期货期末考试练习.docx

单选：1、1999年，我国期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于（ d ）人民币。A.100万元B.500万元C.1000万元D.3000万元2、期货合约是（A）统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会3、会员制期货交易所的权力机构是（C）。A.董事会B.股东大会C.会员大会D.理事会4、设置最小变动价位的目的是（ B ）。A.保证市场运营的稳定性B.保证市场适度的流动性C.降低市场管理的风险性D.保证市场技术的稳定性5、在中央银行干预汇率中，（ D ）直接改变了货币供应量。A.单独干预B.联手干预C.冲销式干预D.非冲销式干预6、利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心（ A）。A.市场利率会上升B.市场利率会下跌C.市场利率波动变大D.市场利率波动变小7、下列关于股指期货与股票交易的说法，正确的是（A ）。A.交易对象不同B.交易方式相同C.交易限制相同D.结算方式相同8、交易者利用股指期货套利交易，可以获取（ B）。A.风险利润B.无风险利润C.套期保值D.投机收益9、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（ B）。A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品种套利10、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（ B）。A.促进本国经济国际化B.提高合约兑现率C.促进本国经济的国际化发展D.为政府宏观调控提供参考依据11、下列不属于期货交易所特性的是（A ）。A.高度分散化B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范比12、在会员制期货交易所中，负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见的是（ B ）。A.交易规则委员会B.合约规范委员会C.交易行为管理委员会D.会员资格审查委员会13、如7月1日的小麦现货价格为800美分蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分蒲式耳，11月份小麦现货价格为830美分蒲式耳，那么该小麦的当日基差为（ C）美分蒲式耳。A.10B.30C.10D.3014、下列关于期货交易保证金的说法，正确的是（ C）。A.期货交易所直接向一般客户收取的保证金B.交易保证金比例越低，杠杆交易作用越小C.交易保证金以合约价值的一定百分比来表示D.交易保证金一般为成交合约价值的102015、期货公司经营期货经纪业务又同时经营其他期货业务的，应当严格执行（ B）制度。A.混合操作B.业务分离和资金分离C.业务混合和资金分离D.业务分离和资金混合16、期货合约中的惟一变量是(B)。A数量B价格C质量等级D交割月份17、关于合约交割月份，以下表述不当的是(C)。A合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、消费等特点决定C目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D合约交割月份的确定，还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响18、最早的外汇期货是在(B)推出的。A芝加哥期货交易所B芝加哥商业交易所C纽约期货交易所D纽约商业交易所19、关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是(D)。A交易单位为5吨手B最小变动价位为10元吨C合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价420、(A)可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A期货交易所B会员C期货公司D中国证监会21、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为(C)元。A19480B19490C19500D1951022、根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在()闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。A申请日B交收日C配对日D最后交割日23、()的所有品种均采用集中交割的方式。A大连商品交易所B郑州商品交易所C上海期货交易所D中国金融期货交易所24、套期保值的基本原理是()。A建立风险预防机制B建立对冲组合C转移风险D保留潜在的收益的情况下降低损失的风险25、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于()。A期货价格B零C无限大D无法判断26、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是()。A卖出套期保值；买人套期保值B买人套期保值；卖出套期保值C空头套期保值；多头套期保值D多头套期保值；空头套期保值27、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为()。A价差B基差C差价D套价28、空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是()。A基差值为正，而且绝对值变大B基差值为负，而且绝对值变小C基差值为正，而且绝对值变小D无法判断29、()在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。A套期保值者B投机者C套利者D期货公司30、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则()。A追加的投资额应小于上次的投资额B追加的投资额应等于上次的投资额C追加的投资额应大于上次的投资额D立即平仓，退出市场多选题：1、套利的特点有(AB)。A风险较小 B成本较低 C风险较大 D成本较高2、以下属于套利种类的有(ABCD)。A跨期套利B跨商品套利C跨市套利D期现套利3、在(BC)情况下，牛市套利可以获利。A远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元B远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元C远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元D远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元4、下列操作不符合套利交易行为特征的有(ABCD)。A开仓时要同时买人与卖出，平仓时可以根据情况先平仓获利的盘B套利交易指令下达时可以先后报出买人与卖出期货合约的价格C用套利来保护已亏损的单盘交易D由于套利交易的低风险与低保证金等特点，因此可以超额套利5、美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓结构不包括(AD)。A报告持仓B非报告持仓C商业持仓D非工业持仓6、除供需关系外，(ABCD)也能影响期货价格。A利率B汇率C战争D心理因素7、形态中，不属于持续整理形态的有(ABC)。A菱形B钻石形C圆弧形D三角形8、下列有关旗形说法正确的有(BD)。A旗形持续的时间不能太短B旗形出现之前应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的C旗形一般发生在市场平稳的时候D旗形形成之前和被突破之后成交量都很大9、在波浪理论中，波浪的上升阶段的第(BD)浪属于下跌调整浪。A1B2C3D410、对冲基金区别于共同基金在于它具备以下(ABC)特点。A从投资领域来看，除了投资于传统的股票债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期权市场B从投资策略来看，大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作C从组织形式上来看，往往采取私募合伙的形式，监管最松，运作最不透明，操作最为灵活D从历史和规模上来看，对冲基金发展最早，规模最大11、期货公司首席风险官应当向下列哪些机构报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况？（ ABD ）A.期货公司总经理B.期货公司董事会C.期货交易所D.期货公司住所地中国证监会派出机构12、外汇期货套期保值可分为（ AB ）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.空头掉期D.多头掉期13、期货公司申请设立营业部，应当具备的条件有（ ACD ）。A.未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近1年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚B.申请日前2个月符合期货公司风险监管指标标准C.业务岗位职责明确、分工合理，与营业部的经营计划相适应D.具有符合期货业务需要的营业场所和设施14、RSI与价格一样，可以形成（ ABCD ）。A.趋势B.轨道C.整理形态D.反转形态15、在我国，对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行自律管理的机构是（ BC ）。A.中国证监会及其派出机构B.中国期货业协会C.中国金融期货交易所D.中国期货保证金监控中心公司16、根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定，审理期货纠纷案件应坚持的原则有（ ABD ）。A.风险和利益相一致的原则B.尊重当事人合法约定的原则C.投资和回报相一致的原则D.过错与责任相一致的原则17、中国证监会派出机构应当在规定工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列哪些措施？（ ABCD ）A.向公司出具警示函，并抄送其全体股东B.对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平C.要求公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向公司住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对公司财务状况和风险监管指标的影响D.责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告18、下列关于整理形态的说法，正确的有（ ABCD ）。A.对称三角形表示市场中卖方和买方争持不下，价位有待突破B.理论上，三角形可以向上或向下突破C.通常，在旗形形成时成交量较小D.矩形形成时，表示买卖双方全力交战，互不退让综合题：1、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ a ）。A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利1500元D.亏损1500元2、6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价为2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价为2230元/吨，当日结算价为2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别为（ B ）。10吨/手A.500元；-1000元；11075元B.1000元；-500元；11075元C.-500元；-1000元；11100元D.1000元；500元；22150元3、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1880元/吨，交易所规定1手=10吨，则该套利者套利的结果为（ D ）。A.亏损150元B.获利150元C.亏损220元D.获利200元4、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7月份铜期货价格为53300元/吨。该厂在期货市场应（ ）。A.卖出100张7月份铜期货合约B.买入100张7月份铜期货合约C.卖出50张7月份铜期货合约D.买入50张7月份铜期货合约5、张某、吴某、王某、李某四人同时申请一期货公司董事长一职，下列分别是四人的简要情况，则能够获得申请资格的是（ b）。A.张某是大专学历，从事期货业务16年B.吴某是大学本科学历，法学学士，从事律师工作8年C.王某是专科学历，在某银行工作了4年D.李某是经济学博士学历，刚刚毕业不久6、A期货公司的甲客户的保证金不足，A期货公司履行了通知义务，但甲客户称资金5天后才能到位，要求暂时保留持仓，期货公司不置可否。随后的行情发展一直不利于甲客户，并且造成巨大损失。甲客户声称A期货公司未履行通知义务，要求A期货公司承担损失。下列关于责任承担说法中，正确的是（ ）。A.A期货公司如果未与客户书面协商一致，A期货公司应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%B.A期货公司如果与客户书面协商一致，损失应当由客户承担，穿仓的损失由A期货公司承担C.A期货公司如果未与客户书面协商一致，A期货公司应当承担全部赔偿责任D.A期货公司如果与客户书面协商一致，损失应当由客户和A期货公司共同承担7、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97.300的价格买入25手12月份到期的欧洲美元期货合约，一周之后，该期货合约的价格涨到97.800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则投资者（ A）。A.获利50个点B.损失50个点C.获利0.5个点D.损失0.5个点8、某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价为1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（ B）元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低309、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ D）美元。A.42500B.-42500C.4250000D.-425000010、某投资者在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ B）元/吨的价格将该合约卖出。A.16500B.15450C.15750D.1560011、10月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约80手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5，则该客户当天须缴纳的保证金为(D)元。A22300B50000C77400D8920012、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是(A)元。A盈利3000B亏损3000C盈利1500D亏损150013、某交易者7月30日买人1手11月份小麦合约，价格为76美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为245美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为745美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为220美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为(C)美元。A获利700B亏损700C获利500D亏损50014、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手(1手=10吨)6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是(D)元。A160B400C800D160015、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买人1手(10吨手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利(C)港元。A1000B1500C1800D20001、持仓限额，是指国务院期货监督管理机构对期货交易者的持仓量规定的最低数额。（ ）2、.期货交易所不得直接或者间接参与期货交易。（ ）3、期货交易所实行自律管理，对外不承担民事责任。（ ）4、期货交易所应当在每一年度结束后15日内向中国证监会提交有关经营情况和有关法律、行政法规、规章、政策执行情况的年度工作报告。（ ）5、会员制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会及经理机构。（ ）6、以标的物所有权转移方式进行的交割为实物交割。（ ）7、期货保证金安全存管监控机构依法对保证金安全实施监控。（ ）8、经中国期货业协会批准，期货公司可以任用未取得任职资格的人员担任监事和高级管理人员。（ ）9、期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓标准。（ ）10、在正向市场中，做空头的投机者应买入近期月份合约；做多头的投机者应卖出较远期的月份合约。（ ）11中国既是世界第一棉花生产大国，也是第一棉花消费大国。( )12 期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买人或卖出一定数量的商品。( )13 期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴纳。( )14 现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在规避风险方面比期货交易更具优越性。( )15 一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。( )16 公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。( )17 目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。( )18 对于商品