵制（4）被收购企业原有契约或传统关系的存在,会成为对其进行改造的障碍三、近年来国际直接投资的特征1、国际直接投资增长速度出现大起大落,1990-2000增，2001-2004降/平，2005-2006增2、发达国家仍然是国际直接投资的双重主角对外投资和吸引外资（inflow and outflow)，发展中国家吸收的外资金额有所增加。 3、跨国公司继续扮演FDI的主要角色（主体），并成为世界经济增长的强劲发动机。4、各国纷纷采取投资自由化（越来越开放市场，让外国投资进入更方便）、便利化（为外国投资进入以及外国投资的生产经营提供一些便利条件，包括减少行政审批、提供投资的服务、帮助解决外商投资的投诉问题、搞一些投资促进活动等等）和规范化（主要指立法，通过立法实现国际投资的规范，包括国内立法、国家之间的立法以及经济组织内部的立法）措施(概括为“三化”)，改善投资环境，以吸引更多外资。 5、跨国并购成为国际直接投资的主要方式。（国内直接投资的主要方式是新建投资即绿地投资）6、多边投资协定（经济合作与发展组织，没成功）/框架（世界贸易组织，进行中，有困难）(MAI/MFI)谈判步履艰难，已经两次搁浅。（国际贸易已经有多边协定）第二节 国际直接投资的动机与理论一、国际直接投资的动机（一）国际直接投资的主要动机1、市场导向型动机（目的在于占领、巩固和扩大国外市场。主要表现为4种形式）（1）突破贸易保护主义的限制（传统的关税和非关税壁垒已经弱化，但新型非关税壁垒出现，表现在：两反一保、技术壁垒、绿色环境壁垒、社会安全壁垒、FTA壁垒。总之，技术、卫生、安全、环境等标准的实行阻碍了产品的出口，会导致与加速FDI）（2）提供周到及时服务，巩固和扩大已得到的市场占有份额，如机电产品、高科技产品 （3）接近目标市场，如金融、保险、零售、餐饮业、饭店等服务业（服务易储存、不易运输；服务的生产与消费同时进行） （4）国内市场饱和，寻求新的市场2、降低成本导向型（效率导向型）动机（目的：降低生产成本，提高生产效率。具体表现：）（1）出于获取自然资源和原材料方面的考虑（为了确保资源和原材料稳定供应和节省运费,就地生产就地销售） （2）出于利用国外廉价的劳动力（体力和智力）和土地（以及连带租金）等生产要素方面的考虑（低工资不要与低素质和低生产率同时并存；低工资因素不是唯一的并且也在变）（3）出于规避汇率风险方面的考虑（本币升值，不利出口，但利于开展对外投资、旅游和进口） （4）出于利用闲置设备和技术的考虑（设备和技术没有被充分利用，到技术设备水平较低的国家投资，可以延长使用寿命）3、技术与管理导向型动机（主要是为了通过投资获取一些购买不到的先进技术或管理知识与经验，一般是搞合资经营，在国外建立合资企业，学习先进技术、管理经验等） 4、分散投资风险导向型动机（是FDI中的组合投资；企业不要把所有投资都放在同一个国家或同一个行业，而应实现多元化。注意谚语：别把所有鸡蛋都放在一个篮子里） 5、优惠政策导向型动机（获取东道国政府给与的优惠（税收土地等）政策，引资大战结果）（二）其它的国际直接投资动机1、全球战略导向型动机 2、信息导向型动机（获取有关信息、特定市场信息；此类企业一般不大）3、随大溜（follow the general trend）或仿效先导马(follow the leading horse or follow the fashion)型动机 4、公司决策者个人偏好型动机（对某个国家的偏好） 5、为股东争利导向型动机 6、服务导向型动机（服务出口的四种方式：商业存在，境外消费、跨境交付、自然人流动。商业存在是最主要的，即国际直接投资）（三）在分析和理解国际直接投资主要动机时应注意的几个问题1、国际直接投资的动机比较多的是从必要性的角度分析的，而对可能性方面考虑的比较少。两者的结合分析属于FDI理论。 2、上述各种投资的动机都是国际直接投资的经济动机，并未考虑政治与军事方面的动机。3、国际直接投资的根本动机和目的是利润最大化。（具体动机多样化的原因：局部与整体、近期与远期、直接与间接）4、国际直接投资的动机是可以相互交叉的。（动机越多对投资者越有利） 5、不同类型国家之间直接投资的主要动机是不相同的。（发达国家之间：市场导向型或技术与管理导向型，考虑风险、劳动力、成本较少；发展中国家之间：考虑资源、劳动力、市场较多，但考虑技术与管理较少；发达向发展：占领市场、获取资源、劳动力；发展向发达：市场、先进技术和管理经验，降低风险）二、国际直接投资的理论（一）垄断优势理论（Monopolistic Advantage Theory） 海默（Hymer）美国国际直接投资的动机：充分利用自己独占性的生产要素优势，以谋取高额利润。优势具体表现在：技术、规模、管理、资金实力、销售渠道等方面。（二）产品生命周期理论（The Theory of Product Life Cycle） 维农（Vernon）美国该理论是一种动态的对外直接投资理论。它认为：在产品生命周期的不同阶段,跨国公司应采取不同的贸易和投资战略。1、产品创新阶段国内生产，对外出口2、产品成熟阶段在收入水平与创新国相似、但劳动力成本略低于创新国的国家/地区投资3、产品标准化阶段在工资最低的国家/地区投资，发展中国家（三）内部化理论（The Theory of Internalization）内部化理论是由英国学者巴克莱（Buckley）、卡森（Casson）和加拿大学者拉格曼（Rugman）共同提出来的。该理论认为：企业要有一种内部化的能力，有一些优势可以不给别人，自己利用，在内部将之转化为一种竞争优势，然后去参与竞争。内部化是指在企业内部建立市场的过程,以企业的内部市场代替外部市场,从而解决由于市场不完整而带来的不能保证供需交换正常进行的问题。内部市场超越国界就产生了对外投资和跨国公司。（四）比较优势理论（The Theory of Comparative Advantage） 小岛清日本基本内容：一国进行对外直接投资时，应从本国已经或即将处于比较劣势的产业（边际产业）依次进行。至于具有垄断优势的产业，则应在国内生产，进行出口。注意与国际贸易中的“比较优势（成本）理论”区分，二者又有一定的借鉴和联系。从本国处于比较劣势的产业进行对外投资，到发展中国家，这些产业又具有比较优势。（五）国际生产折衷理论（The Eclectic Theory of Internalization Production）国际生产折衷理论，又称国际生产综合理论。是20世纪70年代由英国著名跨国公司专家、里丁大学国际投资和国际企业教授邓宁（Dunning）提出的。这一理论目前已成为世界上对外直接投资和跨国公司研究中最有影响的理论，并被广泛用来分析跨国公司对外直接投资的动机和优势。1、国际生产折衷理论的形成吸收了下面几个理论的主要观点：（1）以海默为代表的垄断优势理论；（2）以巴克莱和卡森为代表的内部化理论；（3）由索瑟德（Sothede）提出的一般区位理论。邓宁认为上述各种理论对国际投资与生产的解释是片面的，没有把国际投资与贸易或其他资源转让形式结合起来分析。国际生产折衷理论吸收了上述3个理论的主要观点，解释企业为什么进行对外直接投资。2、主要观点国际生产折衷理论认为，一个企业要从事对外直接投资必须同时具有三个优势，即所有权优势、内部化优势和区位优势。 （1）所有权优势：是指企业所拥有的大于外国企业的优势。它主要包括技术优势、企业规模优势、组织管理优势、金融和货币优势以及市场销售优势等。 （2）内部化优势：是指企业在通过对外直接投资将其资产或所有权内部化过程中所拥有的优势。也就是说，企业将拥有的资产通过内部化转移给国外子公司，可以比通过交易转移给其他企业获得更多的利益。企业到底是选择资产内部化还是资产外部化取决于利益的比较。（3）区位优势：是指可供投资的地区在某些方面较国内优越。区位优势包括：劳动力成本、市场需求、自然资源、运输成本、关税和非关税壁垒、政府对外国投资的政策等方面的优势。 如果一家企业同时具有上述3个优势，（即某企业已具备所有权优势，自己用比给别人用的利益大，到国外用比在国内用的利益大）那么它就可以进行对外直接投资。这3种优势的不同组合，还决定了对外直接投资的不同部门结构和不同的生产类型。3、国际生产折衷理论的特点和贡献（1）它吸收借鉴了在此之前20年中出现的海外直接投资理论，采用了折衷和归纳的方法，对各家之长兼容并蓄，并在区位理论方面做出了独到贡献； （2）它适用于解释不同形式的FDI，涵盖和应用的范围宽；（3）它能较好地解释企业选择国际经济活动三种主要形式的原因:即出口贸易、技术转让与对外直接投资； （4）邓宁还将这一理论同各国经济发展阶段联系起来进行动态化分析,提出了“投资发展周期”学说； （5）际生产折衷理论有时也被称作OIL（Ownership-Internalization-Location）理论或模式，因其概括性、综合性和应用性强而获得了对外直接投资“通论”之称。4、企业国际化经营模式与OIL理论所有权优势（O）内部化优势（I）国外区位优势（L）契约模式（技术转让）出口模式投资模式（六）国际直接投资理论的共同出发点1、直接投资不同于证券投资(FPI)，前者包含着投资企业的资本、技术和管理才能等生产要素的转移，因此无法沿用传统的国际资本移动理论（可解释间接投资）来解释。 2、直接投资是企业发展到一定规模和具有某些垄断优势时的海外扩张行为，跨国公司是垄断企业海外扩张的产物，因此，学者们一般以不完全竞争的假设取代完全竞争的假设。（完全竞争出口贸易；不完全竞争，关税非关税壁垒，直接投资）3、许多学者主要研究微观的企业行为，如研究跨国公司从事对外直接投资的决定因素、条件及其方式等。不过，邓宁等西方学者也力图进行宏观的分析。4、对对外直接投资的理论研究一般集中于以下几个基本理论问题上： （1）采用什么样的理论模式和研究方法去研究和解释跨国公司对外直接投资行为？（2）对外直接投资的决定因素或制约条件是什么？（3）跨国公司的投资动机是什么？（4）跨国公司的竞争优势在哪里？（5）跨国公司怎样选择投资区位？（6）如何用成本收益分析方法去分析和评价跨国公司对外直接投资的效益？第三节 国际直接投资环境与评估方法 一、国际直接投资环境概述（一）国际直接投资环境的概念投资环境是指投资者进行生产投资时所面临的各种外部条件和因素（Investment Climates或Investment Environment，“投资气候”）投资是一种冒险，如同自然界的气候一样，“投资气候”也会因各种因素的影响而变幻莫测，令人难以捉摸，从而影响投资者的投资决策、经营、行为。 国际直接投资环境是指一国的投资者进行国际直接投资活动时所面对的东道国的各种外部条件和因素。它既包括经济方面的因素，也包括自然、政治、法律、社会、文化和科技等方面的因素。因此，国际直接投资环境是各种条件和因素的一个综合体。（二）国际直接投资环境的分类从不同的角度进行划分可以把国际直接投资环境分为不同的类型： 1、从各种环境因素所具有的物质和非物质性(有形与无形)来看，把投资环境分为硬环境（有形环境）和软环境（无形环境）两个方面。这种划分方法最常用。现在，对内容的划分又有新发展。最底层：硬环境。基础设施建设,“七通一平”通水、通电、通路、通邮、通讯、通航、通气、平整土地。中间层：软环境。政策与法规、税收优惠、市场公平、办事效率最高层：配套环境。工业配套能力、产业链、企业群、经济圈、组团式投资2、从各因素的稳定性来区分，可将国际直接投资的环境因素归为三类，即自然因素（自然资源、人力资源、地理条件等）（相对稳定）、人为自然因素（经济实际增长率、经济结构、基础设施等）（中期可变）和人为因素（开放进程、投资刺激、政策连续性等）（短期可变）。3、从投资环境所包含的内容和因素的多寡方面来划分，可以分为狭义的(仅经济环境)和广义的（经济外其他各方面环境都包含）投资环境。常使用的是广义投资环境。4、从投资过程来划分：准备期、建设期、经营期投资环境。（三）投资环境的主要内容1、政治环境（软环境） 主要包括政治制度、政权稳定性、政策的连续性、政策措施、行政体制和行政效率、行政对经济干预的程度、政府对外来投资的态度、政府与它国的关系等等。2、法律环境（软环境） 主要指法律秩序、法律规范、法律制度和司法实践、人民的法治观念和法律意识，特别是涉外法制的完备性、稳定性和连续性，如利用外商投资方面的法律完备性和优惠性。3、经济环境（软环境） 主要包括经济的稳定性、经济发展阶段、经济发展战略、经济增长率、劳动生产率、财政、货币、金融、信贷体制及其政策、对外经济贸易体制与政策、地区开发政策、外汇管理制度、国际收支情况、商品和生产要素市场的状况与开放程度、人口状况和人均收入水平等。4、社会环境（软环境） 主要指社会安定性、社会风气、社会秩序、社会对企业的态度、科研机关与企业的关系等。5、文化环境（软环境） 主要包括教育水平、社会服务、民族意识、开放意识、价值观念、语言、宗教等。6、自然环境（硬环境） 自然地理环境优良与否，也关系到能否吸引投资。地理环境包括面积、地形、气候、雨量、地质、自然风光、与海洋接近程度、自然资源状况等等。7、基础设施状况（硬环境） 基础设施是吸引外资的重要物质条件，包括城市和工业基础设施两个方面，具体如交通运输、港口码头、厂房设备、供水供电、能源和原辅材料供应、通讯信息设备、城市生活设施、文教设施及其他社会服务设施等。俗称“七通一平”。8、产业配套环境（配套环境）零部件与半成品采购供应、产品销售服务、物流融资等与生产相关的其他服务、集体感与议价能力、双零效应等；企业群、产业链、经济圈、组团式投资、工业配套能力。产业配套能力可降低商务成本，形成新的竞争优势的来源。二、投资环境的评估方法目前，主要有以下7种投资环境评估方法：投资障碍分析法、国别冷热比较法、投资环境等级评分法、动态分析法、加权等级评分法、抽样评估法、体制评估法。1、投资障碍分析法：依据潜在的阻碍国际投资运行因素的多寡程度来评价投资环境优劣的方法。列出外国投资环境中阻碍投资的主要因素，并在所有潜在的东道国中进行对照比较，以投资环境中阻碍因素的多少来断定其好与坏。阻碍国际投资顺利进行的障碍因素主要包括10类：政治障碍，经济障碍，资金融通障碍，技术人员和熟练工人短缺，实施国有化政策与没收政策，对外国投资者实施歧视性政策，东道国政府对企业干预过多，普遍实行进口限制，实施外汇管理和限制投资本金，利润等的汇回，法律、行政体制不完善。2、国别冷热比较法：又称冷热过对比分析法或冷热法，它是以“冷”、“热”因素表示投资环境优劣的一种评估方法，热因素多的国家为热国，即投资环境优良的国家。“热国”或“热环境”是指该国政治稳定、市场机会大、经济增长较快且稳定、文化相近（一元化）、法律限制少、自然条件有力、地理文化差距不大。3、投资环境等级评分法：又称多因素等级评分法。首先将直接影响投资环境的重要因素分为八项（资本抽回，外部股权，对外商的歧视和管制程度，货币稳定性，政治稳定，关税保护程度，当地资金的可供性，近5年的通货膨胀率），然后再根据八项关键项目所起的作用和有效程度的不同而确定其不同的等级分数，再按每一个因素中的有利或不利程度给予不同的评分，最后把各因素的等级评分进行加总最为对其投资环境的总体评价，总分约高投资环境约好。4、动态分析法。投资环境不仅因国别而异，在同一国家内也会因不同时期而发生变化。因此，在评估投资环境时，不仅要考虑投资环境的过去和现在，还要预测环境因素今后可能出现的变化及其结果。美国道氏化学公司认为在国外投资所面临的风险有两类：正常企业风险（竞争风险）和环境风险（使企业环境发生变化的政治、经济、社会因素）。按形成时间及作用范围不同将投资环境诸因素分为两部分：（1）企业现有的业务条件，（2）引起变化的主要原因。（3）有利因素和假设的汇总，在前两项评价的基础上，找出8-10个在某国某项目能获得成功的因素。（4）预测方案。5、加权等级评分法：是投资环境等级评分法的演进。三步：（1）确定各环境因素的重要性权数；（2）给每个因素评分（范围：0100）；（3）分数承权数，加总。6、抽样评估法：对东道国的外商投资企业进行抽样调查，了解他们对东道国投资环境的一般看法。东道国政府也可采取此方法来了解本国投资环境对外国投资的吸引力如何。7、体制评估法：着重分析政治体制、经济体制和法律体制对外国投资的政治风险、商业风险和财务风险所可能产生的直接影响，并支持企业的投资利润率不仅仅取决于市场、成本和原材料供应等因素，还取决于政治、经济和法律的运行效率。对投资环境评估方法的分析总结：尽管有定量的（加权等级评分法）也有定性的（投资障碍分析法、国别冷热比较法、抽样评估法、体制评估法），但都大同小异，都是将总体投资环境分为若干个大方面，然后再细分，并分别给出相应的得分或结论，最后根据得分的多少或评价的好坏确定投资环境的好坏。第四节 跨国公司一、跨国公司的概念与分类1、概念跨国公司（transnational corporation，缩写为TNC或TNCs）是指在两个或两个以上的国家进行投资、从事生产经营活动，国外的业绩达到一定比例，有一个统一的中央决策体系和全球战略目标，遍布全球的各个实体分享资源和信息并分担相应责任的企业。 关于定义的三个标准：（1）结构标准（分布的国别几个以上，企业所有者属于几个国家，高层管理人员来自几个国家）；（2）业绩标准（要有一定比例的产值、销售额、利润、资产、雇员等在国外实现或存在）；（3）行为标准（整个企业应当具有统一的文化价值观念、统一目标、统一的决策和行动）。2、分类来源：发达国家型与发展中国家型；行业：工业制造和资源开发型与服务型；母分公司型（银行及保险）与母子公司型（工业）；决策的区域中心型与全球中心型（民族中心或多元中心）等。二、跨国公司的产生与发展 跨国公司的产生与发展大体经历了三个阶段：（一）第一次世界大战以前的萌芽阶段。跨国公司的发展已有100多年的历史。为了获得市场和原材料，一些西方国家的公司在19世纪时开始进行对外直接投资，于是产生了现代跨国公司的雏形。其中比较著名的是美国胜家(Singer)缝纫机公司于1867年在英国建立分厂进行生产，以后陆续扩展到欧洲一些国家,占领欧洲市场。其后,德国的弗里德里克拜耳公司、美国的爱迪生电灯公司等也纷纷走向海外市场，将其新产品和新技术在国外投资生产和应用。（二）两次世界大战之间的逐渐发展阶段。对外直接投资有了相当的增长，有1141家公司进行了对外直接投资。制造业吸引了更多的国家直接投资。由于战争、经济危机和国家管制，跨国公司虽有了一定的发展，但速度仍然较慢。（三）第二次世界大战以后至今的迅猛发展阶段。二战以来，科学技术的发展突飞猛进，世界经济一体化程度不断提高，对外直接投资在深度和广度上迅速发展，跨国公司的数量和规模大大增加，对外直接投资已经赶上并超过对外间接投资。三、跨国公司的组织形式（一）法律组织形式：即法律结构，主要涉及母公司与国外各分支机构的法律和所有权关系、分支机构在国外的法律地位、财务税收的管理等方面。 1、母公司（Parent Company）：又称总公司，通常是指掌握其他公司的股份，从而实际上控制其他公司业务活动并使它们成为自己的附属公司的公司。 2、分公司（Branch）：母公司的一个分支机构或附属机构，在法律上和经济上没有独立性，不是法人。所以没有独立的企业名称。无限责任3、子公司（Subsidiary）：按当地法律登记注册成立，由母公司控制但在法律上是一个独立的法律实体的企业机构。有限责任4、联络办事处（Liaison Office）：母公司在海外建立企业的初级形式，是为进一步打开海外市场而设立的一个非法律实体性的机构，它不构成企业。（二）管理（行政）组织形式：即组织结构，主要职能是如何提高企业的经营管理效率，优化企业资源的配置，以求得最佳的经济效益。1、国际业务部（International Division）拥有全面专有权，负责公司在母国以外的一切业务。 2、全球性产品结构（Global Product Structure）跨国公司以产品为单位建立管理机构，全权负责其产品的全球性计划、生产和销售等。 3、全球性地区结构（Global Regional Structure）跨国公司以地区为单位，设立地区分部从事经营，每个地区都对公司总裁负责。4、全球性职能结构（Global Functional Structure）跨国公司的一切业务活动都围绕着公司的生产、销售、研究与发展、财务等主要职能展开，设立职能部门，各个部门都负责该项职能的全球性业务，分管职能部门的副总裁向总裁负责。 5、矩阵式组织结构（Matrix Structure）将职能主线和产品/地区主线结合起来，纵横交错，构成矩阵形，故称矩阵式结构。比较复杂（建立、应用）大型的先进企业正在试图建立此种结构。四、跨国公司的发展新趋势1、跨国公司的发展战略重新出现了回归高度专业化的趋势，即归核化（refocusing）(强调一元化和集中化。内容：把公司的业务归拢到有竞争优势的行业、把经营重点放到价值增值链上最重要的环节、重视核心能力的培育、保护和发挥、重视战略性外包。具体措施：出售和撤消、收购与剥离、分拆、辅助性业务外包）。（七、八十年代的多元化、综合化、非专业化）2、跨国并购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段（以全球范围市场为目标、争取行业领先地位、在关键环节下手）。（跨国公司也搞对外贸易、技术转让、国际工程承包、国际信贷）3、跨国公司的当地化战略成为重要的趋势。尊重当地法律、认同当地文化，实行人才、产品、生产、经营、销售、品牌等的当地化。